科创板上市政策与流程
科技创新板上市法规及流程
科技创新板上市法规及流程
科技创新板是中国证券市场的一种特殊股票交易板块，旨在为科技创新型企业提供更为灵活和便利的上市条件。
科技创新板上市涉及一系列法规和程序，下面将介绍相关内容。
相关法规
1. 《科创板首次公开注册管理办法》：该管理办法规定了科技创新板上市的注册管理要求，包括注册条件、注册文件、注册程序等。
2. 《上海证券交易所科创板股票上市规则》：科创板上市规则是上海证券交易所对科技创新板上市的具体规定，包括上市条件、信息披露要求、审核程序等。
3. 《上市公司信息披露管理办法》：该管理办法适用于科技创新板上市公司，规定了信息披露的要求和程序，包括年度报告、中期报告、临时报告等。
上市流程
科技创新板的上市流程包括以下几个步骤：
1. 预备上市阶段：企业申请科技创新板上市前，需要进行预备上市阶段的准备工作，包括完成注册资本、股权结构、财务报表等的准备和审计。
2. 提交申请：企业完成准备工作后，可以向相关部门提交上市申请，包括递交注册文件和相关申请表格等。
3. 监管机构审核：相关监管机构（如证监会）会对企业的申请进行审核，包括核实注册文件、财务状况等。
4. 上市委员会审核：上海证券交易所成立的上市委员会会对申请进行审核，包括评估企业的科技创新能力、盈利能力、风险等。
5. 发行上市：在审核通过后，企业可以进行首次公开，并在科技创新板上市交易。
6. 定期报告和信息披露：企业上市后需要按照规定定期报告财务状况和信息披露。
请注意，以上内容仅为对科技创新板上市法规及流程的简要介绍，具体操作还需参照相关法规和规则。
科创板上市条件流程及申报指南
科创板上市条件流程及申报指南科创板是中国证券市场的重要组成部分，是服务于科技创新型企业的股票市场。
科创板的设立是中国资本市场的一项重要举措，旨在为科技创新企业提供更便捷、更开放的融资平台，推动科技创新和经济转型升级。
本文将详细介绍科创板的上市条件、流程及申报指南。
一、上市条件1.核心技术要求：申请企业应具备核心自主知识产权，技术水平符合科技创新需求。
2.创新性要求：申请企业的主营业务应具备较高的技术水平和市场竞争力，能够在技术、产品或商业模式方面带来显著创新。
3.盈利能力要求：申请企业应具备较高的盈利能力和稳定的现金流。
4.行业地位要求：申请企业应在同行业中具备较高的技术领先地位或市场竞争地位。
5.股权结构要求：申请企业的股权结构应合理，不存在大股东控制或重大利益输送等情况。
二、上市流程科创板的上市流程相对传统主板来说更为简洁高效，主要包括以下几个环节：1.筹备阶段：企业决定申请上市，并开始启动上市筹备工作，包括设计发行方案、组织尽职调查等。
2.报备阶段：企业向中国证券监督管理委员会（简称证监会）提交上市材料，并等待证监会进行初审。
3.发行阶段：证监会初审通过后，企业开始公开发行股票，包括确定发行价格、发行数量等。
4.上市阶段：企业在上交所进行股票挂牌上市，投资者可以通过证券账户进行买卖股票。
三、申报指南申请企业在申报科创板上市时，需要准备完善的申报材料。
以下是申报指南的主要内容：1.企业基本信息：包括企业名称、注册资本、股权结构、主要业务等。
2.主要财务指标：包括资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，需提供三年的财务报表。
3.核心技术及创新性：详细介绍企业的核心技术、自主知识产权，以及与同行业的技术差距和创新成果。
4.市场竞争与前景：分析企业所处行业的市场竞争环境、市场份额和发展前景，提供市场调研报告和预测数据。
5.股权结构和关联方交易：提供股权结构图，并说明公司的控股股东、实际控制人及关联方交易情况。
科创板上市政策及流程
一、科创板上市政策研究1 月 30 日，证监会官网正式发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（以下简称“实施意见”），3月1日《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》正式实施。
上交所将配套发布的 6 项配套规则包括：科创板发行承销办法、科创板上市规则、科创板发行上市审核规则、科创板交易特别规定、上交所上市委管理办法、上交所科技创新咨询委工作规则。
上述“办法”及“配套规则”对科技企业在科创板上市的条件及流程做出了详细规定。
（一）上市一般条件1、科创板企业认定证监会《实施意见》强调，在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
科创板重点支持的行业为：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，主要推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。
上市委员会就发行人是否符合科创板定位进行审核，可以根据需要向科技创新咨询委员会提出咨询。
2、上市标准（1）经营指标标准发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。
五套差异化上市指标，都以市值为划分，发行人的市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元；预计市值不低于人民币 15 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 2 亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于 15%；预计市值不低于人民币 20 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币 1 亿元；预计市值不低于人民币 30 亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元；预计市值不低于人民币 40 亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。
上交所科创板上市流程
上交所科创板上市流程随着科技的进步和产业的发展，新兴的科技企业层出不穷，而上市融资成为其中一个重要的手段。
为此，上海证券交易所于2019年7月22日正式开通科创板，成为中国大陆第一家采用注册制上市发行制度的证券交易所，为符合科技创新和成长性的企业提供更加便捷的融资渠道。
科创板上市流程是企业上市的法定规定，下面将详细介绍。
一、科创板上市公司申报条件1. 公司注册地：上海及周边地区的城市，不包括深圳和香港；2. 企业性质：新兴高科技企业或者符合国家战略方向的企业；3. 上市前普通股股本资格：具有研发实力、业务规模大、有明显行业地位、扩张性强、有盈利能力；4. 上市前未发行股份情况：公司未发行A股、未在海外主板上市、未被处罚。
二、科创板上市申请流程步骤一：选择上市法律顾问和保荐机构企业选择上市法律顾问必须是符合要求的律师事务所，并需向上交所提交法律顾问声明。
选定保荐机构也是科创板上市的重要环节，企业必须在规定的保荐机构中选择一家符合条件的机构作为自己的保荐机构。
保荐机构需提交保荐函并向上交所申请核准。
步骤二：项目准备企业需要整理好准备材料，包括与上市相关的各个方面的材料，如会计财务报表、科技创新成果、研究报告、产权报告等。
步骤三：进行核查与质询获得上交所的批准后，企业需经过上市审核，根据上交所的要求，各方需要进行核查与质询。
保荐机构需向企业提出核查函，企业需在规定时间内向保荐机构提供相关核查材料并接受保荐机构的审查，并对有关问题予以解答。
中途有可能会出现政策变化或资料不完整的情况，因此这一阶段需要相关方面各方协调合作。
步骤四：发行定价在申请上市之前，申请人需提交股票发行注册申请，其中需要包括募集资金的使用计划和预计发行价格计划等内容，保荐机构需对注册申请人的股票进行核价并报告给上交所。
上交所审阅后决定是否同意发行，并要求企业确定发行价格，公告后提交上市申请材料。
企业在交易所网站上发布招股说明书，并向上交所和中国证监会提交相关申请材料，同时需要对发行实施计划再次进行调整并上报。
科创板新股上市交易规则
科创板新股上市交易规则随着中国经济的快速发展和科技创新的不断推进，科技创新企业在经济发展中扮演着越来越重要的角色。
为了更好地支持和促进科技创新企业的发展，中国证监会于2019年7月22日正式推出了科创板并发布了《科创板股票发行与交易实施办法》等一系列相关规定，为科技创新企业提供更加便捷、优质的资本市场服务。
一、科创板新股上市交易规则的制定背景科创板新股上市交易规则的制定是为了更好地支持和促进科技创新企业的发展，促进资本市场的发展。
科创板是中国证监会推进资本市场改革的一项重要举措，旨在打造一个支持科技创新、激励创业创新、引导长期投资、保护投资者权益的资本市场。
科创板的设立和实施，有利于推动中国经济高质量发展，支持科技创新企业的成长和壮大，提高我国的科技创新能力和竞争力。
二、科创板新股上市交易规则的主要内容1、发行方式科创板新股的发行方式采用网上申购和定向发行相结合的方式。
具体来说，发行人可以通过网上申购、定向发行等方式向符合条件的投资者发行股票，其中网上申购的数量不少于发行数量的10%。
2、申购规模科创板新股的申购规模分为两种，一种是机构投资者申购，另一种是个人投资者申购。
机构投资者的申购规模不得超过发行数量的60%，个人投资者的申购规模不得超过发行数量的10%。
3、上市流程科创板新股上市的流程包括发行、上市和交易三个阶段。
首先是发行阶段，发行人通过网上申购、定向发行等方式向符合条件的投资者发行股票；其次是上市阶段，发行人在证券交易所上市交易板块挂牌上市；最后是交易阶段，股票在证券交易所上市交易板块进行交易。
4、交易机制科创板新股上市交易的交易机制采用集中竞价交易方式。
具体来说，交易时间为上午9:30-11:30，下午1:00-3:00，每天交易5小时。
交易价格的计算方式为价格优先，即以竞价最高的买入和最低的卖出价格为成交价格。
5、交易规则科创板新股上市交易的交易规则包括交易时间、交易价格、交易方式、交易限制等方面。
科创板首日上市规则
科创板首日上市规则科创板是中国证券市场的一个新品种，2019年7月22日正式开板。
作为中国资本市场改革的重要举措，科创板旨在推动科技创新、培育创新型企业，为高科技企业提供更为便利的融资渠道。
在科创板上市的规则相较于主板以及中小板有些不同，本文将从发行条件、申报审核、定价机制、上市初期交易等方面进行详细介绍。
一、发行条件科创板上市的企业必须为高新技术企业，并且需要满足以下条件：1.具备核心自主知识产权，技术优势明显，并能够证明技术具有一定的市场竞争力；2.研发投入强度高，持续研发能力强，且具备一定的创新能力；3.公司自愿申请，股东人数不少于200人，累计募集资金不低于人民币3亿元；4.公司存在发行对象限制，仅限合格投资者和特定投资者参与认购。
二、申报审核科创板的申报审核有以下几个阶段：1.初审和反馈：企业提交申请材料，交给上交所审核，审核结果出炉后给予反馈；2.存续期审核：企业在科创板存续期间，需要每年年度报告披露、定期报告披露以及重大事项及时披露；3. IPO审核：企业提交首次公开发行申请材料，接受主板发审委审核；4.发行与上市：企业完成境内发行，得到上交所的核准后即可上市。
三、定价机制科创板采用了市场化定价机制，即定价方式为网下初始发行与网上网下有限定价区间的网上发行相结合。
具体流程如下：1.网下初始发行：根据需求投资者的反馈，通过价格反馈方式进行初始定价。
2.网上网下有限定价区间的网上发行：企业通过人民币现货方式发行，“确认发行数量及网上发行价格区间”。
投资者按照项目面值参与网上申购，最终根据申购数量和中签率等因素确定分配数量。
四、上市初期交易科创板于每个交易日的交易时间段内提供连续竞价、收盘竞价和大宗交易方式进行交易。
具体交易流程如下：1.连续竞价：上市后的前五个交易日为连续竞价方式，分为集合竞价和动态竞价两个阶段；2.收盘竞价：连续竞价后，取消随时竞价，仅在每个交易日的最后10分钟提供收盘竞价；3.大宗交易：只有在正常市场交易时间段内，市场参与人可以通过大宗交易平台进行大宗交易，之后迁入连续竞价。
企业上市科创板流程
企业上市科创板流程引言企业上市是众多企业梦寐以求的目标之一，它代表了企业的发展壮大和提升资本实力的重要窗口。
而科创板则是中国资本市场的一项重大改革举措，旨在推动科技创新型企业的发展并提供更多资本支持。
本文将详细介绍企业上市科创板的流程，帮助企业更好地了解和准备。
一级标题企业上市科创板的意义科技创新是推动国家经济发展的重要引擎，而科创板的设立为科技创新型企业提供了更为便捷和高效的融资渠道。
企业通过上市科创板，不仅可以实现资本募集，提升企业自身的发展空间和潜力，还能提高企业的知名度和形象，为企业带来更多的商业合作和投资机会。
因此，上市科创板对企业而言具有重要的战略意义。
一级标题企业上市科创板的条件要想成功上市科创板，企业需要满足一定的条件：二级标题创新企业需要具备创新能力和创新成果，即在技术、产品、业务、管理等方面具备相对优势和独创性。
二级标题高成长性企业需要具备良好的市场前景和高增长潜力，即有能力持续增加收入和利润。
二级标题盈利能力企业需要具备持续盈利能力和良好的财务状况，即达到一定的盈利规模和财务健康状况。
二级标题合规企业需要具备合法合规的经营行为和良好的企业治理结构，即遵守相关法律法规和规范性文件。
二级标题其他要求除了以上条件，企业还需要满足证券法、公司法等相关法律法规和科创板的规定，如持有一定比例的股权、无重大违法违规记录等。
一级标题企业上市科创板的流程二级标题资格审核企业首先需要提交上市申请材料，包括公司章程、财务报表、资产评估报告等。
交易所将对提交的材料进行资格审核，确认企业是否满足上市条件。
二级标题发行定价经过资格审核后，企业需要选择保荐机构，并与保荐机构共同制定发行定价方案。
发行定价方案需经过证监会批准后公开发行。
二级标题吸收认购企业发行股票后，需要通过认购进行股份扩大发行。
认购主要包括网上发行和网下询价两种方式。
二级标题发行结果确认认购结束后，承销商将根据认购情况确认发行结果，确定发行价格和股票数量。
上海证券交易所科创板上市规则
上海证券交易所科创板上市规则上海证券交易所科创板于2024年7月22日正式开市运行，成为中国证券市场新的力量。
科创板是中国证券市场首个以注册制为核心的创新板块，其上市规则与传统主板和创业板等板块有所不同。
本文将对科创板的上市规则进行详细介绍。
科创板的上市规则主要包括以下几个方面：一、公司类别：科创板上市的主体是以科技创新为主导的高新技术企业。
根据《科创板股票上市试点上市规则》规定，符合以下条件的企业可以申请上市：（1）具有自主知识产权，拥有核心技术和核心产品；（2）研发投入占比较高，不同年度研发投入占比超过总营业收入的15%；（3）企业符合国家和地方对高新技术企业的认定标准。
二、信息披露要求：科创板对上市公司的信息披露要求相对严格。
上市公司需要按照《科创板股票上市试点公司信息披露办法》的规定，披露更加详细、透明、准确的信息，为投资者提供更为全面的信息。
其中，公司必须按照财务会计准则进行会计核算，并委托会计师事务所出具审计报告。
此外，涉及重大事项的公司需要及时披露，并按照规定披露半年度和年度报告。
三、投资者适当性要求：科创板的投资者适当性要求较高，主要体现在投资者准入门槛和适当性管理方面。
根据规定，投资者需要满足一定的资产净值或者金融资产的条件，以及一定的投资经历和投资知识。
为了保护投资者的利益，科创板设置了不同的投资者类型和限制。
普通投资者需要在申请前参加投资者适当性测试，证明自己拥有足够的投资知识和风险识别能力。
四、上市申请及审核程序：科创板上市申请流程相对传统主板和创业板简化，具有更高的市场化特点。
有意向上市的公司需要按照规定递交上市申请材料，并委托保荐机构进行审核。
保荐机构会对公司的合规性、信息披露等进行审查，确定是否符合上市条件。
通过审核的公司则可以进行发行，发行完成后进入交易所挂牌交易。
科创板上市审核时间较短，一般在6个月左右。
五、股票发行与交易：科创板采用注册制，允许企业在上市前进行股票发行，而不是像传统主板和创业板那样需要首次发行和上市分开进行。
科创板股票发行上市审核的描述
科创板股票发行上市审核的描述【原创版】目录1.科创板股票发行上市审核的基本流程2.科创板发行人的申请文件提交和审核3.审核通过后的后续流程4.关于上交所出具的同意科创板发行人的发行上市审核意见5.科创板股票发行上市审核规则的修订正文一、科创板股票发行上市审核的基本流程科创板股票发行上市审核的基本流程可以概括为以下几个步骤：1.科创板发行人申请股票首次发行上市，应当向上交所提交发行上市申请文件。
2.上交所对科创板发行人的发行上市申请文件进行审核。
3.审核通过后，上交所将审核意见、发行上市申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行注册程序。
二、科创板发行人的申请文件提交和审核科创板发行人申请股票首次发行上市，应当向上交所提交发行上市申请文件。
上交所对科创板发行人的发行上市申请文件进行审核，确保申请文件的内容符合相关法律法规和规范要求。
三、审核通过后的后续流程审核通过后，上交所将审核意见、发行上市申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行注册程序。
在此过程中，上交所会协助发行人完成相关工作，确保发行上市进程顺利进行。
四、关于上交所出具的同意科创板发行人的发行上市审核意见上交所出具的同意科创板发行人的发行上市审核意见，主要包括以下几个方面：1.上交所对发行人的发行上市申请文件进行了认真审核。
2.发行人提交的申请文件内容符合相关法律法规和规范要求。
3.发行人在发行上市过程中不存在重大法律和政策风险。
五、科创板股票发行上市审核规则的修订为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板试点注册制的股票发行上市审核工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等有关规定，本所制定了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》。
综上所述，科创板股票发行上市审核的流程主要包括向上交所提交申请文件、上交所审核、审核通过后的后续流程以及上交所出具同意发行上市审核意见等环节。
科创板上市要多久
科创板上市要多久科创板作为中国证券市场的一大创新，旨在服务科技创新企业，为他们提供更加便利的融资渠道和更加灵活的股权激励机制。
然而，科创板上市并非一蹴而就，需要经历一系列繁琐的程序和审核流程。
下面我们就来详细介绍一下科创板上市所需的时间和具体步骤。
首先，科创板上市的时间主要包括准备阶段、申请阶段、审核阶段和上市交易阶段。
在准备阶段，公司需要完成财务数据整理、会计师验资、财务顾问选择等工作，这一阶段通常需要2-3个月。
在申请阶段，公司需要提交材料，如招股说明书、核准文件等，这一阶段一般需要1-2个月。
在审核阶段，证监会将对公司进行审核，审核时间一般为3-6个月。
最后，在通过审核后，公司即可进行上市交易，这一过程通常需要1-2个月。
综合来看，科创板上市整个流程通常需要6个月至1年的时间。
其次，科创板上市的具体步骤包括公司申请、交易所过会、证监会审核、发行上市等环节。
公司首先需要向交易所递交上市申请表，并公开披露相关材料。
随后，交易所将对公司进行初审，决定是否通过初审。
若初审通过，公司将进行公开发行。
待交易所过会后，公司将进入证监会审核阶段，证监会将对公司进行深入审核，包括会计准则、信息披露等方面。
最终，若公司通过证监会审核，则可获得上市批文，公司股票将在科创板上市交易。
总的来说，科创板上市时间较传统主板上市时间更快，但整个过程仍需经历多个环节和程序，需要耗费一定的时间和精力。
因此，公司在准备科创板上市时，需提前做好充分准备，全面了解相关规定和要求，并与专业顾问进行深入沟通和协商，以确保顺利完成科创板上市。
希望以上内容能为你对科创板上市时间有所了解和参考。
上海交易所科创板股票上市规则
上海交易所科创板股票上市规则上海交易所科创板是中国首个专门为科技创新企业设立的股票市场，其上市规则对于企业的上市条件、审核流程、信息披露等方面都有严格的要求。
本文将从多个方面介绍上海交易所科创板的股票上市规则。
一、上市条件科创板对上市企业的条件有严格要求。
首先，企业必须符合科技创新属性，具有核心技术、自主知识产权或者在重大科技项目中发挥关键作用。
其次，企业需要具备良好的盈利能力和成长潜力，连续两年净利润为正且合计不少于3000万元，过去两年营业收入合计不少于1亿元。
另外，企业需要具备良好的治理结构和财务状况，不存在经营异常、违法违规等情况。
二、审核流程科创板的审核流程相对传统股票市场更加严格。
企业首先需要提交上市申请材料，并进行初步审核。
初步审核合格后，进入上市委员会审核环节，由上市委员会对企业进行深入的审核，包括对企业的技术创新能力、市场竞争力、财务状况等方面进行评估。
上市委员会审核通过后，企业需要在指定时间内进行公开发行并完成募集资金。
最后，企业需要在科创板上市委员会进行审议，并获得上市委员会的批准后正式上市。
三、信息披露科创板要求上市企业进行更加全面和透明的信息披露。
企业需要及时披露与公司治理、财务状况、经营情况等相关的信息，包括年度报告、半年度报告、季度报告等。
此外，企业还需要对关联方交易、重大事项、内幕信息等进行及时披露，以保证市场投资者的知情权和公平交易。
四、股票交易机制科创板采用市场化的股票交易机制，允许股票价格在一定范围内自由波动。
科创板的股票交易时间与其他板块相同，每个交易日有开市前集合竞价、连续竞价和收市时的集合竞价三个阶段。
此外，科创板还设有涨跌幅限制，股票价格涨跌幅限制为首日上市不超过20%，后续交易日不超过10%。
五、市场监管科创板设立了专门的市场监管机构，对上市企业的信息披露、交易行为等进行监管。
监管机构会对企业的信息披露进行审核，对不符合要求的企业进行警示、公开谴责、暂停交易等处理措施。
企业上市科创板流程
企业上市科创板流程企业上市一直是企业发展的一个重要里程碑，而科创板作为我国资本市场的创新试验区之一，为科技创新型企业提供了更加便利和透明的上市机会。
那么，企业在科创板上市的流程是怎样的呢？一、申请上市企业申请上市是整个流程的第一步。
首先，企业需满足科创板上市的基本条件，包括具备高新技术属性、自主知识产权和核心技术、创新能力强等。
企业需要向证监会递交上市申请材料，包括企业基本情况、财务报表、企业发展计划等。
同时，企业还需要选择合适的保荐机构，由其进行初步审核和评估。
二、保荐与审核保荐机构在企业申请上市后，将对企业进行保荐。
保荐机构主要负责企业的核查、尽职调查以及上市辅导等工作。
首先，保荐机构会对企业的财务状况、经营情况、核心技术等进行全面评估，并出具保荐意见书。
随后，保荐机构将向证监会递交审核材料，包括保荐意见书、核查报告等。
三、证监会审核证监会对企业的上市申请进行审核。
审核包括两个阶段，即文件审核和现场审核。
文件审核主要是对企业的申请材料进行审查，包括企业的基本情况、财务报表等。
现场审核是指证监会派出的审核团队对企业进行实地考察，包括企业的生产经营状况、技术研发能力等。
审核通过后，证监会将发出上市批文。
四、股票发行与上市股票发行是企业上市的关键环节。
首先，企业需要选择承销商进行股票的发行工作。
承销商将根据市场情况和企业的估值确定股票的发行价格，并通过发行公告等方式向公众发行股票。
发行完成后，企业将在科创板挂牌上市，实现股票的交易。
五、信息披露与监管企业在上市后，需要按照科创板的规定进行信息披露和监管。
企业需要定期公布财务报表、业绩预告等信息，并接受证监会的监管。
此外，企业还需要履行内幕信息的披露义务，确保市场的公平和透明。
六、市场交易与投资者保护企业在科创板上市后，将面临市场的交易和投资者的保护问题。
科创板上市的企业可以通过证券交易所进行股票交易，吸引更多的投资者参与。
同时，证监会将对企业进行监管，保护投资者的合法权益，防范市场风险。
科创板上市流程
科创板上市流程随着我国科技创新的快速发展，科技创新企业的数量不断增加，有着更高的融资需求。
科创板作为我国资本市场的一项创新举措，在2019年7月22日正式开市，成为中国第三个设立的股票交易市场。
科创板的设立旨在提供更好的资本市场支持，推动科技创新企业的发展。
下面就让我们来了解一下科创板上市的流程。
首先，企业需要符合科创板的上市条件。
科创板主要面向科技创新型企业，包括高新技术企业、战略性新兴产业的领军企业等。
企业需要具备一定的技术创新能力、市场拓展能力和成长潜力。
此外，企业需要满足一系列的财务指标，如连续两年营业收入不低于3000万元人民币，最近一年度净利润不低于1000万元人民币等。
其次，企业需要选择合适的保荐机构进行保荐。
保荐机构是对企业进行审核并提供保荐服务的机构。
企业需要选择一家从事证券业务的机构作为保荐机构，由保荐机构对企业进行审核、尽职调查等工作，并向证监会提交上市申请。
然后，企业需要编制并提交招股说明书。
招股说明书是企业向投资者介绍自身情况、发行股票的目的和计划等内容的重要文件。
招股说明书需要包括企业的基本情况、经营状况、财务情况、股权结构等内容，还需要披露风险因素和公司治理等信息。
接着，企业需要经过证监会的审核。
证监会会对企业的招股说明书进行审查，对企业的情况进行核查，确保招股说明书内容的真实、准确。
证监会还会对企业的上市条件进行综合评估，最终决定是否通过企业的上市申请。
在通过证监会的审核后，企业需要进行发行定价和网上申购。
发行定价是企业确定发行股票的价格和数量的过程，以确定最终的发行价格。
网上申购是指投资者通过互联网对企业股票进行申购的过程。
企业会通过证券公司和银行开办的网上申购系统，对投资者进行资格审核和股票分配。
最后，企业完成发行上市。
发行期满后，企业股票将根据发行结果，进行分配和上市交易。
股票的交易市场为科创板，投资者可以通过券商平台进行买卖。
总的来说，科创板的上市流程相比于传统的上市渠道更加简化，更加快捷。
科创板具体细则
科创板具体细那么1. 引言科创板是中国证券市场的一个重要创新，旨在支持高科技和创新型企业的开展，推动中国经济的转型升级。
为了进一步标准科创板交易，并提供更多保护投资者的措施，各级监管机构联合发布了科创板的具体细那么。
2. 上市要求2.1 企业资格•必须是具有独立知识产权的高科技企业。
•过去两年内无重大违法行为记录。
•注册资本不低于5000万元人民币。
2.2 财务要求•过去两年的总营业收入不低于3000万元人民币。
•过去两年的净利润总额不低于1000万元人民币。
•过去三年连续盈利。
2.3 技术要求•具备自主知识产权的核心技术，并取得重要突破。
•企业主营业务在国内处于领先地位或具有较高市场占有率。
•具备持续创新能力和成果。
3. IPO流程3.1 材料准备•企业需要提交申请书，详细说明企业情况、业务模式、开展前景等内容。
•需要提供相关财务报表、审计报告、法律意见书等。
•需要出具盈利预测报告。
3.2 发行定价•发行价格将通过询价方式确定。
•发行价格将充分考虑企业价值、行业情况以及市场需求等因素。
•发行价格将在注册时间前确定并公布。
3.3 上市审核•交易所将对提交材料进行审核。
•审核重点包括企业的资格、财务状况、合规情况等。
•审核时间预计为3个月。
3.4 承销与上市•承销商将实施认购与包销等发行方式。
•交易所将进行上市审批和发行股票。
•新股将在科创板上市交易。
4. 交易机制4.1 限售期•上市后的股份将有一定的限售期。
•根底限售期为一年。
•过去两年净利润超过5000万元的企业，限售期缩短为半年。
4.2 非开市集合竞价•交易时间为每个交易日的上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。
•交易方式为非开市集合竞价。
•竞价时间为每个交易日的上午9:15至9:25。
4.3 涨跌幅限制•上市首日，个股价格波幅限制为20%。
•上市后，涨跌幅限制为10%。
•涨跌幅限制将根据市场情况进行调整。
5. 风险提示投资者在科创板市场中应该注意以下风险： - 企业开展风险：科创板企业大多为高科技创新型企业，其开展可能受到技术、市场、政策等因素的影响。
科创板最全上市细则解读和上市攻略
科创板最全上市细则解读和上市攻略科创板是中国资本市场的一项重要举措，旨在支持和推动科技创新，促进科技企业的上市。
为了帮助企业更好地了解科创板，下面将对科创板的最全上市细则进行解读，并给出上市攻略。
一、上市条件1.注册地：企业需在中国境内注册，通过法定业务经营机构进行核定。
2.企业属性：科创板主要面向科技型企业，可分为科技创新型企业和独角兽企业。
3.经营状况：企业需具备独立的核心技术、自主知识产权以及良好的创新能力和发展前景。
4.财务指标：企业需要满足一定的财务指标，如年度营业收入不低于3000万元，净利润不低于1000万元等。
二、上市流程1.上市申请：企业完成相关申请材料，包括企业基本信息、财务报表、审计报告、法律意见书等。
3.发行募集：企业进行证券发行和募集资金，最低募资额不少于3000万元。
5.上市定价：企业与中介机构共同确定发行价格和发行数量。
6.挂牌上市：企业完成发行后，在科创板上市交易。
三、上市攻略1.优化财务状况：企业在上市前需注重财务管理，提供真实准确的财务报表，确保达到科创板的财务要求。
2.加强治理能力：建立规范的公司治理结构，完善内控制度和信息披露机制，提高公司的透明度和市场信任度。
4.择优选择中介机构：选择专业的中介机构协助上市，提供专业的服务和支持，帮助企业顺利通过科创板的审核程序。
5.提前进行投资者关系管理：建立健全的投资者关系管理团队，加强与投资者的沟通和交流，提高市场认可度。
6.树立品牌形象：加强企业的品牌宣传和推广，提升企业的知名度和市场竞争力。
总结起来，企业在申请科创板上市时，需要满足一定的条件，并按照一定的流程进行申请和审核，同时还需要加强财务管理、技术创新和治理能力。
选择专业的中介机构协助上市，建立良好的投资者关系和品牌形象也是重要的上市攻略。
只有全面进行准备和规划，企业才能在科创板上市中取得成功。
科创板 上市辅导后的上市流程
科创板作为我国资本市场的重要组成部分，是为了支持科技创新的企业上市而设立的。
上市辅导是科创板上市的关键步骤之一，对企业进行全方位、深入的规范化指导和培训，帮助企业更好地了解上市流程和规则，提高上市成功率。
下面将从上市辅导完成后的上市流程来详细介绍科创板企业的上市过程。
一、申报材料准备1. 核准文件：科创板上市申请企业需向证监会报备核准文件，包括公司章程、章程修正案、发行股份情况说明书、特别议案等。
2. 上市辅导材料：经过上市辅导的企业需要准备上市辅导材料，包括上市审核报告、上市证明等。
二、发行股份1. 发行方式：科创板上市企业的股份发行方式一般为公开发行或配售方式。
公开发行是指企业向社会公众公开发行股票；配售是指企业将其股份配售给特定投资者。
2. 发行价格确定：发行价格一般采用网下询价和全球信息站发行相结合的方式进行，最终确定发行价格。
三、上市委审议1. 上市委初审：企业申请上市后，交由科创板上市委员会初审，审核企业的基本情况、财务状况、风险状况等。
2. 上市委复审：通过初审的企业将提交更加详细的上市材料，经过再次审议，上市委做出是否同意挂牌上市的决定。
四、挂牌交易1. 摆盘：挂牌交易是指企业完成发行上市后，将股票挂牌交易在科创板上市交易所进行。
2. 盘中交易：股票挂牌后，在交易时间内进行的买卖交易称为盘中交易，股票价格也根据市场供求动态波动。
五、上市后监管1. 上市财务报告：挂牌上市后，企业需要定期披露年度和中期财务报告，接受证监会的监管。
2. 信息披露：挂牌上市后，企业需要定期向投资者披露相关经营情况、重大事项等信息。
通过上述流程的详细介绍，我们可以看出科创板上市辅导的重要性，对企业帮助其更好地适应资本市场运作，提高上市申请的通过率和上市后的监管合规程度。
同时也为投资者提供更多多样化的投资标的，推动科技创新型企业的快速成长。
科创板的设立旨在不断提升资本市场的市场化水平，为我国经济的持续发展做出积极贡献。
科创板上市政策与流程
科创板上市政策与流程科创板，全称上海证券交易所科创板，是中国证券市场的一个重要板块。
它是以“推动企业科技创新，优化资本市场功能”为目标，主要面向具有高成长性和创新性的科技型企业。
科创板的推出，旨在提供更为灵活的市场机制，吸引更多有潜力的科技创新企业上市，促进资本与科技的深度融合，推动科技创新成果向市场转化。
首先，科创板对上市企业的准入条件进行了一些调整。
相比于其他板块，科创板允许亏损企业上市，但对于科技创新能力以及市场竞争力有着更高的要求。
科创板要求企业具备核心技术研发能力，专利数量和质量要达到一定的水平。
此外，科创板还对企业的财务指标、高新技术产品比例等方面做了一些具体规定。
其次，科创板上市流程也有所不同。
科创板上市流程相对较为简化，主要包括四个步骤：申请报备、审核辅导、发行上市和持续监管。
在申请报备阶段，企业需要向交易所提交上市申请，包括资料搜集和编制申请书等工作。
审核辅导阶段，企业需要接受交易所的审查和辅导，包括交流沟通和面对面会议等。
发行上市阶段，企业需要提交发行上市材料，并进行信息披露和发行预案等工作。
最后是持续监管阶段，企业在上市后需要遵守相关规定，接受交易所的监管和审核。
此外，科创板还有一些其他的政策和规定，包括投资者适当性管理、信息披露要求、退市机制等。
这些政策的实施，旨在进一步规范科创板的运作，保护投资者的合法权益，促进科创板的健康发展。
总的来说，科创板的上市政策和流程相对于传统股票交易市场有所不同。
科创板允许亏损企业上市，对于科技创新能力有更高的要求，同时上市流程也相对简化。
这些政策和流程的，为科技创新企业提供了更为灵活和便利的融资渠道，有助于推动科技创新的发展，推动我国资本市场向高质量发展的方向迈进。
科创板上市条件流程和申报操作指引
科创板上市条件流程和申报操作指引科创板是中国首个以创新科技为核心的板块，旨在支持科技创新型企业发展。
科创板上市有一系列条件和流程，并有相关的申报操作指引。
下面将详细介绍科创板上市条件流程和申报操作指引。
一、科创板上市条件：1.创新能力和核心技术要求：企业应具备自主创新能力，拥有核心技术，且技术属于高新技术。
2.资本实力要求：企业应具备一定的资本实力，即符合注册资本要求和净资产要求。
3.成长能力要求：企业应有较好的成长潜力和财务表现，包括营业收入、净利润等指标的持续增长。
4.盈利能力要求：企业应具备盈利能力，即近三年连续盈利并保持稳定。
5.投资者适当性要求：企业的股东应符合相应的资质要求，包括法律法规规定的投资者适当性要求和准入条件。
二、科创板上市流程：1.确定上市计划：企业应首先与相关机构和证券公司沟通，确定上市计划，并制定相应的筹备工作安排。
2.准备上市材料：企业需要准备相关的上市材料，包括企业信息、财务报表、核心技术情况、股权结构等，并进行审计和核实。
3.注册登记并公示：企业需完成注册登记，包括在中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中登公司”）注册登记，并在指定媒体上公示相关信息。
4.审核和审核意见反馈：企业提交上市申请后，科创板审核委员会将对相关材料进行审核，并向企业提出审核意见，企业需根据审核意见进行修改完善。
5.证券发行：审核通过后，企业将进行证券发行。
一般情况下，采用网下申购和网上申购相结合的方式进行。
6.股票上市交易：证券发行完成后，企业的股票将在科创板上市交易，投资者可进行买卖交易。
三、申报操作指引：1.上市申请书：企业需编写上市申请书，详细介绍企业情况、经营情况、财务情况、核心技术情况等，并附上必要的附件材料。
2.材料准备：根据上市规则，企业应准备相关材料，包括企业章程、股权结构、财务报表、核心技术申报材料等。
同时，还需要对材料进行审计和核实。
3.审核意见反馈：审核意见反馈后，企业需根据审计意见进行修改和完善相关材料，并重新提交给科创板审核委员会。
科创板上市审核流程
科创板上市审核流程
科创板上市审核流程一般分为预披露、申报、反馈、注册以及上市五个阶段。
具体流程如下：
1. 预披露阶段
企业通过上交所官网预披露系统提交企业基本信息，包括股权结构、经营情况、财务状况等。
预披露期间，企业应制定上市计划，接受会计师事务所的尽职调查，同时完成信息公开。
2. 申报阶段
企业完成预披露后，可以正式提交上市申请文件。
初审阶段，上交所对企业资质、业务模式、产品创新能力等进行初步审查，筛选符合上市条件的企业进入深入审核环节。
3. 反馈阶段
经过初审后，上交所会对企业提出问题，企业需要在规定期限内作出回应，并提交明确的解决措施。
企业也可以主动向上交所提出方案，进行反馈。
4. 注册阶段
注册阶段是企业提供具体细节的时期，包括公司章程、上市计划、股东协议书、重大资产重组计划等，上交所对其进行审核。
企业也需要完成相关准备工作，如银行开户、过渡账务等。
5. 上市阶段
完成注册审批后，企业即可进行公开发行。
企业可通过上交所的定价机制价格确定，完成网上发行后，申报企业即可在指定时间内首次公开发行。
发行后，企业即可正式挂牌上市。
以上就是科创板上市审核流程的详细介绍，每个阶段的具体步骤可能会根据企业情况而有所不同。
科创板上市申请与审核流程
科创板是中国证券市场的一个特殊板块，旨在支持和推动科技创新型企业的发展。
下面是科创板上市申请与审核流程的一般步骤：1.选择保荐机构：公司首先需要选择一家合格的保荐机构，由其担任主办券商，并负责协助公司完成上市申请和审核过程。
2.准备材料：公司向保荐机构提交上市申请所需的材料，包括但不限于注册文件、财务报表、经营状况、股东结构、关联交易等信息。
3.初审阶段：保荐机构根据提交的材料进行初步审核，包括核实信息的真实性、完整性和符合性，以及对公司的业务模式、科技创新能力等方面的评估。
4.发行定价：若初审通过，公司与保荐机构共同确定发行股票的数量和价格，并制定发行方案和募资计划。
5.上市委员会审核：保荐机构将公司的申请材料和发行方案提交给中国证监会设立的专门机构——上市委员会进行审核。
上市委员会将评估公司的业务模式、风险管理、财务状况等多个方面，并听取保荐机构和公司的汇报。
6.发行公告：上市委员会审核通过后，公司发布股票发行公告，其中包括股票定价、募集资金用途、风险提示等信息。
7.招股说明书申报：公司按照规定提交招股说明书申报材料给证监会进行备案。
8.注册登记：公司完成招股说明书备案后，根据批文要求，进行注册登记手续，包括在中国证券登记结算有限责任公司办理股份登记、中央结算公司办理存托凭证发行等。
9.上市交易：股票成功注册后，在中国证券交易所科创板挂牌上市，公司股票开始正式交易。
需要注意的是，以上流程仅为一般步骤，具体要求和流程可能会根据具体情况和政策变化而有所调整。
因此，公司在进行科创板上市申请时，最好与保荐机构和相关监管部门咨询，并遵循相关法规和规定进行操作。
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一、科创板上市政策研究1 月 30 日，证监会官网正式发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（以下简称“实施意见”），3 月 1 日《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》正式实施。
上交所将配套发布的 6 项配套规则包括：科创板发行承销办法、科创板上市规则、科创板发行上市审核规则、科创板交易特别规定、上交所上市委管理办法、上交所科技创新咨询委工作规则。
上述“办法”及“配套规则”对科技企业在科创板上市的条件及流程做出了详细规定。
（一）上市一般条件1、科创板企业认定证监会《实施意见》强调，在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
科创板重点支持的行业为：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，主要推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。
上市委员会就发行人是否符合科创板定位进行审核，可以根据需要向科技创新咨询委员会提出咨询。
2、上市标准（ 1）经营指标标准发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。
五套差异化上市指标，都以市值为划分，发行人的市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：预计市值不低于人民币10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1 亿元；预计市值不低于人民币 15 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 2 亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于 15%；预计市值不低于人民币 20 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币 1 亿元；预计市值不低于人民币30 亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元；预计市值不低于人民币 40 亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。
医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。
上述所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均指经审计的数值。
整体而言，市值越大，盈利要求越低， 10 亿以上还会考察净利润， 15 亿以上注重研发， 20 亿以上看营收规模，40亿以上看相关产品及市场情况，完全放开盈利要求。
但是科创板的上市标准是比创业要高的，甚至是要高于主板的，这个标准也比市场预期要高的多，以净利润为例，科创板要求10 亿市值档要求最近两年累计扣非净利润不少于 5000 万，而创业板的要求则是最近两年累计扣非净利润不少于1000 万，主板的要求则是连续 3 年每年的净利润都必须大于1000 万。
因此次项目不涉及到红筹安排，故不讨论红筹企业科创板上市标准。
（ 2）业务独立性及控制权稳定性发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力：资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
（ 3）经营合法性发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。
最近3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
董事、监事和高级管理人员不存在最近 3 年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形。
二、生物医药企业科创板上市相关问题（一）生物医药企业认定根据《上海市证券交易所科创板企业上市推荐指引》，上市委员会认定的生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。
在上市标准第五条中，要求生物医药企业拥有核心产品，借鉴香港联交所对生物医药企业核心产品的定义，“核心产品”是指生物科技公司符合生物医药新规的、须经主管当局根据临床实验数据进行审评、审批后方可上市销售的生物科技产品，包括生物科技产品、流程或技术。
上述生物科技产品主要分为药剂（小分子药物）、生物制剂和医疗器械和其他生物科技产品。
（二）关于企业科技创新的关注点《上市指引》要求保荐机构关注发行人（拟上市企业）：（1）是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先、是否成熟或者存在快速迭代的风险；（2）是否拥有高效的研发体系，是否具备持续创新能力，是否具备突破关键核心技术的基础和潜力，包括但不限于研发管理情况、研发人员数量、研发团队构成及核心研发人员背景情况、研发投入情况、研发设备情况、技术储备情况；（3）是否拥有市场认可的研发成果，包括但不限于与主营业务相关的发明专利、软件著作权及新药批件情况，独立或牵头承担重大科研项目情况，主持或参与制定国家标准、行业标准情况，获得国家科学技术奖项及行业权威奖项情况；（4）是否具有相对竞争优势，包括但不限于所处行业市场空间和技术壁垒情况，行业地位及主要竞争对手情况，技术优势及可持续性情况，核心经营团队和技术团队竞争力情况；（5）是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件，是否形成有利于企业持续经营的商业模式，是否依靠核心技术形成较强成长性，包括但不限于技术应用情况、市场拓展情况、主要客户构成情况、营业收入规模及增长情况、产品或服务盈利情况；（6）是否服务于经济高质量发展，是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等国家战略，是否服务于供给侧结构性改革。
上述问题由发行人在招股说明书中说明，上市审核机构根据需要向上海证券交易所设立的科技创新咨询委员会咨询。
三、科创板审核（一）审核流程预沟通不超过 30 日预沟通提交申请材料核对上交所受当日材料核对预披露理申请20 工作日询问回复后 10 个工作日申请复审首轮询问多轮询问出具审核报告上市委员会审议聆讯审议意见受理申请日 3 个月内作出是否同同意发行意发行的审核意中止发行见申请复审报送证监会注册审核审核20 日内决定是否注册注册决定未通过审核6 个月有效期发行上市为匹配“注册制”的落地，科创板设计了与普通上市不同的审核流程，由上海证券交易所受理科创板上市申请，并完成发行上市审核，经上海证券交易所审核通过的企业，向中国证监会申请股份注册，注册完成后，企业即可申请科创板上市。
根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》（下称“《审核规则》）”和《科创板首次公开发行股票注册管理办法 (试行 )》及相关文件的规定，上表中多个主要阶段的相关内容如下：（1）提交申请前的预沟通：在提交发行上市申请文件前，对于重大疑难、无先例事项等涉及本所业务规则理解与适用的问题，发行人及保荐人可以通过本所发行上市审核业务系统进行咨询；确需当面咨询的，可以通过本所发行上市审核业务系统预约。
（2）提交申请：发行人申请股票首次发行上市，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送中国证监会规定的招股说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、公司章程、股东大会决议等注册申请文件，上市保荐书以及上交所要求的其他文件。
该等文件应当满足《上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引》《上海证券交易所科创板上市申请文件受理指引》等内容与格式要求。
（ 3）受理：上交所在收到发行上市申请文件后 5 个工作日内，对文件进行核对，作出是否受理的决定，若需补正的，发行人应当补正。
（4）预披露：受理发行上市申请文件当日，发行人应当在上交所网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。
在上交所受理发行上市申请后至中国证监会作出注册决定前，发行人应当按照本规则的规定，对预先披露的招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件予以更新并披露。
（5）首轮问询：上交所发行上市审核机构自受理之日起20 个工作日内，通过保荐人向发行人提出首轮审核问询。
在首轮审核问询发出前，发行人及其保荐人、证券服务机构及其相关人员不得与审核人员接触，不得以任何形式干扰审核工作。
（6）首轮问询回复：在首轮审核问询发出后，发行人及其保荐人对上交所审核问询存在疑问的，可以通过上交所发行上市审核业务系统进行沟通；确需当面沟通的，可以通过上交所发行上市审核业务系统预约。
（7）多轮问询：首轮审核问询后，存在下列情形之一的，上交所发行上市审核机构收到发行人回复后十个工作日内可以继续提出审核问询：a）首轮审核问询后，发现新的需要问询事项；b）发行人及其保荐人、证券服务机构的回复未能有针对性地回答上交所发行上市审核机构提出的审核问询，或者本所就其回复需要继续审核问询；c）发行人的信息披露仍未满足中国证监会和上交所规定的要求；d）上交所认为需要继续审核问询的其他情形。
（8）出具审核报告：上交所发行上市审核机构收到发行人及其保荐人、证券服务机构对上交所审核问询的回复后，认为不需要进一步审核问询的，将出具审核报告并提交上市委员会审议。
（9）上市委员会审议：上市委员会召开审议会议，对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议。
5 名委员（其中法律、会计各 1 名）就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见发表意见，按少数服从多数原则形成同意或者不同意发行上市的审议意见。
（10）出具审核意见或终止审核：上交所结合上市委员会的审议意见，出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。
（11）报送审核意见：上交所审核通过的，向中国证监会报送同意发行上市的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件，并通知发行人及其保荐人。