汇率折算与进出口报价
chapter03外汇业务和汇率折算ppt课件
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三、外汇市场的类型：
1、批发市场、零售市 场；
2、柜台市场和交易所 市场
3、官方外汇市场、自 由外汇市场和外汇 黑市；
同意 我的日元请划拨至B 银行账号为+++ 谢谢你朋友，再见
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二、 期汇交易（远期外汇交易）
1）远期外汇交易概述 （1）含义：交易货币的交割在2个工作日以
后进行，期限以1－3个月居多，最长可以 做到1年。 （2）使用远期汇率(forward exchange rate)
由双方在远期合约成交时确定下来 是约定日期交割约定金额货币的价格依据
2)即期外汇交易的基本程序
询价→ 报价→成交→证实→结算
3)即期外汇交易的报价 （1）采用美元报价 （2）采用双向报价 （3）使用规范用语 （4）通过电话、电传等报价时，报价银行一
般只报汇率的最后两位数。
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即期汇率报价
BCGD：GTCX SP JPY
香港中银请报美元兑日元的即期汇价
GTCX：115.70/80
（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币 远期升水，计算时应用即期汇率价加上远期点数。
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直接标价法:
远期汇率=即期汇率+升水 -贴水
如:某日纽约外汇市场的即期汇率为:1欧元=1.2481美元,3 个月欧元远期外汇升水0.32美分,则3个月欧元远期外 汇汇率为: 1欧元=1.2481+0.0032=1.2513美元 如果3个月欧元远期外汇贴水0.32美分,则3个月欧元远 期外汇汇率为: 1欧元=1.2481-0.0032=1.2449美元
第五章汇率的计算与进出口报价
第五章汇率的计算与进出口报价汇率的计算与进出口报价是国际贸易中非常重要的一部分。
在跨国贸易中，汇率的波动会对进出口企业的利润和经营带来直接影响。
因此，正确计算汇率和合理报价至关重要。
下面我将详细介绍汇率的计算和进出口报价的相关知识。
首先，汇率是指一种货币与另一种货币之间的兑换比率。
在国际贸易中，经常使用的是直接汇率和间接汇率两种形式。
直接汇率是指一国的货币与其他国家货币之间的兑换比率。
比如1美元兑换多少人民币，就是直接汇率。
直接汇率的计算涉及到公式：直接汇率=外币价格÷本币价格。
间接汇率是指一种货币与另一种非本币货币之间的兑换比率。
比如1英镑兑换多少欧元，就是间接汇率。
间接汇率的计算涉及到公式：间接汇率=1÷直接汇率。
汇率的波动主要受市场供需和政府政策等因素的影响。
供需关系是指需求和供应两个元素之间的相互作用。
如果市场上对其中一种货币有较大的需求，那么这种货币的汇率就会上涨；相反，如果市场上对其中一种货币的供应过剩，那么这种货币的汇率就会下跌。
政府政策也会对汇率产生影响，例如采取货币贬值政策，以提高出口竞争力。
在进出口报价中，汇率的波动会对企业的盈利能力产生直接影响。
进口商在向外国供应商付款时，需要将本币转换成外币。
如果本币贬值，进口商需要支付更多的本币来购买相同数量的外币，这将增加进口成本。
相反，如果本币升值，进口商需要支付更少的本币来购买相同数量的外币，这将降低进口成本。
因此，在进口报价中，进口商需要考虑到汇率的波动，合理计算报价，以确保盈利。
出口商在向外国买家销售产品时，也需要考虑到汇率的影响。
如果本币贬值，出口商可以以较低的本币价格销售产品，提高产品的竞争力，从而增加出口量。
相反，如果本币升值，出口商可能需要降低本币价格，以保持产品的竞争力。
因此，在出口报价中，出口商也需要根据汇率的波动进行合理的报价。
总结起来，汇率的计算和进出口报价是国际贸易中非常重要的一环。
正确理解汇率的计算方法和掌握汇率的波动规律，能够帮助企业合理报价，降低进出口成本，提高竞争力，从而实现更好的经济效益。
外贸综合业务对外贸易知识辅导：汇率折算与进出口报价（2）
1.将同⼀商品的不同货币进⼝报价，按照⼈民币汇价表折算成⼈民币进⾏⽐较 2..将同⼀商品的不同货币进⼝报价，按国际市场的即期汇率表，统⼀折算进⾏⽐较 四、合理运⽤汇率的买⼊价与卖出价 (1)本币折算外币的原则：本币折算外币时，应⽤买⼊价。
如果出⼝商原来收取本币，若应进⼝商的请求改⽤外币报价，收取的是外币货款，出⼝商应将这部分外币卖给银⾏，换回相应的本币，对银⾏来讲就是买⼊外币付出本币，⽤外汇买⼊价折算。
如1990年5⽉6⽇英镑对美元的汇率为:1英镑=1.5410/1.5450美元.假定英国出⼝公司的出⼝商品英镑底价为1000英镑,现外国进出⼝商要求改⽤美元报价。
(2)外币折算本币的原则：外币折算本币时，应⽤卖出价。
如果出⼝商的商品底价是外币，应收取外币价值的货款，再应进⼝商的要求改⽤以本币报价时，收取的是本币货款，出⼝商会⽤本币向银⾏购买外币，此时，银⾏是卖出外币，收进本币，所以要⽤外汇卖出价折算。
(3)⼀种外币折算另⼀种外币的原则：应按国际外汇市场上的汇价折算。
在折算过程中应掌握以下原则： 第⼀：将外汇市场所在国家的货币视为本币。
第⼆：将外币折算为本币，均⽤卖出价;将本币折算为外币，均⽤买⼊价。
注:如果不知道哪个是买⼊,哪个是卖出,那么就记住⼀条,折算时该乘就乘以较⼤的数,该除就除以较⼩的数. 例:我国出⼝某商品,对外原报价为CIF温哥华50美元.现客户要求改报加元价格.参照下列牌价将美元报价改为加元报价. 1英镑=1.7855/1.7865加元 1英镑=1.4320/1.4330美元 解析:(1)根据给定的汇率条件,计算美元和加元的汇率: 1美元=(1.7855/1.4330)/( 1.7865/1.4320) =1.2460/1.2476加元 (2)将50美元出⼝报价折算成加元: 50美元=50×1.2476=62.38加元。
第二单元 汇率与进出口报价1
例 题
1、USD1=CNY6.5423，USD1=HKD7.8092，求HKD/CNY
CNY6.5423=HKD7.8092
CNY (6.5423/7.8092)=HKD1
CNY 0.8378=HKD1
HKD/CNY 0.8378
（三）按外汇交割时间不同，汇率分为即期汇率和远期汇率
1、即期汇率(Spot Rate) 外汇买卖成交后，原则上两个营业日内办理交割时所依据的汇率。 2、远期汇率(Forward Rate) 外汇买卖成交后，在未来一段时间内才进行交割，在成交时就约定好
897.64 84.48 659.85
898.98 84.48 659.85
894.19 84.37 658.61
1、一位游客想到中国银行兑换3000元港币现钞，需要付出多少人民币？
2、一位客户欲把手中的1000英镑现钞兑换成等值的人民币，该客户能兑 换多少人民币？ 3、一位出口企业到中国银行办理1万美元的即期结汇，能兑换多少等值 的人民币？
一定单位的本币换
英国伦敦外汇市场: 2008/9/1 2017/9/15 GBP1 = CNY 12.3423 GBP1 = CNY 8.9010
得的外币数额减少，
称为外汇汇率上升
思考：外汇汇率变化
外币汇率（币值）与汇率数字反向变动
与汇率数字变化的关
系？
练习题
1、判断直接标价法或是间接标价法 CNY1=HKD1.180 3 CAD1=CNY5.3711 GBP1=CNY8.9349 CNY1=KRW170.8107
元汇率中间价。
权重由交易中心根据报价方在银行间外汇市 场的交易量及报价情况等指标综合确定。
人民币对港元汇率中间价由交易中心分别根据
国际金融课件模块二汇率折算报价
（三）远期汇率与利率
升（贴）水数=即期汇价×两国利差 ×（月数/12）
问题探究
假设伦敦与纽约市场利率（年利）分 别为9.5%和7%，伦敦市场即期汇率 为：GBP1=USD1.9600，伦敦某银 行欲经营3个月期限的美元买卖业务， 该银行怎样确定3个月期美元的远期汇 率呢？
答案
英镑的贴水数（英镑利率高） =1.9600×2.5%×3/12=0.0123美元，所 以3个月英镑的远期汇价=1.96000.0123=1.9477美元。同样也可以求出3个 月美元的升水数为 0.5102×2.5%×3/12=0.0031英镑，3个 月美元的远期汇率 =0.5102+0.0031=0.5133英镑。实际上， 根据前面已求出的3个月英镑汇价也可以直接 求出3个月期美元的远期汇价，即 1/1.9477=0.5133英镑。
模块二
模块二 汇率折算与进出口报价
【教学目的与要求】 1、了解汇率折算与进出口报价的关系； 2、掌握汇率折算的方法； 3、能运用汇率折算相关知识，综合考
虑其他相关因素，准确进行进出口报 价
单元一 汇率折算
课前思考
中国机械设备进出口公司从美国进口计算 机，货款100万美元，而后对方又要求用英 镑付款，请问该项交易我方应付出多少人 民币购买美元和英镑？哪一个货币的人民 币购汇成本较低？
升水表示远期外汇价格高于即期汇率；贴水表示远期外汇价 格低于即期汇率；平价表示远期汇率与即期汇率相等。
汇率标价方法、远期汇率换算与升/贴水之 间的关系
直接标价法下，远期汇率换算公式为： 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 间接标价法下，远期汇率换算价折算，再行报价 5. 出口商按本币和某一未挂牌外币报价时的处理
国际金融标准
《国际金融》课程标准目 录1.课程性质 (2)2.设计思路 (2)3.课程目标 (3)4.课程内容和要求 (4)5.教学条件 (10)6.教学组织和考核评价 (12)《国际金融》课程标准1．课程性质《国际金融》是金融管理专业的核心课程，是证券与期货和互联网金融专业的限选课程。
具体内容包括：外汇与汇率、外汇管理和汇率制度、国际收支、国际储备、国际货币制度、国际金融机构、国际金融市场、外汇交易业务、外汇风险防范等。
通过学习本门课程，使学生掌握系统的国际金融知识，熟悉国际金融业务流程，也训练出某些国际金融业务的操作技能，如外汇交易技能、外汇风险规避技能等。
有助提升本专业学生从事国际金融的综合能力，对于交易磋商和报关环节中所涉及的价格核算和进出口收付汇将有更深层次的认识。
2．设计思路国际金融课程定位具有职业与行业定向性，其课程设计理念以涉外金融职业能力培养为重点，在课程开发过程中坚持与行业企业及相关部门合作，进行基于工作过程的课程体系设置，充分体现了高职高专教育的职业性、实践性和开放性的要求。
我校属于高职高专院校， 专业体系设置及课程建设 应符合我国高等职业教育的目标。
高等职业教育的本质特征具体表现为：（ 1 ）职业性特征。
高等职业教育是与普通高等教育互为补充的另一类教育，是职业教育的高等阶段，是培养职业界新技术人才的载体，它以市场需求为导向、面向不同的职业分工开展教学活动，具有鲜明的职业性特征。
（ 2 ）高技术性特征。
高等职业教育所培养的技术人才起点高、规格高并具有较高的文化素质，专业理论和技术原理知识较深厚，前沿性技术了解和掌握程度更高，专业复合性更强。
（ 3 ）灵活性特征。
高职院校必须讲究灵活性，以适应社会职业变动的局面，应根据经济发展和职业岗位变化及时调整专业体系及课程结构，开发“适销对路”的专业和 课程。
经过多年的国际金融课程教学经验的积累，我们探索出一条符合我国高等职业教育目标、适合地方经济特色、针对我校专科层次授课对象、坚持社会需求与质量保证有机统一、力求体现工学结合模式的教学思路与途径。
汇率的概念
外汇买卖一般均集中在商业银行等金融机构。它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法就是贱买贵卖，赚取买卖差价，商业银行等机构买进外币时所依据的汇率叫"买入汇率"(Buying Rate)，也称"买价"；卖出外币时所依据汇率叫"卖出汇率"(Selling Rate)，也称"卖价"，买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各国不尽相同，两者之间的差额，即商业银行买卖外汇的利润。买入汇率与买出汇率相加，除以2，则为中间汇率(Medial Rate)。
1. 汇率的概念
外汇汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格；也可以说，是以本国货币表示的外国货币的"价格"。由于国际间的贸易与非贸易往来，各国之间需要办理国际结算，所以一个国家的货币，对其他国家的货币，都规定有一个汇率，但其中最重要的是对美元等少数国家货币的汇率。
6、汇率折算与进出口报价
1、即期汇率下的外币折(换)算与报价
(1)外币/本币折本币/外币
一个国家或地区外汇市场所公布的汇率表常为1个或100个外币等于多少本币，而不公布1个本币等于多少外币。如外国进口商要求我对其报出出口商品本币价格的同时，再报出外币的价格，这只要用1除以本币的具体数字即可得出1个本币折多少外币。
上述各因素的关系，错综复杂：有时各种因素会合在一起同时发生作用；有时个别因素起作用；有时各因素的作用以相互抵消；有时某一因素的主要作用，突然为另一因素所代替。一般而言，在较长时间内 (如一年) 国际收支是决定汇率基本走势的重要因素；通货膨胀、汇率政策只起从属作用－－助长或削弱国际收支所起的作用；投机活动不仅是上述各项因素的综合反映，而且在国际收支状况决定的汇率走势的基础上，起推波助澜的作用，加剧汇率的波动幅度；从最近几年看，在一定条件下，利率水平对一国汇率涨落也起重要作用。
国际结算课件完整版电子教案
国际结算中的单据
在国际结算中，银行只处理单据
进口商 商品
单据
银行 我不懂商品 !
单据
承运人
单据是国际结算的核心 不同种类的交易要求不同的单据
出口商 商品
承运人
票据 、 单据的常见种类：
票据(Instrument):广义以及作为通货的纸
二、国际收支的概念
一个国家与其他国家的净金融交易的帐目 表。通常被分成经常帐，它包含有形贸易 （净货品的出口和进口之间的差异）和无 形贸易差额（如航运，银行和旅游服务的 支出和收入）；资本帐，该帐户的短期和 长期资本的流入和流出（如来自直接投资、 证券、地产等收入）。有形及无形贸易、 经常账户和资本账户都有机会出现盈余 （如出口大于进口）或赤字（如进口大于 出口），但原则上整体国际收支则应该没
三、汇率变化对一国外贸的影响
外汇汇率升值，本国货币贬值有扩大出口 和削减进口的作用。
相反，一国货币对外升值，外汇汇率下降， 则有利于进口，不利于出口，使国际收支 出现逆差。
四、汇率制度
(一)固定汇率制度 固定汇率制度是两国货币的比价基本固定，
或把两国货币汇率的波动界限规定在一定 幅度之内。金本位制下的汇率制度以及第 二次世界大战后至20世纪70年代初布雷 顿森林体系下的汇率制度，都是固定汇率 制度。
（二）浮动汇率制度
固定汇率制度在1973年石油危机后崩溃， 主要西方国家开始实行浮动汇率制，政府 对汇率不加固定，也不规定上下浮动界限， 听任外汇市场根据外汇的供求，自行决定 本国货币对外国货币的汇率。外国货币供 过于求时，外汇汇率就下降，外国货币求 过于供时，外汇汇率就上升。
国际汇兑实务项目三货币折算和进出口报价
•
CHF1＝CNY3.1100—3.1120
•
USD1＝CNY7.8900—7.8920
• 问哪一个报价可以接受？
• 6、已知伦敦外汇市场的外汇牌价为，即期汇 率1英镑=1.5800—1.5820美元，三个月远期 70—90，
• 问：（1）美元三个月远期汇率是多少？
• 如果交易当天香港外汇市场美元／港元的比价 为：
• USD1＝HKD7.7970—7.8160 • 则该出口商品的港元报价为 7.8160×7.8160
＝781.6港元 • 否则，以买入价折算为：7.7970×100＝
779.7港元，出口商的出口收入将受到损失
思考：如果原报价和改报价都是外币呢？
• 3、按市场牌价进行汇率折算时视外汇市场所 在地货币为本币
126.78比塞塔; • 以(2)/(1)求港币/比塞塔的比价,即
• 126.78/7.7984=16.2572 • 即1港币=16.2572比塞塔 • 以(1)/(2)求比塞塔/港币的比价,即
• 7.7984/126.78=0.06151 • 即1比塞塔=0.06151港币。
• （三）、由外币／本币到本币／外币的买入价 和卖出价的折算方法
• （2）某商人若卖出3个月远期美元10000， 届时可换回多少英镑？
• （3）如按上述汇率，我机械公司出口一批机 床，原报价每台18000英镑，现英商要求改用 美元报价，问应报多少美元？
• 在不同标价法条件下，无论买入价和卖出价的 位置如何排列，遇到两种外币互相折算时，都 应视外汇市场所在地的货币为本币。然后，按 照以上原则，本币折外币用买入价，外币折本 币用卖出价
【例】例如，假设港商出口产品底价为100美元， 应客户要求改为以英镑报价。
外汇基础知识
广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用 作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国 货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币 有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ⑷特别提款权、欧元。⑸其他外汇资产。
―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条 狭义的外汇：是指以外国货币表示的能用于 国际结算的支付手段。 狭义的外汇必须具备三个特征：
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即期套汇汇率的计算 国际外汇市场习惯以美元为货币汇率中心，如果要知 道两种非美元货币之间的即期汇率，就要运用套汇汇
直接标价法下
远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率 - 贴水
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间接标价法下
远期汇率=即期汇率 – 升水
远期汇率=即期汇率 + 贴水 例如：某日香港外汇市场的外汇报价： 即期汇率
USD/HKD=7.7810/20 30/50
三个月远期差价
问三个月远期汇率是多少？
例如：某日纽约外汇市场的外汇报价为
则1英镑=？日元 （二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞价
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买入汇率：即买入价，是银行从客户或从同业买入外汇 时所使用的汇率。 卖出汇率：即卖出价，是银行向客户或同业卖出外汇时
所用的汇率。
采用直接标价法时，外汇折合本币数较少的那个汇率是 买入价；外币折合本币较多的那个汇率是卖出价。
第1章 外汇与汇率
第1节 外汇与汇率 第2节 汇率折算与进出口报价
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第1节 外汇与汇率
一、外汇概述
外汇的含义(Foreign Exchange)，即国际汇 兑。动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角 度理解外汇的含义。 动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货 币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。 在这个意义上，外汇就是国际结算。 静态的外汇，是指可以清偿对外债务的一切 以外国货币表示的资产或债权。静态的外汇又有 广义和狭义之分。
大学国际金融学考试(习题卷10)
大学国际金融学考试(习题卷10)第1部分：单项选择题，共39题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]国际收支失衡是指()。
A)国际收支平衡表的借方、贷方余额不等B)资本流出与流入不等C)经常项目与资本项目的总和出现差额D)商品劳务的出口与进口不等答案:C解析:2.[单选题]当一国经济出现内部失业和国际收支逆差时,根据政策搭配理论,为实现内外均衡目标应采取怎样的措施()A)扩张性的财政政策和扩张性的货币政策B)紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策C)扩张性的财政政策和紧缩性的货币政策D)紧缩性的财政政策和扩张性的货币政策答案:C解析:3.[单选题]国际收支是一个（)。
A)存量B)流量C)不一定D)都不是答案:B解析:4.[单选题]当一个企业有( )时，它具有双重外汇风险。
A)同时间的相同外币、相同金额的流出、流入B)一种外币流入，另一种外币流出，且流出、流入的时间不同C)本币收付D)流入的外币和流出的外币属同种外币、同等金额答案:B解析:5.[单选题]以下哪些不属于外国债券( ) 。
A)扬基债券B)猛犬债券C)武士债券D)欧洲债券答案:D解析:6.[单选题]蒙代尔的政策搭配模型中,如果一国经济状况为国内通胀与国际收支逆差并存应采取( )A)扩张的财政政策与紧缩的货币政策B)紧缩的财政政策与紧缩的货币政策C)扩张的财政政策与扩张的货币政策D)紧缩的财政政策与扩张的货币政策答案:B解析:7.[单选题]一般而言，由（)引起的国际收支失衡是长期而持久的。
A)经济周期变化B)货币价值变动C)心里预期的改变D)经济结构滞后答案:D解析:8.[单选题]在交易金额较大，对开证行的资信又不了解时，为保证货款的及时收回，买方最好选择( )。
A)可撤销信用证B)远期信用证C)承兑交单D)保兑信用证答案:D解析:9.[单选题]LSI法中的L是指（ ）。
A)提前收付B)借款C)即期合同D)投资答案:A解析:10.[单选题]欧洲货币体系建立的汇率稳定机制规定成员国之间汇率波动允许的幅度为()A)±1%B)±1.5%C)±1.75%D)±2.25%答案:D解析:11.[单选题]国际货币基金组织的最高决策机构是（ ）A)董事会B)执行董事会C)理事会D)执行理事会答案:C解析:12.[单选题]国际货币体系进入到浮动汇率时代开始于( )。
外汇业务之汇率折算与进出口报价
外汇业务之汇率折算与进出口报价汇率折算是指将一种货币的价值转换成另一种货币的过程。
在国际贸易中，由于各国货币的不同，需要进行汇率折算才能进行货币的结算。
汇率折算的主要方式有直接报价和间接报价。
直接报价是指以本币作为基准货币来折算其他货币。
在直接报价中，两种货币之间的兑换率被称为直接汇率，也叫做报价货币价格或报价货币外汇价格。
直接报价通常用于流通性好的货币，如美元、英镑、欧元等。
间接报价是指以某种外国货币作为基准货币来折算另一种货币。
在间接报价中，两种货币之间的兑换率被称为间接汇率，也叫做基础货币兑换货币外汇价格。
间接报价通常用于流通性较差的货币，如人民币、日元、韩元等。
进出口报价是指在外贸活动中，将交易商品的价格折算成外币的过程。
进出口报价通常以美元为基准货币，其他外币的价格则通过汇率折算得出。
进出口报价是外贸交易中的重要环节，它直接影响到商品的成本和售价，对企业的盈利能力和市场竞争力有着重要影响。
在进行进出口报价时，需要根据实际的汇率情况来确定折算比率，以确保报价准确无误。
一般来说，汇率有两种形式，即现汇汇率和现钞汇率。
现汇汇率是指银行用外汇存款和现钞之间的买卖价来进行折算的汇率，它通常用于卫生状况良好的经济体之间的贸易结算，如跨国公司之间的贸易。
现钞汇率是指银行用外币现钞买入或卖出的价格，它通常用于购汇和结汇等现金交易，如个人购汇或出国留学。
在进行进出口报价时，还需要考虑到汇差和手续费等因素。
汇差是指由于汇率波动引起的货币兑换的损益。
手续费是指银行或外汇中介机构在进行外汇业务时收取的费用，主要包括外汇买卖手续费、电报费等。
总之，汇率折算与进出口报价是外汇业务中的重要环节，它涉及到不同货币之间的兑换和商品的定价，直接影响到企业的盈利能力和市场竞争力。
在进行汇率折算和进出口报价时，需要根据实际的汇率情况和相关费用因素进行准确计算，以确保交易的顺利进行。
进一步探讨汇率折算与进出口报价的相关内容，可以从以下几个方面进行展开。
第三章外汇市场与外汇交易2
• ④ 具体方式包括：
– 1）电汇汇款方式：即用电报或电传通知汇入银行向收款人 解付汇款的方式。
汇款人（进口商） 贸易或债权债务关系 收款人（出口商）
付
本
收
币
外
买
汇
外
汇
电报或电传通知
汇出银行（开证行）
汇款
汇入银行（议付行）
第三章外汇市场与外汇交易2
–2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托 书授权汇入银行向收款人解付汇款的方 式。
第三章外汇市场与外汇交易2
• 该客户希望在伦敦的银行用英镑购买 1000万2个月的远期法郎，他应支付多少 英镑？
第三章外汇市场与外汇交易2
• 答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338 为银行卖出外币法郎的汇率
• 那么客户买入1000万法郎需要 130.9964万英镑。
第三章外汇市场与外汇交易2
第三章外汇市场与外汇交易2
一般客户包括进出口商、跨国公司、国际投资者、筹资者、 旅游者等。他们是外汇的最初供给者和最终需求者，但是他 们之间并不直接进行外汇买卖，而是通过外汇银行等中介机 构进行外汇交易。
4.一般客户。 5.政府机构：为 干预经济进行交 易。 6.贴现公司：为 其贴现业务从事 交易。
• 3.2.1外汇交易所 涉及的内容
• 3.2.2外汇交易或 外汇买卖业务
第三章外汇市场与外汇交易2
• 3.2.1外汇交易涉及的内容
• 外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即 外汇买卖。
• 1、所涉及的内容 ： • 1）参与外汇交易的有关各方 • 2）外汇交易的货币 • 3） 外汇交易的结算方式 • 4） 外汇交易的类型
第三章外汇市场与外汇交易2
汇率折算与进出口报价
出口报价：860/1.3250=649.06（欧元）
4、进口报价:不同外币报价比较 【例4】2009年11月1日宁波某公司从德国进口小仪器， 以欧元报价的，每个为85欧元。以美元报价的，每 个108美元。当天人民币汇率为： EUR1=CHY9.2933 / 9.3679 USD1=CHY6.6853 / 6.7121 问：进口商应接受哪个报价？ 基本原则：将进口报价折合成人民币进行比较，用 银行外汇卖出价（进口商买外币进口） 欧元报价折合人民币：85 * 9.3679 =796.27元 美元报价折合人民币：108 * 6.7121=724.91元 所以应接受108美元报价。
汇率与进出口报价
一、即期汇率下的进出口报价 1、出口报价：本币折外币时应用买入价
如果出口商底价为本币，而需要改为外币报价时， 以买入价进行折算。
【例1】香港出口商出口产品底价为10万港元，应 客户要求改为以美元报价，交易当天香港外汇市 场行情为：USD1＝HKD7.7970/7.8160 问：港商应报价多少美元？ 原则：本币改报外币时用买入价 该出口商品的美元报价应为： 100000÷7.7970＝12825.45美元 否则，以卖出价折算为： 100000÷7.8160＝12794.27美元， 出口商的出口收入将遭受损失。
二、远期汇率与进出Байду номын сангаас报价
出口贸易中采取延期收款方式，如果出口中硬币 改为软币报价，远期汇率是加价依据
【例5】宁波A公司向美国出口电子产品，原报价 20000美元/台，现进口商要求改为瑞士法郎报价， 并于发货后3个月付款。报价日纽约外汇市场行情： USD1=CHF1.2340 /1.2350， 3个月远期： 130 / 135 问：A公司应报价多少瑞士法郎？
外汇业务与汇率折算
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2、期汇率开水、贴水的具体数字可从两种货币利率差和即期汇 率中推导计算，由上可知
（升/贴水的具体数字/即期汇率）*（12/月份）=两地利差 则 升（贴）水的具体数字
=即期汇率*两地利差*（月份/12）
3、升水（或贴水）的年率也可从即期汇率与开（贴）水的具体 数字中推导。
Spot/1 Month 93/89 at 1.8836 We sell GBP 0.5 Mio Val June/22/2004 USD to My NY A:OK All agreed,My GBP to My London TKS,BI B:OK,BI and TKS
12
•由于标价法不同，远期外汇牌价的含义和计算方式 也不同。
★ 外汇经纪人：撮合外汇买卖双方成交，从中收取手续费。 ★ 中央银行：出于稳定汇率或为了改善国际收支而在银行同业外
汇市场上进行外汇交易操作。
3
外汇市场
外汇市场的层次结构
★外汇零售市场（基础） 外汇银行与零售客户进行外汇交易的市场 为了满足零售客户的外汇需求和交易需求
★外汇批发市场（主体） 外汇银行同业间进行外汇交易的市场 为了满足外汇银行的头寸管理和交易需求 头寸管理：多头（long position）/空头（short position）
第四章 外汇业务和汇率折算
1
外汇市场 外汇业务 汇率折算与进出口报价
2
外汇市场
★ 是外汇市场参与者进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。
外汇市场参与者
★ 零售客户：进出口商、跨国投资者、国际旅游者、出国留学人 员等，他们是外汇市场的最初需求者和供应者。一般通过银行 进行交易。
★ 外汇银行：是外汇市场上最重要的参与者，一方面与零售客户 进行货币买卖；另一方面在银行同业市场上大规模地进行各种 外汇交易。
汇率知识
汇率知识1.汇率的概念外汇汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格；也可以说，是以本国货币表示的外国货币的"价格"。
由于国际间的贸易与非贸易往来，各国之间需要办理国际结算，所以一个国家的货币，对其他国家的货币，都规定有一个汇率，但其中最重要的是对美元等少数国家货币的汇率。
2.汇率的标价方法折算两个国家的货币，先要确定用哪个国家的货币作为标准。
由于确定的标准不同，存在着外汇率的两种标价方法(Quotation)。
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，叫做直接标价法(Direct Quotation)。
在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。
绝大多数国家都采用直接标价法。
有些国家货币单位的价值量较低，如日本的日元，意大利的里拉等，现在有时以100, 000或10,000作为折算标准。
用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币，叫做间接标价法(Indirect Quotation)。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。
英国和美国都是采用间接标价法的国家。
3.买入汇率、卖出汇率与中间汇率外汇买卖一般均集中在商业银行等金融机构。
它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法就是贱买贵卖，赚取买卖差价，商业银行等机构买进外币时所依据的汇率叫"买入汇率"(Buying Rate)，也称"买价"；卖出外币时所依据汇率叫"卖出汇率"(Selling Rate)，也称"卖价"，买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各国不尽相同，两者之间的差额，即商业银行买卖外汇的利润。
买入汇率与买出汇率相加，除以2，则为中间汇率(Medial Rate)。
汇率及其标价方法
汇率及其标价方法汇率及其标价方法汇率的概念外汇本身是一种资产，那么不同的外汇之间应该存在一个汇兑关系，这就是汇率。
外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或者比价，也可以说是一种货币表示另一种货币的价格。
比如，1美元＝135日元，就是一美元可以兑换135日元。
汇率的标价方法直接标价法是指以一定数量的某种特定外国货币为标准，换算为相对数量其他币种的标价方法。
直接标价方法中特定外国货币的数量不变，而其他币种发生相应变化。
例如，1美元＝1.5425瑞郎变为1美元＝1.6050瑞郎时，由于美元作为特定货币数量不变，瑞郎数量增大，则说明美元升值而瑞郎贬值。
当美元兑瑞郎汇率变为1美元＝1.5100瑞郎时，则说明美元贬值而瑞郎升值。
中国的人民币外汇牌价使用的就是直接标价法。
一定单位外币折算的本国货币增加，说明外币汇率上涨，即外币升值或本币贬值。
中国和国际上大多数国家都采用直接标价法。
间接标价法是指以一定数量的其他货币为标准，换算为相对数量特定外国货币的标价方法。
间接标价方法中其他币种的数量不变，而特定外国货币的数量发生相应变化。
例如，1英镑＝1.5950美元变为1英镑＝1.6001美元时，由于美元作为特定货币其数量增大，英镑数值量不变，则说明美元贬值而英镑升值。
当英镑兑美元汇率变为1英镑＝1.5910美元时，则说明美元升值，英镑贬值。
直接标价法与间接标价法并没有本质的区别，只是标价的形式相反。
由于使用习惯等方面的原因，国际外汇市场上兑美元汇率使用间接标价法的主要有英镑、欧元、澳元和新西兰元等，其他大多数货币兑美元的汇率都使用直接标价法。
（金融时报）第一章外汇知识第一节基础知识一、什么是外汇概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
1.动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
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3.3 汇率折算与进出口报价在外汇交易中要进行不同货币之间的兑换与货币汇率的折算，而在对外贸易支付结算中，同样要进行货币的兑换和汇率的折算。
汇率折算不仅是国际金融实务操作的基本内容，同时也是国际贸易实务中进出口报价首先要面临的问题。
掌握汇率折算的方法及一般规则是国际金融与国际贸易实务操作最基本的要求。
3.3.1 即期汇率折算与进出口报价世界上除英、美两国外，大多数国家或地区的外汇市场都采用直接标价法或美元标价法挂牌公布即期汇率，即以单位外币或单位美元作标准折合成若干本币。
而不采用以本币作标准折合成若干外币的方法来报价。
另外，在许多外汇市场上公布的主要是发达国家货币与本币的比价，而其他一些国家的货币与本币的比价并未公布，需要进行汇率的套算。
因此，了解和掌握直接标价法与间接标价法之间的换算关系是进行即期汇率折算和进出口报价的基本要求。
1. 由外币/本币到本币/外币的折算与报价由外币/本币到本币/外币的折算与报价，可以反映直接标价法与间接标价法之间的换算关系及其换算方法。
1）由外币/本币到本币/外币的中间价折算与报价由外币/本币到本币/外币的中间价折算与报价，是指由直接标价法转换到间接标价法的中间汇率折算与报价。
在对外贸易中，出口商可能被要求在报出出口商品本币价格的同时报出其外币价格。
因此需要进行由直接标价法到间接标价法的折算。
假设是在香港外汇市场上，采用直接标价法挂牌公布汇率。
某日，美元对港元的汇率为：US＄1＝HK＄7.7970。
港商出口商品的本币报价单价为5港元。
若进口商要求报出其美元价格时，首先就需要进行汇率折算，然后再进行报价。
①汇率折算：把以单位外币作标准的汇率转换成以单位本币作标准的汇率。
即将以单位美元作标准的汇率转换成以单位港元作标准的汇率。
将：US＄1＝HK＄7.7970折算为：HK＄1＝US＄1/7.7970＝US＄0.1283。
②出口报价：把本币报价折算为外币报价。
即将港元报价折算为美元报价。
根据折算出的本币对外币的汇率：HK＄1＝US＄0.1283，报出商品的外币价格。
一件出口商品的本币价格为5港元，US＄0.1283×5＝US＄0.6415。
则该出口商品的美元报价为US ＄0.6415。
2）由外币/本币到本币/外币的买入价和卖出价折算与报价由外币/本币到本币/外币的买入价和卖出价折算与报价，是指由直接标价法到间接标价法的买入汇率与卖出汇率折算与报价。
汇率的中间价是买入汇率与卖出汇率的平均数。
而银行对非银行客户的外汇买卖要使用买入汇率与卖出汇率进行结算。
因此，在处理银行对非银行客户的外汇买卖关系时，就需要进行由直接标价法到间接标价法的折算，即算出单位本币折合成外币买入价和卖出价的数额。
仍假设是在香港外汇市场上，采用直接标价法挂牌公布汇率。
某日，美元/港元的买入汇率和卖出汇率为：US＄1＝HK＄7.7970--7.8160。
如果要求银行报出单位港元的美元价格，就要进行汇率的折算。
即折算出单位港元的美元价格：HK＄1＝US＄1/7.8160－1/7.7970＝US＄0.1279—0.1283。
汇率折算结束后，即由直接标价法转换成间接标价法后，买入价和卖出价的位置发生互换，直接标价法下的买入价转换成间接标价法下的卖出价，而直接标价法下的卖出价转换成间接标价法下的买入价。
站在银行的角度，其折合关系如下表：表3-3-2 不同标价法之间买入价和卖出价的折算与报价套算某种未挂牌外币与本币的中间汇率，其步骤为：①首先分别找出关键货币（如美元）/本币以及关键货币/未挂牌货币的中间汇率报价。
假设在香港外汇市场上，港元为本币，未挂牌货币为奥地利先令（Sch）。
关键货币为美元。
可根据单位美元/港币以及单位美元/奥地利先令的中间汇率报价：US＄1＝HK＄7.8065US＄1＝Sch12.9750将其折算为单位港币/美元以及单位奥地利先令/美元的中间汇率报价：HK＄1＝US＄1/7.8065Sch 1＝US＄1/12.9750②然后在分别进行套算。
在直接标价法下，以未挂牌单位外币为标准。
则单位奥地利先令对港元的中间汇率比价为：Sch1＝HK＄7.8065/12.9750＝HK＄0.6017即1奥地利先令可以兑换到0.6017港元。
在间接标价法下，以单位本币为标准。
则单位港元对奥地利先令的中间汇率比价为：HK＄1＝Sch12.9750/7.8065＝Sch1.6621即1港元可以兑换到1.6621奥地利先令。
2）两种未挂牌货币之间买入价和卖出价的套算如果已知关键货币分别对甲币和乙币的买入价和卖出价，而不知甲乙两种货币之间互相交换时的买入价和卖出价，则也要进行套算。
假设仍在香港外汇市场上，已知单位美元/奥地利先令以及单位美元/丹麦克郎（DKr）的买入价与卖出价为：US＄1＝Sch12.9700－Sch12.9800US＄1＝DKr4.1245－DKr4.1255要分别套算出单位克郎/先令以及单位先令/克郎的买入价和卖出价，其步骤为：①首先折算出单位先令/美元以及单位克郎/美元的卖出价和买入价Sch1＝US＄1/12.9800－1/12.9700DKr1＝US＄1/4.1255－1/4.1245注意：这里折算出的汇率报价已由直接标价法转换成间接标价法，买入价和卖出价的位置也发生互换，直接标价法下的买入价转换成间接标价法下的卖出价，而直接标价法下的卖出价转换成间接标价法下的买入价。
而折算出的数字排列仍是前一数额小，后一数额大。
②再进行单位先令/克郎以及单位克郎/先令的卖出价和买入价的套算。
将单位美元（US＄1）的克郎价格DKr4.1245－DKr4.1255平移，与等式Sch1＝US ＄1/12.9800－1/12.9700中的US＄1作一替换，得出单位先令/克郎的价格为：Sch1＝DKr4.1245/12.98－DKr4.1255/12.97。
将单位美元（US＄1）的先令价格Sch12.9700－Sch12.9800平移，与等式DKr1＝US ＄1/4.1255－1/4.1245中的US＄1作一替换，得出单位克郎/先令的价格为：DKr1＝Sch12.9700/4.1255－Sch12.9800/4.1245。
3. 即期汇率是确定出口报价是否合理或进口报价可否接受的主要依据用即期汇率进行折算，是进口商用来判断出口商报价是否合理，或该进口报价是否可以接受的一个非常有用而简便的方法。
假设我国某企业进口手表，每只表单价有瑞士法郎（SF）和美元两种报价，为：SF100或US＄66。
则进口商可用即期汇率进行折算，以判断用哪种报价进口更为划算。
假设交易当天我国公布的外汇牌价上，瑞士法郎和美元对人民币的即期汇率分别为：SF1＝RMB￥2.9784－2.9933US＄1＝RMB￥4.7103－4.7339则可以用该即期汇率进行折算，以判断用哪种报价更合理。
折算可用两种方法进行。
①把两币种报价统一折算为本币报价进行比较。
把两种报价都折算成人民币，就可以非常直观地看出比较的结果。
用卖出价进行折算，1单位美元兑换4.7339人民币，而1单位瑞士法郎兑换2.9933人民币。
则：RMB￥4.7339×66（US＄）＝RMB￥312.44RMB￥2.9933×100（SF）＝RMB￥299.33从两个结果对比中不难看出，以瑞士法郎报价我国进口商更愿意接受。
但为什么在上述报价比较中，是采用卖出价而不是采用买入价进行折算？这是因为：当进口商到银行去购买外汇以满足进口产品支付所需时，要用卖出价进行交易。
因为进口商买外汇的过程，是银行在卖外汇，所以用卖出价折算。
②把不同币种报价折算为同一币种进行比较。
把两种报价都折算成美元，或都折算成瑞士法郎进行比较，也可以非常直观地看出结果。
先用美元/人民币的卖出汇率：US＄1＝RMB￥4.7339，以及瑞士法郎/人民币的卖出汇率：SF1＝RMB￥2.9933，折算出美元/瑞士法郎的汇率：US＄1＝SF4.7339/2.9933＝SF1.5815，以及瑞士法郎/美元的汇率SF1＝US＄2.9933/4.7339＝US＄1/1.5815＝US＄0.6323。
然后，将两种报价折算成同一币种进行比较：可将瑞士法郎折算成美元：US＄1/1.5815×100（SF）＝US＄63.23，与66美元报价比较；也可将美元折算成瑞士法郎：SF1.5815×66（US＄）＝SF104.38，与100瑞士法郎报价比较。
从两个比较结果都可以看出，以瑞士法郎的报价对进口商来说更加便宜，因而其更愿意接受。
3.3.2 远期汇率折算与进出口报价在国际贸易买方市场形成以来，大量的进出口贸易都采取延期支付货款的方式进行。
而在世界各国普遍采取浮动汇率制的条件下，延期付款方式在一定程度上对进出口商双方都存在汇率风险。
远期汇率作为固定汇率则不仅可以用来为进出口商的交易结算保值避险，而且是延期付款方式中进出口报价折算的基本依据。
1. 将外币/本币的远期汇率折算为本币/外币的远期汇率国际上有许多外汇市场是用公布升水或贴水的点数来进行远期汇率标价的。
所以，远期汇率折算时要利用市场给出的这些相关信息。
1）从外币/本币转换到本币/外币的远期汇率点数折算的基本公式当外汇市场只给出外币/本币的即期汇率及远期汇率的升贴水点数，而客户希望分析了解本币/外币的远期汇率情况时，就可以根据市场给出的数据进行折算。
根据直接标价法与间接标价法之间关系转换的基本原理，远期汇率点数折算的基本公式为：P*＝P/S×F其中，P*为本币/外币的远期点数，P为外币/本币的远期点数。
在这里，两者均可以表示外汇汇率升水的点数，或本币汇率贴水的点数。
进行公式推导：由于：P＝F－S，即外币/本币的远期汇率升水等于远期汇率减去即期汇率的差额。
则：P*＝1/S－1/F，即本币/外币的远期汇率升（贴）水等于即期汇率减去远期汇率的差额。
把：P*＝1/S－1/F同分母后，得：P*＝F/S×F－S/S×F＝F－S/S×F即：P*＝P/S×F假设在香港外汇市场上，某日公布的美元/港元的即期汇率中间价为：US＄1＝HK ＄7.7970，3个月远期汇率升水点数为230。
要想得出港元/美元的同期远期汇率中间价点数，则可利用上述公式及数据进行折算。
计算结果为：（US＄）P*＝P/S×F＝0.0230/7.7970×（7.7970＋0.0230）＝（US＄）0.0004即折算后，港元/美元的同期远期汇率贴水点数为4。
2）从外币/本币远期汇率买入价和卖出价转换到本币/外币远期汇率的卖出价和买入价的折算可以根据上述远期汇率折算的基本公式，分别计算出本币/外币远期汇率的卖出价和买入价。