学位论文-—基于var的余额宝金融风险实证分析金融学
余额宝风险分析范文3篇
余额宝风险分析范⽂3篇余额宝的风险分析与对策研究【摘要】余额宝的出现是我国互联⽹⾦融史的⼀个巨⼤创新，⾃诞⽣之⽇起就成为了关注焦点，其可观收益的背后，我们应当看到存在的风险和问题。
除了市场风险、流动性风险、安全风险外，余额宝的发展还受其他风险的制约。
这些风险是什么、从何⽽来、⼜如何解决，将是⽂章主要探讨的话题。
【关键词】余额宝；风险分析；对策研究⼀、概述（⼀）余额宝概况余额宝，⼜叫增利宝，于2013 年6 ⽉17 ⽇正式推出，是由阿⾥巴巴旗下的第三⽅⽀付平台⽀付宝推出的⼀款余额理财服务。
余额宝通过推⼴由天弘基⾦公司出品的增利宝，吸收⽤户存在⽀付宝中的闲散资⾦，进⾏资⾦融通。
⽤户在⽀付宝官⽹上将资⾦转⼊余额宝被视为⾃愿购买增利宝货币基⾦，在享受⽐银⾏活期存款⾼得多的利润同时余额宝内的资⾦还能随时⽤于⽹上购物、转账等⽀付功能。
（⼆）余额宝性质与法律地位余额宝⼯作⼈员曾明确表⽰，余额宝实际上仅仅是⽀付⼯具，⽽天弘基⾦才是真正的基⾦销售者。
⽤户在将资⾦转⼊余额宝的同时，默认购买了增利宝基⾦，⽽在⽤户消费或转账时，相当于基⾦的赎回。
余额宝服务协议中限定了余额宝只是根据⽤户委托“进⾏相关理财产品（包括但不限于保险、基⾦、股票、债券等，下同）交易资⾦的划转、⽀付及在线进⾏理财产品交易、信息查询等服务”，即仅仅是委托⽀付关系中的受托⼈。
⼆、余额宝的风险分析（⼀）法律监管风险“余额宝”在监管⽅⾯⾯临的主要问题就是⽀付宝公司只有基⾦第三⽅⽀付牌照，并没有取得基⾦销售牌照，但在实践上已在扮演第三⽅代销的⾓⾊。
即通过把增利宝基⾦的销售定义为直销，业务流程严格按照直销来设计，从⽽使资⾦的所有权在此流程中不会转移给⽀付宝，并把从基⾦公司获得的收益作为⽀付宝提供第三⽅交易平台的对价，在名称上界定为“管理费”，这样就成功规避了监管风险，打了直销的擦边球。
根据⽬前相关的法律规定，这种第三⽅代销⾏为既不合法也不违法，处于监管的边缘地带。
研究论文：以余额宝为例对互联网金融的分析
111705 金融研究论文以余额宝为例对互联网金融的分析随着我国经济的高速发展，互联网逐渐深入到每个人的生活中，中国互联网的发展主题已经从“普及率提升”转换到“使用程度加深”。
以阿里巴巴为首的众多互联网企业瞄准了互联网中蕴藏的无限商机，进军金融领域，由此催发了互联网金融这一新时代的新生事物。
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，是基于商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系产生的。
互联网“平等、开放、分享、协作”的特点使得金融业务参与性更强、协作度更高、透明度更大、操作更便捷、中间成本更低。
本文拟通过对余额宝的详细介绍来厘清互联网金融的一些基本问题。
一、余额宝的基本介绍（一）余额宝产生的背景20xx年，钱荒的问题在政策收紧的局势下愈发突出，股市的行情也不容乐观。
存款收益低、理财产品门槛高使得融集大众投资的途径变得越来越窄。
在这样的社会大背景下，20xx年6月，余额宝诞生了。
令所有金融机构大跌眼镜的是，余额宝产生后仅仅用了18天的时间，就聚集了250万用户①，转入资金累计66亿元，而其合作伙伴天弘基金的产品“增利宝”则理所应当的成了中国用户数量最多的货币基金。
在余额宝的启示下，众多互联网企业和金融机构纷纷眼红，意图在互联网金融时代分一杯羹，于是各种“宝”类产品应势而出，纷纷抢夺市场。
（二）余额宝的特点②1.庞大的用户群体余额宝是通过第三方支付工具支付宝来购买的，根据统计数据显示，支付宝在我国拥有8亿左右的用户，与此同时，有50%以上为活跃人群。
淘宝-支付宝-余额宝，这是阿里巴巴提高用户粘度的链条。
支付宝为淘宝购物带来极大便捷，同时也为阿里巴巴积累了大量的消费群体。
这些用户对阿里巴巴的信任度较高，因此，通过支付宝来推销余额宝所取得市场效果斐然，这通过余额宝推出后所取得巨大成功中可见一斑。
2.较低的购买门槛购买余额宝，基本上可以算做是“无门槛”，1元起买、可以随时购买或赎回，此种低要求是其他货币基金无法比拟的。
《2024年互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响——基于事件分析法的研究》范文
《互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响——基于事件分析法的研究》篇一一、引言近年来，互联网金融的崛起对传统商业银行的运营模式和业务结构带来了巨大冲击。
余额宝作为互联网金融理财产品的典型代表，凭借其便利性、灵活性和相对较高的收益率，迅速成为投资者首选的金融产品之一。
本研究以余额宝的崛起为研究背景，通过事件分析法对余额宝的快速扩张对商业银行的业务产生的影响进行分析和讨论。
二、文献回顾与背景分析随着互联网金融的兴起，余额宝等金融理财产品以其高收益、低风险的特点吸引了大量用户。
这些产品的出现不仅改变了人们的投资习惯，也对商业银行的传统业务产生了深远影响。
在文献回顾中，我们发现众多学者对余额宝等互联网金融产品对商业银行的影响进行了研究，但结论不尽相同。
因此，本研究旨在通过实证分析来深入探讨这一影响。
三、研究方法与数据来源本研究采用事件分析法，通过对余额宝的发展历程、市场环境及商业银行业务数据进行深入研究和分析，来探讨余额宝对商业银行业务的具体影响。
数据来源包括互联网金融机构发布的财务报告、公开资料及银行业金融机构的相关报告。
四、余额宝的崛起及其影响（一）余额宝的崛起余额宝自推出以来，以其便捷的操作、较高的收益和低风险的特点迅速吸引了大量用户。
随着用户规模的不断扩大和资金的持续增加，余额宝的规模迅速增长，成为互联网金融理财市场的领头羊。
（二）对商业银行存款业务的影响余额宝的崛起对商业银行的存款业务产生了显著影响。
一方面，大量资金从商业银行流向余额宝等互联网金融产品，导致商业银行存款增速放缓；另一方面，余额宝等产品的便捷性和高收益性使得部分客户选择将资金转入这些产品中，从而降低了商业银行的存款规模。
（三）对商业银行中间业务的影响余额宝等互联网金融产品的出现也对商业银行的中间业务产生了影响。
由于这些产品提供了便捷的支付和转账功能，部分客户选择使用这些产品进行支付和转账，从而减少了商业银行的支付结算业务收入。
我国保险资金运用的风险理论研究——基于VaR模型的实证分析
我国保险资金运用的风险理论研究——基于VaR模型的实证
分析
黄英君
【期刊名称】《云南财经大学学报》
【年(卷),期】2010(026)003
【摘要】VaR作为一种动态风险管理方法,20世纪90年代中期兴起,并应用于一些大型金融企业,对金融工具市场风险进行测评,中国也应用在证券投资和银行监管中,表现出其较准确的风险预测性.将VaR引入中国保险资金运用的风险管理中,以有效提高资金运用的稳健性,并保障收益性和可持续性.采用实证和规范分析相结合的研究方法,筛选一段时期的历史数据,选择适合中国风险环境的VaR模型,对中国保险资金运用进行实证分析,并提出相关政策建议.
【总页数】9页(P94-102)
【作者】黄英君
【作者单位】重庆大学,保险与社会保障研究中心,重庆,400030;重庆大学,经济与工商管理学院,重庆,400030
【正文语种】中文
【中图分类】F842
【相关文献】
1.保险资金运用中的风险度量——VaR模型分析 [J], 傅莉莉
2.我国寿险公司保险资金运用效率与影响因素研究
——基于DEA模型实证分析 [J], 郑锐涵
3.互联网金融与实体行业间的风险溢出效应研究--基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型的实证分析 [J], 李欣璐;李程
4.不同物业类型的REITs投资风险的实证分析
——基于GARCH-VaR模型 [J], 孙国力
5.经济政策不确定性对系统性金融风险的影响研究——基于TVP-SV-VAR模型的实证分析 [J], 严超超;周海林
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基于历史模拟法对余额宝等热门理财产品的VaR实证分析
基于历史模拟法对余额宝等热门理财产品的VaR实证分析[摘要]从2013年5月余额宝受到热烈的追捧之后，各种类余额宝产品层出不穷，竞争异常激烈。
随着利率的下调，各理财产品的收益率也在走下坡路，当初备受关注的余额宝收益率也滑落至同类理财产品的中游。
本文采用VaR风险分析法中的历史模拟法，运用余额宝等热门理财产品自上线以来的历史收益率进行风险对比分析，也提醒广大投资者在投资时不仅要关注收益率，也要考虑风险因素，为投资者衡量理财产品的风险程度提供了一个途径。
[关键词]余额宝；VaR风险分析；市场因子；历史模拟法1 引言关于余额宝的风险研究，理论分析较多，也较为全面，但是实证分析较少。
本文通过历史模拟法对余额宝等时下热门的十三种网络理财产品进行VaR风险分析，对比它们的风险大小。
2 分析方法VaR是指在一定的置信水平下和一定的持有期内，预期的最大损失。
涉及三个参数：持有期、置信水平和历史观测期间。
[1]例如，在持有期为1天，置信水平为99%的情况下，VaR值为100元，则意味着该资产在未来一天内的损失不超过100元的概率为99%，用公式表达为：其中，Δw为金融资产在持有期的损失，（1-α）为置信水平，α为显著性水平。
VaR的计算方法主要有历史模拟法，蒙特卡罗模拟法，方差—协方差法和基于GARCH类模型的计算方法。
其中，历史模拟法不必假设给定资产或资产组合的收益率的统计分布，只考虑给定资产或资产组合的历史收益率变动情况，假设未来的收益率或市场因子与历史数据服从同一分布。
（市场因子是指对收益率有影响的因素。
）通过历史收益率或者市场因子的变化程度推算出未来收益率的各种可能情况，最后根据一定的置信水平确定最低收益率。
方法容易理解且易于操作，适用范围广，没有参数估计的风险。
因此本文选择历史收益率模拟以及市场因子模拟两条路径的历史模拟法对上述理财产品进行风险对比分析。
3 实证分析3.1 数据来源基金的收益主要由每万份收益和七日年化收益率两种衡量指标。
基于第三方支付平台余额宝存在的风险研究2400字
基于第三方支付平台余额宝存在的风险研究2400字近年来，互联网与保险、基金等金融产品的结合越来越紧密，而后余额宝应运而生。
本论文介绍了余额宝的产生和涉及的主体，说明其不是一般存款而是货币基金。
之后分析了余额宝为什么在短期内迅速发展的原因，原因本文归纳了四点。
最后着重分析了余额宝的风险，包括网络黑客风险、流动性风险、合法性和法律风险、政策性风险、信用风险和管理风险、其他风险。
余额宝货币基金风险一、余额宝的产生2013年6月13日阿里巴巴推出余额宝，旨在为个人用户打造余额增值服务，目前规模已超过2500亿，用户量达到了4900万。
而基金公司要想获取收益必须扩大规模，而天弘基金此前的规模不大。
但是大背景是银行垄断了基金销售渠道，天弘基金要想通过银行销售基金，须支付基金管理费的30%-40%作为渠道费。
直销的方式有两种：实体网点和电商。
实体网点销售需要大量的资金支持。
而天弘基金没有过多的资金，电商是最佳选择。
正逢此时淘宝网筹划推动基金公司开店。
2011年9月20日，天弘基金的副总拜访了淘宝网的总部。
随后，电子商务小组在天弘基金管理公司成立。
从此阿里巴巴与天弘基金的合作正式开始。
余额宝涉及到的主体有：用户，中信银行，支付宝公司，天弘基金管理公司。
基金网上直销平台由支付宝提供，从天弘基金收取基金规模的25%的技术服务费；天弘基金提供货币基金管理，且管理费是按基金规模的0.3%收取；中信银行，对天弘基金进行托管清算，且基金托管费是按基金规模的0.08%收取。
目前天弘增利宝是余额宝唯一的合作对象。
二、余额宝快速发展的原因第一，余额宝的客户来源很庞大。
余额宝是依附于支付宝和淘宝网产生的。
目前，淘宝网注册用户已经超过6000万，支付宝注册用户超过了6亿。
第二，余额宝的货币资金流动性高，对用户来说很便捷。
余额宝里面的资金可以随时转出转入，而且还有充话费，信用卡还款，提现等功能。
第三，余额宝与银行等理财产品比，起购资金低、收益稳定。
毕业论文：余额宝的分析与发展
摘要余额宝的出现是为了激活支付宝中的大量沉淀资金，余额宝基本属性是货币基金，并且90%以上资金都投入银行协议存款。
丰厚的回报、便捷的使用方式、较为安全的账户管理，得到了网民的追捧，大量的互联网“宝宝”理财产品也借势而上。
“宝宝”军团强大的吸金能力引发的传统金融机构的恐慌，各传统机构纷纷转变战略并祭出杀器。
而面对即将出台政策的管制与日益恶化同业的竞争，余额宝应及时调整战略，接收监督，完善服务体系。
关键词：余额宝，货币基金，政策，薪金宝，发展对策余额宝的分析与发展引言诞生于2013年6月13日的余额宝，以其高于银行存款数十倍的收益吸引的众多用户，T+0模式更是互联网金融业的里程碑，极大的方便了用户更加速余额宝了发展。
在短短的9个月即到达了总额5400亿、9000万用户规模，形式一片大好，但是危机也悄然而至。
传统机构的堵截，广阔网友的观望，是生，是死，余额宝的出路又在何方？一、余额宝概况〔一〕余额宝出现原因互联网安全技术的发展，改变了人们对网络的传统看法，越来越多的人民愿意投入到电子商务交易中去，而作为电子商务界的翘楚——阿里巴巴，其公司旗下的支付宝工具托管了大量第三方支付沉淀资金与账户沉淀资金(面前支付宝日平均交易量约300亿，假设到达7日则沉淀资金总量可到达千亿之上)，而处理这些巨额的沉淀资金一直是阿里的一个难点。
近年来社会贷款的成本不断上涨，银行同业间的拆借利率也一直高企不下，急需大量资金。
而货币基金这种可投资银行短期存单，并具有高安全性、高流动性、收益稳定的金融工具让阿里看到了潜力，而宽松的政策环境也让这种金融创新成为可能。
〔二〕发展历程及现状2013年6月13日阿里与天弘基金合作推出的余额宝一上线收益就高达4%短短6天余额宝用户即超过150万户，而资金规模已超过10亿元。
13年10月份，阿里巴巴以亿元认购天弘基金股份的51%，正式入主天弘基金。
得益于在春节临近期间基金收益率不断上涨〔一度接近7%〕，直接引发余额宝的爆发式增长，2月28日天弘基金发布官方消息称余额宝用户到达8100万，总额达3500亿。
金融学毕业论文基于VAR的余额宝金融风险实证分析
存档编号：毕业论文（设计）题目：基于VAR 的余额宝金融风险实证分析专 业： 金融学院 系： 金融学院 年 级： 2011级 学 号： 11030215 姓 名： XXXX指导教师： X XXX X职 称： XX XXXX湖北经济学院教务处 制目录摘要 (2)Abstract (3)一、余额宝金融风险的文献综述 (4)（一）国外学者的观点综述 (4)（二）国内学者的观点综述 (4)二、余额宝的发展历程和风险分析 (6)（一）余额宝的发展历程 (6)（二）余额宝的风险分析................................ . (9)三、余额宝类产品收益和风险的实证分析 (12)（一）模型建立的理论基础 (12)（二）数据选取 (13)（三）相关检验 (13)四、结论及对策 (16)五、结语 (19)参考文献 (20)摘要随着互联网的普及和金融理财业的发展，理财观念的深入人心，新一代的理财产品已经不仅仅再局限于银行等金融机构实体办理理财产品，以阿里巴巴商业平台旗下的支付宝第三方支付平台为基础，天弘基金为依托的网络理财产品余额宝应运而生，余额宝的实质是一种货币基金，利用其基金总额进行大笔的银行存单和托管类业务获得收益再依据各用户资金量的多少进行摊分收益。
有收益就有风险，虽说货币基金相对风险较小。
但货币基金和网络的结合难免会产生新的问题和风险，其互联网的技术性和不透明性，金融产品的信用风险等杂糅在一起。
并且余额宝作为作为互联网金融的先驱，它出现后，涌现出了一大批网络理财产品，所以在此将分析其产生的背景及收益风险，对当前的监管政策进行探讨，提出相关的建议，对广大投资者也具有教育意义。
关键词：余额宝；互联网金融；金融风险AbstractWith the popularity of the Internet and the development of the financial services industry, financial management concept of thorough popular feeling, a new generation of financial product has not only confined to the bank again entity of financial products, financial institutions, such as in alibaba business platform, pay treasure to third-party payment platform as the foundation, celestica fund as the backing, a balance of network financial products arises at the historic moment balance of the essence of the treasure is a kind of monetary fund, use the total amount of funds for large bank certificates of deposit and custody business profits based on again there is much to spread the benefits of each user. The revenue is the risk, though monetary fund relatively less risk. But the combination of monetary fund and the network will inevitably produce new problems and risks, its technological and opacity of the Internet, financial products, such as the credit risk of mix together. And balance as treasure as the pioneer of Internet financial, after it appears, has emerged a large number of network financial products, so in this will analyze its background and income risk, discusses the current regulatory policy, put forward relevant Suggestions, for the vast number of investors have education significance.Keywords: balance treasure, Internet finance, financial risks一、余额宝金融风险及其监管的文献综述（一）国外学者的观点的综述由于国外目前没有针对余额宝的相关文献，这里余额宝的第三方平台机构理论来综述观点。
余额宝收益率对余额宝规模影响的实证研究--基于VAR模型
余额宝收益率对余额宝规模影响的实证研究--基于VAR模型王华侨;周炯;张维娜【期刊名称】《价值工程》【年(卷),期】2016(035)032【摘要】Based on the quarterly time series data of Yu'ebao during2013Q2-2016Q1, by using Granger causality test, impulse response and other measurement methods, the vector autoregressive (VAR) model is established to carry out the empirical test of the relationship between the yield rate and fund size of Yu'ebao. The results show that:there is a positive change in the yield rate and fund size of Yu'ebao, but there is a certain inhibition in Yu'ebao and its development and yield rate.%基于余额宝2013Q2-2016Q1期间的季度时间序列数据，运用Granger因果检验、脉冲响应等计量方法，建立向量自回归（VAR）模型，实证检验了余额宝收益率与余额宝规模之间的关系。
结果表明：余额宝收益率与余额宝规模存在正向变动关系，但是余额宝规模自身对它的发展以及余额宝收益率存在一定的抑制作用。
【总页数】4页(P180-182,183)【作者】王华侨;周炯;张维娜【作者单位】西北工业大学人文与经法学院，西安710129;西北工业大学人文与经法学院，西安710129;西北工业大学人文与经法学院，西安710129【正文语种】中文【中图分类】F724.6【相关文献】1.基于VAR模型的银行隔夜拆借利率与余额宝收益率变动关系的研究 [J], 吴奇勋2.Shibor利率对余额宝七日年化收益率影响的实证研究 [J], 张芸芷3.Shibor利率对余额宝七日年化收益率影响的实证研究 [J], 张芸芷4.基于VAR模型的余额宝收益率影响因素研究 [J], 王聪5.余额宝收益率对上海银行间同业拆借利率影响的实证研究 [J], 蒋焕宇因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
金融科技对银行业务的冲击影响——基于VAR模型的实证分析
金融科技对银行业务的冲击影响——基于VAR模型的实证分
析
韩庆斌
【期刊名称】《科技和产业》
【年(卷),期】2024(24)10
【摘要】金融科技加快了银行“金融脱媒”的进程,研究金融科技对银行业务影响作用机理对商业银行的转型至关重要。
利用向量自回归模型(vector autoregressive model,VAR)模型分析了2017—2022年商业银行贷款、存款、手续费及佣金净收入及对应市场第三方互联网支付交易规模等季度数据,通过建立VAR模型来分析金融科技对商业银行资产、负债、中间业务的冲击程度和相应解释贡献度。
研究发现第三方互联网支付交易规模对商业银行的资产业务在前五期产生了较为明显的反向作用;此外余额宝的货币市场基金以及第三方互联网支付交易两者的联合依次对商业银行的负债、中间业务产生正向、反向的作用。
【总页数】7页(P154-160)
【作者】韩庆斌
【作者单位】山东农业大学经济管理学院
【正文语种】中文
【中图分类】F832.2
【相关文献】
1.金融支持、科技进步对供给侧改革影响研究——基于H省样本数据与VAR模型的实证分析
2.科技创新、金融发展对企业成长的影响——基于VAR模型的实证分析
3.我国房价波动对系统性金融风险的动态冲击影响——基于TVP-VAR模型的实证研究
4.环境冲击对国内区域金融风险的影响——基于VAR模型实证分析
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基于VAR的余额宝金融风险实证分析金融学毕业论文
毕业论文（设计）题目：基于VAR的余额宝金融风险实证分析毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
作者签名：日期：指导教师签名：日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。
作者签名：日期：学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。
对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
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作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。
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涉密论文按学校规定处理。
作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日注意事项1.设计（论文）的内容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300字左右）、关键词4）外文摘要、关键词5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论）、正文、结论7）参考文献8）致谢9）附录（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于1万字（不包括图纸、程序清单等），文科类论文正文字数不少于1.2万字。
我国保险资金运用的风险理论研究_基于VaR模型的实证分析
云南财经大学学报 2010年第3期(总第143期) 金融研究我国保险资金运用的风险理论研究———基于VaR模型的实证分析黄英君a,b(重庆大学a1保险与社会保障研究中心;b1经济与工商管理学院,重庆400030) 摘 要:VaR作为一种动态风险管理方法,20世纪90年代中期兴起,并应用于一些大型金融企业,对金融工具市场风险进行测评,中国也应用在证券投资和银行监管中,表现出其较准确的风险预测性。
将VaR引入中国保险资金运用的风险管理中,以有效提高资金运用的稳健性,并保障收益性和可持续性。
采用实证和规范分析相结合的研究方法,筛选一段时期的历史数据,选择适合中国风险环境的VaR模型,对中国保险资金运用进行实证分析,并提出相关政策建议。
关键词:保险资金运用;风险理论;VaR模型;风险管理中图分类号:F842 文献标志码:A 文章编号:1674-4543(2010)03-0094-09近几年来,由于国内保险资金运用渠道有限,受国家宏观经济调控政策调整,尤其是中国人民银行连续降息等因素的影响,保险公司(尤其是寿险公司)产生了较大的“利差损”,保险资金收益率出现下降趋势。
2006年11月7日,中国保监会正式发布《关于加强保险资金风险管理的意见》(以下简称《意见》)。
《意见》从保险业长期发展的战略高度出发,提出保险资金管理要迈向全面风险管理,并对新时期保险资金风险管理工作作出新的规定。
《意见》是否对保险资金投向创投业造成影响,目前尚不好评价,但无论是对保险监管部门还是对保险企业来说,资金安全问题都必将成为必须考虑的最重要的问题。
通过对我国保险资金运用现状和现行的5个主要运用渠道进行分析,针对其中的风险,提出防范措施。
一、文献综述及问题的提出(一)风险理论研究及VaR法研究文献综述风险理论是研究风险进而实施风险管理的逻辑起点和基础。
卓志对此进行了总结:从人类起源开始,风险一直伴随着人类的发展,可以说人类的发展史也是人类不断与各种风险作斗争而使人类不断文明和进步的历程。
浅析“余额宝”对金融业的影响及风险防范
浅析“余额宝”对金融业的影响及风险防范【摘要】余额宝作为中国首个货币基金理财产品，对金融业产生了深远的影响。
它改变了传统金融机构的模式，为普通投资者提供了更便捷的理财渠道。
但同时也存在一定的风险，需要谨慎防范。
监管机制的完善、风险教育和投资者保护是防范风险的关键措施。
余额宝对金融业的积极作用在于推动了金融创新和服务的普及化，而风险防范的重要性在于保护投资者的合法权益和维护金融市场的稳定。
展望未来，需要进一步加强监管，提高风险意识，为金融行业的健康发展做好准备。
【关键词】余额宝、金融业、影响、风险防范、监管机制、风险教育、投资者保护、积极作用、重要性、展望未来1. 引言1.1 背景介绍随着互联网金融的快速发展，越来越多的人开始选择将资金放入货币基金进行理财。
2013年，支付宝推出了其自有的货币基金产品——余额宝，引发了广泛关注和热议。
余额宝的出现极大地改变了人们的理财方式，让普通投资者也能享受到类似机构投资者的收益。
在余额宝推出之前，大部分普通投资者只能通过购买银行理财产品或者股票、基金等渠道进行投资理财，但这些渠道通常有门槛高、费用昂贵、流动性差等缺点。
而余额宝的低门槛、零费用、高流动性等优势，为普通投资者带来了全新的投资选择。
随着余额宝规模的不断扩大，也带来了一些风险和挑战。
政府监管部门、金融机构和投资者都开始关注余额宝的影响及潜在风险，以确保金融市场的稳定和投资者的权益。
对余额宝对金融业的影响和风险进行深入分析，并提出相应的防范措施至关重要。
在这一背景下，本文将对余额宝对金融业的影响及风险防范进行探讨，以期为金融市场的健康发展提供有益参考。
2. 正文2.1 余额宝的出现余额宝的出现，标志着中国的互联网金融行业迎来了一次革命性的变革。
2013年6月，支付宝推出了余额宝这一理财产品，其简单便利的操作方式和高收益率吸引了大量投资者的眼球。
余额宝的出现打破了传统银行理财产品的垄断地位，让普通投资者也能享受到高收益、低门槛的理财服务。
基于VaR-GARCH模型的余额宝风险度量及其防范
基于VaR-GARCH模型的余额宝风险度量及其防范林小霞【摘要】余额宝的快速发展意味着互联网理财时代的到来,符合我国经济发展的需要.文章分析了余额宝的主要风险类型,并通过GARCH模型的构建计算样本基金的VaR值来直观地刻画余额宝的风险与其它货币市场基金的差异,得出余额宝的风险相对较小的结论,并在此基础上提出了相应的风险控制建议.【期刊名称】《南京财经大学学报》【年(卷),期】2015(000)003【总页数】6页(P37-42)【关键词】余额宝;流动性风险;VaR-GARCH模型【作者】林小霞【作者单位】福建师范大学经济学院,福建福州350108【正文语种】中文【中图分类】F830.49债务融资是公司重要的财务决策行为。
公司可以通过多种形式进行债务融资，如发行债券、银行贷款和商业信用等。
公司特征、宏观因素以及公司和债权人之间的信息不对称性等是影响公司债务融资的重要因素。
在我国，金融体系以银行为主导，这决定了银行信贷是我国公司融资的主要形式。
根据2013年货币政策执行报告统计，截止2013年底，我国社会融资规模达到17.29万亿元，其中银行信贷就达到了8.9万亿元，足见银行信贷在我国社会融资中占据的重要地位。
目前，抵押信贷、票据贴现、信用信贷以及委托信贷是我国商业银行信贷的主要形式，除委托信贷以外，贷款银行为了保证借款人的偿还能力，都要对抵押物、出质物的价值和权属以及出质权、抵押权的可行性进行检查。
我国正处于转轨经济背景下，法律对债权人的权利保护较弱，以资产为抵押进行贷款将更有利于保护债权人利益，进而缓解银企冲突，因此，公司的资产抵押能力是影响公司融资的重要因素。
本文将研究公司的资产结构与资本结构的关系，从而为资产抵押担保渠道提供新的证据。
资产可抵押性是资产的一个重要特征，在银行贷款合同中已得到广泛应用。
理论研究和实证结果已经证明特定形式的债务融资，如抵押借款，可以缓解贷款合同不完全性带来的信息不对称问题如逆向选择和道德风险[1][2][3]。
财务管理论文：“余额宝”的风险问题及防范对策研究
财务管理论文：“余额宝”的风险问题及防范对策研究“余额宝”的风险问题及防范对策研究摘要（中文）：余额宝的发展是互联网金融发展过程中具有跨时代意义的金融产品。
其发展和进步，为互联网金融的发展提供参考，促进我国互联网金融产业的发展。
余额宝的高回报率使其更有发展空间，与安全稳定相比，它赢得了广大人民的支持。
然而，在其发展过程中，风险问题仍然是余额宝发展的最大障碍。
本文将重点分析余额宝发展中存在的问题，并对这些问题提出相应的解决方案，希望为我国互联网金融产品的发展提供一些建议。
关键词(中文):互联网金融；货币基金；余额宝；风险管理1.引言当前社会是互联网经济飞速发展的时代，各大金融产品层出不穷。
其中，阿里巴巴旗下的支付宝在2013年6月高调推出了一款名为“余额宝”的理财产品。
它是一项可以让用户账户余额增值的服务，即用户不仅可以将存储在支付宝中的钱用于网购转账，还可以直接在支付宝平台购买货币基金等理财产品。
余额宝依靠支付宝这个庞大的矩阵，从这类产品中脱颖而出。
一经上线，无论是用户数量还是吸纳资金规模，都刷新了互联网金融的最高纪录。
余额宝的推出，是互联网金融的一次创新。
它不仅改变了人们的理财观念，而且拓展了人们的理财方式，对人们的生活产生了极其深远的影响。
但不可否认，余额宝也同时隐藏着巨大的风险。
余额宝的诞生，对金融行业的走向起到了划时代的作用。
同时，新事物的出现必然带来双重效应。
它的存在有两面性，既有积极的作用，也有隐藏在背后需要大家思考和研究提高的方面。
余额宝的出现，显然对互联网金融的发展起到了不可估量的推动作用。
同时，伴随而来的问题也需要引起重视，不容忽视。
通过分析网络金融产品“余额宝”，阐述其在信息时代金融业发展中的作用及相关风险，以期更好地推动这一新型金融产品的进步与发展。
2.有关“余额宝”的相关概述2.1“余额宝”的产生余额宝于2013年6月上线，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品。
余额宝风险管理论文
余额宝风险管理论文【摘要】其实余额宝在一定程度上是走的影子银行的老路，所以不管是阿里银行，还是影子银行，笔者认为都应该规范，加强监管。
虽然他们都是非银行部门，但也可能导致非常类似于传统的银行系统性风险。
影子银行也有和银行同样的问题，如资金紧缺、杠杆率过高，期限错配，货币错配等，一旦出现这些问题的不足，就应该采取果断行动，应该尽快实施监管，因为影子银行非常顺周期性。
2013年6月13日，余额宝横空出世，便点燃了草根国民的理财热情，这款操作方便、即时支付、低门槛的货币基金很快就成为了金融市场的焦点。
余额宝这款被看作是马云改变市场的创举，关系着却面临着诸多风险，因而其对应的风险管理显得尤为重要。
一、余额宝面临的风险（一）流动性风险余额宝是一款T+0模式货币基金，这也是其创新之处，但也造成了严重的资产负债期限误配，所以需要更强的流动性。
要解决由此带来的赎回时差问题，基金公司需要用自有资金垫付，即所谓“垫资”，其垫资规模约为资产规模的5%，也就是约250亿人民币，而天弘基金资产规模在20亿左右，这是其远远不能承受的风险。
而为什么在2013年的双十一中，余额宝能顺利的渡过了61.25亿的赎回大关，其实笔者分析原因有二：一是在双十一这一天有大规模的赎回已是确定事件，天宏在一个月之前就做足了准备，这有益于云直销系统和大数据的支持，二便是天猫淘宝买家虽然有大规模赎回，但卖家的余额宝里却日进斗金，所以一进一出，其资金总规模变化并不会很大。
所以，这也并不能成为余额宝能抵御流动性风险的理由。
（二）操作风险而余额宝作为互联网金融，面临网络这样一个开放的窗口，其面临的操作风险不想而知。
其一支付方式创新带来的风险：支付宝第三方支付账户仅仅通过密码的方式对用户身份进行验证，只有在单笔大额支付时才会采用手机验证等方式，这样就产生了严重的安全漏洞。
并且支付宝账号面临被盗风险。
其二我国网络安全防护体系尚未健全，其金融体系很可能遭黑客、病毒等侵蚀。
互联网金融的系统性风险研究——基于余额宝的实证分析
作者： 卫泽鹏 褚慧
作者机构： 南京审计学院,江苏南京211815
出版物刊名： 金融理论与教学
页码： 26-30页
年卷期： 2015年 第6期
主题词： 互联网金融 系统性风险 CVaR模型 余额宝
摘要：作为金融领域的重要创新,互联网金融在不断积聚着系统性风险,采取相关措施加以防范显得尤为重要。
从厘清互联网金融的发展过程入手,分析了互联网金融系统性风险的特征和决定因素,运用CVaR模型量度了余额宝的风险价值,结果表明互联网金融系统性风险处于正向累积阶段。
最后,基于我国金融市场的现状提出了风险控制的可行性政策建议。
基于VaR模型的互联网货币市场金风险管理研究的开题报告
基于VaR模型的互联网货币市场金风险管理研究的开题报告一、选题背景随着互联网的快速发展，虚拟货币、互联网金融等新兴的金融产品和服务在不断涌现。
而其中，互联网货币市场作为一种新型的金融市场，已经逐渐成为人们理财的首选之一。
互联网货币市场作为一种形式灵活且收益率较高的金融工具，虽然带来了优秀的投资机会，但同时也带来了非常严峻的金融风险。
因此，如何有效地进行互联网货币市场金融风险管理成为了当下金融领域急需解决的问题。
二、研究意义该研究主要以基于VaR模型的互联网货币市场金风险管理为切入点，旨在从风险控制的角度探讨如何有效地管理市场风险，保障金融安全。
研究将会对当前的互联网货币市场的安全运行提供理论支持和实践指导，同时也将会为其他金融市场的风险管理提供一定的借鉴。
三、研究目标1. 分析VaR模型在互联网货币市场金风险管理中的应用方法和优势；2. 探讨基于VaR模型的互联网货币市场金融风险管理的策略和方法；3. 建立基于VaR模型的互联网货币市场金融风险管理模型，提出有效的风险管理措施；4. 对建立的模型进行实证分析，验证其有效性和可行性。
四、研究内容1. 互联网货币市场及其金融风险了解互联网货币市场的合规性、发展现状及其相关问题。
重点分析互联网货币市场存在的各种金融风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
2. VaR模型及其在金融风险管理中的应用介绍VaR的相关理论和概念，并解释VaR在金融风险管理中的应用模式及优点。
3. 基于VaR模型的互联网货币市场风险管理模型建立基于VaR模型的互联网货币市场金融风险管理模型，并分析模型设计中的各项因素。
4. 模型实证分析及风险管理策略推荐以某一互联网货币市场为例，验证所设计的基于VaR模型的互联网货币市场金融风险管理模型的有效性和可行性。
并提出相关的风险管理策略和方法。
五、研究方法本研究将采用文献研究法、案例分析法和实证研究法，综合运用定量和定性研究方法，以探索基于VaR模型的互联网货币市场金融风险管理。
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毕业论文（设计）题目：基于VAR的余额宝金融风险实证分析毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
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3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）。
4.文字、图表要求：1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。
图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用A4单面打印，论文50页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订指导教师评阅书评阅教师评阅书教研室（或答辩小组）及教学系意见目录摘要 (2)Abstract (3)一、余额宝金融风险的文献综述 (4)（一）国外学者的观点综述 (4)（二）国内学者的观点综述 (4)二、余额宝的发展历程和风险分析 (6)（一）余额宝的发展历程 (6)（二）余额宝的风险分析................................ . (9)三、余额宝类产品收益和风险的实证分析 (12)（一）模型建立的理论基础 (12)（二）数据选取 (13)（三）相关检验 (13)四、结论及对策 (16)五、结语 (19)参考文献 (20)摘要随着互联网的普及和金融理财业的发展，理财观念的深入人心，新一代的理财产品已经不仅仅再局限于银行等金融机构实体办理理财产品，以阿里巴巴商业平台旗下的支付宝第三方支付平台为基础，天弘基金为依托的网络理财产品余额宝应运而生，余额宝的实质是一种货币基金，利用其基金总额进行大笔的银行存单和托管类业务获得收益再依据各用户资金量的多少进行摊分收益。
有收益就有风险，虽说货币基金相对风险较小。
但货币基金和网络的结合难免会产生新的问题和风险，其互联网的技术性和不透明性，金融产品的信用风险等杂糅在一起。
并且余额宝作为作为互联网金融的先驱，它出现后，涌现出了一大批网络理财产品，所以在此将分析其产生的背景及收益风险，对当前的监管政策进行探讨，提出相关的建议，对广大投资者也具有教育意义。
关键词：余额宝；互联网金融；金融风险AbstractWith the popularity of the Internet and the development of the financial services industry, financial management concept of thorough popular feeling, a new generation of financial product has not only confined to the bank again entity of financial products, financial institutions, such as in alibaba business platform, pay treasure to third-party payment platform as the foundation, celestica fund as the backing, a balance of network financial products arises at the historic moment balance of the essence of the treasure is a kind of monetary fund, use the total amount of funds for large bank certificates of deposit and custody business profits based on again there is much to spread the benefits of each user. The revenue is the risk, though monetary fund relatively less risk. But the combination of monetary fund and the network will inevitably produce new problems and risks, its technological and opacity of the Internet, financial products, such as the credit risk of mix together. And balance as treasure as the pioneer of Internet financial, after it appears, has emerged a large number of network financial products, so in this will analyze its background and income risk, discusses the current regulatory policy, put forward relevant Suggestions, for the vast number of investors have education significance.Keywords: balance treasure, Internet finance, financial risks一、余额宝金融风险及其监管的文献综述（一）国外学者的观点的综述由于国外目前没有针对余额宝的相关文献，这里余额宝的第三方平台机构理论来综述观点。
Gregory Odell(1995）通过对信息经济学与交易成本经济学双向研究，站在更为细致微观的角度分析了第三方中介平台；Bricklayer和Clifford W. Smith （2002）所持有的观点是认为第三方平台是出于维护自身的信誉而履行服务；Petersen（2002）的思想核心是第三方机构实质为一个信息集合体，通过向投资者分享信息分享服务来实现盈利；Weston James（1996）观点是作为第三方中介平台，克服了小机构小型金融的公司的分散性，集中了服务；Mitchell Berlin（2004）则认为第三方中介机构具有金融信息上的优势，所以吸引了投资者的注意，而迅速兴起。
（二）国内学者的观点综述钱敏伟（2013）对美国市场上余额宝的同类产品Paypal货币基金的发展历程分析，并通过对Paypal的分析，由此及彼的探究了余额宝成功的原因以及潜在风险，并提出监管建议。
王崇志（2013）的从现代财务理论假说分析了余额宝，主要运用了“理性人”假设，从投资期限、投资态度、心理因素等谈到了余额宝的金融风险和对策建议。
范敏（2013）从余额宝的资金流转为锚点，深入分析了余额宝业务发展的趋势和产生的影响，并提出了监管建议。
王春丽，王森坚（2013）阐述了余额宝的特点及可能会所处困境，并从法律和监管的视角，提出了对互联网理财进行监管和规制的原则和措施。
李庆治（2013）是从余额宝类金融产品的业务流程和内部风险控制来看余额宝的兴起，并且分析了以余额宝为代表的网络金融会对传统商业银行模式产生的冲击及影响。
邱勋（2013）也是从余额宝所在基金的业务流程来评判风险。
归纳了互联网与基金、交易、投资上的契合点。
最后阐释了余额宝类互联网基金将给商业银行带来的挑战，并从战略角度提出了商业银行应对这些挑战的策略。
钱菡仪（2013）认为新兴网络金融产品正是具有信息上的优势，所以认为作为商业银行更应加快金融信息化、大数据化的发展进步。
潘静（2013）认为第三方金融中介机构要强化服务，才能更长久的的发展下去。
王天宇（2013）简介了余额宝的经营模式，并就余额宝可能对商业银行和证券造成的影响进行阐述。
王莹（2013）从风险、资金流动、和余额宝自身特性对其风险进行把握。
认为投资者应理性对待余额宝的风险，并认为余额宝最低收益率应保持在4%才能生存。
我国互联网金融雏形的诞生是在2010年，发展路径很大程度上参照美国。
但在互联网和金融两个领域，中美的国情不尽相同。
中国的互联网规模在全球范围数一数二，但是在金融领域却囊中羞涩。
美国的互联网金融有着完善的法律历史基础和成熟理论体系做基石，中国想要发展互联网金融最好择期适合自己的。