证券投资学实验报告3

本科学生综合性实验报告

学院金融学院实验项目价格走势形态探究

课程名称证券投资技术分析教学班号D03

上课学期2014-2015第1学期指导教师王辉

实验报告评分表

评分项目评分标准分值得分

实验报告的格式版面美观，没有错字。20分

实验思路与步骤思路正确，步骤具体。10分

实验分析与结论图文并茂，客观准确。40分

预测与投资建议预测合理，建议可行。20分

创新意识与能力见解独到，勇于探索。10分

本实验报告的成绩100分

实验完成人情况

序号学号专业班级姓名

一、实验目的与要求

1.实验目的

根据股票价格走势图中常见反转形态或持续形态的含义和基本特征，列举若干个具体实例，分析其成功或失败的原因，总结出其中的规律，并运用该规律对未来的股价走势进行预测，以达到提高解决实际问题能力和创新能力的目的。

2.实验要求

(1)在下列常见价格走势形态中至少选择1种形态作为本实验的分析对象：头肩顶、头肩底、双重顶、双重底、三重顶、三重底、圆弧底、喇叭形顶、菱形顶、矩形、三角形、旗形、楔形。

(2)对所选的形态，从历史走势图中找出若干个已经完成的形态实例，要求既有成功实现预测目标的实例，也有不符合预期而失败的实例。

(3)对所找出的实例，分析其成功或失败的原因（可结合量价关系、K线理论、切线理论、技术指标、消息政策等因素），总结出其中的规律作为本实验的结论。

(4)找出若干个当前正在形成中的形态实例，运用本实验的结论，对这些实例进行分析，预测未来可能出现的各种变化，并提出具体的买卖操作建议。

(5)实验分析过程要贴出相应的屏幕截图。所截的价格走势图应来自技术分析软件，而不是网页。在截图之前，将技术分析软件的配色方案改为“绿白”，对历史K线图进行复权处理，将软件窗口的个数改为2个(价格与成交量)或3个(价格、成交量、技术指标)，并根据需要灵活选择使用“显隐主图指标、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。所截的价格走势图要完整，应包括股票名称、价格走势K线或曲线、成交量柱线、价格纵轴、时间（日期）横轴。

(6)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。实验报告的篇幅不少于12页。在规定的时间内完成，提交电子稿（命名规则：学期号班号-学号-R3）和打印稿（左侧装订，不需彩色打印，提倡双面打印）。

二、实验设备与软件

1.实验设备：联接互联网的计算机。

2.实验软件：证券投资技术分析软件。

三、实验思路与步骤

(确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤)

本实验分析的价格走势形态对象：头肩顶的形态构成；

具体的分析思路和步骤：

1.分析头肩顶的形态构成；

2.从历史走势图中找出6个已经完成的头肩顶形态实例，包括3个成功实现

预测目标的实例，3个不符合预期而失败的实例；

3.对所找出的实例，分析其成功或失败的原因（可结合量价关系、K线理论、

切线理论、技术指标、消息政策等因素），总结出其中的规律作为本实验

的结论；

4.找出若3个当前正在形成中的形态实例，运用步骤三中得出的的结论，对

这些实例进行分析，预测未来可能出现的各种变化，并提出具体的买卖操作建议。

四、实验分析与结论

(用文字、图表等形式记录分析过程，最后写出实验结论)

（一）分析过程

1.头肩顶的形态构成

“头肩顶”特征：在股票价格走势图中，股票价格上升途中出现了３个峰顶，这３个峰顶分别称为左肩、头部、右肩。此三个最高点大致等高，而头部最高点比左肩和右肩最高点要高。整体看上去就像是一个正立的人，故名为头肩顶。

图1 头肩顶经典形态

一个完美的“头肩顶”走势，可以划分为以下不同的部分：

（1）左肩部分：持续一段上升的时间，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利出场，令价格出现短期性的回落。在这段期间，成交量很大，不过当回落时，成交较上升到其顶点时有显著的减少。

（2）头部：经过短暂的回落后，那些错过上次升势的人在这次的调整期间买进，于是推动价格回升，成交也随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。价格升破上次的高点，那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人，又或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷卖出，于是又迫使行情再依次回落，成交量在这回落期间也同样减少。

（3）右肩部分：恰好行情下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，那些后知后觉错过了上二次上上升机会的投资者在这次回升中跟进。可是，市场投资的情绪明显减弱，成交较左肩和头部大大减少，没法抵达头部高点便告回落，于是形成右肩部分。

如果把二次短期回落的低点用直线连接起来，便可以画出型态的颈线，只要颈线支持跌破，形态便告正式形成。

图2 头肩顶的构成

注意事项

（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分“头肩顶”的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。

（2）如果颈线向下倾斜，意味着行情下跌破颈线的几率比较大，市场比较疲软。而如果颈线向上倾斜，意味着行情处于一个比较坚挺的市场中，头肩顶的形态有可能失败，至少形成突破以后反抽的可能性很高。

（3）当颈线跌破时，成交不增加也该信赖。尚若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，会在成交量增加的情况下加速下跌。

（4）在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升“后抽”，次情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。

（5）“头肩顶”是一个杀伤力十分强大的型态，通常其跌幅大于量度出来的“最少跌幅”。

（6）假如价格最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是价格于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的“头肩顶”，不宜信赖。

2.头肩顶的应用

“头肩顶”是一个不容易忽视的技术性走势，从该型态可以观察到多空双方的激烈竞争情况，行情升后下跌，再上升再跌，买方的力量最后完全放弃，卖方