融资租赁模式分析——飞机租赁.ppt

金融租赁 将所有随附于所有权
的风险与报酬 都转移给承租人
专属金融公司 CAPTIVES
▪ 基于资产的出色风险管 理 ▪强大的经营性租赁能力
经营性租赁 出租人通过向不止
独立的租赁公司 ▪ 新兴市场中往往最先出 INDEPENDENT 现此类租赁公司
一个承租方出租 租赁物来收回投资
S
▪制定销售商合作计划和
Africa 2%
W. Europe 41%
N. America 38%
全球租赁市场的主要份额在美国与欧洲，但是这两个市场已近饱合。目前租赁业的主 要增长点是在新兴市场 The bulk of the global leasing market is in the U.S. and Europe, but these markets have reached maturity. Growth in the industry today is
being driven by the emerging markets.
Example:
Country
Leasing Volume / % Growth
Fixed Investments
Argentina
4.00%
63%
China
0.50%
30%
Russia
8.00%
42%
2020/7/4
Source: World Leasing Yearbook 2008
2020/7/4
7
2006年的全球租赁市场：可持续性的强劲增长
US$bn
不同地区的市场增长情况 Compared Growth of Leasing Market By Region
(1987 – 2006)
700 600
500 400
300 200
100 0 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005
飞机租赁
2020/7/4
1
Chpt.1 概论——发展中的飞机 租赁业
飞机租赁发展现状 飞机租赁发展原因
2020/7/4
2
飞机的价格
A320：0.86亿美元 A380：2.9亿美元 B737：0.7亿美元 B747：2亿美元
2020/7/4
3
我国飞机的数量
截至2009年底，全行业共有运输飞机1417架，实际净增 158架。
2020/7/4 来源： 世界租赁年鉴及世界银行集团数据 Source: World Leasing Yearbook
9
2007 and World Bank Data.
9
租赁市场划分：公司与产品
银行 BANKS
比较优势
▪ 资金渠道畅通，借助银 行网络和外部渠道开展业 务
代表性企业 PLAYERS
8
8
全球租赁市场的发展情况
新兴，租赁融资额 占总融资额5％以 上
成熟，租赁融资额占 总融资额10％以上
经合发组织成
员国
萌芽，租赁融资额
占总融资额5％以下
无数据
全球租赁业发展示意图 An illustration of the different stages of development of
the leasing Industry globally.
3. 1993年，美国对飞机的投资中，租赁筹资占45%。
4. 据1986年美国《空间与航空技术周刊》预测，在1991年 前，西半球商用喷气运输机队中有20%的飞机是租赁的，与 实际相吻合（7500架中的1500架）
5. 据英国《航空金融》杂子报道，1988年美国在交付使用的 飞机中有50%以上是租赁的，即每两架交付使用的飞机中至 少有一架是租赁的
8. 据波音公司预测，1991-2000年全世界需要订购8850架 飞机，共需6170亿美元，可以肯定，租赁筹资将占相当比 重；另据GPA集团预测，整个90年代飞机融资需求量为 4500亿美元，其中通过租赁筹资为2800亿，占62%，航 空公司自筹仅占1700亿，占38%
9. 到目前为止，全球飞机租赁与购买的比例为60%/40%
2020/7/4
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第一节 飞机租赁发展现状
世界范围内飞机租赁发展背景现状 我国飞机租赁发展现状
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世界范围内飞机租赁发展现状
1. 据美国有关方面报道，美国更换1000多架第一代飞机所需 的100多亿资金主要是通过租赁方式解决资金筹措的。
2. 1980年，在美国投入航线的飞机中，有21%是租赁的
70.00
60.00
50.00
57.40
40.00
30.00 20.00 10.00
0.00
7.5% 8.80 微型 Micro
2020/7/4Байду номын сангаас
6
世界范围内飞机租赁发展现状（续）
6. 从1986年起至1990年的5年中，美国主要航空公司租赁 的飞机比重逐年上升：86年34%，87年38%，88年43%， 89年48%，90年52%
7.1990年，世界喷气飞机机队中，有39%属于租赁飞机， 其中经营租赁占17%，融资租赁占22%
其中，共有537架空中客车飞机在我国大陆运营，占我国 大陆100座级以上现役飞机总数的41％。其中，Ａ320系 列飞机数量最多，达到449架，占总数的84％；Ａ330／ Ａ340飞机78架；Ａ300飞机10架。
2009年，中国民航业完成运输总周转量、旅客运输量和货 邮运输量为427.1亿吨公里、2.3亿人和445.5万吨，分别 比上年增长13.4％、19.7％和9.3％。
World S. America
N. America Australia/NZ
W. Europe Africa
Asia + Russia
2006 Leasing Volume By Region Total US$633.6 Billion
Aus tralia/NZ S. America 1%
3%
Asia + Russia 15%
不同种类的租赁企业2006的业务经量 –营美国性市租场 赁产品
50
45
40
19.4%
35
30
25
43.9
20
15
10
5
0 银行 Banks
24.7 6.1%
专属 Captives
25.0%
20.0%
31.4 6.7%
15.0% 10.0% 5.0%
0.0% 独立Independents
按市场划分的2006新租赁业务量 802.00006 New Business Volume by Market Segment