技术经济学现金流量
技术经济学课后习题答案
P 492 .5( P / F ,12%,12) 126 .42万元 12
第二章 习
10．利用复利公式和复利系数表确定下列系数值。 （1）( F / A,11.5%,10)
题
n 10 利用复利公式： F / A,11.5%,10) (1 i ) 1 (1 11.5%) 1 17.13 ( i 11.5%
0
120
1
2
3
4
5
6
解: NPV 120 50 ( P / A, IRR,6) 10 ( P / F , IRR,6) 0
i1 30 %, NPV1 120 50 2.643 10 0.2072 14 .22 i2 40 %, NPV2 120 50 2.168 10 0.1328 10 .27 IRR i1 NPV1 14 .22 (i2 i1 ) 30 % (40 % 30 %) 35 .81 % NPV1 NPV2 14 B、C的有关资料如习题表4—2所示，基准收益率为15％，试分别用净现 值法与内部收益率对这三个方案优选。
方案 A B C 初始投资 3000 3650 4500 年收入 1800 2200 2600 年支出 800 1000 1200 经济寿命 5年 5年 5年
解: (1)用净现值对方案进行评价
NPV ( A) 3000 (1800 800 )( P / A,15 %,5) 3000 1000 3.3522 352 .2 NPV ( B ) 3650 (2200 1000 )( P / A,15 %,5) 3650 1200 3.3522 372 .6 NPV (C ) 4500 (2600 1200 )( P / A,15 %,5) 4500 1400 3.3522 193 .08
技术经济学
技术经济学１.现金流量定义所谓现金流量,是特定经济系统在一定时期内现金的流入数量和流出数量的代数和２.现金流量注意问题(1)每一笔现金流入和现金流出都应有明确的发生时点(2)现金流量不受经济系统内部现金转移和认为调整的影响(3)确定同一项活动的现金流量,因所站的立场和看问题的出发点不同而会产生不同的结果３.现金流量图４.资金的时间价值基本概念５.资金的时间价值六个公式，复利计算P25(1)某人欲在第五年末获得10000元,若每年存款金额相等,年利率为百分之十,复利计算.则每年年末需存款多少元?(2)若某人现在投资10000元,年回报率为８%,每年年末等额获得收益,10年内收回全部本利,则每年应收回多少元?６.资金时间价值计算公式（会算）P35(1)张某欲入股与朋友创办一家软件公司,急需10万元现金,但他的一年定期存款到期日分别是1个月后的4万元、２个月后的３万元、３个月后的１万元和５个月后的２万元。
设月利率ｉ＝１%，复利计息。
如果张磊将１０万元的定期存款抵押给典当行，他期望得到多少现金？(２)某人现在存款1000元,年利率10%,计息周期为半年,复利计息.问五年没存款金额为多少?(3)每半年存款1000元,连续存10次,年利率8%,每季计息一次,复利计息.问五年末存款金额为多少?(4)承租人李伟与某设备租赁公司签订了一年期的设备租赁合同,合同约定:年利率为6.5%,半年计息一次,复利计息,设备租金为每月1500元,承租人李伟每半年支付一次,在半年收复不计息,即李伟分别于年初和年中各支付9000元给设备租赁公司.在年初支付前半年的租金时,李伟提出一次支付了一年租金17500元,如果在办理半年支付手续时双方各需要发生交通,误工等手续费100元,试问设备租赁公司能否答应李伟的请求?(5)存款情况如图所示,年利率为8%,半年计息一次,复利计息.计息期内的收付款利息按单利计算.问年末金额多少?P36(6)某人每月存款100元,期限一年,年利率8%,每季计息一次,复利计息.计息期内收付利息按复利计算.问年末他的存款金额有多少?７.名义利率，实际利率名义利率是指计息周期率i乘以一个利率周期内的计息周期m所得的利率周期利率,即r=iXm若用计息周期利率来计算利率周期利率,并将利率周期内的利息再生因素考虑进去,这时所得的周期利率成为利率周期实际利率P32 ８.内部收益IRR（指标）静态评价指标实在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下,直接通过现金流量计算出来的经济评价指标动态评价指标是在分析项目或方案的经济效益时,要对发生在不同时间的效益\费用计算资金的时间价值,将现金流量进行等值化处理后计算的评价指标.内部收益率P50某常规投资项目经现金流量如图所示,当基准折现率为12%时,试用内部收益率指标判断该项目的经济型P50净年值P55９.静态回收期净现值投资回收期也称返本期,是反映项目技术方案盈利能力的静态指标投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收益回收项目全部投入自己所需要的时间.净现值npv是反映项目技术方案在计算期内获利能力的动态评价指标净现值的优点和不足优点:考虑了资金的时间价值,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况;经济意义明确,能够直接以货币额表示项目盈利水平;评价标准容易确定,判断直观不足:必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往比较复杂;在互斥方案评价时,净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的研究期,才能进行各个反感之间的比选;净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率,不使进行投资额不等的互斥方案比较;不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果.10.基准收益率代数和法基准收益率的影响的因素:资金成本和机会成本i1,风险补贴率i2,通货膨胀率i3,资金限制代数和法:ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)=i1+i2+i311.独立方案方案评价的选择(计算—不用内部收益率)p71 寿命不等P63某城市为创建国家卫生城市,需在三个不同地点各建一个大型生活垃圾处理站.现有三个规划设计方案A,B,C,其现金流量如表所示,试判断其经济可行性.项目的基准收益率为8%某生物制药公司有三个可替代新产品生产方案A,B,C如表所示,但由于生产场所限制,只能选择一个新产品投入生产,试用NPV指标选择最佳方案.基准收益率为15%试采用NA V指标对上一题的三个可替代新产品生产方案A,B,C,进行选优.基准收益率15% 已知表中数据,试用NPV,NPVR,指标进行方案比较.设基准收益率i=10%12.盈亏平衡分析计算选择P81盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下,研究项目特别是工业项目产品生产成本,产销量与盈利的平衡关系的方法某设计方案年产量为12万吨,已知每吨产品的销量价格为675元,每吨产品缴付的销售税金为165元,单位可变成本为250元,年总固定成本费用为1500万元,试求用产量表示的盈亏平衡点,盈亏平衡点的生产能力利用率,盈亏点的售价某产品有两种生产方案,方案A初始投资为70万元,预期年净收益15万元;方案B初始投资170万元,预期年收益35万元.该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性,如果给定基准收益率为15%,不考虑期末资产残值,试就项目寿命期分析两方案的临界点13.风险概念风险,是指对于所预期目标而言,经济主体遭受损失的不确定性风险的三要素(1)不确定性是风险存在的必要条件(2)潜在损失是风险存在的充分条件(3)经济主体是风险成立的基础14.风险的主要来源市场风险,技术风险,财产风险,责任风险,信用风险15弄清市场调查方法文案调查法,访问调查法,邮寄问卷调查法,网络调查法,直接观察法,直接实验法16.可行性研究概念,作用可行性研究过程形成的工作成果一般通过可行性研究报告固定下来,构成下一步研究工作的基础.可行性研究不必将所有工作过程都展示出来,只需详细说明最优方案.(1)作为经济主体投资决策的依据(2)作为筹集资金和向银行申请贷款的依据(3)作为编制科研实验计划和新技术,新设备需要用计划(4)作为从国外引进技术,设备以及与国外厂商谈判签约的依据(5)作为与项目协作单位签订经济合同的依据(6)作为向当地政府,规划部门,环境保护部门申请有关建设许可文件的依据(7)作文该项目工程建设的基础资料(8)作为项目科研实验,机构设置,职工培训,生产组织的依据(9)作为对项目考核后评价的依据17.调查报告深度要求(1)可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究成果,内容齐全,结论明确,数据准确,论据充分,满足决策者确定方案和项目决策色要求(2)可行性研究报告的信息资料应满足充分性,可靠性和时效性的要求(3)可行性研究报告选用主要设备的规格,参数应能满足预订货的要求.引进先进技术设备的资料应能满足合同谈判要求(4)可行性研究报告中的重大技术,经济方案,应有两个以上方案的比选(5)可行性研究报告中确定的主要工程数据,应能满足项目初步设计的要求(6)可行性研究报告中构造的融资方案,应能满足银行等金融部门信贷决策的需要(7)可行性研究报告中应反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由,以供委托单位或投资者权衡利弊进行决策(8)可行性研究报告应附有评估,决策所必需的合同,协议,意向书,政府批件等18.项目资本金及债务资金的融通来源P19119.国内外债务投资P19220.投资估算的方法P21021.流动资金的估算方法现金流量表,利润与利润分配表,财产计划现金流量表,资产负债表,借款还本付息计划表22.建设期利息估算23.折旧估算方法折旧是指在固定资产的预计使用年限内,按照可遵循得方法对固定资产原值扣除预计残值后的余额进行的一定时期内的补偿额影响固定资产折旧的主要因素:固定资产原值,固定资产净残值,固定资产估计使用年限P224 某厂设备预计使用8年,原值为12000元,净残值为800元,估计可以工作44800小时,每年预计工作时输入表所示该企业此类设备按工作量法计提折旧.试计算各年预计的折旧费用某项固定资产原值10000元,预计使用年限为5年,估计残值为1500元,清理费用500元.按双倍余额减法计算折旧.试计算5年中每年应计提的折旧额24财务报表P20825项目费用效益分析的必要性及其内容费用效益分析师按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格,社会折现率等费用效益分析参数,从国民经济全局的角度出发,考察项目经济合理性.26.与财务估算的关系费用效益分析与财务评价的相同之处(1) 评价方法相同(2)评价的基础工作相同(3)评价的计算期相同费用效益分析与财务评价的区别(1)两种评价所站的层次不同(2)费用和效益的含义和划分范围不同(3)财务评价与费用效益分析所使用价格体系不同27.费用效益识别原则有无对比原则,关联效果原则,资源变动原则P27128价值工程价值工程师通过相关领域的协作,对所研究对象的功能与费用进行系统分析,不断创新,旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术.价值工程的基本原理:价值,功能,寿命周期提高产品价值的两个因素是功能和费用F,C提高产品价值的途径P291。
技术经济学整理
现金流量的概念一个项目的建设，其投入的资金，花费的成本，得到的收益，都可以看成是以货币形式体现的现金流出或现金流入，把各个时点上实际发生的现金流入或现金流出称为现金流量(CF)，流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入(CI)，现金流入与现金流出的差额称为净现金流量(NCF)。
（P10）视角：特定角度类别：CIt；COt；(CI-CO)t（二）现金流量图的绘制技术经济分析中，常遇到的现金流入：销售收入，固定资产净残值回收，流动资金回收。
常遇到的现金流出：投资，成本，税金。
例：某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入500万元，支出350万元。
第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。
某工程项目初始投资为200万，每年产生的净收益为50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年产生的净收益由原来的50万变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目的现金流量图。
技术经济分析中常见的现金流量：现金流出：投资；成本；税金现金流入：销售收入；回收固定资产净残值；回收流动资金例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10年，设备报废时残余价值为1万元。
则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧) 10 万元摊入成本。
如该设备已使用6年，则设备净值为41万元。
例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按平均法计算年折旧率、年折旧额及第3年末帐面净值分别为多少？年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限=(1-4%)/5=19.2%年折旧额=固定资产原值*年折旧率=10000*19.2%=1920第3年末帐面净值=固定资产原值-前3年总折旧额=10000-1920*3=4240计算一台估计生产100 000个单位的设备折旧额。
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
技术经济学—现金流量(共50张PPT)
0 25000 -25000
1 10000 -10000
2
30000
5000 1500 5400 600 4515 12985
3
30000
5000 1200 5400 600 4620 13180
4
30000
5000 900 5400 600 4725 13375
5
30000
5000 600 5400 600 4830 13570
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
所得税
对单位或个人在一定时期内的所 得额征收的一种税。
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
利润
利润总额
＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加
＝ 销售收入－销售成本－营业费用－财务费用
固定资产价值
固定资产原始价值或原值：购建固定资产时的实际支 出
固定资产净值：固定资产原值-累计折旧 固定资产净残值=固定资产残值-清理费用
固定资产重置价值：在当前的技术经济状态下购建固 定资产的实际支出
固定资产折旧：固定资产在使用过程中逐渐磨损和贬 值，其价值逐渐转移到产品中去，这种随着固定资产 损耗发生的价值转移称为固定资产折旧
旧设备年折旧费=2000元
营业现金流量(Operating Cash Flows)
于多种用途时而放弃的其他投资机会中最佳的 企业的所得税税率=34%
营业现金流量(Operating Cash Flows)
投资机会。 最后两年年折旧额=（固定资产净值-固定资产净残值）/2
2、售价=11000元，出售设备的净收入=11000-1000=10000元 应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
建筑工程技术经济学(名词解释)
建筑工程技术经济学名词解释1、“科学”是人们对客观规律的认识和总结。
2、现金流量：在考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量,其中流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入（CI），现金流入与现金流出之差称之为净现金流量（NCF=Net Cash Flow).3、“技术”是人类改造自然的手段和方法，是应用各种科学所揭示的客观规律进行各种产品（或结构、系统及过程）开发、设计和制造所采用的方法、措施、技巧等水平的总称，其目的是为了更好地改造世界，为人类造福。
4、经济包括三个方面的含义：a：“经济”指生产关系b：指社会生产和再生产c:指“节约”5、技术经济学：是研究工程技术在一定社会。
自然条件下的经济效果的科学，它是研究工程技术各种可行性方案未来经济效果差异的分析理论与计算方法的科学,它通过经济分析、对比、评价选优等过程，达到确定最适合于实现工程技术所在的客观环境（包括经济与自然环境)的技术政策、技术措施和技术方案的目的。
6、技术经济分析：凡是技术实践，都必须考虑经济效果，并把经济分析运用于各种技术问题中去。
7、建筑：指为了人们提供健康、舒适、安全的居住、工作和活动的空间,同时在建筑全生命周期中实现高效率的利用自然、最低限度的影响环境的建筑物。
8、建筑经济学:是建筑业的部门宏观经济学，它的研究对象是整个建筑业的发展中的经济现象、规律和问题。
9、经济效果：是指生产经营活动或技术改革活动中,劳动耗费与取得劳动效果的比较。
10、劳动耗费：是指技术活动、生产活动中活劳动和物化劳动的耗费.11、劳动占用:是指生产活动、技术改革活动过程中厂房设备、工具和原材料等的占用。
12、劳动成果：是指从事生产经营与技术革新等活动所得到的结果。
13、经济效益:一般指人们在物质生产活动或技术改革活动中,消耗一定的活劳动和物化劳动后多能实际取得的符合社会需要的产品数量的大小。
14、投资：广义：是指总投资，包括固定资产投资、投资方向调节税、建设期利息和流动资金。
技术经济学复习资料—第二章现金流量与资金时间价值
技术经济学复习资料 第二章 现金流量与资金时间价值1、资金时间价值概念： 资金的时间价值是经济活动中的一个重要概念，是财务管理的一个重要价值观念，也是在资金使用中必须认真考虑的一个标准。
概念：资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和经济效益。
即不同时间发生的等额资金在价值上的差别。
资金的时间价值是指资金随着时间的推移而形成的增值，即一定量的货币资金在不同时间点上具有不同的价值，其实质就是资金周转使用后的增值额。
2、资金发生增值的条件：资金投入生产过程； 资金的运动（生产――交换――生产）从而使资金增值。
3、资金时间价值的度量：从投资角度看，资金的时间价值主要取决于以下因素（投资利润率、通货膨胀因素、风险因素）投资利润率：单位投资额取得的利润。
通货膨胀因素：即对货币贬值损失所应作的补偿。
风险因素：即对风险的存在可能带来的损失所应作的补偿。
4、反应资金时间价值的尺度：（1） 绝对尺度：包括利息、盈利或纯收益。
这些都是使用资金的报酬，是投入资金在一定时间内的增值。
一般银行存款获得的资金增值叫利息；把资金投入生产建设产生的增值称为盈利或纯收益。
（2）相对尺度：包括利率、盈利率或收益率。
它是一定时间（通常为一年）的利息或收益占原投入资金的比率，或称之为使用资金的报酬率，它反映了资金随时间变化的增值率。
5、利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原本借款本金的部分，就是利息。
I=F-P (I ：利息 F ：还本付息的总额 P ：本金)占用资金（或放弃使用资金）所付（或所得到）的代价，是占用资金者支付给放 弃使用超过本金的部分，这是占用资金者获得的净收益的一种再分配。
一般指银 行存款利息。
6、利率：狭义的利率是指银行利率。
广义的利率是指资金时间价值率，泛指由于资金运动所产生的各种收益率，如投资收益率、资金利润率、银行利率等。
%100⨯=PI i t (i ：利率 t I ：单位时间内的利息 P ：借款本金) 7、单利：是仅按本金计算利息，对前期所获得的利息不再计息，其计算的利息与占用资金的数额、占用时间及计算利息的利率成正比，计算公式为n i P I ⋅⋅= （n F ：期末本利和 P ：本金 i ：利息 n:计息期数）8、复利：是指在计算下一期利息时，要将上一期的利息加入本金中去重复计息，这就是通常所说的“利生利”或“利滚利”。
技术经济学：第3章 现金流量与资金等值计算
(2) =FV(3%,5,-2)=10.62（万元）
示例：每半年存款5000元，年利率4%，按季复利 计息，五年后本利和为多少？
中国矿业大学(北京)
②等额支付偿债基金公式
A
F
(1
i i)n
1
F
(
A
/
等额支付偿债基金系数
F,i, n)
(A / P,i, n) (A / F,i, n) i
示例 一套运输设备价值30000元,希望在5年内等额收 回全部投资,若折现率为8%, 问每年至少应收回多少? 解: =PMT(8%,5,-30000)=￥7,513.69
总结：常用的6个公式见Excel表
中国矿业大学(北京)
综合练习
示例1：某企业5年前开始设立新产品试制基金，现 账户上已积累20万元，计划从今年开始每年年末存 入5万元，假设不考虑基金支出的情况下，问当折 现率为12%时，10年后这笔基金共有多少？ 注：=FV(12%,10,-5,-20,0)=￥149.86
中国矿业大学(北京)
③等额支付现值公式
A
P
A
(1 i)n i(1 i)n
1
01
2
3
n-2 n-1 n
A(P / A,i, n)
P 图 等额序列现金流之三
④等额支付资本回收公式
A
P
i(1 (1 i)
i)n n
1
P(
A
/
P,
i,
n)
中国矿业大学(北京)
资本回收系数与偿债基金系数之间存在如下关系：
=127.63万元 方法2：F=P(F/P,i,n)=100(F/P,5%,5)=100 ×1.2763
第三版技术经济学课后简答题总结
第二章1. 什么是现金流量，财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别答:所考察系统一定时期各时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量;财务现金流量是从项目的角度出发，按现行财税制度和市场价格确定的，国民经济效益费用流量是从国民经济角度出发,按资源优化配置原则和影子价格确定的。
(出发的角度和确定的原因不同）2。
构成现金流量的基本经济要素有哪些？答：现金流量的三要素：大小、方向、作用点.3. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么?答：为了正确的进行经济评价；主要注意事项是：把握好现金流量的三要素。
4。
在工程经济分析中是如何对时间因素进行研究的？举例说明？答:1)投资时间不同的方案评价。
例如，是早投资还是晚投资，是集中投资还是分期投资，它们的经济效果是不一样的。
2）投产时间不同的方案评价。
投产时间也有早投产和晚投产，分期投产和一次投产等问题，在这些情况下经济效果也是不一样的。
3)使用寿命不同的方案评价。
4)实现技术方案后,各年经营费用不同的方案评价。
如有的方案前期经营费用大，后期小；有的前期费用小，后期费用大等。
5。
何谓资金的时间价值，如何理解资金的时间价值?答：资金随时间的推移而产生的增值；（1）是资金作为生产要素，在技术创新、社会化大生产、资金流通等过程中，随时间的变化而产生的增值。
(2)是使用稀缺资源——资金的一种机会成本。
6. 单利与复利的区别是什么?试举例说明。
答:单利是利不生利,仅考虑最初的本金；复利是利生利，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算。
7. 什么是终值、现值、等值?答：终值：指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值现值：指资金折算至基准年的数值，也称折现值等值:指即使时期不同、数额不同但其“价值等效"的资金8。
什么是名义利率、实际利率？答：名义利率：是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。
实际利率:是指使用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去所得到的利率周期利率。
技术经济学第三章 资金的时间价值与等
7、假如某人每年年末储存10000万，年利率为5%， 每年计息一次，问10年后，此人拥有多少钱？ 8、某工程计划4年建成，各年初投资分别为500万、 400万、400万、400万，若贷款年复利利率为8%，， 到建成时实际投资为多少？ 9、某企业向银行贷款1000万元，年复利率为10%， 要求在五年内等额偿还。分析每年偿还的利息及本金 各是多少？ 10、从现在起若每年年末存入银行1万，连续7次，按 复利5%计，第7年末可得多少，若是每年年头存入， 第7年末又可得多少？
第二节
资金的时间价值
一、资金的时间价值的含义 资金的时间价值，是指资金在生产或流通领域不断运动， 随时间的推移而产生的增值。 二、资金的时间价值的衡量尺度 （一）绝对尺度 衡量资金时间价值的绝对尺度包括利息和纯收益。 （二）相对尺度 衡量资金时间价值的相对尺度包括利率（利息率）和收 益率。
三、资金时间价值的计算方法
例：某汽车第一年的使用费用为10000， 预计以后每年的使用费用逐年递增5000 元，设年利率为10%，求五年里平均花 费的使用费是多少？换算成现值又是多 少？
四、等比序列现值公式
有些技术经济问题，其收支常呈现为以某一固定的百分比h 逐期递增或递减的情形。此时，现金流量就表现为等比序 列，也叫几何序列，其现金流量图如下。 P=? 1 2 3 n-2 n-1 n A1 A2= A1(1+h) A3= A1(1+h)2 An-2= A1(1+h)n-3 An-1= A1(1+h)n-2 An= A1(1+h)n-1
其计算公式； F=P (1+i) n =P（F/P, i, n）
例：有一技术改造项目，向银行贷款100万元，年 利率10%，5年末还清，按复利计算5年后需偿还本 利共多少？
技术经济学 名词解释
1.现金流量:在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的这种资金流入或资金流出2.投资:是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项项目，以获取所期望的报酬3.固定资产:是指使用期限较长，单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产，4.递延资产:指集中发生但在会计核算中不能全部计入当年损益应当在以后年度中分期摊销的费用5.流动资产:是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料，燃料动力，备品备件，支付工资和其他费用以及被在以后在产品，半成品，产成品和其他存货占用的周转资金6.固定资产折旧:伴随固定资产损耗发生的价值转移7.固定资产净值:固定资产原值扣除累计的折旧额8.期末残值:工业项目寿命期结束时固定资产的剩余价值，是一项在期末可回收的现金流入9固定资产重置值或重置成本:对固定资产进行重估时，需要根据当前情况重新购建该固定资产所需要的全部费用10.费用:指企业在生产经营过程中发生的各项费用成本:企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用11.制造费用:指为组织和管理生产所发生的各项间接费用12.销售费用:指销售商品过程中发生的各项费用13.管理费用:指企业行政管理部门为管理和组织经营过程中发生的各项费用14.财务费用:指企业在筹集资金等财务活动中发生的费用15.经营成本:是为经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部分费用16.沉没成本:是指以往发生的与当前决策无关的费用17.机会成本:是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的利益18.税金:是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财务资金19.增值税:是以商品生产，流通和劳务服务各个环节的增值额为征税对象，在我国境内销售货物或者提供加工，修理修配劳务以及进口货物的单位或个人都应缴纳增值税（还有什么消费税，资源税，所得税财产税，特定目的税大家自己去看，在第25面）20.资金的时间价值:不同时间发生的等额资金在价值上的差别21利息:指占用资金所付出的代价22.资金等值:是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值23.静态评价指标:不考虑资金时间价值的评价指标24.动态评价指标:考虑资金时间价值的评价指标25.投资回收期:就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入将全部投资收回所需的期限26.投资收益率:是项目在正常生产年份的净收益和投资总额的比值27.净现值:按一定的折现率将各年净现值流量折现到同一时点的现值累加值28.敏感性分析:是通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度29.可行性分析：是在调查研究的基础上，通过市场分析，技术分析，财务分析和国民经济f 分析，对各种投资项目的技术可行性和经济合理性进行的综合评价30.预测：就是对与决策问题有关的各种内部外部情况所进行的预计，是对尚未发生的或目前还不明确的事物所进行的事先估计和推测，是对事物发展将要导致的结果进行探讨和研究。
技术经济学知识点
技术经济学第一章技术经济活动的四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境、活动的后果。
技术经济学的基本原理：机会成本原理、经济效果原理、预见性原理、可比性原理、全局性原理、适用性原理。
技术经济分析的基本思路：确定目标、系统分析、穷举方案、评价方案、决策。
第二章资金的时间价值第一节现金流量及分类1.现金流量及定义定义：特定经济系统在某一时点发生了使用权或所有权专一的现金或其等价物的数量。
资金的时间价值的大小取决于哪些因素：①投资利润②率通货膨胀率③风险因素资金时间价值的重要意义：资金的时间价值表明，在不同时间点上对投资项目所投入的资金和获得的收益，它们的价值是不同的，为了获得经济效果的正确评价，就必须把不同时间点的资金换算成同一时点上的资金，然后在相同的时间基础上进行比较。
2．现金流量图：大小、方向、时点。
3.影响现金流量的经济活动：投资、筹资、经营。
现金流量：现金流量就是实际发生的现金收入和现金支出所构成的资金运动。
现金流量=（年销售收入—销售成本）X（1—税率）+年折旧费利息：占用资金所付出的代价（放弃使用资金所获得的补偿）。
利率：在一个计息周期内，所获得的利息额与借贷资金之比。
单利：仅以本金计算利息，所支付的利息与占用资金的时间、本金、利率成正比。
复利：用本金和前期累计利息总额之和进行计息。
第三节资金的时间价值1. 定义：利率大于0时，随时间变化而产生的增值本质：资金作为生产要素，再生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。
2．资金时间价值的计算公式：3.名义利率与实际利率实际利率：在规定的最小计息周期数的计息利率。
名义利率：利息期的实际利率与计息期此说的乘积11-⎪⎪⎭⎫⎝⎛+=meffm r i 第四节 等值资金等值有两点值得注意：① 等值是以特定的利率为前提②在利率相同的情况下， 资金等值与资金数量、资金发生时间、利率三个因素所有关。
第三章 经济评价方法第二节盈利能力分析指标第三节项目技术方案经济评价第五章项目可行性研究第一节可行性研究概述一、可行性研究的基本工作程序1.签订委托协议；2.组建工作小组；3.制定工作方案；4.市场调查与预测；5.方案研制与优化；6.项目评价；7.编写并提交可行性研究报告。
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利润
利润总额 ＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加
＝ 销售收入－销售成本－营业费用－财务费用 －管理费用－销售税金及附加
＝ 销售收入－经营成本－折旧－摊销 －销售税金及附加
工业投资项目现金流量的构成
某企业计划投资于某一项目，该项目的建设期为1年，生产 期为5年，固定资产投资50000元分两年投入，每年25000 元，流动资金10000元。该设备的净残值率为4%。直线折 旧法，预计每年销售收入为30000元，总成本费用为15000 元，销售税金及附加为600元，所得税税率为35%，基准 折现率为10%，给出该项目各年的现金流量和有关的评价 指标。若第二年年初投资25000元来自银行贷款，贷款利 率为6%，贷款分5年等额偿还本金并支付相应利息，给出 该项目各年的现金流量。
机会成本(opportunity cost)：当一种资源
用于多种用途时而放弃的其他投资机会中最 佳的投资机会。
沉没成本(sunk cost)：与当前经营决策无关 的成本
销售收入
出售产品和劳务获得的货币收入 。
销售收入＝销售量×产品价格
注意：销售收入是含增值税收入 。
不含税收入=含税收入/（1+增值税税率 ）
成本和费用
外购材料 外购燃料 外购动力 工资和福利费 折旧费 摊销费 利息支出 修理费 其他费用
成本和费用
经营成本（操作费、付现经营成本），是项 目生产期间每年支出的现金成本，如材料、 燃料、动力费，工资，维修费等，是项目的 现金流。
经营成本 = 总成本费用 折旧及摊销利息支出
营业税
从事交通运输、建筑业、金融保险 、邮政服务、娱乐业、转让无形资 产、销售不动产等业务的单位和个 人
应纳税额=营业额*税率
消费税
纳税义务人为我国境内生产、委托加工 和进口某些消费品的单位和个人
应纳税额=应税消费品的销售额*消费税 税率
应纳税额=应税消费品的销售数量*消费 税单位税额
资源税
在我国境内从事开采原油、天然气 、煤炭、其他非金属资源矿、黑色 金属矿、有色金属原矿及其生产盐 的单位和个人
应纳税额=课税数量*单位税额
城市维护建设费
保证城乡建设有稳定的资金来源而 征收的一种税
按照流转税（增值税+营业税+消费 税）的比率征收
教育费附加
保证教育有稳定的资金来源而征收 的一种税
按照流转税（增值税+营业税+消费 税）的比率征收
所得税
对单位或个人在一定时期内的所得 额征收的一种税。
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33% 应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
所得税
对单位或个人在一定时期内的所 得额征收的一种税。
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33% 应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
成本和费用
产品成本
直接材料 直接人工 制造费用
期间费用
管理费用 营业费用 财务费用
成本和费用
变动成本：在一定区间和时间范围 内随业务量变动而呈现正比率变动 的成本。
固定成本：在一定区间和时间范围 内不随业务量变动而变动的成本。
混合成本：在一定区间和时间范围 内既包含固定成本也包含变动成本
摊销=无形资产/摊销年限
其它资产
集中发生但在会计核算中不能全部 计入当年损益，应该在以后年度内 分期摊销的费用，包括开办费、租 入固定资产的改良支出等。
摊销=其它资产/摊销年限
流动资金投资
是维持正常生产经营所必需的周转 资金。流动资金在项目生产之初投 入，在项目终结时收回
流动资金＝流动资产－流动负债 ＝现金＋应收帐款＋存货－应付帐款
固定资产价值
固定资产原始价值或原值：购建固定资产时的 实际支出
固定资产净值：固定资产原值-累计折旧 固定资产净残值=固定资产残值-清理费用 固定资产重置价值：在当前的技术经济状态下
购建固定资产的实际支出 固定资产折旧：固定资产在使用过程中逐渐磨
损和贬值，其价值逐渐转移到产品中去，这种 随着固定资产损耗发生的价值转移称为固定资 产折旧
工业投资项目现金流量的构成 （全投资现金流量表）
工业投资项目现金流量的构成 （自有资金现金流量表）
工业投资项目现金流量的构成
息税前利润 利息
税前利润 所得税
2
1500 12900 4515
3456来自30000-15000-600=14400
1200
900
600
300
13200 13500 13800 14100
技术经济学现金流量
2020年5月31日星期日
现金流量
现金流量的概念 构成现金流量的基本要素 现金流量的构成 现金流量的进一步研究
现金流量的概念
各个时点上时间发生的资金流 入和资金流出。
现金流入量
现金流出量
净现金流量
构成现金流量的基本要素
投资 成本费用 销售收入 税金 利润
固定资产投资
固定资产投资也称建设投资，这 笔资金主要用于购建项目的固定 资产及其他的长期资产。固定资 产投资形成的资产包括：
固定资产 无形资产 其他资产
固定资产
使用期限较长（一般一年以上）， 单位价值在规定标准以上，在生产 过程中为多个生产周期服务，在使 用过程中保持原来物质形态的资产 ，包括房屋及建筑物、机器设备、 运输设备、工具器具等。
税金
增值税 销售税金及附加
营业税 消费税 资源税 城市维护建设费 教育费附加
所得税
增值税
以商品生产、流通和劳务服务的各 个环节的增值额未征税对象
销项税=销售额*税率 应纳税额=当期销项税额-当期进项
税额
销售税金及其附加
营业税 消费税 资源税 城市维护建设费 教育费附加
固定资产折旧
折旧方法
直线折旧法
平均年限法 年折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）/折旧年限
加速折旧法
双倍余额递减法 年折旧率=2/折旧年限*100% 年折旧额=固定资产净值*年折旧率 最后两年年折旧额=（固定资产净值-固定资产净残值）/2
无形资产
企业长期使用，能为企业提供某些 权利或利益但不具有实物形态的资 产，如专利权、非专利技术、商标 权、版权、土地使用权、商誉等。
4620 4725 4830 4935
工业投资项目的现金流量
某企业计划投资于某一项目，该项目的建设期为1年，生产期 为6年，固定资产投资700万元分两年投入，第一年年初300万 元，第二年年初400万元，固定资产残值为40万元，生产期采 用直线折旧法，折旧年限6年，技术转让费360万元，于第一 年年初投入，技术转让费分6年平均摊入成本，流动资金200 万元，于投产前投入。预计每年销售收入为650万元，经营成 本为150万元，销售税金及附加为50万元，所得税税率为35% ，基准折现率为10%，给出该项目全投资现金流量表和有关 的评价指标。若第二年年初设备投资400万元来自银行贷款， 贷款利率为5%，贷款分5年等额偿还本金并支付相应利息， 给出该项目自有资金的现金流量。