动态股权激励模型讲座
最新民营企业股权激励上课讲义
❖ 股权激励的特点
第一、持股人或认购者必须是本企业工作的员 工；
第二、员工所认购的本企业的股份不能转让， 不能交易，不能继承；
第三、员工持股计划参与人以二次利润分配参 与公司利润分享计划。
第四、员工持股的股份可通过以下四种方式形 成:
1、员工以现金方式认购企业股份； 2、员工通过员工持股专项贷款资金贷款认购本
在持股出资和定价上，既可以采取带有奖励性质、 无偿给予的干股，也可以带有福利性质、给予优惠 价格
在股权的时效性上，既可以考虑即时持股，即期享
有股权收益，也可以设计期股、期权。
3.强化激励约束机制
激励与约束缺一不可。激励约束机制，应当以激励 对象对企业的价值与贡献为基准，在强激励和有效 约束两个方面做好股权设计和管理。
第二，企业的经营状况和财务状况良好，这是企业实 行员工股权激励的物质基础。
第三，企业要有相对完善、有效的人力资源管理制度， 这是实行员工股权激励的内部机制。
第四，企业文化具有特色优势，企业与员工之间相互 信任度高，这是员工股权激励的精神基础。
❖ 三、民营企业股权激励的效应
❖ 1、对公司治理结构的创新，对公司人力资源的激 励与约束上。
在实行股权激励之前，必须对有关激励对象的素质 评价、业绩考核、薪酬待遇以及合同管理等做全面 的分析，确保股权激励实行之后，不至于使股权仅 仅成为对以往功劳的价值补偿和对未来任职的额外 福利 。
7．结合其他激励手段
长期激励+短期激励。
企业应先规范和强化短期激励手段，再着眼长远， 构建长期激励，逐渐完善长短结合、刚柔相济的全 面激励机制。
民营企业股权激励
特点和 类型
前提条件
民企股权激励
程序
关键要点
股权激励研讨(ppt 65张)
2019/2/19
24
定股
业绩股票、股票 权，增值权等 稳定现有 人才 成熟期
衰退期
发展期
激励人才
业绩股票、股权、员工持股 计划延期支付、虚拟股票等
吸引人才 初创期
对双方都不造成现金压力又具有 吸引力的方式，如赠与股份，技 术入股，期股
25
2019/2/19
案例：华为
创业期
不规范持股 内容：1990年，华为第一次提出内部融资、员工持股的 概念。参股价格为每股1元，以税后利润的15%作为股 权分红。员工的薪酬由工资、奖金和股票分红组成，三 部分数量几乎相当。其中股票是在员工进入公司一年以 后，依据员工的职位、季度绩效、任职资格状况等因素 进行派发，一般用员工的年度奖金购买。如果新员工的 年度奖金不够派发的股票额，公司帮助员工获得银行贷 款购买股权。 期股与虚拟股相结合 虚拟股票：分红权和股价升值权，但是没有所有权，没 有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。 政策：(1)新员工不再派发长期不变一元一股的股票； (2)老员工的股票也逐渐转化为期股；(3)以后员工从期 权中获得收益的大头不再是固定的分红，而是期股所对 应的公司净资产的增值部分。 可兑现方式：期权比股票的方式更为合理，华为规定根 据公司的评价体系，员工获得一定额度的期权，期权的 行使期限为4年，每年兑现额度为1/4，即假设某人在 2001年获得100万股，当年股价为1元／每股，其在2002 后逐年可选择四种方式行使期权：兑现差价（假设2002 年股价上升为2元，则可获利25万）、以1元／每股的价 格购买股票、留滞以后兑现、放弃（即什么都不做）。 作用：主要是激励
• 公司业绩不好所造成的期望心理落差
• 绩效条件无法衡量
股权激励不是全部，
动态股权激励模型在薪酬管理股权激励岗位管理
加的和谐？
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
•1.我是你老板兼HR总监 •你的工作是写经和念经
•2.我不想写经， •我想给别人念经赚钱。
动态股权激励模型在薪 酬管理、股权激励、岗
位管理、
PPT文档演模板
2020/11/11
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
承上启下
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
§ 一、人性分析
§ 1、人性既善又恶，因此对人的管理既需激励又需约束，方可扬善祛恶；2、人性是自私 且机会主义的，因此应当对人的行为合理引导并堵塞制度漏洞；3、人的心理需要是多 元复杂且动态多变的，因此管理上应当构筑相对复杂的方法体系，以克服单一化、静态 化的简单管理的不足，增强管理成效。
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
•关于“价值绩效”
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
•关于“价值绩效”
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
•关于“价值绩效”
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
•8
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
公平与简易基尼系数
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
简易基尼系数与工资等比级差的换算
PPT文档演模板
动态股权激励模型在薪酬管理股权激 励岗位管理
动态股权激励模型07讲座
一、对现有“动态股权制”激励不足的研究
第二，按股分配的问题。首先，一般员工基本上得不到“贡献股”青睐，其股权份额将逐年减少，其对企业发展的价值和贡献不能得到体现。其次，即使是关键人之间的分配也不尽合理。比如，两个持股相当但绩效却相差较大的经理，分配所得却是相同的，这种情况下，必然挫伤贡献者的积极性。
一、对现有“动态股权制”激励不足的研究
再次，岗位股分配很大程度上受传统体制影响并不能完全按照实际绩效划分，而岗位股一旦确定又将使以后的分配受到很大的影响，在一般情况下难以通过提高工作绩效来弥补此方面的先天缺憾。所以，岗位股设立将在企业内形成一个从上至下横跨各个部门的相当大既得利益阶层，这样的体制能否消除人与生俱来的（作为一个“经济人”）搭便车动因很难说。
1、模型的概念 “动态股权激励模型即是在预先划定每位员工所享有的静态股权比例（初始股权比例）的基础上，按照其所负责业务（项目）给公司带来的税后贡献率超过其初始股权的部分进行的直接计算，是一种按资分配与按绩分配相结合的方法。
这种动态股权分配比例每年都根据所有员工当年的贡献计算一次，是一种直接对当年业绩的回馈，而不能延续到下一年使用。”可见，动态股权激励模型是一种按资分配与按绩分配相结合的激励体制。
三、研究基础
在国家级期刊发表的主要有代表性论文：
1、郑玉刚,谢永建.动态股权制再创新的几点思考，中国人力资源开发，2007.62、郑玉刚.动态股权激励动态模型，上海经济研究，2007.63、郑玉刚.解析动态股权激励模型的应用模式，科技管理研究，2007.74、郑玉刚,蔡根女.动态股权激励模型对按股分配缺陷的修正，人大复印资料投资与证券，2005.12
研究该课题的理论价值在于：
第二、“动态股权激励模型”突破了传统股份制下把股权固定化的常规，探索了一条新的有利于实现股权动态化的路径（不同于现行的“动态股权制”）。第三、“动态股权激励模型”所实现的股权和分配结构的动态化是有机一体的，它按照预先定义的绩效计量方法和收益分配标准进行收益的分配，充分体现了生产要素按贡献参与分配的要求。
动态岗位股权激励模型解析
动态岗位股权激励模型解析一、动态岗位股权激励概念动态岗位股权激励是一种全新激励方法，是相对于静态岗位管理和静态股权激励而言的，它以岗位管理为中心，强调以人为本，通过按劳分配与按资分配相结合的原则，以可比较的个人业绩为基础，个人业绩的变化引起岗位或股份变化，岗位或股份的变化引起个人收入变化，个人收入的变化将对劳动者产生激励和约束，最终实现所有者和职工双赢。
目前企业实施的均是静态股权激励，是1.0；动态股权激励是2.0，激励效果全面提升。
二、动态岗位股权激励数学模型年终奖励=拟奖励金额×Rn′数学模型：Rn′=Rn+(Pn/ΣPn-Rn)×r=Rn×(1-r)+(Pn/ΣPn)×r其中：Rn′：当期动态分配率Rn ：期初股权比例Pn ：个人业绩ΣPn ：个人业绩总和r ：贡献率（0≤r≤1）说明：1、为方便操作和提高效率，胡燕来律师根据以上模型开发了《动态岗位股权激励计算器》（发布在《胡律师网》首页右上角），主要供研习和实施方案人员免费使用。
2、动态股权激励理论最先由郑玉刚教授提出，以上模型来源其文章《基于动态股权激励模型的全新人力资源管理体系研究》。
三、动态岗位股权激励的背景、作用和效果动态岗位股权激励方案是在劳动关系（劳资关系）由单方决定阶段向共同决定阶段过渡过程中发展起来的，它以模拟了自然生态的联动效应，既有激励也有约束；既关注短期又兼顾中长期效果；既注意保护投资者又兼顾职工利益；形成了对应业绩的以收入分配、股份和岗位管理三位一体、有机嵌套的自然生态式联动系统，即一个元素比例变动将引起其他元素同时与之响应。
同时，该方案还解决了有限公司股东退出机制和股权激励不能在有限公司适用二个难题，这是一个不小的贡献。
一般来讲，股权激励只能在股份公司实施，因为公司法在修改时通过立法的方式解决了股份公司用于激励的股权来源问题。
而对有限责任公司，公司法却没有规定公司可以回购自己的股权用于激励职工，所以，在一般情况下，只要股东其不愿意转让股权，其地位是终身的，是“恒定不变”的，这就是资本的强硬性，但本落地方案通过一系列激励方案的设计运用，最终使股权也随着业绩的变化而不断调整，最终实现“静态激励”向“动态激励”转变。
什么是动态股权激励模型
什么是动态股权激励模型？一、动态股权激励模型的基本概念动态股权激励模型又叫对象股份化动态激励理论。
它以各种资源分配活动中有关方面的权责利为研究对象，并采取一种股份化的形式将其予以生动展现，然后运用一种全新计算公式和动态设计方法对其进行动态化分配与动态管理，能产生比传统方法更好更多的激励约束效果。
如运用在薪酬管理上，就是“薪酬股份化动态激励理论”；运用在捐款上，就是“捐款股份化动态激励理论”。
其适用范围包括工资、股权、分红、福利、保障、民主、财产、区域等各类有形及无形资源分配的激励设计，应用十分广泛。
二、动态股权激励模型的分配计算公式1、公式中有关参数说明。
R'n为动态分配率，R n为期初动态股权率，P n∕∑P n为当期绩效股率，r为贡献分配率。
2、公式中所涉及的几种股权的说明。
以薪酬管理为例，式中所涉及的股权，视不同情况，可以是实股股权，也可以是虚拟股权（分红权或将薪酬股份化而得到的工资分配权）。
详解如下：①动态人力资本股。
期初动态人力资本股＝岗位股初始值＋各期累积的贡献股。
②绩效股。
当期绩效股＝个人当期名义奖励性绩效工资∕虚拟股票面值。
个人名义奖励性绩效工资的三种计算方法：“标准系数法＋计件法”、“计件法”、“标准系数法”。
企业当期绩效股总额＝企业当期名义奖励性绩效工资∕虚拟股票面值。
为便于计算，虚拟股票面值一般设为1元/股。
③贡献股。
个人当期贡献股＝当期虚拟发行的贡献股总额×个人当期动态分配率。
仍以薪酬管理为例，如何确定企业当期虚拟发行的贡献股总额，主要有以下三种计算方法：方法1：贡献股与当期绩效股数量相等。
优点：计算简便。
缺点：如果当期绩效股增加是因为绩效的奖励标准上升而导致的，那么贡献股按此确定会使得激励标准不统一，激励与绩效不配比，即同一形式质量等级和数量的绩效在各期所获得的激励结果不一致。
适用范围：适用于关键绩效奖励标准在各期均保持稳定不变或调整幅度控制在一定限度（如20%）以内的情况。
动态股权激励模型06答辩课件(郑玉刚)
但也存在较多的问题和不足: 但也存在较多的问题和不足:
一是现有研究过多的集中在对动态股权制优越性的阐述, 一是现有研究过多的集中在对动态股权制优越性的阐述, 及其如何在企业中应用,但具体应用的案例分析并不多, 及其如何在企业中应用,但具体应用的案例分析并不多,且 大多数讨论动态股权制如何应用的文章过多理论化表述, 大多数讨论动态股权制如何应用的文章过多理论化表述,没 有什么实际可资操作措施, 有什么实际可资操作措施,充其量很多不过是襄樊动态股权 制基本模式的翻本. 制基本模式的翻本. 第二,他们对我国现阶段的动态股权制是否存在相应的 第二, 问题及是否需要进一步完善缺乏相关研究, 问题及是否需要进一步完善缺乏相关研究,仅有的极少数研 究成果也不过只是局限于某一微小方面且精致度不够;另外, 究成果也不过只是局限于某一微小方面且精致度不够;另外, 现有研究对动态股权制的定位也研究不够, 现有研究对动态股权制的定位也研究不够,在本质上动态股 权制与一般股权动态化的激励方式并无显著不同, 权制与一般股权动态化的激励方式并无显著不同,很难与其 他方式有效区分, 他方式有效区分,当然也无法将其他动态股权激励的方式统 一起来; 一起来; 最后, 最后,现有研究对动态股权制的研究目前仅限于吸收和 借鉴,带有过多盲目崇拜和跟风的色彩, 借鉴,带有过多盲目崇拜和跟风的色彩,而在此基础上进行 新的创新提出新的成果的可以说是微乎其微,难觅踪迹. 新的创新提出新的成果的可以说是微乎其微,难觅踪迹.
3,高级(应用)模型的应用模式的研究 如果没有该配套模式在应用对象多 样性方面的支持,动态股权激励模型则 可能只会落入一个单独"方法论" 可能只会落入一个单独"方法论"或 "工具论"的窠臼,而不能成为一套内 工具论" 涵丰富的"思想论" 涵丰富的"思想论",不能成为一个可 望适合任何类型的组织包括企业,事业 和其他社会性组织的全新而独立的激励 思想和方法体系.
股权设计股权激励股权管理与股权众筹法律实务暨公司股权控制法律实务操作专题讲座
股权设计股权激励股权管理与股权众筹法律实务暨公司股权控制法律实务操作专题讲座集团标准化工作小组 [Q8QX9QT-X8QQB8Q8-NQ8QJ8-M8QMN]中国法律教育培训中心网中律教培 [2015]第42号关于举办股权设计、股权激励、股权管理与股权众筹法律实务暨公司股权控制法律实务操作专题讲座的通知各有关单位：当下，国资委将重启央企员工持股。
员工持股计划是国企改革的重要方向，引发社会普遍关注。
股权激励既是公司治理的重要组成部分，也是重要手段；股权结构是初创企业的核心，是公司治理结构的重要组成部分，股权结构决定公司控制权的分布，控制权决定公司发展命运，也决定着企业家经营和占有公司利益的命运。
在公司章程制定过程中有关企业股权架构设计，也需要专业的条款设计法律操作指引。
而融资能力决定企业的未来发展，央行等十部委则于近日发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》规范股权众筹融资。
为适应当前混企改革与资本市场、公司制度改革的新形势，掌握公司股权结构设计、控制权制度设计、股权激励方案设计、员工持股及创新设计及股权融资、股权众筹能力，防范公司治理结构与股权融资法律风险，经研究，中国法律教育培训中心网决定举办“股权设计、股权激励、股权管理与股权众筹法律实务暨公司股权控制法律实务操作专题讲座”。
讲座结束后，将由主办单位颁发三十学时结业证书。
现将有关事项通知如下：一、组织机构主办单位：中国法律教育培训中心网承办单位：北京华睿创新企业管理咨询中心二、参加对象各企事业单位主管领导、董事会、监事会成员、法律事务部主任、法律顾问以及其他法律事务管理人员；各级人民法院从事民事审判的法官；各律师事务所主任、律师；各法律院系民商法教学、研究有关人员。
三、时间、地点报到日期：2015年9月18日讲座时间：2015年9月19日—21日（三天全天授课）讲座地点：北京市（具体与会地点另文通知）报名截止日期：2015年9月11日四、参加办法参加代表须交会议费3600元（含资料、专家报告、场租等）。
股权激励商务金融法律知识主题会议沙龙讲座培训讲座课件PPT模板
2012
220198 20658 9.40% 15624 久而久之，他们不但会失去对汉语学习的兴趣，甚至还会产生畏惧心理，这些学生与其他学生之间的差距也就越来越大。 24969 71649 63837 223348 20754 75024 66.40%
2013
久而久之，他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣，甚 至还会 产生畏 惧心理 ，这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
YOUR LOGO
股权激励
久而久之，他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣，甚 至还会 产生畏 惧心理 ，这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
E
Q U I 久而久之，他们不但会失去对汉语学习的兴趣，甚至还会产生畏惧心理，这些学生与其他学生之间的差距也就越来越大。
T
Y
INCENTIVE
EQUITY INCENTIVE MODE
选择股权激励模式的五大原则
YOUR LOGO
久而久之，他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣，甚 至还会 产生畏 惧心理 ，这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
久而久之，他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣，甚 至还会 产生畏 惧心理 ，这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
股权激励的意义 | 股权激励的模式 | 股权激励方案设计 | 持股方式 | 股权激励落地 | 实例与策略
主讲： XXX
部门：XXXXXX
目录
CONTENTS
YOUR LOGO
01
股权激励的意义 久而久之，他们不但会失去对汉语学习的兴趣，甚至还会产生畏惧心理，这些学生与其他学生之间的差距也就越来越大。
久而久之，他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣，甚 至还会 产生畏 惧心理 ，这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
股权激励商务金融法律知识主题会议沙龙讲座培训讲座课件PPT模板
一个凝聚人类智慧的天才设计
企业
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
20754
23003
75024
86266
66.40%
64.70%
2014
288197 34205 11.90% 27866 41755 106036 78566 309773 28108 99985 67.70%
YOUR LOGO
2015
395009 45786 11.60% 36910 49315 125208 89019 372155 28986 119069 68.00%
YOUR LOGO
定目标
确定公司股权激励的前进方向
YOUR LOGO
培养员工的主人翁精神，增强团队的凝聚力和战斗力；
回报老员工的同时感动新员工，树立正能量的公司文化；
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。 就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
股权激励课件
股权激励课件股权激励课件：激发员工潜力的利器股权激励是一种企业管理中常见的激励手段，通过将股权与员工的工作表现相挂钩，可以激发员工的积极性和创造力，提高企业的竞争力。
股权激励课件作为一种培训工具，能够帮助企业向员工解释股权激励的原理和机制，使其更好地理解和参与到股权激励计划中来。
一、股权激励的背景和意义股权激励作为一种新型的激励方式，逐渐在企业中得到广泛应用。
传统的薪酬激励方式往往只能满足员工的基本生活需求，而无法激发其更高层次的工作动力。
而股权激励则能够将员工与企业的利益紧密联系在一起，使其真正成为企业的利益相关者，从而更加积极地为企业创造价值。
二、股权激励的形式和机制股权激励的形式多种多样，包括股票期权、限制性股票、股票奖励等。
每种形式都有其特点和适用范围。
股权激励课件可以通过图表和实例，向员工介绍不同形式的股权激励，并解释其机制和运作方式。
例如，股票期权是一种给予员工以购买公司股票的权利的激励形式，它可以激励员工为公司创造更多的价值，同时也能够使员工分享公司成长的红利。
三、股权激励的实施步骤和注意事项股权激励的实施需要经过一系列的步骤和程序。
股权激励课件可以向员工介绍实施股权激励的具体步骤，并提醒他们在实施过程中需要注意的事项。
例如，企业在制定股权激励计划时需要考虑员工的权益保护和激励效果，避免出现激励过度或者激励不足的情况。
此外，企业还需要建立相应的管理制度，确保股权激励计划的有效实施。
四、股权激励的优势和挑战股权激励作为一种激励方式，具有一定的优势和挑战。
股权激励课件可以向员工介绍股权激励的优势，如能够提高员工的归属感和忠诚度，促进员工的长期发展等。
同时，也需要向员工说明股权激励所面临的挑战，如股权激励计划的设计和实施难度较大，需要企业具备一定的专业知识和管理能力。
五、股权激励的成功案例股权激励在实际应用中已经取得了一些成功的案例。
股权激励课件可以通过介绍这些成功案例，向员工展示股权激励的实际效果和潜力。
动态股权激励ppt
传统股权激励不论何种情况，即无论弟弟和哥哥是否努力，他们的分配比例始终为（3%，97%）。由此可知，如果股东之间只是简单按股分配，明显是股份份额大者获益，对于作出杰出业绩但股份份额小的经营人员则不能实现有效激励。由此产生的结果可能是大股东乐于搭便车，没有激励，而作为经营者的小股东因其业绩不能充分与其分配挂钩，也没有激励，这便形成"三个和尚没水喝"的局面。
传统的按股分红实际上是一种待遇而不是激励。股份制能把所有的人凝合成一个群体，但是却并不能保证群体中的每个人都能尽力地去工作。因为所有者（股东）和经营者都是理性人，他们都会从自身利益最大化的角度出发来考虑自己的行为，所以在企业日常的经营活动中，他们所追求的目标也是不相同的。企业经理所获得关于企业经营的信息比股东要多，这种信息不对称便会产生委托代理问题，由于信息不对称，委托人往往不知道代理人要采取什么行动，或者即便知道代理人采取什么行动，也不能观察和测度其行动的努力程度，同时两者之间存在利益分割的关系，代理人不完全按委托人的意图行事。
动态持股比例
静态模型
静态模型：
某员工应享有的净利润=公司净利润×该员工当年的动态股权比例
不同业绩条件下股东动态分配率计算表
条件一
条件二
条件三
条件四
业绩
甲
-100
0
0
260
乙
90
30
120
-60
丙
110
股权架构设计与动态股权激励-知识点梳理
股权架构设计与动态股权激励-知识点梳理股权架构设计与动态股权激励知识点梳理在当今的商业世界中，股权架构设计和动态股权激励是企业发展过程中至关重要的环节。
它们不仅关系到企业的所有权和控制权的分配，还对企业的激励机制、决策效率、融资能力以及未来的发展战略产生深远影响。
接下来，让我们一起深入探讨这两个关键领域的知识点。
一、股权架构设计（一）股权架构的基本概念股权架构是指公司各股东所持有的股份比例以及这些股份所代表的权利和义务的结构安排。
一个合理的股权架构应该清晰明确地界定股东之间的关系，确保公司的稳定运营和持续发展。
（二）股权架构设计的重要性1、明确权利和责任合理的股权架构能够明确各股东在公司中的权利和责任，避免因权利不清导致的决策混乱和内部纷争。
2、保障公司控制权确保公司的创始人或核心团队能够掌握足够的控制权，以实现公司的长期战略目标。
3、优化融资渠道一个清晰、合理的股权架构能够吸引更多的投资者，为公司的融资提供便利。
4、激励团队成员通过股权的分配，可以激励核心团队成员为公司的发展努力工作。
（三）股权架构设计的原则1、平衡原则在股权分配中，要平衡创始人、投资者、核心团队成员以及其他重要利益相关者的利益，避免某一方过度占优或处于不利地位。
2、控制权原则创始人或核心团队应该保持对公司的控制权，以确保公司的发展方向不被轻易改变。
3、激励原则股权架构应具有激励性，能够激发股东和员工的积极性和创造力。
4、灵活性原则设计的股权架构要具备一定的灵活性，能够适应公司未来的发展变化，如融资、并购、上市等。
（四）常见的股权架构类型1、一元股权架构这是最简单的股权架构，公司的股权只有一种类型，所有股东按照其出资比例享有相同的权利和义务。
2、二元股权架构也称为 AB 股制度，即将股权分为 A 类股和 B 类股，A 类股通常为普通股，一股一票；B 类股为特殊股，一股多票，使得创始人或核心团队能够以较少的股份掌握更多的投票权。
股权激励9D模式课件
股权激励9D模式课件股权激励“九定”模式培训课程企业董事长\总经理(法人代表) 携人力资源总监或财务总监或董事会秘书股权激励的本质是：用明天的利润激励今天的员工用社会的财富激励自己的员工第一部分：股权激励概述一股份、股权、*二股权激励的本质股权激励的概念、关健词股权激励的原理背景、方向、目的、收效、本质股权激励的种类按权力、义务来划分按组织形式来划分第二部分：股权激励形式与对比一现股激励与期股激励现股激励：概念、关健词、案例期股激励：概念、释义、案例二期股激励与期权激励期股激励：概念、释义期权激励：概念、释义三股份激励与*激励股份激励：概念、关健词*激励：概念、释义第三部分：股份激励模式的概念与释义虚拟股份分红回填股份赠予股份技术入股优先购买股份员工持股净资产增值权股份限制性股份业绩性股份第四部分：股份激励模式选择一按激励对象选择的激励模型有特殊贡献的极少数关键人员核心经营人员与核心技术人员中层干部与技术骨干市场营销骨干与生产骨干新产品开发人才二企业不同发展阶段选择的激励模式种子期：企业特点、适合的股权激励模式初创期：企业特点、适合的股权激励模式成长期：企业特点、适合的股权激励模式成熟期：企业特点、适合的股权激励模式三多阶段多模式的激励模式初创阶段：企业特点、适合的股权激励模式二次*阶段：企业特点、激励对象、激励方式、股份来源、转让方式、分配参照、持股限制上市前阶段：企业特点、激励对象、激励方式、实施流程、股份权限四国有企业与民营企业激励模式选择国有企业：企业特点、激励模式选择民营企业：企业特点、激励模式选择第五部分：股权激励“9D”操作模式一定目的不要把“股权激励”作成了“股份分配”回馈老员工：共同创业，一路以来他们的收入都较低留住老员工：无论过去还是未来，他们都是非常有价值的人员吸引新高管：工资低了请不来，工资高了请不起吸引高新技：给你创业平台，是驴是马看你自己的官爵两分离：使原有高管主动让出位置来给新晋人员公司拟上市：大发前的冲刺！进京前的西北坡村会议！降低现成本：象巴菲特一样将闲散资金回笼，从而做大企业二定对象这是很关键的一步，若不用科学的评价方法来确定激励对象，很可能造成负面影响企业发展阶段与激励对象的选择员工自身资格：职位、工龄、业绩、能力四者的不同权重三定模式选择股权激励的原则动态与弹性结合原则个体与集体兼顾原则期限与力度适中原则激励与约束并存原则选择股权激励的方法单一模式法目的直接、对象人数不多时，可根据需要选择不同的激励模式“组合拳”法事实上大多数时候只有通过“组合拳”的“真公付”才能达到目的“金守考”的目的四定来源股份来源原有股东转让增资扩股公积金转股员工资金来源员工自筹资金提取各类奖励基金协助信贷延期支付分红回填五定数量到底拿多少股权出来激励员工？每个人又应该分得多少？影响激励总量的因素企业的股本员工的薪酬规划：股权收入占多少比例才恰当？公司留存的股权数量员工现有福利待遇水平确定激励总量的方法留存股份的最低额度：现有股东最大的忍、让限度是多少？根据年薪水平来确定：股权收入与年薪收入的比例是多少？基于公司业绩来确定：确定激励个量的原则有关法律规定作为参考：有限责任公司、股份有限公司的不同已实行股权激励的案例：人家给多少？我们不妨参考一下影响激励个量的因素职位、工龄、业绩、能力：但他们的权重应该是多少才科学？确定激励个量的方法根据股权收益进行倒推：根据薪酬竞争力来确定：建立价值评估模型：六定价格以什么价格转让给员工才合适？贵了买不起，便宜了又不珍惜！原始股价的确定净资产价格确定法：同类公司*价格参照法授予给激励对象的价格确定净资产价格折让法：根据业绩实行价格可变法：七定时间授予日、授权日、行权日、禁售期……同样是股权激励有效性中十分关键的环节授予日名词解释：设计要点：授权日名词解释：设计要点：何时可以授权？案例说明：等待期名词解释：设计要点：等太久则会泄气！受益太快则没激励！案例说明：行权期名词解释：行权期与行权日异同点设计要点：一次性行权？匀速行权？还是加速行权？案例说明：窗口期名词解释：设计要点：如果激励对象集中在某几天行权就太危险了案例说明：禁售期名词解释：设计要点：不设禁售期可能导致人、财两空！案例说明：八定条件股权激励并非无条件的给予，而是双方共同协定的激励与约束并存的机制股权授予条件授予方式一次性授予分期授予补充授予股权行权条件设计要点：绩效考核与行权条件案例说明：行权方式现金行权方式股份互换行权本票/借款行权案例说明：广东XX公司行权条件股权丧失条件名词解释：设计要点：在哪些条件下激励对象可能丧失股权？案例说明：九定机制针对股权激励应设立的管理机制、考核机制、调整机制等，使之充分发挥其激励效应管理机制机构的设置计划的管理考核机制企业业绩考核及主要指标个人业绩考核及主要指标调整机制正常股份变动下的调整公司发生重大事项时的调整激励对象发生变化时的调整股权激励计划的修改与终止第六部分：著名企业股权激励案例国有企业*期权激励计划民营企业*激励计划非上市公司员工持股计划上市公司*期权激励计划。
动态股权激励模型论纲_郑玉刚
! 关键词 " 股权激励； 动态股权制； 动态股权激励模型； 分配创新； 研究框架 ! 中图分类号 " #$%&’ % ! 文献标识码 " ( ! 文章编号 " )&&* + ,&$- . $&&% / )) + &&-0 + &0 ! 基金项目 " 江西省社科规划基金课题 “ . &,12$&) / 对企业动态股权激励机制的研究 ” ! 作者简介 " 郑玉刚， 宜春学院经济与管理学院副教授， 硕士， 研究方向为人力资源管理； 汤幼平， 宜春学院经济与管理学院讲师， 硕士， 研究方向为战略管理。 （ 江西 宜春 00*&&& ）
!"#$%&%’($ !)*"*+, !""# 年第 $$ 期 % 总第 &!# 期 ’
企业经济
动态股权激励模型论纲 配真正统一起来， 在组织内部建立一个宽屏全动态化的考核 和分配系统， 并且可实行自动化管理。 在这里， 管理者所需要 做的只是适时调整指标和权重， 控制政策的方向。 基于此， 动 态股权激励模型的应用范围十分宽广。 第二， 动态股权激励模 型克服了传统按股分红不能和员工股东业绩挂钩而带来的激 励弱化缺憾， 其原因是传统的按股分红实际上是一种待遇而 不是激励。 股份制能把所有的人凝合成一个群体， 但是却并不 能保证群体中的每个人都能尽力地去工作。 而静态模型则巧 妙地将传统按资分配与按绩分配两种截然不同的分配方式有 “ 机融合成为一个整体， 短期激励效应大大增强。 如， 在弟弟当 弟弟的股权 年业绩分别是! 万、 "! 万、 #! 万、 "!! 万四种情况下， 为$% ， 假设所有项目净利润 * &’ 为 "!! 万元， ( 经兄弟协商为 （ 则弟弟、 哥哥二人的动态分配比例为如下集合： $!% ， )* "% ， （ ， ，. ",* "% ， +,* +% ） #* "% ， +-* +% ） /)* +% 0 ，. $)* "% ， 而此前不论何种情况， 即无论弟弟和哥哥是否努力， 1,* +% 0 。 ” 他们的分配比例始终为 （ 。 可见， 采用模型后由于 $% ， +,% ） 分配能更直接地与员工业绩挂钩， 从而较之前对短期激励能 产生更显著影响。 另外， 通过对股东当年未分配收益转增股本 的设计， 可自动实现企业股权结构的优化和调节， 产生长期激 励效果， 既有利于促进对优秀人才长期激励， 对长期业绩不良 “ 而不思进取者也起到了一个非常有力鞭策作用。 为了缩小经 营者和所有者对合理股权配置认识的差距， 在企业利润分配 方面， 可以构建经营者更高股权比例激励的自动转化机制， … …将应分而未分的利润按面值转作员工股本， 使其静态股权 ” “ 比例发生改变。 转增后， 便得到如下结果： 若经营者业绩率 时， 静态股权比例上升； 若业绩率下 上升（ 即 &’ 2 *&’ 大于 3’） 降（ 时， 静态股权比例下降； 若业绩率保持应 &’ 2 * &’ 小于 3’） 不变， 则静态股权比例维持不变 ” 。 这样的转增结 有水平 （ 3’） 果与当期业绩增减的对应关系无疑等同于在经营者与大股东 之间构筑了一条 “ 软约束 ” 机制， 使每个人相对其他竞争者其 业绩都必须保持在一定水平 （ 相对比例） 而不能偷懒， 即“ 不进 ” 则退 。 三、 模型的整体研究框架 以促进动态股权制完善为出发点， 以构建动态股权激励 静、 动态模型及其配套应用模式 （ 合称新动态股权制 ） 为基本 目标， 通过深入企业复杂环境的研究， 探索出现实环境中应用 科学模型来实施人才激励的有效模式， 切实促进企业发展。 包括动 "* 国内相关研究动态和企业应用实践情况概述。 态股权制基本内容、动态股权制在企业的实施状况、效益以 及学术界对动态股权制探讨的几个方面问题。需要指出，现 行动态股权制在激励方面仍然存在制度缺陷，还需要进行新 的制度创新加以解决。如果有一种新的激励体系能使企业股 权和分配结构真正随业绩不断 “ 动” 起来， 这无疑是使企业绩 效实现持续增长的真正出路。 一是 )* 静态模型的构建及其审视分析。静态模型优势： 将按资分配和按绩分配两种截然不同的分配方式有机集成 在同一模型，既克服了传统按资分配和动态股权制下贡献股 参考文献： 4 " 5 郑玉刚， 蔡根女 * 动态股权激励模型对按股分配缺陷 ./0* 的修正 4 6 5 * 企业经济， )!!# ， 4 ) 5 罗辉* 再造企业制度 4 7 5 * 北京： 经济科学出版社， )!!$* 4 $ 5 郑玉刚， 谢永建 * 动态股权制再创新的几点思考 4 6 5 * .10* 中国人力资源开发， )!!, ， 4 - 5 吴嵋山 * 动态股权分配方案设计 4 6 5 * 上海管理科学， .$0* )!!) ， 4 # 5 郑玉刚， 王红毅 * 关于高校社会服务中心管理若干问 .-0* 题的探讨 4 6 5 * 皖西学院学报， )!!# ， 4 责任编辑： 昱 文5 !" 调节的不足，又有很强的可操作性；二是股东未分配利润的 转增能自动使原股权结构发生动态变化，并且这一变化与个 人当期业绩情况的升降是对应的 （ 实际上是建立了隐性的退 出机制 ） ，较之传统动态股权制能更好地实现股权的动态性 和效率； 三是适用面广， 兼容性强， 只要对业绩的定义稍作调 整， 就能作为各种激励方式的插件， 对企业、 事业等各种类型 和所有制 （ 未实行股份制的按虚拟股份制计，如岗位津贴转 股） 的组织均适用。但静态模型在应用上仍有一定的弱点， 即 对企业各方面环境的变化考虑不足，还不能马上就在企业复 杂多变的现实环境中得到实践和应用。 虽然现在得出的激励静态模型 $* 静态模型的应用研究。 还不能马上成熟地应用到企业实践当中，但是在假设企业环 境是静止不变的条件下，该模型还是能够得到很好的应用。 例如，关于该模型在一种企业化的社会服务组织—— — 高校社 会服务中心的应用分析和比较。 通过对静态模型引入各 -* 企业多变环境下的应用研究。 种环境变化参数，包括企业人员调整和股权的变动，以及企 业内部实施的其他奖励政策等，对其进行补充和完善，得到 动态股权激励动态模型，通过对动态模型在实际情境中应用 模式的分析， 得到分类分层分配和全企业 （ 组织 ） 统一分配两 大模式， 为组织内部不同部门和层级的个体采用提供借鉴。 静态和动态模型可广泛应用于各行各 #* 应用前景分析。 业各种所有制性质的组织，当之无愧是一个普适的模型，而 且更是一种全新和独立激励方法体系，一种模型化的激励指 导思想， 一种新的分配标准， 它既能独立存在发挥作用， 更能 与其他激励方法体系实现兼容，这正是这一模型最大魅力和 实用价值。 郑玉刚和蔡根女， 1* 应用个案研究。如兄弟公司案例 （ ） （ 高校服务中心案例 郑玉刚和王红毅， 以及一个 )!!# 、 )!!# ） 工程建设项目的薪资计划研究 （ 宋晓东和张立寒， 。此 )!!1 ） 方面的研究方向可进一步拓展，比如可围绕一些传统行业、 新兴行业以及某些特定职业类型的分配模式展开，前者如高 校、 医疗单位、 科研院所、 公益和行政性组织等； 后者如金融 保险、 交通、 电信和高科技企业； 特定职业比如直销员 （ 当前 许多企业的直销薪酬可说是非常复杂， 也存在许多问题 ） 、 研 发人员、 服务工程人员等。
1115股权激励1天课程PPT(1)
现职务工龄 激励股数
举例
10 10万
6 8万
5 4万
5 4万
2 4万
8 2万
6 2万
6 2万
4 2万
2 2万
2 2万
雷区3 — 股权布局 层次单一
3
股权布局 层次单一
66
雷区4 — 股权统筹 目光短浅
4
股权统筹 目光短浅
67核心高管激励对核 Nhomakorabea高管的激励机制
1、超额利润 2、在职分红激励 3、135渐进激励法 ……
定位决定地位
业务团队
筹码决定忠诚
非业务团队
技术层面
恒产决定恒心
企业上下游 如何进行股权激励
……
股权激励 四大雷区 重利轻义 导向错误 奖励激励 本质混淆 股权布局 层次单一 股权统筹 目光短浅
激励方式/激励额度 激励条件/约束规章 退出条款/具体机制
激励12定/考核机制
……
当老板 发展 生存
股权激励在美国的发展历程
125.5亿人民 币
336亿美元， 世界最大PC厂 净利润5.84 商 亿美元
2202亿人民 世界最大通讯 币，净利润为 设备供应商 154亿人民币
10909亿人 世界最大电子
民币
商务平台
阿里巴巴的初步招股说明书显示： 总股本为50.5亿股，公开发售8.589亿股。
4900名员工持有B2B子公司 4.435亿股。
请各组学员组成一个小组， 选出组长一名
内忧
中小企业发展先天不足,基础差，底子薄; 市场、产品为导向，以低成本、赚快钱为第一目的; 缺乏核心战略与发展规划; 企业产业集中度不高及及政府政策短板; 企业科技含量低，产品链短,附加值低; 人才匮乏，技术力量薄弱; 产业准入等方面长期受到歧视。 缺乏创新发展,小富即安; 融资困难、信用不足,忽视现金流
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
在公司股份设置的实际操作中，有这么两 种倾向：
? 在公司股份设置的实际操作中，有这么两种倾 向：一是公司高管通过职权便利，与普通员工 包括前面所提的优秀技术人员和营销人员的持 股差距过大，根据公平理论，后者的积极性不 易调动起来，也容易产生一股独大，使公司成 为家天下，侵犯其他内部和外部股东利益；二 是高管和普通员工的股权比例都很小，甚至没 有股份，公司股份完全由外部股东持有。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
3 、采用模型对员工短期行为的影响（起 到了强化作用）：
? “在弟弟当年业绩分别是0万、10 万、50 万、100 万四种情况下，弟弟的股权为3% ，假设所有项目 净利润∑Pn 为100 万元，r经兄弟协商为30% ，则 弟弟、哥哥二人的动态分配比例为如下集合 : （2.1%,97.9% ）,（5.1%,94.9% ）， (17.1%,82.9%) ，(32.1%,67.9%) 。
? 而此前不论何种情况，即无论弟弟和哥哥是否努力， 他们的分配比例始终为（3% ，97% ）。”
? 可见，采用模型后由于分配能更直接地与员工业绩 挂钩，从而较之前对短期激励能产生更显著影响。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
4 、对长期行为的影响（起到了约束或激 励的效果）：
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
? 这种动态股权分配比例每年都根据所有员工 当年的贡献计算一次，是一种直接对当年业 绩的回馈，而不能延续到下一年使用。”可 见，动态股权激励模型是一种按资分配与按 绩分配相结合的激励体制。
教育部2007 人 、模型的计算公式
? ①动态股权比例=[（负责项目净利润／公 司所有项目净利润－该员工静态股权比例） ×所做贡献的分配率＋静态股权比例] ／全 体员工动态股权比例之和。
? ②某员工应享有的净利润=公司净利润×该 员工当年的动态股权比例。
? ③公司净利润=公司当年各项目的总净利润 -当年发生的期间费用。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
2 、模型的计算公式
? Rn＇=（P n／∑P n – Rn ）×r + R n Rn ＇表示某员工动态股权比例，Rn表示某 员工静态股权比例，P n 表示该员工当年负 责项目的净利润，∑P n 表示公司当年所有项 目的净利润，∑R n ＇表示全体员工当年动态 股权比例的总和，r 表示股东大会通过的当 年贡献分配率。 ∑Rn ＇和 ∑Rn 均为常数1。
? “为了缩小经营者和所有者对合理股权配置认识的 差距,在企业利润分配方面，可以构建经营者更高 股权比例激励的自动转化机制，﹒﹒﹒将应分而未 分的利润按面值转作员工股本，使其静态股权比例 发生改变。”
? 转增后，便得到如下结果：“若经营者业绩率上升 （即P n /∑P n大于R n）时，静态股权比例上升； 若业绩率下降（P n /∑P n小于R n）时，静态股权 比例下降；若业绩率保持应有水平（R n）不变， 则静态股权比例维持不变”。
股份制分配缺陷视阙下的我国企 业制度创新研究
主讲人：郑玉刚 经济与管理学院副教授 2007 年12 月11 日
一、本课题研究现状及趋势，研究 本课题的实际意义和理论意义
? 本课题研究建立在湖北襄樊动态股权制改革 基础之上。目前国内学者对动态股权制研究 涉及对动态股权制理论和实践价值系统分析 和判断、是否侵犯所有者权益、职工持股影 响和效益、动态股权制实施对经营者业绩影 响、动态股权制在现有激励方式中所处地位、 动态股权制的创新性、适用范围、个案等。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
三、构造了“动态股权激励模型”对 股权制下的分配问题实施优化
? 1、模型的概念
“动态股权激励模型即是在预先划定每位员 工所享有的静态股权比例（初始股权比例） 的基础上，按照其所负责业务（项目）给公 司带来的税后贡献率超过其初始股权的部分 进行的直接计算，是一种按资分配与按绩分 配相结合的方法。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
? “在股利的分配上，按股分红，红利不与实际业 绩挂钩，大家同股同权。可以认为，这种按预 先出资额的分配实际上是一种新的平均主义， 在此意义上，红利已经不是激励，而是与不同 个人地位相称的待遇，是一种按级分配，而非 按绩，其不合理性显而易见，如同上面兄弟公 司的案例一样。”
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
对动态股权制的研究，“动态股权激励模 型”较好地对其进行了补充和修正。
? 一、以经理人为例，指出传统股份制存在的 分配问题：
1、“在传统按股分配方式下﹒﹒﹒棘手的 是经理人的股权份额何以增长，特别是在经 理人拥有股权份额较小的前提下，他对企业 独创性的贡献仍不能得到体现而受到较少激 励。”
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
二、建构了“兄弟公司”虚拟企业模型， 对股份制的分配缺陷有直观描述
? 兄弟公司股权设置如下：哥哥97% ，弟弟 3% 。近两年，哥哥经营男装一直不景气，弟 弟的女装却盈利了200 多万。以前不管经营好 坏，哥哥和弟弟都恪守彼此股权比例按股分红， 谁也不多拿，谁也不少拿。但又过了一年，眼 看哥哥的盈利还是没有好转，弟弟说要么根据 他的贡献提高分红比例，要么就分开，二人为 此闹僵。
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
教育部2007 人文社科规划课题资助（编 号：07JA630076）
贪污挪用公款4.83亿美元 广东开平中行原行长巨贪余振东遣返内幕
? 2、“业绩（指群体业绩比方说公司的利润）和分 红不直接挂钩（分红所得与业绩之间没有一个直 接的乘数）也是一个问题，这也将促使经营者采 取其他不利于企业的手段以弥补其损失。”