财务管理公式总结

财务管理公式总结

1、预期收益率＝∑P×R( 其中 P 表示可能出现的概率，R 表示收益率)

2、单利：I=P×i×n

3、单利终值：F=P×（1＋ i×n ）

4、单利现值：P=F/（1＋ i×n）

5、复利终值：F=P×（1＋ i ） n

6、复利现值：P=F/（1 ＋i ）

n 7、普通年金终值：F=A×[（1 ＋i ） -1]÷i 8、年偿债基金：A=F×i÷[（1＋i ） -1] 9、普通年金现值：P=A×[ [1－(1 ＋i)- ]÷i 10、年资本回收额：A=P×[i÷(1－(1 ＋i ) - ] 11、即付年金的终值：F=A×[（1 ＋i ）1） -1]÷i 12、递延年金现值：

第一种方法：P=A×（P/A ,i,n ）×(P/F,i,m ) 第二种方法：P=A×（P/A ,i,m ＋n ）-(P/A,i,m ) 第三种方法：P=A×（F/A ,i, n ）×(P/F,i,m＋n ) 13、永续年金现值：P=A÷i 14、折现率： i=A/P （永续年金）

i=i

1 ＋(B －B 1 )÷(B

2 － B 1 )×(i 2 －i 1 ) 15、名义利率与实际利率的换算：i=(1＋ r/m) －1

16、普通股评价模型：P=∑(R t

÷(1＋K) ) 其中，股利固定模型 P=∑(D÷(1＋K) )=D÷K

股利固定增长模型 P= ∑(D 0×(1＋g) t

÷(1＋K) ) 17、债券估价模型：P=∑(M×i÷(1＋K) t

)＋M÷（1＋K ） n 其中，到期一次还本付息的债券模型 P=（M×i×n＋M ）÷(1＋K) 18、项目计算期＝建设期＋运营期

n 其中：建设期的第一年初称为建设起点，建设期的最后一年末称为投产日；项目计算期的最后一年 末称为终结点，从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期 19、固定资产原值＝固定资产原始投资＋建设期资本化利息 20、投资项目的流动资金＝该年末流动资产－该年末流动负债

投资项目需要垫付的流动资金＝由于投资该项目引起的流动资金增加额＝投资该项目滞后的流动资 金－投资该项目之前的流动资金＝增加的流动资产－增加的流动负债

n n n n n m

t t t

指

标

的

相

互

联

系

23、基金单位净值＝基金净资产市场价值÷基金单位总份数＝（基金资产市场价值－基金负债账面价值）÷基金单位总份数

基金单位净值是评价基金业绩最基本和最直观的指标。

24、基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费

基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费

25、基金收益率＝（年末持有份数×基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）÷（年初持有份数×基金单位净值年初数）

26、附权优先认股权的价值：R=M－(R×N＋S)

式中：M为附权股票的市价；R为除权日前优先认股权的价值；N为购买1股股票所需的优先认股权数；S为新股票的认购价

该式可作如下解释：投资者在除权日前购买1股股票，应该付出市价M，同时也获得1股优先认股权；投资者也可直接购买申购1股新股所需的若干股优先认股权，价格为R×N，同时付出每股认购价S的金额。这两种方法都可获得1股股票，唯一差别在于，前一种选择多获得1股优先认股权。因此，这两种选择的成本差额，即M－(R×N＋S),必然等于优先认股权价值R。

重写公式：R=(M－S)÷(N＋1)

27、除权优先认股权的价值：M－(R×N＋S)=0

式中：M为附权股票的市价；R为除权日前优先认股权的价值；N为购买1股股票所需的优先认股权数；S为新股票的认购价

此式原理与除权日前优先认股权的价值计算公式完全一致。没有在除权日之前持有公式股票的投资者，想要认购公司新股，可在公开市场购买1股股票，付出成本M，但没有获得1股优先认股权；或者它可直接购买申购1股新股所需的优先认股权，付出R×N,并同时付出1股的认购金额S，其总成本为R×N＋S。这两种选择完全相同，投资者都得到1股股票，因此其付出的成本应是相同的，其差额为0。

重写公式：R=(M－S)÷N

_____

28、最佳现金持有量（Q）＝√2T F÷K

_____

最佳现金管理总成本（TC）=√2T FK

_____ _____

29、经济进货批量（Q）＝√2A B÷C经济进货批量的存货相关总成本（Tc）=√2ABC

_____

经济进货批量平均占用资金（W）＝P Q÷2=P√A B÷2C

_____

年度最佳进货批次（N）＝A÷Q=√A C÷2B

30、销售额比率法（比率预测法）：外部资金需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

即：对外筹资的需要量＝A×ΔS÷S1－B×ΔS÷S1－P2×E2×

S

2

式中：A为随销售同比率变化的基期资产（变动资产）；B为随销售同比率变化的基期负债（变动负债）；

S1为基期销售额；

S 2

为预测期销售额；ΔS为销售的变动额；P2为预测期销售净利率；

E

2

为预测期留存

收益率；ΔS÷S1为预测期下销售增长率

31、资金习性预测法

总资金直线方程：y=a＋bx

式中：a为不变资金，b为单位销售收入所需变动资金，其数值可采用高低点法或回归直线法求得

（1）（2）高低点法：b＝（最高收入期资金占用量－最低收入期资金占用量）÷（最高销售收入－最低销售收入）＝Δy÷Δx

回归直线法：

Y=a＋bx

N个方程相加，有∑y=na＋b∑x

所以，已知b,求a a=(∑y－b∑x)÷n

已知a,求b b＝(∑y－na)÷∑x

32、资金成本＝每年的用资费用÷（筹资总额－筹资费用）

具体应用为：（1）普通股筹资成本

股利折现模型

在每年股利固定的情况下，普通股成本＝每年固定股利÷（普通股金额×（1－普通股筹资费率））在固定股利增长率的情况下，普通股成本＝第一年预期股利÷（普通股金额×（1－普通股筹资费率））＋股利固定增长率

（2）银行借款成本＝年利率×（1－所得税税率）÷（1－银行借款筹资费率）

（3）债券成本＝债券面值×票面利率×（1－所得税税率）÷（债券价格×（1－债券筹资费率））

（4）融资租赁：后付租金 A＝P÷(P/A，i,n)

先付租金A＝P÷((P/A，i,n-1)＋1)

33、筹资总额分界点＝可用某一特定资金成本率筹集到的某种资金限额÷该种资金在资本结构中所占的比重

34、边际贡献＝营业收入－变动成本

息税前营业利润＝营业收入－变动经营成本－固定经营成本

＝边际贡献－固定经营成本

其中：（1）固定成本、变动成本均不包括利息费用

（2）本公式围绕正常经营活动而言，不包括费经营活动

35、净利润＝（息税前利润－利息费用）×（1－所得税税率）

息税前营业利润＝净利润÷（1－所得税税率）＋利息费用

36、经营杠杆系数（DOL）=(ΔEBIT/EBIT)÷(ΔX/X)

简化公式：DOL=M÷(M－a)=(EBIT＋a)÷EBIT

37、财务杠杆系数（DFL）＝（ΔEPS/EPS）÷(ΔEBIT/EBIT)

简化公式：DFL=EBIT÷(EBIT－I)

38、复合杠杆系数（DCL）=(ΔEPS/EPS)÷(ΔX/X)

简化公式：DCL=M÷(M－a－I)