最新银行业并购国际态势与中国战略
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析一、国际金融一体化背景随着全球化的深入发展，国际金融一体化已成为不可逆转的趋势。
在这一背景下，各国金融市场日益紧密地联系在一起，资本流动更加自由，金融机构的跨境业务不断拓展。
国际金融一体化不仅有助于提升全球金融资源的配置效率，还促进了各国经济的共同繁荣。
然而，这一进程也伴随着风险和挑战，如金融市场波动加剧、资本无序流动、监管套利等问题。
因此，如何在国际金融一体化的进程中把握机遇、应对挑战，成为各国政府和金融机构面临的重要课题。
二、国内金融市场现状我国金融市场在近年来取得了显著的发展，市场规模不断扩大，市场结构逐步优化，产品创新日益活跃。
然而，与国际成熟市场相比，我国金融市场仍存在一些不足，如市场化程度不够、金融工具种类有限、市场参与者结构单一等。
这些问题在一定程度上限制了我国金融市场的国际竞争力，也影响了国际金融一体化的进程。
三、国际一体化发展的必要性实现国际金融一体化对于我国而言具有重要的战略意义。
首先，国际金融一体化有助于提升我国金融市场的国际地位，增强我国金融业的国际竞争力。
其次，通过参与国际金融一体化，我国可以更好地利用国际金融资源，推动经济转型升级和高质量发展。
此外，国际金融一体化还有助于我国构建开放型经济新体制，加强与世界各国的经济合作与交流。
四、国际一体化面临的挑战在推进国际金融一体化的过程中，我国面临着一系列挑战。
首先，国际金融市场的波动性加剧，可能对我国金融市场造成冲击。
其次，跨境资本流动的无序性增加了金融风险管理的难度。
此外，国际金融监管规则的不统一和监管套利等问题也可能影响我国金融市场的稳定和发展。
五、国家层面发展战略规划为了应对挑战、把握机遇，我国政府在国家层面制定了一系列发展战略规划。
这些规划包括完善金融市场体系、推进金融改革创新、加强金融监管和风险防范等方面。
通过这些战略规划的实施，我国将进一步提升金融市场的国际竞争力和风险防范能力，为国际金融一体化进程提供有力支撑。
当前国际银行业并购研究
当前国际银行业并购研究摘要：近十年来世界性的银行并购活动不断发生，其中，美国银行通过兼并活动产生了世界超级银行，成为世界经济关注的焦点，这反映了全球银行也在面临国际经济新形式和新挑战下做出了战略性的调整，并在一定程度上预示了国际银行业的市场结构及竞争态势，也反映了全球金融业在在新的市场条件下推行业务运作信息化、金融业务全能化、市场竞争全球化的特点。
本文就当前国际银行业并购所呈现出的特点，并购原因及效用在此提出浅薄的看法。
关键词：银行并购；银行产业；重置成本；资本实力中图分类号：f832.3 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）11-0196-01一、国际银行业并购现状分析1.银行规模快速扩张。
07年全球排名，按照反映银行实力的核心资本全球第一的是美国银行，替代了连续十几年排名全球第一的花旗集团，成为全球银行产业的新龙头。
美国银行的核心资本达到了创纪录的908. 99亿美元这已经是一个巨大的数目。
而银行市场份额的资产规模，列年度第一的是瑞士的瑞银集团，其资产规模达到了接近2万亿美元的19638.70亿美元。
2006年度，按照2000年美元不变价格计算的全世界gdp总和是377547.8亿美元，换言之，全球一年的gdp产出还不能满足20家瑞银集团的资产需求，即使全球第一大经济强国美国它的年总额也仅115440.4亿美元。
目前，在全球银行产业中庞然大物远不止瑞银集团一家，资产规模排名全球第二的英国巴克莱银行资产规模也达到了19567.86亿美元，排名第三的法国巴黎银行，排名第四的美国花旗集团、排名第五的英国汇丰控股和排名第六的法国农业信贷集团，它们的资本都在1.8万亿美元以上，而且一直到全球资产排名第十九的瑞士信贷集团，资产规模都在1万亿美元以上。
然而，全球主流银行的规模扩张实际上只是近十年的事情，规模扩张的速度实际上超出了几乎所有分析家的预期。
十年前一家银行即使核心资本不到200亿美元它也能够进入资本实力全球前十强，拥有2500亿美元的资产规模就能够进入资产规模全球前十强，例如1996年日本三和银行的核心资本和资产规模均全球排名第一当时它的核心资本只有246.48亿美元资产规模更只有5822.08亿美元。
银行并购重组——增强我国银行业竞争实力的战略选择
政府也可以对 问题金融机构进行关 闭清偿 ， 但是关闭金融机构
可能会带来一 系列相关 问题 ， 通常并不主张这一做法 。而让一 家健全 的金融 机构并购 问题 金融机构相对 于政府注 资和关闭
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Ｍ Ｒ Ｅ ０ Ｕ Ａ ＫＴ Ｒ Ｍ Ｆ
市 场 论 坛
财政金融
２６ 第１期 ０ 年 １ ０
（ 总第 ３ ２期 ）
银行 并购重组 增强我 国银行业竞争实 力的战略选择
李芳芳 （ 门大学 ， 厦 福建 厦 门 ３ １０ ） ６ ０ ５
【 摘 要】 随着国 内非 国有金 融机构的发展和外资银行的 大量进入 ， 国有银行的 垄断地位 受到挑 战 ， 此情形 下， 在 如何增强银
行 的竞争力成为亟待解决的 问题 。并购 可以提 高银行 资本 充足 率 ， 增强银行抵抗风险 的能力 ， 通过 并购扩大规模 ， 增强银行竞争
力。文章 主要 阐述 了我 国银行业 实施并购的必要性 ， 并购提 高银行竞 争力及并 购的战略 方式。
没有关 系 ， 但从 国内外的实践来看 ， 有相 当多 的银行 并购与银
临的金融风险仍非常严峻 ， 以仍需 要利用银行 并购这一手段 所 来防范和化解风险。 ２全球经济一体化 、 ． 金融创新 以及科技进步也要求进行银 行并购。随着全球经济一体化进程加快 ， 国公司获得 迅速发 跨 展， 规模不断扩大 ， 这迫使各 国银行相 应扩 大规模 ， 而且不断向
家问题金融机构 ， 以通过政 府注资使 其继续经 营 ， 可 也可 以将
其不 良资产拆除给专门设立的资产管理公 司。 银行是否可以继
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议【摘要】我国投资银行在并购业务中存在着诸多问题，包括市场竞争激烈、风险管理不足、合规监管不够完善等。
本文通过对我国投资银行并购业务现状的分析，探讨了这些问题的根源。
针对这些问题，提出了一些提升我国投资银行并购业务水平的建议，包括加强风险管理能力、加强合规监管力度、提高并购专业人才培养等方面。
总结分析了目前我国投资银行在并购业务中面临的挑战，并展望了未来可能的发展趋势，为我国投资银行在并购业务中的提升提供了一定的参考。
【关键词】投资银行、并购业务、现状分析、问题、风险管理、合规监管、建议、总结、展望、未来、结论、关键词1. 引言1.1 背景介绍我国投资银行在并购业务中扮演着重要的角色，随着我国经济的快速发展和企业并购活动的增加，投资银行的并购业务也日益受到重视。
投资银行在并购业务中发挥着财务顾问、交易结构设计和融资安排等多重功能，为企业提供全方位的并购服务。
我国投资银行在并购业务中仍然存在一些问题和挑战，如专业水平不高、风险管理不到位、合规监管缺失等。
为了更好地了解和解决我国投资银行在并购业务中的问题，本文将对我国投资银行并购业务的现状进行分析，重点探讨投资银行在并购业务中存在的问题、风险管理和合规监管等方面的挑战，最后提出一些建议，以期提升我国投资银行并购业务的水平。
通过本文的研究分析，希望可以为我国投资银行在并购业务中的改进提供一定的参考借鉴，推动我国投资银行行业的健康发展。
1.2 研究目的本文旨在深入分析我国投资银行在并购业务运作中所面临的问题，并提出相关建议，以促进我国投资银行在并购业务中的发展。
具体来说，研究目的包括以下几点：1. 分析我国投资银行在并购业务中的现状，了解其发展状况和存在的问题。
2. 探讨投资银行在并购业务中面临的风险管理问题，分析其风险因素和管理策略。
3. 研究投资银行在并购业务中的合规监管问题，探讨监管政策对其业务的影响。
4. 提出提升我国投资银行并购业务水平的建议，以指导其未来发展方向。
我国商业银行业国际化现状透视
我国商业银行业国际化现状透视摘要:随着金融业全面开放,中国银行业不可避免地加入全球化浪潮。
一方面,我国银行业通过新设海外机构、并购等方式在海外市场进行拓展;另一方面,国内银行通过引入战略投资者以及海外上市,不断提升自身实力。
实践表明,2006年以来中国银行业的海外扩张态度谨慎,战略清晰,与战略投资者合作进一步加强,其国际化进程取得不菲成绩。
同时也应认识到,国内银行与一些西方发达国家的商业银行相比还存在较大差距,国际化进程任重道远。
关键词:商业银行;机构国际化;股东国际化;战略投资者2006年12月11日,入世5年保护期结束,中国对外资银行放开人民币零售业务,金融业全面开放,国内银行业无可避免地加入到全球化的浪潮中。
改革开放以来,国际贸易的飞速发展带来了国际结算和国际信贷业务的剧增,并极大地拉动了银行国际业务的增长。
加入WTO为我国与世界各国开展商品交易和国际资金流动提供了一个持续发展的有利环境,这在客观上进一步促进中国商业银行的国际化。
党的“十六大”提出“走出去”战略,鼓励形成跨国企业和优秀品牌,对我国商业银行的国际化提供了机遇。
另外,在瞬息变化的国际环境中,能否稳定、有效的掌握和控制一定规模的国际金融资源,将直接影响到产业结构的稳定性,对经济全局发展乃至国家经济安全都具有特别重要的意义。
商业银行之所以要实现国际化经营,主要原因有如下三个方面:第一,为了金融服务和投资的需要,即满足普通商品和资本因跨国流动而产生的对结算、融资等方面的需要。
银行通过开展国际化经营可以为从事国际贸易或者跨国经营的企业提供全面快捷的金融服务,以达到稳定既有客户资源,维持市场份额或者提升海外利润的目的。
第二,国际化经营是提高银行整体效率和分散风险的重要途径。
银行通过国际化经营这一内部化行为往往会降低其综合经营成本,比单纯依靠国内业务的银行具有更多活力。
此外,银行在不断实现国际化经营的过程中,还可以从投资多元化中取得优势,既可以分散风险,又可以获取稳定的投资收益。
国际商业银行的并购情况及我国商业银行的对策
本越来越高 ，不少银行在开发新 系统方面显得力 不从心。通过并购 ， 使其获得单位技术成本下降的 好处而实现规模经济。 其三 ， 并购可 以迅速增加资本实力 ， 更好地 防 范金融风险。２ 世纪 ８ 年代初 ， ０ ０ 西方各大银行为 抢 占市场 ， 不计成本与风险， 导致其资产质 量与收 益的大幅下降。现在通过银行并购 ， 各大银行迅速 充实资本 ， 增强处理坏账 的能力 ， 提高了 自身的防 御能力 。同时通过人员 、 业务等资源的整合来降低 成本 ， 储备更多资金 ， 防范金融风险。此外 ， 金融衍 生工具市场 的发展使金融市场风险倍增 ，必然要 求银行提高风险资本 比例 ， 增加风险准备金 ， 以获 得更大的应变能力 ，这也推动了银行间 的兼并联
从２ ０世纪 ９ ０年代 以来 ，美 国化学银行收购大通 步放松 ， 给银行业创造了宽松 的环境 ， 国际资本在
曼哈顿银行 ； 本东京银行与三菱银行合并 ； 日 大和 银行与住友银行合并 ；英 国劳埃德银行与信托储 蓄银行合并成为英 国最大 的商业银行 ；瑞士联合 银行和瑞士银 行合 并成为世界第二大银行集 团。 截至 １９ 年中旬 ， 国、 ９８ 泰 马来西亚 、 印度尼西亚和 菲律宾等国银行业并购的数 目已达 ３ ４ ， ０ ０家 并
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２０ ０６年第 １ 期 １ （ 总第 ７ ８期）
沿 海 企 业 与 科 技
Ｃ Ａ Ｔ ＬＥ Ｔ Ｒ Ｒ Ｓ ＳＡ Ｄ Ｓ ＩＮ Ｅ ＆ Ｔ Ｃ Ｏ Ｏ Ｙ Ｏ Ｓ Ａ Ｎ Ｅ Ｐ ＩＥ Ｎ ＣＥ Ｃ Ｅ ＨＮ Ｌ Ｇ
Ｎ ．１２ ６ Ｏ１，０
购的资产合计超过 １０ ００多亿美元。在拉美 ， 巴西、 阿根廷 、 智利 、 哥伦 比亚 、 内瑞拉等 国家银行 都 委 开展了并购活动 ，约有 ７ ０家银行实行了并购 ， 并
金融机构国内外并购比较分析
金融机构国内外并购比较分析随着市场竞争日益加剧，金融机构的并购活动日趋活跃。
在国内和国际市场上，金融机构的并购活动都发生了哪些变化呢？下面就让我们来进行一番比较分析。
一、国内金融机构并购发生的变化在国内，金融机构并购的范围越来越广泛。
过去金融机构并购主要集中在银行、保险企业，而现在则已经扩展到了基金、信托、证券等其他金融机构。
这些金融机构的合并重组不仅降低了市场竞争程度，同时还有助于优化行业结构。
另外，金融市场的监管不断加强，限制金融机构的资本运营。
此时，通过并购可以实现多种金融业务的效益整合，同时还能够规避监管层针对单一业务的监管压力。
此外，资本市场的变化也是国内金融机构并购的重要因素。
资本市场流动性加大，融资成本不断下降，金融机构的债务金融活动被刺激。
这种背景下，金融机构通过并购形式获得融资的效益也逐渐显现。
二、国际金融机构并购发生的变化在国际市场上，金融机构并购也出现了不少变化。
首先，这些并购活动往往伴随着越来越多的跨国交叉持股。
这类交叉持股不仅增加了金融机构的风险对冲能力，还能为跨国并购提供更加有利的基础。
其次，不同于国内，国际金融机构的并购活动往往涉及到不同国家的监管要求和法律体系。
因此，国际并购具有更加复杂的流程和程序，需要更加完善的组织和管理。
此外，国际资本市场的波动和不确定因素影响了金融并购活动的进展。
但是，由于国际投资组合趋于多元化，因此，越来越多的跨国资本流向亚洲发达国家和新兴市场国家。
这为进一步促进亚洲金融机构并购创造了良好条件。
同时，这些市场的变化也进一步推动金融机构跨境并购的发展。
三、国内外金融机构并购的差异总的来说，国内和国际金融机构并购活动的主要差异体现在以下几个方面：1. 背景不同。
国内并购活动主要是由于国内金融市场的监管变化和资本市场变化所推动，而国际并购活动则是为了拓展市场、增加风险对冲能力、优化组织结构等多种原因所驱动。
2. 前景不同。
国内金融机构并购的发展前景比较广阔，因为国内金融市场比较混乱，整合空间比较大，同时还有更加完善的监管体系和扶持政策。
银行行业的全球化趋势和国际合作
银行行业的全球化趋势和国际合作随着全球经济的快速发展和国际市场的开放，银行行业正面临着全球化的趋势和国际合作的需求。
全球化带来了更大的市场机遇和挑战，银行业务的跨境拓展和国际合作成为了银行机构必须面对的重要议题。
本文将就银行行业的全球化趋势和国际合作进行探讨，并重点分析了其影响和策略。
一、全球化趋势背景全球化大潮下，各行各业都在积极寻求国际市场拓展。
银行业作为服务性行业，在全球化进程中发挥着举足轻重的作用。
全球化趋势背后有以下几个重要因素：1. 经济全球化：世界范围内经济高度一体化，贸易和投资的自由化使得资本和货币跨越国界流动，银行作为经济活动的重要中介机构，必然要适应全球化的趋势。
2. 跨境互联网技术的发展：互联网的普及和技术的进步，极大地推动了全球银行业务的流程化和标准化，降低了银行全球化过程中的交易成本和风险。
3. 跨国企业需求：随着跨国企业数量和规模的增加，它们对银行的国际金融服务的需求也越来越大。
银行必须通过全球业务拓展来满足这些客户的需求。
二、全球化趋势对银行行业的影响1. 市场机遇：全球化给银行带来了更大的市场机遇，银行可以通过跨境拓展来获取更多的客户和业务增长点，可以提供更广泛的金融产品和服务，开拓新的收入来源。
2. 风险挑战：全球化带来了更多的风险，银行在跨境业务中面临着汇率风险、政治风险、法律风险等多种风险，需要建立全球风险管理防控系统来保护自身利益。
3. 竞争压力：全球化导致了银行间的竞争加剧，银行要在全球市场上确保自身的竞争力，必须提高金融创新能力、拓展全球客户网络、建立全球品牌形象。
三、国际合作对银行行业的意义银行的国际合作是实现全球化的重要手段之一。
国际合作有利于银行实现以下目标：1. 知识共享：银行可以通过与国际机构的合作来分享国际经验、学习先进技术和管理经验，提升自身的竞争力和服务水平。
2. 风险控制：国际合作可以帮助银行建立全球风险管理体系，共同防范风险，提高银行的安全性和稳定性。
银行跨国并购战略与中国银行业的国际化
素 。各 种 比较利 益 因素 的迭加 ，促使 了跨 国银行 业的不 断
发展 。
银 行跨 国并 购是实 现银行 跨 国经营 的重 要方式 ，其 根
本 动 因 同 样 是 获 取 银 行 的 比 较 利 益 ， 而 且 发 展 跨 国 银 行
原 有银行 的客户群 开展 业务 ，保持 原有 银行 的经 营规模 和
物 ，是 衡 量 一 个 国 家 经 济 国 际 化 程 度 的 标 志 ，银 行 向 海 外
（ ） 行 跨 国 并 购 ：银 行 高 效 发 展 海 外 业 务 的 模 式 二 银 跨 国 并 购 国 外 银 行 除 了 能 有 效 突 破 金 融 服 务 贸 易 壁
垒 ，快 速 实现银行 跨 国经 营以外 ，在 银行 国际化 发展 过程
形式 上的 协 同效 应所 致 。银 行跨 国并 购更能 发挥 这种协 同 效应 的作 用 ，具体体 现在 ：第一 ，区域优势 互 补 。银行 跨
发 展 的动力 在于银行 跨 国业务存 在 比较利 益 ：一 是 为国 内
客 户 的 跨 国经 营 提 供 继续 服 务 而 产生 的 “ 随 领导 型 ” 追 （ｏｌ — ｈ —ｋ ａｅ） 力 因 素 ； 二 是 东 道 国 的 各 种 优 惠 措 Ｆｌ ｗ ｔｅ ｏ ｄｒ动 施 的 因 素 ；三 是 逃 避 母 国 监 管 因 素 ；四 是 银 行 专 有 优 势 因
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银 行 跨 国并购 战略与 中 国银 行业 的 国际化
Ｑ晦 翘
２ ０世纪 ９ ０年代 中期 以来 ，金融 自由化 、金融全球化 Ｅ ｔ 益深 化的趋 势 ，使 国 际银行业 面 临巨大 的生存 压力Ｐ 为 了
使 传 统 银 行 业 走 出 困 镜 ，重 振 昔 Ｅ雄 风 ， 国 际 银 行 业 又 一 ｔ 次掀 起 并购 浪潮 。此次银 行并 购 ，动作迅 速 ，规模 巨大 ， 银 行 与 非 银 行 横 向 混 合 并 购 势 头 迅 猛 增 加 。 除 此 之 外 ， 新
新形势下中国银行业国际化路径——银行国际化 如何更上一层楼
资 和 资本 使 用 的 “ 融工 程 师 ” 培 金 ，
逐 步 过 渡到 成 立代 表 处 、 分行 实 施 独 资 经 营。 最终 达 到 既 能在 海 外 站
养 合格 的金 融 人 才是 根 本性 的战 略
任 务。首 先 ， 需造 就具 有高 素质专 业
水 平 的复 合 型 人 才 ，既精 通 金 融 理
论 和 国 际金 融 业务 ，又熟 练 掌 握 计
稳 脚 跟 ， 取 相应 市 场 份额 ， 保 证 获 又 总行 对 海外 机 构进 行 严 格 管控 的 目
标。 如何 才 能顺 势 而 为 ，走 出切 合 本 行 实 际 的路 子？ 先行 一步 银 行 的 实践还 提示 ： １积 极 配 合 国 内企 业 客 户 的 国 ． 际化进 程 实现 银 行 与 企 业 的 良性 互 动 ， 应 该 是 银行 走 出国 际 化 的第 一 步 。
为 国际 金 融 中 心 ，离 本行 客 户 的远
三
。 。 。 — —
圈
围
Ｔ ｐｃ ｏ ｉ
其 次 ，并 购严 格 遵 守 银 行 的 国 际化 发展 战 略。在确 定并购 对 象时 ， 经过 严 格 的 审核 程 序 ，充 分考 虑 并 购 对 象在 地理 位 置 、 场份 额 、 业 市 行 前景、 户群 、 客 管理 风 格 、 总体 风 险 和财 务 状 况 、成 本 和 收益 等 方面 是 否符合 自身 的整体 发展 战略 。同时 ， 注重 业 务 的 互补 和 服 务 功 能 的多 元 化 ，并 购 对 象选 择 了具 有一 定 客 户 资源 的商 业 银 行 、投 资银 行 和 保 险 公 司等 金 融 机 构 ，通 过并 购 不 同 业 务 类型 的金 融 机构 ，逐 步 实现 综 合 经 营 ，提 升银 行 的整体 综 合 经 营 能
波士顿-中国银行银行业全球发展趋势和中行结构重组项目研讨会144页
比以往更广泛更迅速的变革
• 管理架构 • 市场营销与产品 • 分销 • 运营
1. 顾客服 务模式
银行
2. 能力与 管理
• 技术 • 风险管理 • 个人绩效管理
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BCG的客户皆是世界上最大、最成功的企业
多数为全球前1,000大公司
有着不同的形式 • 从世界上最大的企业到家族企业 • 从单一业务公司到综合型集团 • 从全球性公司到地方性公司 • 几乎涵概所有行业
这些企业有一个共通点：期望提高竞争优势，并在所从事的领域中获得世界领先 地位
我们的客户包括： • 前 5大银行中的2家 • 前 5大人寿保险公司中的2家 • 全球前30大消费性产品公司中的20家 • 前15大石油公司中的7家 • 前4大汽车制造商中的3家(美国和日本) • 前10大制药公司中的5家
11:15 — 12:00 12:00 — 14:00 14:00 — 15:00
15:00— 15:30 15:30 — 15:45 15:45 — 17:00
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议程
波士顿咨询公司(BCG)介绍
BCG对全球银行业最新发展趋势的视点
部分极为相关的议题 • 银行业的战略事业部组织 • 零售银行的服务模型 • 案例研究 – 亚洲一家大型国有银行的结构重组
洲
经验
• 具有丰富的银行重 组项目经验，覆盖
所有主要细分市场
(企业、中型市场和 零售)以及帮助解决 战略和运作问题
• 致力于广泛领域的 项目咨询，涉及人 员大幅精简和企业 规划
• 7年顾问及金融业 （花旗银行）经验
• 指导多个中国国内 金融项目
• 协助一家金融机构 进行整体结构重组
• 3年在大中华区的 专业咨询经验
我国银行业海外并购战略分析
我国银行业海外并购战略分析海外并购作为扩大经营规模和开拓国际市场的重要方式，是现代商业银行提升综合实力和国际化水平的有效手段。
近年来国内涌现出许多商业银行海外并购的案例。
以工商银行为代表的中国银行业和同期世界银行业的海外并购，对于我国商业银行的战略地位有着重要的意义。
一、我国银行业海外并购情况（一）中国工商银行近十年的较大海外并购情况简介年份目标地区业务结果2000.4 香港友联银行中国香港电子银行功能，提供股票交易、资产管理等网上银行服务，以及b to b、b to c 的网络建设。
收购友联银行 53.24%的股份，将其更名为中国工商银行（亚洲）有限公司2004.4 华比富通银行中国香港零售、商业银行业务、信用卡、个人财务、投资及保险服务。
全资拥有华比富通银行，将其更名为华比银行2006.12 印尼 halim银行印尼雅加达包括存款业务、各类贷款及贸易融资业务、结算业务、代理业务、资金拆借和外汇业务收购该行 90%股份2007.10 南非标准银行南非零售和商业银行、批发和投资银行、保险与财富管理收购 20%标准银行股权，成为该行第一大股东。
2010.4 泰国acl 银行泰国存款与贷款、贸易融资、汇款、结算、租赁、咨询等自愿要约收购约 97.24%的股份2011.1 美国东亚银行美国个人银行、企业银行、财富管理、投资银行、零售及批发银行收购美国东亚银行 80%股权2011.8 阿根廷标准银行阿根廷存贷款、结算、贸易融资、租赁、投资银行和证券业务分别购买三个目标公司 80%的股份注：表中的“时间”是指签订并购合约的时间，而非完成并购的时间。
资料来源：根据中国工商银行的 1998～2011 年年度报告和官方网站整理。
二、以工商银行为首的我国银行业与世界银行业跨国并购的对比1995年1月至2007年1月的12年间，全球173个国家共完成了154061起并购案，交易总额达到24.7万亿美元。
其中，27%属于跨境交易，占交易总额的30%。
从跨国并购看中国银行业国际化
（三丿规避管制、实现混业经營通过并购可以辿速完成综合化的温业经务，根据最近公布的ThomasonFi ・nancial2007年上半年全球投资银行业务记分牌，银行全融控股公司与独立投资银行各占半壁江山，疫这些银行全融控股公司中，除了徳意志银行外，其他如花旗集团、摩根丸通、瑞银集团、瑞士信贷第一波士锁银行主要都是通过并购快速壮丸投资银行业务的。
然而，中国的全融业主要卖行的是分业经勞，而综合性业务开畏缓慢并且受到较为严格的管制，尽管卖行分业经务的目的是阵低风险，但风险阵低的同肘收益也会减少。
因此，工商银行并购以混业经务为经勞方式的标准银行可以规避管制，进一步拓展综合性、多元化业务，从而增加银行的利润空间，同肘也为将来在中国进行混业经务做好准（^）满足企业家户的需求蛊全球经济一体化的背景下，中国的企业也正积极地向海外进军，这必然会需要银行为其提供配套的服务。
工商银行的企业直户也不例外，工商银行为了能够保翱原有家户，必然需要通过海外发畏来满足直户的需求。
根据国际银行业经验，进行路国并购是最为有数的方法。
此次工商银行并购标准银行的重要原因之一是，工商银行大量企业家户到非洲寻求发畏，为了满足这些企业的需求，工商银行就要拓畏其蛊非洲的业务，这直接导玫了工商银行并购了非洲第一大银行----------------------------------- 标准银行。
（五丿鮮决大量观全翱存问题工商银行通过在香港和丸陆的上市共筹集了约220亿美元，由于国内没有很多好的投贽项目，大量现全翱存，资全成本相当之嘉。
通过这次并购，工商银行可以很好地解决现全霧存问题。
此次工商银行并购标准银行共花费了54.6亿美元, 占其筹集资全的1/4。
三、中国商业银行跨国并购的启示进入2009年，中国银行业己经对外全面开放了两年，中国银行业对国862009 年第8期际化己经做了初步套沐。
从目裔来看，中国银行业的国际化主要是通过跨国并购来实现。
我国跨国并购研究现状及展望
我国跨国并购研究现状及展望随着全球化进程日益加快，跨国并购已经成为国际经济领域的一大热点话题。
作为中国特色社会主义市场经济的一部分，我国的跨国并购也受到了广泛关注。
本文就我国跨国并购的研究现状进行探讨，并展望未来在这一领域的发展趋势。
一、研究现状1.1 从数量上看，我国的跨国并购已经呈现出不断增长的态势。
根据全球跨国并购数据统计显示，在过去十年中，中国企业进行的海外并购数量呈现出逐年上升的趋势。
2010年以来，中国企业海外并购交易总金额已超过1000亿美元，成为全球并购市场上最活跃的参与者之一。
1.2 从领域上看，我国企业的跨国并购涉及到多个行业。
尤其是在基础设施建设、能源资源、金融投资等领域，中国企业的跨国并购活动频繁，已成为全球并购市场上的重要力量。
也有部分中国企业在高技术领域进行跨国并购的趋势，这些行业的并购活动更具有战略性和前瞻性。
1.3 从效果上看，我国企业的跨国并购实现了良好的效果。
一方面，跨国并购为中国企业提供了更广阔的发展空间，增强了企业的国际竞争力。
通过并购获得的资源和技术支持，中国企业得以加速自身发展，更好地满足国内外市场的需要。
1.4 从问题上看，我国企业在跨国并购过程中也面临着一些困难和挑战。
管理层的文化融合、盈利模式的创新、资源整合的难度等问题，都给企业的跨国并购带来了一定的压力。
全球经济环境的不稳定性，也增加了企业跨国并购的不确定性。
二、展望2.1 我国跨国并购必将继续保持快速增长的态势。
随着中国经济的不断发展和国际化进程的加速推进，我国企业必将寻求更多的海外并购机会，进一步提升自身的国际竞争力，实现更广泛的全球布局。
2.2 我国跨国并购领域将呈现出多样化和专业化的发展趋势。
随着跨国并购市场的不断成熟和国际竞争的日益激烈，中国企业需要在并购领域拓展更为专业化的能力，积极开展战略性的并购活动，实现资源整合和市场化运营。
2.3 我国跨国并购必将更加重视持续经营和价值创造。
浅谈国际银行业并购对我国银行业改革的启示
充资本金 ， 照现 代企、制度改革调整 按
布与美 国第一银行 合并 ， 交易 金额 ５ ０ ８
银监 会从央行 中分 ２ ．规模 效应型并购 。即通过 并购 银行公司治理结 构。 认为 ， 尽管如此 ， 能否也将银行并购作
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问题 探 讨
通过各种措施和手段来提高员工 队 善全面风险管理和全员风险管理体系 ， 国际银行业 的风险报酬趋 于平均水平 ， 夫 。
加 从应 用架 构 ， 将风 险管理 涵盖到银 行经 营活动 的每 并通 过资产价格 的迅速 调整保持 市场 伍 的业务素质 ； 大投入 ， 其次是以转变 基础设施架构 、 信息科技治理架构及安 个环节 ， 构造我
１ ．成本控制型并 购。即通过并购 ， 行 的不 良资产 ，中 央政府 发行特 别囤
１２万亿美元 ；０ ３年 １ ， ． ２０ ０月 美洲银行 实现技术转移 ， 从而消除不同银行问存 债 ， 调用外汇储 备支持股份制银行股票
促使经营成本大幅 上市 ， 通过各种途 径为国有商业银行补 以 ４ ０亿 美元并购波 士顿舰 队金融 公 在的巨大效率差距 ， ７
ｌ 纪末 至今 ，先后出现过三 次并 购 入 中国金融市场的步伐 ， ９世 未来几年将进 现业务经营和资产组 合的分散化 ， 以降
浪潮 。其 中 ２ Ｏ世纪 ９ Ｏ年代 至今的第
一
步加快 。一旦 中周金融 市场完全开 低风险总量 为特征 的并购行为。 三、 国际银行业并购对我国银行业
一是完善我 国银行 业 行、 平安银行 等多 家中小股 份制商业银 过进入 相对 富裕或金融 活动潜力更 大 境 。其具体做法 ： 行引进 ＿ ｒ国际战略投资者。 国有大型商 的地 区， 来增加股东价值。
国际银行业并购对我国银行业的启示
国际银行业并购对我国银行业的启示摘要：国际银行业的并购浪潮，不仅改变了世界金融格局，而且给国际银行业带来了新的挑战。
中国加入世贸组织以后，我国的银行业也面临着全球金融发展带来的挑战。
只有充分借鉴国际银行业的经验，根据我国银行业的现状，趋利避害、强强联合，迎接挑战，才能不断增强我国银行业的竞争力。
关键词：国际；银行业；并购开始于上世纪90年代末和本世纪初的全球银行业并购活动，在近几年来愈演愈烈。
银行并购的规模在不断扩大的同时，并购金额也屡创新高，并且诞生了东京三菱银行、瑞士银行、花旗集团、德意志银行等等一大批的国际金融服务业的超级巨无霸。
规模巨大的银行并购，同业、同地并购与跨业、跨境并购并存。
银行业的并购浪潮一方面使银行的组织结构和经营方式发生巨大变化，另一方面推动国际资本结构的调整和国际资本流动规模的扩张，对世界经济金融的发展产生重大的影响。
一、国际银行业并购的特点20世纪90年代以来国际银行并购呈现出以下一些特征：1.银行并购的目标主要有三个：防范风险、追求规模经济以及发展新业务。
对全球银行业竞争中的规模优势的认同就是最近几年银行业并购浪潮的主要因素之一，。
这种观点在北美非常的流行，也同时导致了北美银行业的并购浪潮。
有利于信息技术的开发就是规模优势的另一个现实意义。
有这样一个事实，很多银行因此在开发新系统方面显得力不从心这是因为新的电脑系统的开发成本越来越高。
加拿两家大型银行宣布合并计划，很大部分原因银行信息技术的投资成本逐年增加。
在一些中等规模的银行，部分对银行信息技术要求严格的业务，比如全球托管业务，当银行内部系统更新跟不上业务要求时，就只能放弃这部分业务。
所以，银行通过并购，不仅对以后新集团投入开发银行信息技术，而且新集团本身也可或得竞争优势。
2.在并购策略方面有所变化，更多倾向于由主动合作、强强联合。
银行业的并购最初是强制性的恶意并购，20世纪90年代掀起的银行并购浪潮更多地采取战略联盟。
我国银行业跨国并购现状分析和策略建议
全球经济金融发 展推向一个新的高潮 。纵观 ｌ 世 纪末 ９
以来 的 五 次企 业 （ 行 ）并 购 浪 潮 ，并 购 行 业 由横 向并 银 购 、纵 向并 购 发 展 到 混 合并 购 ，并 购跨 度 由本 国并 购发 展 到 跨 国并 购 ，银 行 角 色 由并 购 中 介 发 展 到 并 购 主 角 ， 并 购 动 机 由减 少 竞 争 到 战 略 合 作 ，并 购 方 式 由以 强 并 弱 、弱 弱 合 并 发 展 到强 强合 作 ，并 购 中心 由英 美 发 达 国 家 逐渐 发展 到 欧 亚 地 区 等 等 。 ２ ０世 纪 ９ ０年 代 以 来 ，以 经 济 全球 化 背景 的第 五 次 企业 （ 行 ） 购 席 卷 而 来 ， 前 四 次相 比 ， 次并 购除 银 并 与 该 强 强合 并 、 模 巨 大 ， 购 浪 潮 覆盖 全球 ， 规 并 跨行 业 的混 合 并 购 、并 购 支 付方 式 多 元 化 等 特 点 外 ，同 时还 呈 现 出并 购 的频 率 加 快 的特 点 ， １９ ９ ０年 至 ２ ０ 年 发 生 银 行 并 购 ０１ 的次 数 是 １７ 年 至 １８ 发 生 的 ３倍 ，而跨 国并 购 是 ９８ ９９年 ６ ４倍 ， ． 而且 欧 亚 地 区 逐 渐成 为 银 行 并 购 的 亚 中 心 。
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＼４ －金融与经济 ２０． ０８９
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Ｊ ｌ ＮＡＮｃＥ Ａ ＮＤ ＥＣ０ＮＯＭ Ｙ
我国银行业跨国并购现状分析和策略建议
■ 任 明
本 文 首先 剖 析 了跨 国 并购 比跨 国新 建 投 资 的优 势 ， 总结 了世 界企 业 （ 购 ） 潮 的特 点 。然 后 介 绍 了我 并 浪 国银 行 业跨 国并 购 的基 本 情 况 ， 析 了我 国银 行 跨 国 并购 的 动 因和 特 点 ， 与 国际 间银 行 跨 国并 购进 行 了 分 并
国际银行的并购重组及对中国银行业的启示
学银行台并而成的新大通 银行也同于 日开张 ，成为美 国
最大的银行 。 资产总额选 ３０ ０ ０亿美元 １９ ９ ７年 ． 国际银 行并购浪潮继续 保持迅猛态势 。 并在规模 上趋 向大型化 ． 在 区域上已经从美 、 日等地区扩展 到北欧 、拉美和东南 亚 。在欧洲 ， ９７年 １ １９ ２月 ８日， 士三大银行中的瑞士 瑞 银行公司宣 布合并 ．台并后新诞生 的瑞士联台银行将拥 有 ６０ ０ ０亿 美元资产 ， 从而成为仅趺于 日本东京
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２０ ０ ２年 第 ３ 期
江西 社会 科学
Ｊａ ｇ ｉ ｏ ｉｌ ｅｅ ｃ ｓ ｉｎ ｘ ｃａ ｉｎ ｅ Ｓ Ｓ
国际 银 行 的并 购 重组 及 对 中 国 银 行 业 的 启 示
口 周 浩 明 。胡 文 明 ，
｛ 中南大学工商管理 学院， 沙市 长
国际 银 行 业 的 并购 由来 已九 ． ２ 至 Ｏ世 纪 八 十年代 中 期 浪 潮 迭 起 。据统 计 ，９ｏ年前 全 球 每 年还 只有 １０ １９ ０ ０件
家和地区开展业务 ． 雇员超过 Ｉ ， ６万 业务范围涉足银行 业 、 险业 和证券投资业等所有领域 ， 保 能够为客户提供高
为迎接美国超级银行的挑战， １ ３ Ｉ 月 ０日， 意志银 德 行宣 布运用 ｌ１ Ｏ 亿美元收购总资产在美 国占第八位 的信 孚银行 ．收购后德意志银行的总资产超过 ８ ０ ２０亿美元， 成为世界最大的银行和金融服务性公司 。这 是横跨 大西 洋的金融界最 大的一次兼并事件 ，也是一起最大的美 国 银行被收购的事件 ． 引起全球关注 。 １９ ９ ９年 ． 日本银行业 为处 理果账 、 整台资产 、 重新争 夺世界银行业优势而加快 了并 购重组 步伐 。１ Ｉ 月 ９日． 中央信托银行宣布收购三＃信托银行 ： ５月 ２ 取方 ５日
全球银行业并购浪潮原因分析及对我国的启示
全球银行业并购浪潮原因分析及对我国的启示随着全球化，一体化经济的不断发展，各国实力角逐越来越以国家综合国力为主要标志。
而综合国力其中最为重要的就是国家经济的内在稳定性与对外的战略投射能力。
邓小平讲：“金融是现代经济的核心。
”所以，国家经济的战略投射能力很大程度上是其金融业所决定的。
而银行业又是金融业中核心中的核心。
所以，当今世界，从某种意义上来讲，各国银行业的兴旺衰败直接决定了该国整体经济实力的强弱以及在世界上的政治地位。
因此，当我们讨论国际银行的各种举措时，不仅要考虑其背后的经济因素，更要深思其背后政治原因。
一．全球银行业并购浪潮总述银行并购，泛指一家与其他用户或非银行市场主体之间的并购行为，并购银行通过这种行为来实现资产经营一体化。
银行并购又分为合并，收购两种形式。
银行合并又可分为银行吸收合并与新设合并。
其中吸收合并指一家银行与另一家银行或企业合并后，保留原有银行名称，继续存在。
而新设合并是指合并成一个新银行，原有名称不再运用。
银行收购是指通过购买股票的方式，控制另一家银行经营决策权的行为。
它是工业化社会进行到中后期的必然产物。
当工业社会处于前期时，社会主要集中在工业生产。
银行只是作为实体企业必要的融资渠道。
完全处于被动，服务状态。
然而，随着社会总资本的不断扩大，工业资本中多余的部分就会向金融资本方向流动，且逐渐成为经济社会主要的驱动力量。
银行业也逐渐由原先被动服务状态向主动参与状态转型。
而转型过程中，银行原先的经营范围，经营能力，经营结构，抗风险能力都难以适应“主动参与”这四个字所提出的要求。
所以，在短时期解决这些问题的最好办法就是进行大规模的社会资本的重新分配与集中。
这就是银行并购在经济方面的内在动因。
此外，由于银行业不同于其他产业，作为国家战略型行业，关乎国计民生与大国兴衰存亡，银行并购历来都是政治家们手中必须要掌握的王牌。
由于银行业的特殊性，其任何举动背后都会有国家意志在操纵。
所以，银行并购，不但是银行谋求自强的便捷手段，更是当今世界各大国博弈的战略武器。
国际银行业并购的特点及对我国的借鉴意义
对我 国的借鉴意义
采 取 积极 支 持 的态 度 ， 以形 成 和 巩 固本 国 企 业在 国 际金 融 市场 上的地 位 。事 实表 明 ， 银 行 并 购特 别 是 大 型银 行 的 并购 往 往有 其 政 府 背 景 ，或 由于政 府 金 融 监管 部 Ｉ有 意 Ｊ 宋 媛 沈 阳师范 大学国际商学院 １ Ｏ ４ Ｏ ３ １ 放 松 管制 ，或 由于政 府亲 自出面 进行撮 合 。 政 府 的 这 种 直接 干 预使 得 银 行并 购 尤 其是 大型银行问的并购带有浓重的政治 色彩 。 二 、 国际银行 业并 购 的特点 【 章摘 要 】 文 政府对银行并购的推动 作用愈发明显 ，当 （ 一）并购规模和金额不断扩大 自２ 世 纪 ９ 年 代以 来 ， 着知 识 经 Ｏ Ｏ 随 以往的银行 并购经常是资金实力雄厚 某 些银 行 并购 与 现 行法 律 和 政 策产 生 冲突 济 的 发展和 经 济 全球 化进 程 的加 快 ，世 政 修 的大 银 行 收 购或 兼 并 中小 银 行 ， 而 目前 的 时 ， 府甚 至 不惜重 新修 改法 律条 文 、 订 界 范 围内掀起 了以数 量 众 多、规 模 巨大 、 银 行 并 购 除 了有 一部 分 是 火 银 行对 中小 银 政 策指 引 为并 购 的顺 利 完成 扫清 障 碍 。 强 强联 合 、跨 国并 购 为主要 特 征 的并 购 行 的收购和兼并外 ，还有很大一部分是大 浪潮。 在这次兼并收购浪潮中， 银行业逐 银行 之间 的并 购 ， 是强 强联 合 ， 它们 合 并后 三 国际银 行业并 购对 我国 的启示 步成 为 全球 市场 中 的热 点 ，银 行业 的并 我 国银 行 业 的 市场 结 构具 有 明显 的 特 的 资产 规 模达 到 几 千亿 美 元 ，有 的甚 至 达 购 成 为 国际 金 融 市 场 发展 的 必 然结 果 ， 殊 就市场份额而言 ， 属于典型的垄断竞 上万 亿 美 元 。 各 国银 行 这 种 大规 模 并 购 ，使 得 为跨 国 争结构 ，存在高度垄断；就市场细分而言， 在英国 银行家 杂志在 ２ ０ 年底发 ０６ 公 司提 供 全方 位 的金 融 服 务成 为 可 能 ， 属于典型的同质竞争类型 ， 存在过度竞争； 布 的年度全球 １０ 家大银行排名报告中不 ００ 金融 一体 化打 破 了资本 流动 的 国别 限制 ， 难 看 出 ，排 名靠 前 的 超大 型 银 行 无一 例 外 另 外 ， 市 场结 构的 形成 机制 而 言 ， 就 属于 典 加剧 了各 国银行 在 全球 范 围内 对 国 际金 都有 着 多 次 成功 并 购 与重 组 的 经 历 。通 常 型的行政性机制。这种市场结构导致我国 融 资 源 的 争夺 。 本 文 第一 部 分对近 些年 一 方 认 为 ，银 行 与一 般 企 业一 样 都 具 有规 模 递 银 行 业一 方 面 规模 不大 ，另 一 面 效率 低 国际银 行 业 的 并 购 案例 进 行 回顾 ， 第二 上述 问题可以通过银行并购来解决。 第 增的性质 ，通过 并购组成 的规模庞大的银 下。 部 分对并 购的特点进行 分析 ，第三部 分 通 过 并 购 壮 大 中小 金 融机 构 的 实 力和 行可以有效降低运营成本 ，提高综合效率 ， 提 出 国际银 行 业 并 购对 我 国银 行 业 发展 ｊ 且能增 强银行抗击金融风险的能力。在上 市场份额，逐步减少四家国有商 、银行的 的借 鉴意 义。 从而削弱其垄断地位。目前，中 述银行业的并购 中，诞生的是一个个大型 市场份额 ， 彳 金融集团，它们合并后的总资产规模可以 信实 业 银行 、招 商 银行 等 股 份 制商 业 银 ， 【 键词 】 关 达 到几 千亿 甚至 上 万亿 美元 。经验表 明 ， 通 普 遍 具有 机制 灵活 、 益 好等 优点 ， 效 怛 时 银 行 ；并 购 ；特 点 过 强强 联合 ，银 行 可 以实现包 括 降低 成本 、 也存在规模 较小 、资产质量参差小齐等弱 勾 提 高效 益 、优势 互补 、拓宽 市场 、 助危机 点 。如 果 通过 申请 设 分 支 机卡 来扩大 其 救 规模 ， 很难 在短 期 内实 现 ， 而通过 并 购方式 银 行 、投 机 或避 税等 多 种 目的 。 国际银 行业 并购概 况 则快捷 多 了 。 二 ， 过混合 并 购整 黾 第 通 随 着 金融 全球 化 步 伐 的逐 步 加快 ，商 （ ）跨国并购蓬 勃发展 二 使 市 业银行 之 间 的竞 争 日 激 烈 。这 不 仅大 幅 趋 根据 ２ ０ ０５年 ７ 月英 国 银行家》杂志 银行 与 非银行 金融 机 构 ， 之规 模适 度 ， 瞍地 降低 了银 行 业 的 利 润水 平 ，而 且缩 小 对世界 ｌ０ 家大银行排名所公布的数据看 ， 场细分，产品多喷 ，以减少过度竞争因素 。 ００ Ｊ传统银行业务的生存空问，全球银行业 排在世界前 １ 名的大银行 中，有 ６家是 自 ０ 第三，通过并购 矫正行政性安排造成的市 ９ ５年 以来通 过跨 国并购 来 实现 规 模扩 张 场结 构扭 曲 ， 少其 无效性 。 购双 方 以各 减 并 目前已步 人了做利阶段 。为了挑战严峻 的 １９ Ｏ世 牛 存环境 ，发端 于 ２ 世 纪 ９ 年代 初期 的第 的 。２ 纪末 欧 洲银 行首 先选 择 了欧 洲 本 自核心 能 力 为基 础 ，通 过 并 购优 化 资源 配 Ｏ ０ 产生一 体 化协 同效 应 ， 在创 造大 于 各 自 次 同 际银 行 业并 购 浪 潮 风起 云 涌 ，银 行 土作 为 跨 出 国 门 的第一 步 ， 出现 了德 意 志 置 ， 并 的规模 不断 扩大 ，并 购金 额 屡创 新高 ， 银 行 收 购 英 国 的 摩 根 格 林 菲 尔 招 商 银 行 ， 独 价值 之 和 的 新增 价 值 的 时 ，政 变银 在 卜 保持 相 诞 生 ＿ 批 国际 金融 服务 业 的超级 巨 无霸 。 芬 兰最 大 银 行梅 里 塔 银行 和 瑞 典第 四大 银 行 之 间的力量 对 比。 当前形 势 一 ， ｒ 一 ｆ Ｊ 较典型的案例有： ９６ １９ 年，日本三菱银行与 行北 方 银 行 宣 布合 并 ，荷 兰银 行 集 团 收购 对 集 ｌ的 产 业组 织结 构 ，更 有利 于 促进 金 Ｇ 东京银行 合并， 组建东京三菱银行 ， 资产规 德 国的 Ｂ ＡＣ集团 ，英 国 汇丰控 股 集 团全 融 资产 的配 置 效 率 ，提 升 我 国银 行 业对 外 模超过 ６１Ｏ 【 亿美元，当时排名 球第一 ； 面收购法 国第七大银行法 国商业银行等重 的竞 争 力 ，银 行 业 并 购成 为 我 国商 业 银行 ０ １ 的现实选择 。 １９ 年 ，美国花旗银行与旅行者集团合并 要的并购案例 。进入 ２ 世纪，基本完成 厂 ９８ 圃 组建花旗集团 ，资产逾 ７【 亿美元 ，成为 在欧洲本 土布局的欧洲银行开始了对 美国 【） ）０ 【 考 文献 】 参 当时全球最大的金融服务机卡 ； ９９ ， 勾 ｌ９ 年 德 金 融 市场 的大 举 进军 。通 过 跨 国并 购 来 实 １ 葛 兆 强 ，《 行 并 购 、 商业 银 行 成 、 银 意志银行收购美国信孚银行 ，合并后总资 现银行规模扩张是国际银行业近年来的明 长 与我 国银 行 业 发展 》 国 际金 融 研 ，《 产高达 ８ 【 亿美元，超过当时所有的银行 显 取 向 。 ３（ Ｊ Ｊ 究》 ０５ 第 ２ ，２ Ｏ 年 期 三）政府对待银行并购态度积极 集团；２∞ 年，日＿ 一劝业、富士、 ０ 岑第 兴业 （ ２、郑鸣 ，《 论银 行业 并购 的战略 意 始于２ 世纪９ 年代的这场席卷全球的 ０ ０ 银行合井成瑞穗金融集团 ， 资产高达 １２ ．万 义》《 际金 融研 究》 ２ Ｏ 年 第 １ 期 ．国 ， ＯＯ Ｏ 亿美元 ；（３ ｌ 月 ， ２） 年 ０ （ ） 美洲银行 以４ ０ ７ 亿美 银行业并购浪潮 ，是西方各发达国家经济 ５ 潘世 炜 ，陆麒 麟 ，《 、 国际 银 行 并 购 元井购波士顿魄队金融公司 ； ０ ４ １ ， 能量 对 比变化 所 进 行 的实 力 调 整 。 面对 风 ２ｏ 年 月 浪潮 及 其 对 中 国银 行 业 的启 示 》 经 ，《 孽根大通银行宣布与美国第一银行合并 ， 起云涌的金融并购 ，各国政府从本国经济 济 与 管理 》 ０ ５ 第 ４ ，２ 。 年 期 和政治利益出发 ， 在法律、 收等诸方面均 税 交 易金 额 ５０亿美 元 。 ８
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银行业并购国际态势与中国战略
一、国际业并购的成因分析始于20世纪90年代初的银行并购浪潮呈现出与以往几次并购浪潮不同的特点，主要表现在并购规模巨大、并购参与主体多元化、并购方式多样化以及跨国并购渐成一种趋势。
这次并购浪潮给国际领域带来了深远的影响，极大改变了整个国际银行业的竞争格局，美国重新确立了在全球银行业中的霸主地位，欧、日也不甘落后，纷纷通过并购手段组建超级银行，以保持本国、本地区银行的国际竞争力，可以预计新世纪初美、日、欧银行业在国际金融上的竞争将更加激烈，惊心动魄的银行资本大战可能还会不断上演，同时，由于银行业的内在不稳定性，国际银行业频频运用并购这把“双刃剑”，其正面效用往往被银行家们所夸大，而潜在的负面效应却被他们所忽略。
一旦这种负效应被急剧累积并暴露，加上外部不良金融的催化，国际金融动荡将不可避免，此外，全球银行并购浪潮对传统的金融监管模式产生了前所未有的冲击，使得各国有效的金融监管变得更加困难。
银行业并购并非空穴来风，它同样是发展到一定阶段的必然产物，现代银行并购有着其广阔的宏观背景和深刻的微观动因。
1.宏观背景
(1)经济全球化和金融一体化
经济全球化迅速发展和经济区域化形成，为适应经济发展全球化和跨国化的需求，各国银行业通过大规模并购，以便为提供全方位的金融服务，金融一体化打破了资本流动的国别限制，加剧了各国银行在全球范围内对国际金源的争夺和利用，银行间的竞争也从国内逐渐转移到国际。
银行获利的机会大大增加，但它们所面临的风险也相应增大。
通过并购扩大银行规模，可以实现规模经济效应，占领更
多市场份额，同时多元化的业务和地域也能有效分散风险。
(2)金融管制的放松
从20世纪70年代开始，金融监管当局为适应经济发展趋势和提高本国的金融运行效率，逐渐放松了对本国银行业的金融管制。
金融管制的放松一方面使得一些银行获得了超常规的发展，产生了通过并购向外进一步低扩张的需求，另一方面消除了银行间并购的一些和政策障碍，降低了并购的政策性风险，使得混业并购成为一种新的并购趋势。
(3)信息技术革命
信息技术在金融领域内的广泛运用，是20世纪90年代以来国际银行业发生翻天覆地变化的最重要原因之一。
银行业务化、网络化成为未来银行发展的主要模式。
银行竞争已不再表现为过去传统分支机构简单的铺张，而转向主要依靠电子化支付系统等技术手段的发达与先进程度。
信息技术的应用需要大量的资本投入，大银行无疑在金融信息化产品的开发和应用上具备明显的规模优势和成本优势。
共享电子化、网络化的金融资源是现代银行并购的一大特征。
(4)金融风险的易致性
金融一体化和金融自由化在提高各国金融运行效率的同时，也加大了各国银行所面临的金融风险。
瞬息万变的经济金融环境、国际资本的频繁流动、银行体系的内在脆弱性，各国政府在强化金融监管的同时，特别关注大银行，尤其是超大银行的经营运行状况，以防止其出现问题而导致大规模的金融恐慌。
各国银行由此信奉“太大而不能倒闭”(Too Big to FaU)的经营，通过并购增大规模，在增强抵御风险能力的同时，又能潜在地寻求到政府的各种隐性担保。
此外，激烈的市场竞争使得一些中小银行经常性地面临经营困境，有问题的中小银行虽然不会引
起大规模的金融恐慌，但它同样增大了银行体系的不稳定性，通过优势银行并购这些有问题银行可以防范和化解金融风险，稳定银行体系。
2.微观动因
(1)增强市场势力
银行并购后产生的最直观效应便是资本实力的增强，规模的扩大，同业竞争对手的减少，所占的市场份额相应地上升。
较大规模的银行并购在一定程度上会产生区域性的垄断行为，在此基础上银行获得弹性较大的定价自主权，可以为其提供便利的长期获利机会。
也正是因为如此，传统理论支持了政府对可能会导致垄断的横向或纵向并购活动的限制。
但新的并购理论认为并购并不必然形成垄断价格，反而由于内部化后而节约交易费用使其价格下降，相应会使消费者和的净福利增加，这也是现代各国政府不再对银行并购过多干预的一大原因所在。
(2)改善银行效率
经过并购整合资源后的银行能提高各自效率，它们通常包含了层效率的提高或获取某种形式的协同效应，具体表现在管理协同效应(Managing Synergy)和经营协同效应(Operating Synergy)，前者充分挖掘了被收购银行的生产资本与收购银行过剩的管理资本，将两者有机结合起来，就产生了管理协同效应，后者是银行经营活动在达不到实现规模经济的潜在要求时，可以通过兼并以获得适度规模，将外部市场的交易费用内部化，降低交易费用，达到经营协同。
此外，发达的银行并购市场使得经营低效的银行面临着随时被兼并的风险，这种外在压力促使银行管理层改善经营管理，从而达到增进银行效率的目的。
(3)追求转移效应
转移效应是由于市场势力、税法、惯例和交易法规以及政策规定等的作用而产生
的收益再分配。
从本质上说，这是兼并主体试图利用市场的不完善性加强自身在市场上讨价还价的能力以获取最大限度的经济利益，与此同时其他部门收益相对减少。
银行并购的转移效应主要体现在转移、政府收入转移、资本市场价值转移、垄断转移等四个方面的效应。
银行为追求转移效应动机而兼并所产生的社会资源的转移并不都是非效率的，关键在于社会资源被转移之后，在新的使用者手中能否创造出更多的社会财富，边际生产率是否提高。
(4)银行管理层动机
通常情况下，银行管理者有着扩大银行规模的内在冲动和自身利益动机。
有学者研究表明管理者的收入与公司的成长率有密切的联系。
管理者的薪金、股票期权、晋升机会以及社会地位和权力与公司规模的扩大的密切程度要比与利润增加的关系更大。
所以，公司管理者偏好于并购的外部扩张战略实现公司规模的扩大，从而达到个人价值提升的目的。
此外，银行管理者面对激烈的市场竞争，一旦经营管理不善，会有随时被其他银行兼并或职位不保的风险。
通过兼并对手的方式，保持规模优势和市场竞争力，可以降低管理者职位被替代的风险。
银行业并购不仅从微观上改善了银行个体的经济绩效，而且在宏观上改善了社会资源的配置效率，这已从国际银行业并购浪潮史中得到了证明。
对于加入WTO 后的我国银行业而言，并购更是具有其特殊意义：并购可解决国有银行均衡的组织制度无法与非均衡的经济发展相匹配的矛盾，并购是我国银行业市场退出的有效制度安排，并购是解决新兴商业银行发展瓶颈的有效选择。
在目前情况下，股份制商业银行用以并购为主的外延式扩张方式取代那种逐步设立机构、“步步为营”的内源式扩张方式，具有很大的诱惑力。
它们能够运用其相对先进的管理模式和激励手段，以壮大的银行规模为依托，塑造更佳的银行形象，满足多元的客
户需求，提高金融业整体绩效水平。
二、我国银行业并购重组的总体战略框架安排
1.建立与跨国大银行相竞争的国有大银行体系
主要指对国有独资商业银行组织制度的重新安排，按照经济、合理、精简，高效的原则，进行资产剥离，精简机构，实现集约化经营。
2.建立支持经济发展的高效率的银行体系
主要应发挥股份制商业银行的体制优势，鼓励它们与国有银行以及相互之间的并购，壮大规模，优势互补。
股份制商业银行是经过了现代企业制度改造的新兴银行，它们的包袱轻，在资本结构、组织制度，人才资源、产品创新等方面具有比较优势，以之为核心的银行业并购将是促进我国银行绩效提升的重头戏。
国有银行与股份制商业银行的合并会激发国有银行的产权改革，冲击国有银行僵化的经营观念，带来全新的管理理念，这是不可多得的社会财富，无异于“催化剂”的作用。
而股份制商业银行之间的并购则有利于相互之间的交流沟通和经营网点及市场份额的增长，是在效率基础上达到规模经济的便捷之路。
各商业银行在兼并方面都蠢蠢欲动，如上海浦东发展银行将用发行股票所得的5亿元资金进行收购兼并银行同业，即国内外收购或兼并那些有基础、有发展潜力的银行机构，使其逐步成为浦发银行新的利润增长点。
3.建立国际性运营的银行体系
我国银行业以跨国境并购为契机，实现金融业的国际化发展。
我国银行业的国际化程度总体不高，除中国银行在海外有较多的分支机构外，其他银行在海外设立机构少，规模与国际化程度极为不相称。
近些年来，各银行都加强了海外业务拓展进程，在国外设立的代表处，分行不断涌现。
然而现在国际金融业存在一种趋。