证券投资分析重难点
证券常见问题解答与难点分析与解决方法
证券常见问题解答与难点分析与解决方法证券投资作为一种重要的金融投资方式，既具备较高的收益潜力，又存在一定的风险和复杂性。
在进行证券投资时，投资者常常会遇到一些常见问题，同时也会面临一些难点和困惑。
本文将对证券常见问题进行解答，并分析并提出相应的解决方法。
一、常见问题解答1. 什么是证券？证券是指股票、债券等可以用于投资和流通的金融产品。
股票代表了对企业所有权的一种投资，而债券则是对企业或政府的借款的一种投资。
2. 如何选择适合自己的证券？选择适合自己的证券需要考虑多个因素，包括自身的风险承受能力、投资目标、投资期限等。
可以通过分散投资、了解行业趋势、关注公司基本面等途径来进行选择。
3. 如何进行证券交易？证券交易可以通过证券交易所或者证券经纪人来进行。
投资者需要开立证券账户，在交易所或经纪人平台上进行买入和卖出操作。
4. 证券投资存在哪些风险？证券投资面临市场风险、流动性风险、信用风险等。
市场风险指的是价格波动带来的损失，流动性风险指的是证券市场的交易对手能力不足导致的不能及时买入或卖出，信用风险指的是发行方或交易对手无法履约。
5. 如何控制证券投资风险？为了降低证券投资风险，投资者可以通过分散投资、合理配置资产、及时止盈止损等方式来进行风险控制。
二、难点分析与解决方法1. 选股难点及解决方法选股是证券投资的关键一步，而如何确定具有投资价值的个股是投资者面临的难点之一。
投资者可采用基本面分析、技术分析、行业分析等方法来辅助选股，进而找到具有成长性、估值合理的个股。
2. 市场波动难点及解决方法证券市场的波动性较大，很多投资者对此感到困惑。
为了应对市场波动，投资者可以采取分散投资、长期投资和定期定额投资策略，降低市场波动对投资组合的影响。
3. 信息获取难点及解决方法在证券投资过程中，信息获取是非常重要的一环。
然而，投资者面临信息获取不准确、不及时等问题。
为了解决这一问题，投资者可以利用互联网，关注财经新闻、研究机构报告等，积极参与投资者教育活动，提高自身的信息获取能力。
证券难点解析
证券难点解析证券是金融市场中一种重要的交易工具，具有复杂性和难度较高的特点。
投资者在进行证券交易的过程中，常常会面临一些难点和挑战。
本文将对证券交易中的难点进行分析，并提供一些解决方案。
一、信息不对称在证券市场上，信息不对称是一个普遍存在的问题。
信息不对称指的是市场参与者之间，包括公司和投资者在内，对于同一信息的掌握程度不同。
这导致一些市场参与者在交易中拥有更多的信息，从而在交易中处于更有利的地位。
解决方案：要解决信息不对称的问题，投资者可以通过积极获取和分析信息，提高自己的信息优势。
可以参考专业分析师的研究报告、行业资讯以及公司公告等渠道获取更准确的信息。
此外，投资者还可以加强投资技能和知识，提高自己对市场的把握能力。
二、风险管理证券交易涉及的风险相当复杂，包括市场风险、操作风险、信用风险等。
风险管理是投资者需要高度关注的问题之一。
解决方案：在进行证券交易前，投资者应该充分了解自己的风险承受能力，并根据自身情况进行合理的资产配置。
同时，可以采用多元化投资的策略，将投资分散到不同的证券品种和市场，以降低特定风险对投资组合的影响。
三、市场波动性证券市场的波动性较高，价格波动剧烈，投资者容易受到市场波动的影响，从而导致冲动交易或盲目跟风。
解决方案：为了避免市场波动对投资产生不必要的干扰，投资者可以制定一套严谨的投资策略，并且在执行策略时要始终保持冷静和理智。
同时，投资者也可以考虑使用止损和止盈的策略，限制亏损并保护盈利。
四、合规风险在证券交易中，投资者需要遵循各种法规和监管规定，否则可能面临合规风险。
合规要求的复杂性也增加了投资者的交易难度。
解决方案：为了规避合规风险，投资者应该了解并遵守相关的法规和监管要求。
可以通过定期关注监管机构的公告和政策动态，保持对规定的了解，并且咨询相关专业人士以确保自身行为的合规性。
五、投资技能和知识证券交易需要一定的投资技能和知识储备。
对于初学者来说，缺乏相关的知识和经验可能会增加交易风险。
证券投资学 重难点
1投机与投资投资是人类为组织社会生产和在生产，不断将有限是社会资源加以分配，以获取更多财富的行为，在金融投资中指通过金融市场进行的证券投资。
投机是指重视股票市场的供求关系和股票价格的变动趋势，通过买卖交易在短期获取价差收益。
二者的区别：（1）从愿意承担风险大小来看：当动机是为谋求短期买卖差价，甘愿冒很大风险追逐偶发利益，为投机；当动机是为购买上市公司证券，以期获得较长时间的收益及资本增值，甘愿牺牲适度收益来承受适度风险，为投资。
（2）从持有证券时间长短来区分：投资者购买证券后长期持有，享受收益及资本增值；投机者热衷于短期周转，从频繁买进卖出中获得价差利润。
（3）从资金来源区分：投资者使用自己的资金，目的是投资理财；投机者经常融资，用不属于自己的钱做大量交易。
（4）从对证券所做的分析方法区分：投资者注重基本分析，立足于证券的质地、公司业绩、宏观经济背景做投资决策；投机者重技术分析，注重证券市场的价格表现，研究价格变化规律，寻求买进卖出的时机。
2.投资三要素（1）收益指投资所取得的报酬。
（2）时间从投入到可能的未来报酬的获得，需要进过一定的时间间隔。
（3）风险时间间隔越长，风险性越大。
3持有期报酬率持有期收益用于测定投资者财富的增加或减少的速度。
HPR=持有期的总收入/购买价格=（价格变化+现金红利）/购买价格4投机产生的原因、方式、作用（积极）（1）市场原因：投资者从价格变动中获取的收益往往大于股息与红利机制原因：证券发行与流动市场的分离；证券市场流通活动与实物资本市场活动脱离（2）方式：多头（投资者认为行情看涨时，先买后卖以图获利）、空头（投资者认为行情看跌时，从经纪人处融券卖出，价格下跌到一定程度时，再以低价买回）、套利（3）积极作用：有助于平衡证券市场价格；有助于证券的流动性和交易的连续性；分担价格风险5证券的定义和特征定义：各类财产或债券凭证的总称。
法律特征：反应某种法律行为的结果，本身具有合法性书面特征：必须采取书面形式（或同等效力的形式），同时必须按照特定格式书写、制造。
证券难点突破攻略
证券难点突破攻略随着社会经济的发展和人们对财富增值的需求增加，投资证券成为一种常见的选择。
然而，证券市场也存在一些难点，使得许多投资者难以实现预期收益。
本文将从投资者角度出发，探讨一些有效的策略，帮助读者突破证券投资的难点。
一、风险管理策略在证券投资过程中，风险永远是不可避免的。
因此，一个良好的风险管理策略至关重要。
首先，投资者应该进行充分的研究和尽职调查，以便评估投资目标的潜在风险。
了解公司背景、财务状况和行业趋势等信息，有助于投资者做出明智的决策。
其次，分散投资也是降低风险的一种方式。
将投资分散到不同的证券品种、行业和地区，可以有效降低单一投资带来的风险。
这样即使某个证券出现问题，其他投资也能够起到一定的抵御作用。
最后，投资者应该根据自己的风险承受能力来制定适合自己的投资计划。
切不可盲目追求高回报而忽视风险。
合理的资产配置和风险控制是一个成功的投资者必备的能力和策略。
二、选股策略另一个证券投资的难点是如何正确选择个股。
以下是几种常见的选股策略。
首先，价值投资是一种常见的选股策略。
价值投资是基于公司估值的投资方法，即寻找被市场低估的公司股票。
投资者可以通过分析公司的财务数据和估值指标，寻找低估股票，以期待未来价格上涨。
其次，成长投资也是一种有效的选股策略。
成长投资是指选择那些有望实现高成长的公司股票进行投资。
这种策略需要投资者对行业和市场的趋势有较为准确的判断，并找到具有潜在增长的公司。
此外，技术分析也是一种常见的选股策略。
技术分析主要依靠股票价格和交易量等图表数据进行预测和判断。
投资者可以通过研究股票的走势和形态，寻找投资机会。
三、交易策略在证券投资中，交易策略的制定对于投资者实现预期收益同样重要。
首先，投资者需要制定明确的买入和卖出策略。
确定适合自己的买入点和卖出点，并严格执行，避免情绪化的交易决策。
其次，投资者应该掌握一些基本的技术分析方法，如支撑位、阻力位等。
这些技术指标可以帮助投资者判断股票价格的走势，从而制定相应的交易策略。
证券从业难点剖析与解决思路
证券从业难点剖析与解决思路在当今高度竞争的金融行业中，证券从业人员面临着许多挑战和困难。
无论是技术与知识的更新换代，还是市场波动与风险的变化，都给证券从业人员带来了诸多难点。
本文将对证券从业的难点进行深入剖析，并提出一些解决思路，以期为从业者提供一些帮助与指导。
一、市场波动性大市场波动是证券从业者必须面对的难点之一。
证券市场的价格波动常常受到多种因素的影响，例如经济形势、政策变化、国际局势等。
这些因素的突发性以及相互关联性，给从业人员带来了巨大的压力和挑战。
在面对市场波动时，证券从业者需要具备稳定的心态和深厚的专业知识。
首先，从业者需要积极参与专业培训，及时更新自己的知识体系，保持对市场的敏感度和洞察力。
其次，建立一套有效的风控机制，根据市场走势进行适时的调整和应对。
最重要的是，保持冷静和理智的思考，在市场波动中保持头脑清醒，从容应对。
二、法规政策频繁变动证券从业人员还需要应对法规政策频繁变动带来的挑战。
金融行业的法规政策总是存在着动态变化，这不仅使得从业人员需要不断学习，适应新的规定，还增加了他们的工作复杂度和风险。
为了应对法规政策的变动，从业人员应保持良好的学习习惯和信息更新速度。
平时需要广泛关注各类金融媒体，及时了解最新的政策和法规动态。
同时，建立良好的合规管理机制，确保自己的业务操作符合相关法规和规定。
与此同时，还可以在跟进政策变动的同时加强与相关部门的合作，了解政策出台的背景和目的，以便更好地应对。
三、风险控制与投资决策风险控制与投资决策是证券从业者需要研究和解决的另一个重要问题。
在证券市场上，风险和回报常常伴随着投资行为，而风险控制和投资决策的准确性直接关系到从业者的职业生涯和个人实际利益。
为了解决这个难点，从业人员应增强风险意识和投资分析能力。
首先，建立完善的风险评估体系，全面了解投资风险来自于何处，并在投资决策前有针对性地进行分析和处理。
其次，加强基本面和技术面的分析，多方位了解市场情况，有效预测和应对市场变动。
证券投资分析报告(重难点)
使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容，黑色浏览即可。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、本资料适用于考前强记，比如：用8小时浏览和背诵一遍，下一日用四个小时背诵一遍后模拟测试，若成绩及格（成绩不及格加强背诵进入模拟测试二直至通过）待考前一日用3个小时背诵一遍，考试日考试前用2个小时快速浏览一遍。
3、模拟测试：①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。
做完题目，检查出错误题目在书上或本资料上找出原因，有必要的自行丰富本资料。
第一章：证券投资分析概述1、证券投资分析概念1.1证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
1.2证券投资分析目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。
证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。
证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。
正确评估证券的投资价值和降低投资者投资风险。
预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。
每一种证券的风险-收益特征会随着各种相关因素的变化而变化。
2、证券投资分析理论发展证券分析最古老的股票价格分析理论可追溯到道氏理论。
威廉姆斯提出股利贴现模型；艾略特提出波浪理论；凯恩斯和希克斯提出风险补偿概念；马珂威茨提出证券组合理论，标志现代组合投资理论的开端；夏普提出均值方差模型；夏普、林特耐、摩辛同时独立提出资本资产定价模型；罗斯提出套利定价理论；尤金-法玛提出有效市场理论；奥斯本提出随机漫步理论；行为金融学中个体心理分析基于人的生存欲望、权利欲望和存在价值欲望三大心理，群体心理分析基于全体心理理论与逆向思维理论。
证券难点详解
证券难点详解证券作为金融市场的重要组成部分，对于投资者来说至关重要，但同时也存在一些难点和挑战。
本文将对证券市场中的几个难点进行详细解析。
一、证券市场的风险证券市场的风险是投资者在交易证券时所面临的主要挑战之一。
投资者需要了解市场的风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
其中，市场风险是指证券价格波动带来的风险，投资者需要通过对经济、政策等因素的研究来降低市场风险；信用风险是指在交易过程中出现的各方违约或无法兑付的风险，投资者需要评估相应方的信用状况；操作风险是指投资者在交易过程中由于操作失误或技术问题产生的风险，投资者需要加强交易技巧和信息技术的运用来降低操作风险。
二、信息不对称在证券市场中，信息的不对称是投资者难以避免的挑战之一。
信息不对称是指市场参与者之间在信息获取与披露上存在的差异。
大型机构和专业投资者通常能够获得更多、更及时的信息，而散户投资者则相对处于劣势地位。
为了解决这个问题，各国证券市场提供了信息披露制度，要求上市公司公开披露相关信息，以便公众平等获取信息，投资者也可以通过专业研究机构提供的研究报告等途径获取更多信息。
三、价格波动性证券市场的价格波动性是投资者普遍关注的问题。
市场价格的波动既是机会也是风险，投资者需要根据市场趋势和价格变动进行投资决策。
同时，价格波动性也增加了投资者进行市场分析和预测的难度。
为应对价格波动性带来的挑战，一些投资者采用止损和风险分散的策略，以降低投资风险。
四、监管和合规要求证券市场的监管和合规要求是投资者在交易中必须遵守的规则和法规。
各国的证券监管机构会对市场进行监管，保护投资者的权益，维护市场秩序。
投资者需要了解和遵守交易规则，注意信息披露的时效性和准确性。
同时，投资者还需要注意合规要求，如避免内幕交易、操纵市场等违法行为，以免触犯法律法规。
五、市场流动性市场流动性是指证券市场中证券买卖的便利程度和交易成本的低高。
市场流动性越高，投资者买卖证券的便利程度越高，交易成本越低。
证券难度分析与解题技巧
证券难度分析与解题技巧随着投资市场的不断发展，证券投资成为了许多人追逐财富增长的途径。
然而，投资证券并非易事，很多人在证券投资中遇到困难，不知如何入手。
为了帮助投资者更好地应对证券分析中的困难，本文将分析证券的难度，并介绍一些解题技巧。
一、证券难度分析证券投资的难度主要体现在以下几个方面：1.信息获取难度：证券市场涉及的信息繁多，投资者需要从众多的新闻、报表、公告等信息中筛选出有用的信息，进行综合分析。
然而，信息的真实性、准确性以及获取渠道的可靠性都给投资者带来了不小的难题。
2.市场走势预测难度：预测证券市场的走势是一个复杂的任务，需要对经济、政治、产业等多个因素进行全面分析。
这其中包括宏观经济指标、行业发展趋势、公司财务状况等信息的综合考量，这在很大程度上增加了投资者的难度。
3.风险评估难度：证券投资存在着风险，投资者需要对风险进行全面的评估。
然而，评估风险需要对市场环境、公司状况、行业趋势等多个方面进行准确、全面的判断，这对投资者的专业知识和经验提出了相当高的要求。
二、证券解题技巧1.获取可靠的信息：为了获得可靠的信息，投资者需要认真选择信息来源。
可以通过参考权威媒体、查阅由专业机构发布的研究报告、加入投资者交流群体等方式获取有用的信息，并根据信息的来源和准确性进行判断。
2.建立科学的分析模型：在进行市场走势预测时，投资者可以采用一些科学的分析模型，如技术分析、基本面分析等。
通过对历史数据、市场趋势等进行综合分析，投资者可以更好地把握市场的走势。
3.精准的风险控制：投资者在投资过程中要始终将风险控制放在首位。
可以采用分散投资、设置止损等方式进行有效的风险控制。
同时，投资者还需要注重自身的投资素质培养，提高自身的投资技巧和能力，降低投资风险。
4.长期持有策略：证券市场的短期波动较大，投资者不宜盯盘过频。
对于优质的证券，投资者可以采用长期持有策略，稳健地获取投资回报。
5.修正错误决策：投资过程中，难免会犯下错误的决策。
《证券投资分析》重难点
《证券投资分析》重难点债券是国家、地点政府、上市公司，或私人公司为解决财政上的困难而发行的有价证券。
债券的利息承诺是契约性的，不论债券人的财务状况如何，债券发行商均有义务于利息公布或债券到期当日，交付利息或本金予债券持有人。
最常见的债券为定息债券、浮息债券以及零息债券。
债券是投资者凭以定期获得利息、到期归还本金及利息的证书。
债券持有者是债权人(Creditors)，发行者为债务人(Debtors)。
与银行信贷不同的是，债券是一种直截了当债务关系。
银行信贷通过存款人——银行，银行——贷款人形成间接的债务关系。
债券不论何种形式，大都能够在市场上进行买卖，并因此形成了债券市场。
2.债券面值债券面值包括两个差不多内容：一是币种，二是票面金额。
面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。
债券的发行者可按照资金市场情形和自己的需要情形选择适合的币种。
债券的票面金额是债券到期时偿还债务的金额。
不同债券的票面金额大小相差十分悬殊，但现在考虑到买卖和投资的方便，多趋向于发行小面额债券。
面额印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。
3.债券价格债券价格是指债券发行时的价格。
理论上，债券的面值确实是它的价格。
但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。
也确实是讲，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。
发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。
4.债券利率债券利率是债券利息与债券面值的比率。
债券利率分为固定利率和浮动利率两种。
债券利率一样为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。
债券利率直截了当关系到债券的收益。
阻碍债券利率的因素要紧有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金市场的供求情形等。
5.期限与方式债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时刻。
债券还本期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。
证券难点详解与应对方案
证券难点详解与应对方案随着经济的发展和全球化的趋势，证券市场在世界范围内扮演着重要的角色。
然而，证券市场也面临着一些难题和挑战。
本文将详细解析证券市场的难点，并提出应对方案。
一、证券市场的难点1. 信息不对称证券交易涉及大量的信息交流。
但是，投资者之间在信息获取和理解上存在不平衡的情况，也就是所谓的信息不对称。
投资者无法获得准确和完整的信息，这使得市场的信息流通变得困难，投资决策也更加困难。
2. 市场波动性证券市场受众多因素的影响，包括经济、政治、社会等各种因素。
这些因素的变动对市场产生巨大的影响，导致市场价格的波动性增加。
投资者需要面对价格的不确定性和风险，这增加了投资的难度。
3. 监管不完善证券市场需要有效的监管机制来保护投资者的权益和维护市场的公正和透明。
然而，监管机构的能力和规范性存在差异，有些市场监管不完善，导致市场信心不足，投资者信任度降低。
二、应对方案1. 加强信息披露为了解决信息不对称的问题，证券市场需要加强信息披露的力度。
各个市场主体应积极主动地披露准确、完整的信息，保证投资者能够获得对市场和公司的全面了解。
同时，监管机构也应建立更加严格的信息披露规定，确保市场信息的公平和透明。
2. 提高投资者教育水平投资者教育是提高市场参与者的投资决策能力和风险意识的重要途径。
证券市场应加强投资者教育力度，提供培训和指导，帮助投资者理解市场规则和投资技巧，降低投资风险。
3. 强化市场监管为了改善监管不完善的情况，各国应加强对证券市场的监管力度。
监管机构应加大执法力度，打击市场操纵、内幕交易等违法行为，维护市场的公平性和正常运行。
4. 提升市场的流动性市场流动性是证券市场的重要指标之一，也是投资者参与市场的重要考虑因素。
为了提升市场的流动性，可以采取措施鼓励机构投资者参与市场，增加市场交易量和活跃度。
5. 加强国际合作证券市场的发展是全球化的趋势，各国应加强国际合作，在监管标准、信息披露和投资者教育等方面进行交流和合作。
证券投资基金重点难点全面解析
第七节 基金业在金融体系中的地位与作用
证券从业人员资格考试科目
证券投资基金
第二章 证券投资基金的类型
制作人：吉林财经大学金融学院 赵炳盛
第一节 证券投资基金分类概述
第五节 混合基金基金
例2-14（2010年3月单选题） 保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（ ） 之间。
A．70%～100% B．80%～100% C．90%～100% D．95%～100% 【参考答案】B
例2-15（2010年3月多选题） 保本基金提供的保证有（ ），具体比例由基金公司自行规定。
A.截止到2004年，开放式基金的净值规模远远超过封闭式基金 B.基金开元和基金金泰是最早按照《证券投资基金管理暂行办法》设立
的两只封闭式证券投资基金 C.我国第一只比较规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金为公司型
封闭式基金 年9月发行的华安创新是我国第一只开放式证券投资基金 【参考答案】BCD
第六节 我国基金业的发展概况述
）对基金在全球的普及性发展影响深远。
【参考答案】AB
例题1-10（2009年9月多选题） 目前，证券投资基金在全世界范围内的发展呈现以下趋势和特点（ ）。
A.基金行业集中趋势突出 B.开放式基金成为主流产品 C.机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源 D.发展快速，市场和影响不断提高
【参考答案】ABCD
第二节 基金的交易、申购和赎回
例3-5（2010年5月单选题） 基金份额等级过程实际上是（ ）通过登记系统对基金投资者所投资基金份 额及其变动的确认、记账的过程。。
证券从业资格考试证券投资分析重难点
证券从业资格考试：证券投资分析重难点导论重点：1．掌握名词解释知识经济、经济全球化、资产证券化、实质经济、虚拟经济、资本市场、货币市场、虚拟资本2．中国资本市场出现的原因和目前的问题难点：资本市场对传统金融迈向现代金融的推动作第一章证券投资工具重点：1．债券、股票、证券投资基金这三种有价证券的定义及其分类；2．金融衍生工具的分类与功能；难点：金融衍生工具的缺陷第二章证券市场重点：1．证券市场的分类及其功能；2．证券价格的计算（P82）；3．股价指数的定义与应用；难点：股票价格指数的各种编制方法第三章有价证券的价格决定重点：1．债券的价值评估；2．三种股利贴现估价模型；难点：1．利率的期限结构理论2．多元增长条件下的管理贴现估价模型第四章证券投资的宏观经济分析重点：1．经济周期对证券市场的影响；2．经济政策对证券市场的影响；难点：如何判断经济所处具体周期阶段第五章证券投资的产业周期分析重点：1．产业周期性在证券市场上的表现；2．通过案例学习分析上市公司的产业周期及其市场表现；难点：如何判断成长型、周期型、防御型及成长周期型产业第六章公司分析重点：1．公司基本素质分析方法；2．公司会计数据和财务分析方法；3．学会对上市公司未来业绩的预测；难点：公司会计数据分析第七章证券投资技术分析概述重点：1．技术分析的理论基础；2．价、量、时、空的关系；难点：量价关系在实践中的把握第八章泛图形理论重点：1．道氏理论；2．K线理论；3．切线理论；4．形态理论；5．波浪理论；难点：扇形原理、速度线和甘氏线的理解与应用第九章技术分析指标体系重点：1．市场趋势指标——MA．MACD；2．市场动量指标——RSI、WMS%、KDJ；3．市场大盘指标——ADL、ADR、OBOS；4．市场人气指标——BIAS、PSY；难点：MACD的思想与应用第十章证券组合管理重点：1．马柯威茨选择资产组合的方法；2．夏普的单一指数模型；难点：单一指数模型的基本思想第十一章风险资产的定价与证券组合管理的应用（选学）重点：1．资本资产定价模型；2．有效资本市场理论；难点：CAPM及APT的基本思想第十二章证券监管重点：1．证券市场监管的意义、原则、目的和手段；2．证券市场监管的内容。
证券难度分析
证券难度分析证券市场作为重要的金融市场之一，扮演着促进经济发展、提高资本配置效率的重要角色。
然而，在投资者参与证券市场时，面临着种种挑战和难度。
本文将对证券交易中的几个主要难点进行分析和探讨，以期帮助投资者更好地理解和应对这些挑战。
一、信息不对称在证券交易中，信息不对称是一个普遍存在的问题。
信息不对称指的是不同参与者在交易过程中所掌握的信息不平等，导致一方在交易中具备相对优势。
例如，公司内幕交易者通过获得公司内部消息来获取信息优势，而散户投资者只能依靠公开信息进行决策。
这种信息不对称给投资者带来了较大的不确定性和风险。
如何应对信息不对称的挑战？投资者可以通过加强对市场和公司信息的研究，学习基本的财务分析方法，借助专业的研究机构或分析师的建议，以及积累自身的交易经验来降低信息不对称对投资决策的影响。
此外，合理分散投资组合、制定明确的投资策略和风险管理计划也是有效的方法。
二、市场波动性证券市场的波动性是指证券价格的变动幅度和频率。
市场的不确定性和各种内外部因素的影响都会导致市场的波动。
对于投资者来说，面对市场波动性的挑战是必然的。
投资者可以通过多种方法来应对市场波动性。
首先，他们可以通过技术分析和基本面分析来预测市场趋势和走势，以便做出更明智的投资决策。
其次，合理设置止损点和止盈点，及时平仓以规避风险。
此外，投资者还可以选择长期投资策略，避免短期市场波动对投资带来的干扰。
三、市场不确定性证券市场的不确定性主要来源于政治、经济、社会等各个方面。
政策变化、经济衰退、社会动荡等事件都会对市场产生重大影响。
投资者在面对这些不确定性时需要具备一定的应对能力。
对于市场不确定性，投资者可以采取多元化的投资策略，将投资资金分散投入于不同的资产类别和市场领域，以降低整体投资风险。
此外，及时关注新闻资讯、政策变化等信息，及时调整投资策略也是重要的。
四、风险管理风险管理是证券交易中至关重要的一环。
在投资过程中，风险管理的好坏直接关系到投资者能否保持稳定的收益和控制投资风险。
证券常见难题解析
证券常见难题解析随着金融市场的发展和全球经济的不断变化，证券投资领域也面临着一些常见的难题。
这些难题涉及到投资者的投资选择、交易风险管理、市场监管等多个方面。
本文将就证券常见难题进行解析，并提出相应的解决方案。
一、投资者的投资选择难题在证券市场中，投资者面临着各种不同的投资选择，例如个股、基金、债券等。
然而，投资者经常面临的问题是如何进行有效的选择，以获取最好的投资回报。
解决这一难题的关键在于深入研究和了解各种投资工具的特点和风险，并根据自己的投资目标和风险承受能力进行合理的配置。
其次，投资者在进行投资选择时，还需要考虑市场情况和未来的发展趋势。
这需要投资者具备一定的市场分析能力和对经济形势的敏锐洞察力。
此外，与专业投资顾问的沟通和咨询也是一种有效的解决方案，可以获取专业的建议和意见，帮助投资者做出更明智的投资决策。
二、交易风险管理难题在证券交易中，风险管理是非常重要的一环。
投资者需要面对市场波动、资金风险、流动性风险等多种风险因素。
如何科学有效地管理这些风险，是投资者需要解决的难题。
首先，投资者可以通过多元化投资来降低风险。
将资金分散到不同的证券品种、行业和地域，可以有效降低单一投资所带来的风险。
其次，投资者需要合理控制仓位，避免过度集中投资，以防止出现重大损失。
此外，以止损和止盈的方式进行交易，也是一种有效的风险管理手段。
最后，投资者还可以通过期权、期货等衍生品工具进行对冲操作，降低投资组合的风险。
这些工具可以提供一定的避险功能，帮助投资者在市场波动时保持一定的稳定性。
三、市场监管难题市场监管是保护投资者权益和维护市场秩序的重要工作。
然而，由于市场的复杂性和金融创新的不断发展，市场监管也面临着一些难题。
首先，市场监管需要与金融科技的快速发展保持同步。
随着互联网技术的进步，一些新型金融产品和交易方式的出现，使得市场监管变得更加复杂和具有挑战性。
因此，加强对金融科技的监管和规范，建立健全的监管体系，是解决这一难题的关键。
证券从业-证券投资分析-重点难点必背
证券投资分析（数字类）20世纪60年代美国财务学家尤金•法默提出了有效市场假说1973 美国芝加哥大学教授Fisher Black 和Myron Scholes 提出了第一个期权定价模型1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二项式模型，以更简单的方式导出期权定价模型，更具有操作性2005.07.21 颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础，参考一篮子调节的有管理的”浮动汇率制度佃91〜佃97 （证券公司，信托公司，老基金，非专业投资的企业法人）机构投资者发展的三个阶段：1998〜2000 （封闭式基金，保险资金，银行资金通过质押贷款入市，三类企业作为战略投资者）2006.08 我国批准基金管理公司启动QDII2001 〜X （开放式基金）2005.10.27 十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》、《公司法》，于2006.01.01 施行道-琼斯指数中选取了工业类30家公司（采掘业、制造业、商业），运输类20家（航空、铁路、汽车运输、航运业），公用事业类6 家（电话公司、煤气公司、电力公司）我国公司某类业务收入比重>50% 划入该类别，如果没有一项达标就选其他收入比重>30% 的划入该类别，否则归入综合类2001.04.04 《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13 个门类（农林牧渔采掘制造电力、煤气及水的生产供应建筑业交通运输、仓储信息技术批零金融、保险房地产社会服务传播与文化综合）90 个大类，288 个中类2007 最新分类沪市分为10 大行业（金融地产原材料工业可选消费主要消费公用事业能源电信业务医药卫生信息技术）摩尔定律：微处理器速度18 个月翻一番吉尔德定律：未来25 年主干网带宽每6 个月增加1 倍（二个定律不能搞混）WTO 于1995.01.01 诞生，中国在2001.12.11 日加入2008.01.01 实施的新税法的税制改革原则：简税制宽税基低税率严征管四个统一：内企，外企适用统一的税法、统一降低企业所得税税率、统一税前扣除办法和标准、统一税收优惠政策实行产业优惠为主区域优惠为辅黄金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.8091.919 1.382 1.618 1.8092.000百分比线：1/8、2/8、3/8、5/8、6/8、7/8、1、1/3、2/3（1/2、1/3、2/3 最为重要）证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理•马柯威茨于佃52年系统提出夏普、特雷诺和詹森分别于1964 年1965 年1966年提出了资本资产定价模型（CAPM ）[1976年理查德•罗尔对资本资产定价模型提出了无法用经验事实来检验]佃76年史蒂夫•罗斯提出了套利定价理论（APT）是均衡模型金融工程是20 世纪80 年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，1998 年美国金融学家费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义2001.11 中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册投资分析师组织（ACIIA ）的会员各国投资联合会国际协议会（ICIA ）每年2 次在世界各地召开分析师国际大会。
《证券投资分析》重难点分析(3)
《证券投资分析》重难点分析（3）一、什么是系统风险？系统风险有什么特征？此题考查的是系统风险定的义和特征。
1、系统风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
这种风险是不能通过投资组合分散的，会导致所有证券商品价格都发生动荡。
系统风险分为政治政策性风险、利率风险、信用交易风险和汇率风险四种。
2、系统风险的特征是：第一，系统风险由共同一致的因素产生。
第二，系统风险对证券市场所有证券商品都有影响。
第三，系统风险难以通过投资分散化达到化解的目的。
回答时注意答出系统风险包括的内容。
二、证券组合相关系数如何取值？此题考查的知识点有两个，证券组合相关系数的含义，相关系数的取值范围及取值在某个范围时所表示的含义。
1、相关系数一般采用AB两证券的协方差作分子，它们以各自标准差的积分作分母来表示。
2、相关系数的取值范围在负1与正1之间。
当相关系数取值大于0小于1时，即两种证券之间存在着一种正相关比例，系数越接近1，两种证券之间的这种正相关性越强，证券组合的风险也越大；反之，越趋于0，正相关性就越弱，或者说，负相关性就越强。
当系数取值为负1，表明两个证券之间完全负相关，即两个证券彼此之间风险完全抵消，这也是一种理想的投资组合。
回答此问题时要注意解释相关系数在各取值范围内的含义。
三、证券信用评级有什么局限性？此题考查的知识点是证券信用评级的局限性。
1．信用评级资料的局限性。
证券评级所依据的主要是公司以前5年甚至10年的经济资料，这些历年的资料数据只能反映公司过去的经营业绩，不能完全作为判断其今日市场表现的依据。
2．信用评级不代表投资者的偏好。
信用评级机构对证券发行者进行信用评级，不是以市场行情、投资人气为评判依据，所以即便被评为AAA级的证券也不表示它在市场上最为投资者追捧。
3．信用评级对管理者的评价薄弱。
信用评级对公司管理水平的评价，尤其是将这种评价转化为具有可操作性的具体指标，则有相当的难度。
4．信用评级的自身风险。
突破证券难点
突破证券难点随着现代金融市场的发展，证券投资已经成为越来越多人的选择，然而，证券投资也存在一些难题。
本文将探讨如何突破证券投资的几个难点，并提供一些应对策略。
一、市场风险的应对市场风险是证券投资领域的一大障碍。
投资者往往面临的是市场波动所带来的风险，如股票价格的剧烈波动、市场情绪的不稳定等。
要应对市场风险，投资者可以采取以下策略：1. 分散投资：将资金分散投资于不同的证券品种和行业，降低单一证券带来的风险。
2. 谨慎选择：通过研究公司基本面、行业前景等，选择具有潜力和优势的证券进行投资。
3. 技术指标分析：利用技术指标进行趋势分析和买卖点的确定，以规避风险和实现收益。
二、信息获取的挑战证券投资过程中，信息获取是一个重要而又具有挑战性的任务。
尤其是对于普通投资者来说，要准确获取并理解市场信息并不容易。
以下是解决这一问题的方法：1. 多渠道获取：除了报刊、电视等传统媒体，还可以通过互联网、移动应用等获取最新的市场信息。
2. 信息分析：学习和掌握基本的财务分析、技术分析等方法，提高对信息的分析和理解能力。
3. 寻求专业帮助：可以借助专业机构或金融顾问的帮助，获取高质量、高价值的信息。
三、投资决策的困境证券投资需要做出许多决策，包括买入、卖出、持有等。
然而，决策的正确与否将直接影响投资者的获利情况。
以下是解决这一困境的方法：1. 定期总结：定期对自己的投资决策进行总结和评估，以发现和改正错误决策。
2. 规避情绪影响：避免情绪化的决策，理性思考和分析，遵循投资原则。
3. 调整战略：根据市场变化和风险情况，及时调整自己的投资战略和组合。
四、市场法规和政策的变化证券市场法规和政策的频繁变化也是投资者面临的难点之一。
在这种情况下，投资者可以采取以下措施：1. 关注市场动态：及时关注各种新闻和公告，了解最新的法规和政策变化。
2. 学习法规知识：加强对证券市场法规和政策的学习和理解，了解自己的权益和义务。
3. 寻求专业意见：如有需要，可以咨询律师或专业机构的意见，确保自己的投资合规。
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使用方法介绍：1、三色勾画法。
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现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、本资料适用于考前强记，比如：用8小时浏览和背诵一遍，下一日用四个小时背诵一遍后模拟测试，若成绩及格（成绩不及格加强背诵进入模拟测试二直至通过）待考前一日用3个小时背诵一遍，考试日考试前用2个小时快速浏览一遍。
3、模拟测试：①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。
做完题目，检查出错误题目在书上或本资料上找出原因，有必要的自行丰富本资料。
第一章：证券投资分析概述 1、证券投资分析概念证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
证券投资分析目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。
证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。
证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。
正确评估证券的投资价值和降低投资者投资风险。
预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。
每一种证券的风险-收益特征会随着各种相关因素的变化而变化。
2、证券投资分析理论发展证券分析最古老的股票价格分析理论可追溯到道氏理论。
威廉姆斯提出股利贴现模型；艾略特提出波浪理论；凯恩斯和希克斯提出风险补偿概念；马珂威茨提出证券组合理论，标志现代组合投资理论的开端；夏普提出均值方差模型；夏普、林特耐、摩辛同时独立提出资本资产定价模型；罗斯提出套利定价理论；尤金-法玛提出有效市场理论；奥斯本提出随机漫步理论；行为金融学中个体心理分析基于人的生存欲望、权利欲望和存在价值欲望三大心理，群体心理分析基于全体心理理论与逆向思维理论。
目前国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资侧率包括动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略和时间分散化策略等；布莱克和斯科尔斯提出期权定价理论；巴波特和詹森提出自由现金流概念。
3、有效市场假说根据市场对信息反应的强弱分为三种：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。
弱势：证券价格充分反映了交易价格和交易量（技术分析信息）中所隐含的信息；投资者不能通过分析以往价格获得超额利润（使用当前及历史价格对未来作出预测徒劳），技术分析无效。
半强势：证券价格充分反映了所有公开信息，包括技术分析信息和基本面信息。
技术分析和基本面分析无效，只有内幕信息有效。
强势：充分反映所有信息，包括技术分析信息、基本面信息和内幕信息。
所有信息包括内幕信息也无效，任何专业投资者的边际市场价值为零。
对证券组合管理者，选择消极保守策略（指数投资），在弱势和半强势选择积极进取策略。
4、证券投资分析方法证券投资分析三个基本要素：信息、步骤、方法。
三大主要方法：基本分析、技术分析和证券组合分析法。
基本面分析法：根据金融经济类基本原理，对决定证券价值及价格的基本因素，进行分析，评估证券投资价值，判断证券合理价格，提出投资建议的一种方法。
认为：证券有内在价值，证券价格和内在价值的差最终会被市场纠正。
基本分析流派是目前西方投资界的主流派别，以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段，有两个假设：1、股票的价值决定价格；2、股票的价格围绕价值波动。
基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析：宏观经济分析：先行性指标（利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模）；同步性指标（个人收入、企业工资、GDP 、社会商品销售额）；滞后性指标（失业率、库存、银行未收回贷款规模） 行业和区域分析介于宏观经济分析和公司分析之间的中观层次分析。
公司分析时基本分析的重点。
技术分析法：证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及时间是市场行为最基本的表现形式。
技术分析理论基础建立在三个假说之上：市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。
技术分析理论分为：K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
技术分析流派认为股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。
以价格判断为基础，以正确的投资时机抉择为依据。
对证券市场的数量化与人性化之间的平衡，是该流派面对的最艰巨的研究认为之一。
证券组合分析法：根据投资者对投资收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。
认为：收益由期望收益率表示，风险由期望收益率的方差来衡量，证券收益率服从证券分布，理性投资者应在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券。
包括马克威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、特征线模型、因素模型、套利定价模型。
我国以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念。
价值发现型：是风险相对分散的理念。
依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
三层含义：将证券市场价值推到更高的平台。
价值培养型：是风险共担的理念。
两种方式：1、投资者为战略投资者，如各类产业集团的投资行为。
2、众多投资者参与证券母体的融资，如参与增发、配股和可转债。
6、投资策略选择来源包括：政府部门、交易所、证券业协会、结算公司、上市公司、中介机构、媒体和其他来源（调研访谈、朋友、内幕信息）。
政府部门是信息主要来源。
国务院是国家进行宏观管理的最高机构；中国证监会是直接管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位；财政部主管财政收支，原有关国有资产管理的职能转移至国有资产监转移至银监会；国家发展和改革委员会是综合拟定经济和社会发展综测、总量平衡的宏观调控部门；商务部主管国内外贸易和国际经济合作；国家统计局主管统计和国民经济核算。
作为宏观调控部门，国家发改委、人民银行、财政部和商务部发布的信息对证券市场有重要意义。
上市公司通过定期报告（年报和中报）和临时公告形式披露信息。
媒体发布主体包括书籍、报纸、杂志、其他公开出版物、电视、广播、网络等。
第二章：证券估值1、证券估值基本原理证券估值是对证券价值的评估。
股票、债券等有价证券均属于虚拟资本的范畴：其市场价值由预期收益率和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动；其市场价值与预期收益率成正比，与市场利率成反比；其价格波动决定于有价证券和货币的供求。
内在价值是一种客观的价格，由内在因素决定，不受外在因素（供求关系、投资者心理）影响。
市场价格围绕内在价值波动。
投资行为：1、市场价格小于内在价值，价格被低估，买入证券；2、市场价格大于内在价值，价格被高估，卖出证券。
公允价值：如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为公允价值；否则采用估值技术确定公允价值。
安全边际是证券的市场价格低于其内在价值的部分。
2、货币的时间价值。
现在的钱比预期未来获得相同的钱更有价值，这种现象是货币的时间价值。
复利：终值=现值*（1+每期利率）期数次方例：投资债券10000，期限3年，年息8%。
求终值=10000*(1+3次方现值：现值=终值/（（1+每期利率）期数次方）例：投资2年后得10000，必要收益率20%，求现值=10000/（1+）2次方现金贴现模型现金流是不同时点上具体的现金流入和流出。
证券估值等于现金流估值。
公平交易要求投资者现金净流出现值正好等于现金流入的现值，或者说，投资行为的现金流的净现值等于0投资净现值=现金流贴现现值-现值例：3年期债券，年息10%，到期还本，投资必要收益率为20%，求投资净现值10/(1++10/的平方+（10+100）/的3次方==3、证券估值方法证券估值方法包括：绝对估值、相对估值、资产价值和其他估值方法（无套利定价和风险中性定价等）绝对估值通过证券的基本要素计算得出证券的绝对金额，比如现金流贴现方法。
相对估值参考可比证券价格，相对地确定待估证券价值，通常用价格与某个财务比率关系，比如市净率、市盈率等。
资产价值根据权益价值=资产价值-负债价值的关系，常用重置成本法（适用持续经营企业）和清算价值法（适用破产企业）。
4、债券估值债券现金流确定的影响因素包括：债券面值与票面利率（短期债券一般不付息，而是到期一次还本，通常折价交易）、计付息间隔（我国长期债券通常每年付1次息，欧美习惯半年付1次息。
付息间隔越短风险越小）、嵌入式期权条款（一般说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值，有利于持有人的提高）、税收待遇（免税债券如国债与其他应纳税债券相比，价值更大）。
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称必要回报率。
必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀+风险溢价。
风险溢价是投资者承担各类风险的补偿，债券投资的主要风险包括违约风险（即信用风险）、流动性风险、汇率风险等。
真实无风险收益率和预期通货膨胀的和称为无风险收益率，一般用同期国债的到期收益率来近似。
有两种报价：1、全价报价：买卖双方实际支付价格。
2、净价报价：将上次付息依赖积累的应付利息从债券价格中剔除。
全价报价=净价报价+累计应付利息。
我国全年按365天计算，利息累积天数按实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日不计息。
例：累计天数=31（1月）+28（2月）+4(3月，不能算5号)=63累计利息=100*8%*63/365= 实际支付价格=+=我国对贴现债券按实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计算。
起息日至到期日的天数=365*3+1（2008年为闰年）=1096累计天数=356（算头不算尾，闰年2月29日不计算）+365+（31+28+4）=784累计利息=（到期支付-发行价格）/起息日至到期日的天数*累计天数=（100-85）/784=实际支付价格=+87=5、债券估值模型零息债券：不计利息，折价发行，通常1年期以内的债券为零息债券。
理论价格=面值/（1+贴现利率）对应年限的次方=100/（1+4%）1的次方=付息债券：例：某三年期债券票面利率%，每年付息1次，1年期、2年期和3年期贴现利率分别是4%，%，5%。
求理论价值=（1+4%）1的次方+（1+%）2的次方+（1+5%）3的次方=累息债券例：某三年期债券票面利率%，按单利计息，到期利随本清， 3年期贴现利率分别是5%。