债券回购操作指南
债券回购基本方案
债券回购基本方案一、债券回购的概念债券回购是指债券发行方或持有方在约定的时间内，以约定价格回购债券的交易活动。
债券回购通常是通过卖方将债券出售给买方，同时与买方达成协议，在未来的某个约定日期以约定价格将债券回购。
二、债券回购的主要参与方债券回购交易通常涉及以下主要参与方：1.发行方：发行债券并选择回购该债券的主体。
债券回购通常由政府、金融机构或企业担任发行方。
2.回购方：购买债券并同意在未来日期以确定的价格回购债券的主体。
回购方通常是金融机构、基金管理公司或其他大型投资机构。
三、债券回购的基本流程债券回购的基本流程如下：1.协商约定：发行方与回购方协商确定债券回购交易的具体条件，包括回购期限、回购价格、回购利率等。
2.签订协议：双方达成一致后，签订债券回购协议，明确交易双方的权利和义务。
3.债券出售：发行方将债券出售给回购方，回购方支付购买债券的金额。
4.债券回购：在约定的回购日期，回购方以约定价格从发行方回购债券，发行方支付回购金额。
四、债券回购的主要功能债券回购作为一种金融工具，具有以下主要功能：1.资金调度：债券回购可以提供短期资金的调度，满足金融机构在特定时间段内的资金需求。
2.流动性管理：债券回购可以提供流动性管理的工具，帮助金融机构管理资金的流动性风险。
3.抵押品：债券回购的债券通常可以作为抵押品，为金融机构提供借贷的担保。
4.投资工具：债券回购可以作为一种短期投资工具，帮助机构获取一定的收益。
五、债券回购的风险管理债券回购交易涉及到的风险主要包括：1.信用风险：回购方在回购日期无法按约定购买债券或发行方在回购日期无法按约定回购债券，可能导致交易双方的信用违约。
2.市场风险：债券回购交易受到市场利率波动的影响，回购方可能面临到市场价格下跌造成的损失。
3.流动性风险：如果债券在回购日期无法按约定价格回购，持有方可能面临着流动性问题。
4.法律风险：债券回购交易可能受到法律法规的约束，一旦法律法规发生变化，交易双方可能需要承担法律风险。
企业债券回购流程
企业债券回购流程企业债券回购是指发行企业以约定价格回购在市场上流通的自己发行的债券。
这种操作通常是为了管理企业的债务和流动性风险，提供更灵活的融资方式。
企业债券回购流程可以简单分为发行债券、选择回购方式、执行回购、清算结算等几个步骤。
第一步，发行债券。
企业决定发行债券作为一种融资方式，根据需要向市场上的投资者发行债券。
发行债券的规模、期限、利率等参数需要根据市场需求和企业自身情况进行确定。
债券发行完成后，债券开始在市场上流通。
第二步，选择回购方式。
企业在债券发行时可以选择不同的回购方式，主要包括到期回购和提前回购两种。
到期回购是指债券到期时，企业按照约定价格和时间回购债券。
提前回购是指企业在债券到期前自愿提前回购债券。
企业可以根据自身的资金状况和市场情况选择合适的回购方式。
第三步，执行回购。
当企业决定回购债券时，需要与持有债券的投资者进行协商。
企业可以通过公告、书面通知或其他形式告知投资者回购的意愿和具体细节。
投资者可以选择是否愿意参与回购，如果同意回购，双方将协商回购价格和回购时间等细节。
一旦协商达成一致，企业将按照约定的时间和价格回购债券。
第四步，清算结算。
回购交易完成后，企业需要进行清算结算工作。
这包括支付回购款项给投资者，并将回购的债券进行注销或销毁。
同时，企业需要进行相关的会计处理和报告，确保回购交易的合规性和透明度。
企业债券回购流程虽然简单，但需要企业和投资者之间的合作和协商。
回购债券可以帮助企业管理债务和流动性风险，提高企业的融资效率。
对于投资者来说，参与债券回购可以获得稳定的收益和流动性。
因此，企业债券回购是一种双赢的交易方式。
总结起来，企业债券回购流程包括发行债券、选择回购方式、执行回购和清算结算等几个步骤。
企业和投资者通过协商和合作，实现债券的回购和清算，从而管理债务和流动性风险，提高融资效率。
企业债券回购是一种双赢的交易方式，有利于企业和投资者双方的利益最大化。
债券回购和逆回购交易操作指南
债券回购和逆回购交易操作指南债券投资网一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。
其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。
而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。
在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。
二、可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。
沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。
折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。
三、现在交易的回购品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。
上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。
深圳交易所按回购期限分为分为1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、7日(131801)共4个品种。
其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。
而逆回购方可以在两个市场上选择。
四、质押式回购的申报要求(1)申报单位：手(1手＝1000元标准券)。
(2)计价单位：资金到期年收益率(%)，报价时省略百分号(%)。
(3)价格变动单位：0.005或其整数倍。
(4)每笔申报限制：最低申报限额为100手，最高申报限额为10000手。
(5)申报价格按照交易规则的规定执行。
债券逆回购上海深圳市场操作指南
债券逆回购上海深圳市场操作指南债券逆回购是指债券持有人将其持有的债券卖给债券承销商，并在约定期限后再以约定价格将债券回购的操作。
逆回购通常被用作短期资金的融通工具，特别是在资金需求紧张时，投资者可以通过逆回购以借用资金。
以下是关于债券逆回购在上海深圳市场的操作指南。
一、申报逆回购1.打开交易终端或通过交易APP登录市场交易平台；2.选择逆回购交易功能（一般位于债券交易界面），进入逆回购界面；3.输入逆回购标的，包括债券代码、买入数量和买入价格等信息；4.确认交易信息无误后，提交逆回购委托；二、选择合适的逆回购标的1.根据自身需要和市场状况，选择合适的逆回购标的；2.可以选择具有较高流动性的债券作为逆回购标的，以确保能够及时实施回购；3.同时需要考虑买入价格和回购价格之间的利差，以获取一定的利息收入；三、确定逆回购期限1.根据个人资金需求和预期市场利率情况，选择合适的逆回购期限；2.逆回购期限一般可以选择为7天、14天、21天、1个月等不同期限；3.较短期限的逆回购一般利率较低，较长期限的逆回购则利率较高，投资者可以根据自身的资金需求和风险承受能力进行选择；四、参考市场报价和利率1.在选择逆回购标的和期限之前，可以参考市场报价和利率；2.市场上的逆回购利率会随着资金供求和市场利率的变化而变动，投资者可以关注市场情况进行选择；3.同时还可以参考债券的剩余期限、评级和发行人信用等因素，评估逆回购标的的风险；五、确认交易结果1.逆回购申报后，交易系统会进行撮合，当市场上有符合条件的债券承销商时，交易即可成交；2.交易系统会生成交易确认信息，包括成交数量、成交价格、逆回购期限等；3.投资者可以通过交易终端或者交易APP查看逆回购交易的成交情况；六、逆回购到期1.在逆回购期限到期时，债券承销商会按照约定的回购价格将债券回购；2.投资者需要确保有足够的资金在回购日期前在账户中，以便支付购回债券的资金；3.如果没有足够的资金购回债券，可能会导致交易失败，损失信誉和产生相关费用；七、注意风险管理1.在进行逆回购操作前，投资者需要充分了解债券市场和逆回购操作的风险；2.逆回购双方可能会存在违约风险，即债券承销商可能无法按约定回购债券，投资者需要评估债券承销商的信用风险；3.同时，投资者需要关注市场波动和利率变动对逆回购利息收入和债券价格的影响；八、及时跟踪市场动态1.逆回购利率和市场情况会不断变动，投资者需要及时了解市场动态；2.可以通过财经新闻、金融媒体、专业机构报告等途径跟踪债券市场和逆回购市场的最新信息；3.根据市场情况，及时调整并优化逆回购策略，以获取最佳收益。
城投债券协议回购业务流程
城投债券协议回购业务流程一、什么是城投债券协议回购。
咱们先来说说城投债券协议回购是个啥。
简单来讲呢，就像是一种债券界的特殊交易。
一方把城投债券卖给另一方，然后还约定好之后再买回来。
这就好比你把自己心爱的小玩具借给小伙伴玩，但是说好了啥时候他得还回来一样。
这个过程里，涉及到很多细节和流程，可有趣啦。
二、参与主体。
这里面有好几个关键的参与主体哦。
1. 正回购方。
这就像是那个先把债券拿出去的人。
正回购方一般是持有城投债券的，可能是因为手头有点紧，或者有其他的资金安排，所以就想通过这种协议回购的方式来盘活一下资产。
比如说，有个小机构持有好多城投债券，但是突然发现有个超级棒的投资项目，可是钱不够，这时候就可以做正回购方啦。
2. 逆回购方。
逆回购方呢，就是那个接盘债券的一方。
他们手里有闲钱，想通过这种方式赚点收益。
这就好比是有人有多余的零花钱，看到别人有个好东西可以拿来周转一下还能赚钱，就乐意参与进来。
逆回购方可能是一些资金比较充裕的金融机构，或者是一些专门做这种业务的投资者。
3. 中介机构。
中介机构在这个业务里可重要啦。
它们就像是个中间人，负责撮合正回购方和逆回购方的交易。
中介机构要对双方都比较了解，要确保这个交易能顺利进行。
它们会帮忙处理很多琐碎的事情，像核实债券的真实性啊，确定交易的条款啊之类的。
三、业务流程。
1. 洽谈阶段。
正回购方和逆回购方得先碰个头，或者通过中介机构互相联系上。
然后就开始聊天啦，当然是聊关于这个债券协议回购的事儿。
正回购方会说自己有啥样的债券，想借多少钱，借多久之类的。
逆回购方呢，就会问问这个债券的情况，比如说风险大不大啊，收益咋样啊。
这就像是两个人商量着一起做点小生意，得把各种情况都搞清楚才行。
2. 确定交易条款。
如果双方聊得还挺投机，那就开始确定交易条款啦。
这里面包括回购的利率，这个很关键哦，就像借东西的利息一样。
利率高呢，逆回购方就赚得多，但是正回购方的成本就高啦。
还得确定回购的期限，是一个月呢，还是三个月，或者更久。
国债正回购详细操作指南
国债正回购详细操作指南提示：本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于，本文以极其通俗的语言（必要时配合图片）非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购，文章涉及的定义可能不够严谨，但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。
一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。
其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。
而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。
在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。
二、可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。
沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。
折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。
三、现在交易的回购品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。
上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。
深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。
其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。
而逆回购方可以在两个市场上选择。
四、质押式回购的申报要求（1）申报单位:手（1手＝1000元标准券）。
（2）计价单位:资金到期年收益率（％）,报价时省略百分号（％）。
债券回购债券逆回购交易详细操作指南
债券回购债券逆回购交易详细操作指南债券回购（Repo）和债券逆回购（Reverse Repo）是金融市场上的常见交易形式。
债券回购是以债券作为质押物，先出售债券，再在约定时间和价格回购债券；债券逆回购则是以债券作为投资标的，在约定时间和价格买入债券。
以下是债券回购和债券逆回购的详细操作指南：一、债券回购操作指南1.确定交易方向和对象：作为交易方，要确定是作为债券出售方还是债券购买方，同时要选择回购对象或债券销售对象。
2.签订回购协议：对于债券回购交易，双方需签署回购协议，明确回购的利率、期限、质押物和约定的回购日期等，重点是确定回购日期和回购价格等具体条款。
3.交割准备：债券回购交易一般需要进行资金支付和交割，并确保债券归还给原持有人。
4.确定回购价格：回购价格一般包括回购资金和回购利率。
双方根据市场利率和债券的品种、质量和剩余期限等进行协商确定。
5.进行交易：交易方出售债券给回购方，并根据协议的约定，以约定的利率和期限进行清算。
6.归还债券：回购期满后，回购方支付债券回购价格，收回出售的债券。
二、债券逆回购操作指南1.确定交易方向和对象：作为交易方，要确定是作为债券购买方还是债券出售方，以及选择逆回购的债券。
2.签订逆回购协议：逆回购交易需要签署协议，明确买入的债券、逆回购的利率、期限、支付日期等。
3.交割准备：逆回购交易需要准备支付资金，并确保买入的债券转入自己的账户。
4.确定逆回购价格：逆回购价格一般包括逆回购资金和逆回购利率。
双方根据市场利率和债券的品种、质量和剩余期限等进行协商确定。
5.进行交易：逆回购方支付资金给债券出售方，并将买入的债券记录在自己的账户上。
6.到期结算：逆回购期满后，债券出售方支付逆回购本金和利息给逆回购方，逆回购方将债券移出账户。
债券回购和债券逆回购交易是金融市场上的常见工具，能够实现短期资金融通和风险管理。
在进行交易时，交易双方需签署合同，明确交易标的、利率、期限和支付等细节。
企业债回购操作方法
企业债回购操作方法
企业债回购是指企业买回自己发行的债券。
企业债回购可以通过以下几种方式进行操作：
1. 委托交易：企业可以委托证券公司、基金管理公司或其他金融机构作为代理人进行债券回购操作。
代理人根据企业的授权，根据市场情况和回购需求，以竞价或协商方式进行回购。
2. 自营债券回购：企业可以自己使用合法资金回购已发行的债券。
自营债券回购一般指通过证券交易所的大宗交易平台或场外交易机构进行交易。
3. 网络交易平台回购：企业可以通过互联网金融平台或交易所的网络平台进行债券回购。
通过网络平台，企业可以发布回购意向、寻找回购方，进行线上竞价或协商交易。
无论是何种方式进行债券回购，企业需要遵守相关法律法规和市场规则，进行必要的信息披露和交易报告，确保回购操作的合法合规。
此外，企业还需考虑资金、利率、市场需求等因素，确定回购的时机和规模。
债券回购操作指南
债券回购操作指南债券回购是一种金融交易方式，是债券的发行人将其在投资者手中的债券收回，以提前偿还债务或进行其他融资。
下面是关于债券回购操作的指南，包括相关概念、参与主体、操作流程和注意事项等。
一、回购概念债券回购是指发行人将已经发行在投资者手中的债券，以约定的价格和期限回购回来的一种交易方式。
发行人在回购期满后，支付债券的面值以及一定的回购利息给投资者。
债券回购一般分为两种情况：1.商业银行债券回购：商业银行作为借款人发行债券，再以授信为基础向借款人提供资金，同时借款人以债券为基础为商业银行提供质押品。
2.中央银行债券回购：由中央银行以发行的债券为基础，通过公开市场操作等方式回购债券。
二、参与主体债券回购一般由以下主体参与：1.发行人：债券的原始发行者，也是债券回购的购买方。
2.投资者：购买债券并持有的个人或机构，也是债券回购的出售方。
三、操作流程债券回购的操作流程一般包括以下几个步骤：1.协商达成：发行人与投资者协商达成债券回购的价格、回购期限和回购利率等交易条件。
2.签订协议：双方签署债券回购协议，明确双方权益和责任。
3.回购操作：发行人按照协议约定的价格和期限回购债券。
4.过户结算：投资者收到回购款项后，注销债券持有人资格，将债券过户给发行人。
5.结息支付：发行人在回购期满后，支付债券的面值和回购利息给投资者。
四、注意事项在进行债券回购操作时，需要注意以下几点：1.风险控制：投资者应评估债券回购的风险，注意发行人的信用状况和债券的流动性等因素。
2.协议约定：债券回购交易的价格、期限和利率等条件应在协议中明确，并保留双方的权力和义务。
3.回购期限：投资者应根据自身资金需求和风险偏好选择合适的回购期限。
4.过户手续：投资者在回购操作完成后，应及时办理债券的过户手续，确保债券的所有权变更。
5.信息披露：发行人应及时向投资者披露相关信息，确保交易的透明度和公平性。
本文为您介绍了债券回购的操作指南，包括相关概念、参与主体、操作流程和注意事项。
城投债券协议回购业务流程
城投债券协议回购业务流程
一、业务开始前的准备
1.合同准备
买卖双方(卖方和买方)应当签订城投债券协议回购业务合同，规定详细的回购条件、数量、价格、期限等。
2.信用调查
买方调查卖方的信用状况，评估城投债券的质量和流动性。
二、签订合同
1.合同的确认和签名
双方确认并同意合同内容后，签字盖章。
2.合同的交换
双方交换已签字的合同，相互确认。
三、城投债券的交割
1.卖方向买方交付城投债券。
2.购买者确认城投债券的到达，并做好记录。
四、资金的流动
1.买方在合同规定的期限内向卖方支付资金。
2.卖方确认资金到位，并做好记录。
五、城投债券的回购
1.回购期限到达时，卖方向买方回购城投债券，并支付回购价格。
2.购买人确认是否回购城投债券，并留存记录。
六、业务结束
1.业务结束后，双方确认业务内容，解决问题。
2.制作业务结束报告书，相互确认。
债券逆回购操作技巧
债券逆回购操作技巧引言：债券逆回购是一种短期投资工具，可以帮助投资者获得利息收益。
本文将介绍债券逆回购的基本概念及操作技巧，帮助投资者更好地理解和运用这一工具。
一、债券逆回购的基本概念债券逆回购是指投资者出借资金购买债券，债券的发行方承诺在未来的某个时间以一定的价格回购这些债券，并支付一定的利息给投资者。
债券逆回购是一种短期的资金运作方式，通常期限在一周至一年之间。
二、债券逆回购的操作步骤1.选择适合的债券：投资者首先需要选择适合自己的债券，可以根据债券的信用评级、到期日和利率等因素进行选择。
2.与交易对手达成协议：投资者需要与交易对手就债券的购买价格、回购价格和利率等进行协商，并达成一致意见。
3.签订逆回购协议：双方达成协议后，需要签署正式的逆回购协议，明确各方的权利和义务。
4.支付资金购买债券：投资者按照协议支付资金，购买相应的债券。
5.持有债券并获得利息：投资者持有债券，根据协议获得约定的利息收益。
6.等待债券到期：在约定的时间到期日，债券发行方需要按照协议回购债券，并支付回购价款和利息。
7.获得回购价款和利息：投资者在债券到期后，获得回购价款和利息。
三、债券逆回购的操作技巧1.选择信用评级较高的债券：在选择债券时，投资者应重视债券的信用评级，选择信用评级较高的债券，降低投资风险。
2.关注债券的到期日和利率：投资者应关注债券的到期日和利率，选择适合自己投资期限和收益要求的债券。
3.了解交易对手的信用状况：在选择交易对手时，投资者应了解其信用状况，选择信用状况良好的交易对手，降低交易风险。
4.灵活运用逆回购工具：投资者可以根据市场情况和自身需求，灵活运用债券逆回购工具，调整投资组合。
5.控制投资规模和风险：投资者在进行债券逆回购操作时，应根据自身的资金实力和风险承受能力，控制投资规模和风险。
6.及时跟踪市场动态：投资者应及时跟踪债券市场的动态，了解债券价格和利率的变化，及时调整投资策略。
7.遵守法律法规和交易规则：投资者在进行债券逆回购操作时，应遵守相关的法律法规和交易规则，保护自身权益。
债券质押式回购业务操作规程
债券质押式回购业务操作规程一、概述债券质押式回购业务是指投资者将持有的债券作为质押物，向金融机构申请短期融资，并在约定期限到期后，以回购的方式取回债券并支付利息的一种金融业务。
本文档旨在规范债券质押式回购业务的操作流程和注意事项，以确保业务操作的安全性和稳定性。
二、业务操作流程1. 申请方操作流程1.在回购交易市场进行债券质押式回购业务活动之前，申请方应首先开立债券质押式回购业务交易账户，并提供相关资料进行备案。
2.申请方通过债券质押式回购业务交易系统提交回购申请，包括回购数量、质押物等信息。
3.回购申请提交成功后，申请方需将质押物移交给金融机构进行存储和管理。
2. 金融机构操作流程1.金融机构收到申请方提交的回购申请后，进行资格审查，确保申请方符合相关要求。
2.审查通过后，金融机构核验质押物的真实性、完整性和合法性，并将质押物加以标识并进行存储。
3.根据回购申请的具体要求，金融机构向申请方提供回购资金。
4.回购期满后，金融机构按约定向申请方收回回购资金，并将质押物移交给申请方。
三、注意事项1.双方应确保交易的公平、公正和透明，不得利用债券质押式回购业务进行违法违规活动。
2.申请方应确保提供的质押物真实、有效，并具备市场流通性。
3.金融机构应采取必要的措施确保质押物的安全存储和管理。
4.申请方应按时履行还款义务，确保回购交易的顺利进行。
5.在异常情况下，双方应协商解决，并及时向相关监管部门报告。
四、风险控制措施1.金融机构应根据市场情况和风险承受能力，合理设定质押物的杠杆比例，控制回购交易的风险。
2.申请方应对回购期限、质押物类型、回购利率等因素进行充分评估和风险管理。
3.金融机构应建立风险监控体系，定期评估和监控债券质押式回购业务的风险状况。
五、合规要求债券质押式回购业务的操作应符合相关法律法规和监管要求，各方应加强内部合规管理并接受监管部门的监督检查。
六、附则本操作规程自发布之日起生效，并替代之前的相关规定。
债券正回购操作规程
债券正回购业务操作规程为规范公司债券正回购业务操作，制定本操作规程。
本操作规程所指债券正回购业务，是指为补充公司流动性，公司作为资金融入方 (正回购方)，将公司自营债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按照约定回购利率计算的资金额返还资金，逆回购方解除出质债券质权的融资行为。
正回购的类型。
按照交易场所不同，正回购业务包括交易所债券市场的正回购和银行间债券市场的债券正回购。
存款业务部负责根据公司资金计划、同业业务计划发起债券正回购业务，明确正回购规模、利率区间和期限，并负责交易所正回购业务的资金划拨。
创新业务部负责根据存款业务部提出的正回购融资规模、利率区间和期限实施具体回购操作，做好业务台账及档案管理。
结算业务部负责银行间正回购的资金到期时，将足额资金划拨至上清所或者中债登托管结算账户。
－1 －监督。
计划财务部负责正回购业务的会计核算。
风险与合规管理部负责正回购业务的合规管理。
监察审计部负责对正回购业务执行情况的审计和债券正回购业务操作实行研究决策和执行操作相分离的制度，决策人员不参预操作执行。
存款业务部提出融资规模和融资利率建议，创新业务部投资交易岗拟定融资策略，填制《公司债券正回购业务审批单(融资回购)》(附表 1，以下简称审批单)，按照审批节点权限办理决策审批手续。
审批完成后，方能开展正回购业务操作。
交易所正回购业务。
投资交易岗按照审批单，登录证券交易系统，完成融资操作。
然后，填制《公司资金调拨单》 (附表 2，以下简称“资金调拨单”)交存款业务部，存款业务部根据调拨单将相应融资款从证券交易系统保证金账户中划出予以运用。
银行间正回购业务。
投资交易岗按照审批单，登录银行间本币交易系统完成融资操作并下载打印《成交确认单》，然后，投资经理岗登录相应的托管结算系统进行资金结算确认操作。
资金将在当天到达相应的托管结算系统，并自动划－2 －拨至公司关联账户。
交易完成后，投资经理岗填制《正回购操作情况表(融资回购)》(附表 3)，连同审批单、《成交确认单》 (如有)一并交计划财务部进行会计核算。
债券质押式正逆回购详细操作指南
债券质押式正逆回购详细操作指南引言债券质押式正逆回购是一种常见的金融交易方式，也是债券市场中常用的融资手段。
本文将详细介绍债券质押式正逆回购的操作流程和相关要点，以帮助读者更好地了解和应用这一交易方式。
一、基本概念1.1 债券质押式回购债券质押式回购是指债券持有人将自己名下的债券出售给债券质押方，并以债券作为质押物，约定在一定期限结束后回购该债券的一种交易形式。
债券质押式回购分为正回购和逆回购两种形式。
1.2 正回购正回购是指债券持有人出售债券并以后期回购为约定，以获取短期融资的过程。
即债券持有人出售债券并约定在一定期限后回购。
1.3 逆回购逆回购是指债券质押方购买债券并以后期回购为约定，以获取期限较长的资金周转的过程。
即债券质押方购买债券并约定在一定期限后回购。
二、参与主体债券质押式正逆回购交易涉及的两个主体为债券持有人和债券质押方。
2.1 债券持有人债券持有人是指持有债券的个人或机构，通过出售债券获得短期资金。
2.2 债券质押方债券质押方是指购买债券并以后期回购为约定的个人或机构，通过购买债券提供资金。
三、操作流程3.1 债券质押式正回购操作流程（1）债券持有人与债券质押方就正回购进行协商，达成协议。
（2）债券持有人将持有的债券提供给债券质押方作为质押物。
（3）债券质押方向债券持有人支付资金。
（4）债券持有人支付利息，约定期限结束后按约定价格回购债券。
（5）约定期限结束后，债券质押方将质押物债券归还给债券持有人。
3.2 债券质押式逆回购操作流程（1）债券质押方与债券持有人就逆回购进行协商，达成协议。
（2）债券质押方向债券持有人支付资金。
（3）债券持有人将持有的债券提供给债券质押方作为质押物。
（4）约定期限结束后，债券质押方按约定价格回购债券。
（5）债券持有人收回质押物债券，并支付利息。
四、注意事项4.1 交易的风险债券质押式正逆回购交易存在市场风险和信用风险，债券持有人和债券质押方都应充分了解风险，并能够承担相应的风险。
债券回购业务知识及操作技巧
债券回购业务知识及操作技巧1.了解回购对象及回购标的首先，在进行债券回购业务之前，应该了解回购对象及回购标的。
回购对象指的是进行债券回购交易的银行或证券公司等金融机构，而回购标的则是指参与回购交易的债券品种。
在选择回购对象时，需要考虑其信誉度、市场声誉以及回购利率等因素。
同时，在选择回购标的时，应充分考虑到债券的品种、发行方信用等情况，并根据投资策略和风险偏好进行选择。
2.合理把握回购利率回购利率是债券回购业务中的一个重要因素，它直接影响到债券回购的成本和收益。
一般来说，回购利率应该根据市场情况和自身风险承受能力进行合理把握。
在市场利率较低的情况下，可以选择较低利率的回购事项，以降低成本；而在市场利率较高的情况下，则可以选择较高利率的回购事项，以提高收益。
此外，还应关注回购期限对回购利率的影响，一般而言，回购期限越短，回购利率越低。
3.有效管理风险债券回购业务涉及到风险管理的问题，包括对违约风险、流动性风险、评级风险等的有效管理。
为了规避违约风险，可以选择信誉较高的回购对象；为了应对流动性风险，可以选择能够提供及时回购交易的回购对象；对于评级风险，应该充分了解回购标的债券的发行方信用等级，选择评级较高的债券进行回购。
4.关注法律合规性在进行债券回购业务时，应该关注法律合规性的问题。
首先，需要遵守相关的法律法规、纪律和规范性文件，确保业务操作的合法性；其次，还需要遵循公司内部合规要求和操作流程，确保业务操作的规范性。
此外，还要注意相关交易合同和文件的签署和保管，以便在交易纠纷时能够维护自身的权益。
5.做好信息披露与交流债券回购业务需要及时披露相关信息，并与回购对象保持良好的沟通和交流。
及时披露相关信息可以提高市场透明度，增加投资者对回购事项的了解和认可；与回购对象保持良好的沟通和交流，则有助于增强互信，为今后的合作打下基础。
债券质押式回购业务操作规程(1225)
债券质押式回购业务操作规程(1225)
一、前言
债券质押式回购业务是一种重要的金融市场交易方式，具有较高的市场流动性
和风险抵抗能力。
为规范债券质押式回购业务的操作，提高操作效率和风险控制水平，特制定本规程。
二、业务定义
债券质押式回购业务是指投资者通过将持有的债券作为质押物，向协议方借入
资金，约定在未来某一特定日期以协议利率将债券回购回来，支付利息并清偿本金的一种金融交易。
三、业务操作流程
1.债券质押：投资者向协议方提供一定数量的债券作为质押物。
2.资金借入：协议方向投资者放款，金额等于债券市值的一定比例。
3.利率约定：双方约定回购利率和回购期限。
4.回购操作：在约定的回购日期，投资者支付回购款项，协议方将债券
返还给投资者。
5.利息支付：投资者支付利息，根据债券质押数量和回购利率计算。
四、风险控制
1.市场风险：市场波动可能导致债券价格变动，影响交易回购。
2.信用风险：协议方可能无法履行合约，导致损失。
3.流动性风险：市场流动性不足可能导致交易无法完成。
4.操作风险：操作不当可能导致操作失误，产生风险。
五、合规要求
1.所有交易应当遵守金融法律法规，严格控制风险。
2.交易对手需具有一定信誉度，进行风险评估。
3.合同内容应明确详细，对操作流程进行规范化。
4.定期评估业务风险，及时调整策略。
六、结语
债券质押式回购业务是资本市场的有力工具，对推动金融市场流动性、降低融
资成本具有积极意义。
扎实遵循操作规程，严格控制风险，方能有效推动业务发展，实现共赢局面。
债券通用质押式回购、出入库流程
债券通用质押式回购、出入库流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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流程：1. 发起回购交易，回购做市商向债券持有人提出回购交易，约定回购价格、回购期限、结算方式等。
债券质押式回购业务操作规程
债券质押式回购业务操作规程一、概述二、回购方和质权人的义务和权益1.回购方义务和权益：（1）出借资金给质权人，按协议约定的回购利率收取回购利息。
（2）按照协议约定的期限要求质权人回购债券。
（3）质权人未能按约回购债券时，有权保留质物或以其他方式依法实现债权。
2.质权人义务和权益：（1）提供债券作为质押物，接受回购方出借资金。
（2）按照回购协议约定的期限回购债券。
（3）按时支付回购利息。
（4）如无法按约定回购债券，同意回购方依法实现债权。
三、操作流程1.债券质押式回购申请（1）回购方向质权人提出债券质押式回购申请，包括出借金额、回购利率、回购期限等事项，并提供相关质押物信息。
（2）质权人对回购申请进行评估，符合要求的双方签订回购协议。
2.质押物的确认和登记（1）质权人要求回购方提供债券质押物的持有证明和登记证明。
（2）回购方提供相关债券的所有权证明和登记证明。
（3）质权人确认合格的债券作为质押物，要求回购方将债券登记在名下。
3.出借资金与质押物的交割（1）回购方将出借资金划拨至质权人指定的账户。
（2）质权人向回购方交割质押物。
（3）回购方对质押物进行登记和确认。
4.回购利息的支付（1）质权人按约定时间向回购方支付回购利息。
（2）回购方确认利息款项的到账情况。
5.回购期限届满（1）回购期限届满时，质权人按约定回购债券。
（2）回购方确认债券的回购情况。
（3）如质权人未能按约回购债券，回购方有权利用合法手段实现债权。
四、风险控制1.根据法律法规和市场风险状况，制定合理的回购利率和期限。
2.对债券质押物进行审查，确保其真实合法。
3.定期对质押物进行估值，控制其价值与出借资金的比例。
4.建立风险预警机制，对市场风险进行监测，做出及时的应对措施。
5.建立风险敞口管理制度，确保业务的稳定运行。
五、监督与整改1.业务操作应遵守相关法律法规和监管要求，由相关部门进行监督。
2.监督部门对业务风险进行评估，提出整改建议，并对整改情况进行跟踪和检查。
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• 再举个例子：1天回购，6月23日利率曾达到10%，10万元能取 得26.78元收益，而活期存款才1.39元；当日7天回购利率为6%， 10万元可得收益111.67元，但如果放在银行，即便是利息较高 的7天通知存款，收益也才29元！债券回购和存款一样无任何 风险，但却可以取得超越存款数倍的收益！
七、逆回购交易操作技巧
有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而 往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。根据当前银 行利率标准 ,活期存款利率为0.5%，7天通知存款利率为 1.49%， 一年期定期存款利率为3.5%，以100万为例，我 们看看差别。 如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.5%/360=14 元。如果做回购，一般利率为4%，则回购利息为 100*4%/360=111元，减去佣金10元，剩余101元，比活期 高87元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟 操作一下的。
204028 204091
204182
GC028 GC091
GC182
28 天国债回购 91 天国债回购
182 天国债回购
成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030%
成交金额的 0.030%
深交所回购品种
从上图不难看出，国债回购的手续费很低，对于风险承受 能力较低的投资者，不妨把国债回购与打新股结合起来操 作，即在国债年化收益率低的时候打新股，收益率高的时 候做回购。
国债逆回购
中信建投证券郑州商务外 环路营业部
一、什么是国债回购和国债逆回购？
国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆 借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有 方（即融资者或资金需求方，主要是银行、保险公司等金融 机构）以持有的国债作为抵押，获得一定期限内的资金使用 权，期满后归还借贷的资金并按约定支付一定利息； 资金的贷出方（即融券方或资金供应方）则暂时放弃相应资 金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满 时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。前 者称为国债正回购，后者称为逆回购。
2、手续非常简单便捷，不用再跑银行柜台。 和买卖股票一样，国债逆回购只需在电脑上 轻轻一点，输入金额和价格即可操作完成。
五、国债逆回购的申报要求
（1）申报单位: 手（1手＝1000元标准券）。
（2）计价单位: 资金到期年收益率（％）,
报价时省略百分号（％）。 （3）价格变动单位: 沪市为0.005或其整数
三、国债逆回购的收益如何？
国债逆回购的收益与宏观层面资金的紧张程度密切相关。比 如去年以来，资金面持续紧张，国债收益率也随之水涨船高。 目前的平均投资收益率已普遍高于银行短期理财产品。以一 天的国债逆回购为例，去年大多数情况下年化收益居于2%到 5%之间，有时甚至百分之八以上，1月19号曾达到34%，历 史上的最高收益甚至出现过100.26%！ 今年以来一天（204001）国债逆回购收益表现（竖轴表示年 化收益率）见下图：
二、国债逆回购的品种都有哪些？
上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分 为1日（204001）、2日（204002）、 3日（204003）、 4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日 （204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。 深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日 （131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。 其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均 交易量又远远大于深市的交易量。
倍，深市为0.001或其整数倍。
（4）每笔申报限制: 最低申报限额为沪市 100手、深市1手，最高申报限额为10000手。
（即沪市的最低为10万元，深市最低为1000元
就可以参与国债回购）。 （5）申报价格按照交易规则的规定执行。
六 、逆回购的申报流程
1.选择“卖出” ，输入代码（比如131910），证 券名称就是逆回购品种，数量最低是沪市1000张， 代表10万元，深市最低10张，1000元，点击融券 下单就可以了（ 1手=10张 ，1张=100面额， 1手 =1000元。） 2.如果是一天回购，则下一交易日（T+1日）资金 可用但不可取，T+2日可取。
四、相对于银行短期理财产品，国债逆回购的 优势有哪些？
1、买入即开始计息，没有资金的空档期，而且资金到帐后又 可以开始再投资，资金的利用效率最高。而买过银行理财产 品的人一般都知道，银行理财产品一般分募集期、起息日、 到期日、清算日、支付日等，真正计息的时间只有其中从起 息日到到期日之间的那段时间。而从募集期到起息日，到期 日到支付日这些时间银行只会给活期利息。这对于一些超短 期的银行理财产品来说，最终下来的实际收益会比宣传的低 很多。如果购买国债逆回购，从买入起的那一刻就按照买入 的即时利率开始计息，到期后即转入个人账户，可以马上实 现再投资。
3. 选择卖出价格，卖出价格就是指年化收益率。
注意：T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回 购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只ห้องสมุดไป่ตู้得 了一天的年化利率。
7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则
（交易界面）
下周一资金就可用。其他品种类推。
逆回购交易的品种及交易手续费
上交所回购品种
代码
204001 204002 204003 204004 204007 204014 简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC01 品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14 天国债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010%
八、逆回购交易的风险
逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针对的是结 算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款， 结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方 式向融资方追诉。 逆回购的风险就是机会成本，也就是失去了逆回 购期间 选择其他更高收益品种的机会。