财务管理概述教学课件
合集下载
财务管理概述(ppt 55页)
2、固定资产的特点主要有：①使用期限长。②能够多 次参加生产过程而不改变其实物形态。③其价值是 一次投入而在使用期内分期折旧，逐渐收回
3、固定资产管理的要求。主要有：①正确核定固定资
⑷股票（普通股）筹资的优缺点 股票筹资的优点是：发行普通股筹集来的资金属企业 自有资本，具有永久性，没有固定股利负担，筹资风 险小，限制少，收益高，易吸收资金，提高公司信用。 其缺点是：资金成本较高，发行新股票会分散公司的 控制权，可能导致股票价格下跌
13
2、长期借款。长期借款是指企业向银行或其他非银行 金融机构借入的使用期超过一年的借款，主要用于固 定资产投资和流动资产的长期占用
9
二、筹资渠道 目前，我国企业筹集资金的渠道主要有以下几种：① 国家财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金 ④其他企业资金⑤社会团体、事业单位资金⑥企业内 部形成资金⑦个人资金⑧国外资金
三、筹资方式 企业的资金按使用的时间可分为长期资金和短期资金。 长期资金是指使用期在一年以上的资金。短期资金是 指使用期在一年以内或超过一年的一个营业周期内的 资金。长短期资金的筹资方式是不同的
6
二、财务管理的内容和特点 (一)财务管理的内容
主要内容：筹资管理、投资管理、成本费用管理以及 营业收入和利润分配等 (二)财务管理的特点： 1、财务管理是一种有价值的管理工作 2、财务管理是一项综合管理工作 3、它的指标能反映企业生产经营状况
7
三、财务管理的目标和任务 (一)财务管理的目标
财务管理的目标是指企业进行财务管理所要达到的目 的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它应和企 业的总目标相一致。其目标就是企业价值最大化或称 企业财富最大化 (二)财务管理的任务 应从属于企业生产经营的任务，主要是利用价值形式 来组织财务活动，为实现企业经营任务服务。其任务 主要包括：正确筹集资金，满足企业生产经营需要； 合理使用使用奖金，提高资金利用效果；降低成本费 用，增加企业盈利；分配企业收入，依法缴纳税收； 实行财务监督，维护财经纪律
财务管理概述(ppt74张)
16
二、巧用资金 公司在把握好资金投向后，决策者们精打细算努力做
到了资金活用，从而获取最大的经济效益。梅雁公司 在同外商合作兴办南华汽车配件有限公司和珠海力佳 液压件有限公司时，抓住外汇市场开放前夕的有利时 机，用募集的股金调剂了一笔美元，用于两家公司的 投资，巧妙地运用了资金。 梅雁公司在珠海西兴建客都宾馆，按计划需投资 5000 万元，但他没有按常规去投资建设，而是在短 期内集中了 3000 多万元，在完成土建工程以后，先 完善第一层 6600 多平方米的客房、餐厅和营业门市 装修，然后将第一层的门市租赁出去，把回收的资金 再用来装修其他部分。做到边基建，边装修，边回收 资金，使宾馆建得快，收效快，少占用 1000 多万元 的投资资金。由于梅雁的精打细算，原需 1 亿多元投 资的南华汽车 B2 件公司、珠海客都宾馆、液压顶杆 厂等主要项目，他们只用了近 5000 万元。
3
第一章 财务管理总论
案例引导
1、胡志标的风雨“爱多”
2、美国安然公司破产
3、梅雁集团的投资选择
4
1、胡志标的风雨“爱多”
2003 年 6 月 19 日 ，当年引领中国 VCD 市场、一心想成为中国的松下幸之 助的青年才俊胡志标被判入狱服刑 20 年，洒泪爱多。 从名不见经传的乡镇企业，到盛极一时 的标王，再到被深圳人民法院查封，爱 多这曾被誉为“中国最有影响力的民族 品牌”在前后不过四年的时间里，经历 了一系列的剧变。它为什么成功？又为 什么失败？或许我们从以下的陈述中可 以找到些许答案。 5
12
第三是财务控制观念差，缺乏有效的财务控制， 浪费、回扣等现象惊人。有钱时大手大脚胡乱 花，没有钱时该花钱的地方也不花。 对于以主体价值最大化为追求目标的经济组织 而言，有限的资源要求它们要以尽可能少的资 源投入获取尽可能多的产出。实现这一要求的 重要环节之一就是重视财务预算，加强财务控 制。而爱多却走了相反的道路。
二、巧用资金 公司在把握好资金投向后，决策者们精打细算努力做
到了资金活用，从而获取最大的经济效益。梅雁公司 在同外商合作兴办南华汽车配件有限公司和珠海力佳 液压件有限公司时，抓住外汇市场开放前夕的有利时 机，用募集的股金调剂了一笔美元，用于两家公司的 投资，巧妙地运用了资金。 梅雁公司在珠海西兴建客都宾馆，按计划需投资 5000 万元，但他没有按常规去投资建设，而是在短 期内集中了 3000 多万元，在完成土建工程以后，先 完善第一层 6600 多平方米的客房、餐厅和营业门市 装修，然后将第一层的门市租赁出去，把回收的资金 再用来装修其他部分。做到边基建，边装修，边回收 资金，使宾馆建得快，收效快，少占用 1000 多万元 的投资资金。由于梅雁的精打细算，原需 1 亿多元投 资的南华汽车 B2 件公司、珠海客都宾馆、液压顶杆 厂等主要项目，他们只用了近 5000 万元。
3
第一章 财务管理总论
案例引导
1、胡志标的风雨“爱多”
2、美国安然公司破产
3、梅雁集团的投资选择
4
1、胡志标的风雨“爱多”
2003 年 6 月 19 日 ，当年引领中国 VCD 市场、一心想成为中国的松下幸之 助的青年才俊胡志标被判入狱服刑 20 年，洒泪爱多。 从名不见经传的乡镇企业，到盛极一时 的标王，再到被深圳人民法院查封，爱 多这曾被誉为“中国最有影响力的民族 品牌”在前后不过四年的时间里，经历 了一系列的剧变。它为什么成功？又为 什么失败？或许我们从以下的陈述中可 以找到些许答案。 5
12
第三是财务控制观念差，缺乏有效的财务控制， 浪费、回扣等现象惊人。有钱时大手大脚胡乱 花，没有钱时该花钱的地方也不花。 对于以主体价值最大化为追求目标的经济组织 而言，有限的资源要求它们要以尽可能少的资 源投入获取尽可能多的产出。实现这一要求的 重要环节之一就是重视财务预算，加强财务控 制。而爱多却走了相反的道路。
第一章 概论 《财务管理》PPT课件
• （4）再投资、支付投资回报和纳税
12
第二节 财务管理目标
• 财务管理的目标，取决于企业的总目标。企 业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。 企业生存目标对财务目标的要求： 以收抵支和到期偿还债务。减少破产的风险 企业发展目标对财务目标的要求： 扩大收入，筹集企业发展所需的资金 企业获利目标对财务目标的要求: 增加盈利是最具综合能力的目标，通过合理 地使用资金使企业获利，是企业的基本要求。
• 财务分析、预测与规划 • 投资与融资决策 • 财务协调与控制 • 与资本市场打交道
– 与金融机构的关系 – 了解市场运作规律
11
.
（
（资
实企 物业 2 资运 产营 ）
财
金本
务 1 融市
经 理
资场 产与 ）中
投 资 者
3
4
介
• （1）发行证券得到现金
政府
• （2）将现金投资于企业运营
• （3）运营产生现金
30
10、投资分散化（Diversifications）原则
• 含义：是指不要把全部财富都投资于一个公司， 而要分散投资。
• 应用：若干种股票组成的投资组合，其收益是这 些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些 股票的加权平均风险，所以投资组合 （Investment Portfolio）能降低风险。
13
企业财务目标的综合表达，有以下三种 观点：
• 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化（企业价值最大化）
14
1、利润最大化目标
• 合理性
– 生存与发展的必要条件 – 考核企业效益的基本指标
• 问题
– 定义的多重性（长期VS短期利润，主营利 润VS利润总额（含非经常性损益））
财务管理概述PPT课件
财务审计
总结词
财务审计是对企业财务报表的合法性、公允性和一致性进行独立审查和鉴证的过 程，旨在提高财务报表的可信度和可靠性。
详细描述
财务审计通过审查企业的财务报表、内部控制和相关证据，评估财务报表的准确 性和合规性，并提供审计意见和建议，帮助企业提高财务管理水平。
04 财务管理流程
筹资管理
筹资方式
内部控制定义
企业为了确保财务报告的准确性、可靠性以及经营效率而制定和 实施的一系列政策和程序。
内部控制要素
包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监控等。
内部控制问题表现
如缺乏有效的内部监督机制、内部控制制度不健全或执行不力等。
财务信息失真问题
1 2
财务信息失真定义
企业提供的财务信息不能真实反映其经济活动和 财务状况的现象。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产 生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的目标
管理。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
财务预测的步骤包括确定预测目标、 收集相关资料、选择合适的预测方法、 建立预测模型、检验预测模型和做出 预测结论等。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因 果分析法和回归分析法等，这些方法 可以帮助企业更好地了解未来的财务 状况和经营成果。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在多个可行方案中选 取最优方案的过程，它涉及到企 业资金筹措、资金运作和资金分
财务管理概述(ppt 33页)
缺陷： 只讲产值，不讲效益 只讲数量，不讲质量 只抓生产，不抓销售 只重投入，不重挖潜
（二）利润最大化目标 成因: 优点: 有利于人们观念的改变；有利于企业经济 核算 缺点: 不能体现投入产出的关系。 易受会计政策等人为因素影响 没有考虑货币的时间价值。 没有考虑风险因素 易导致企业行为短期化
（三）股东财富最大化目标
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 5:23:45 05:23:4 505:23 10/10/2 020 5:23:45 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1005 :23:450 5:23Oc t-2010- Oct-20
规模小，小型零售商店、农场、服务行业、 律师、医生、会计师等行业
3、优缺点 优点：⑴创办容易，无本金限制。 ⑵政府管制较小 ⑶只缴个人所得税 缺点：⑴筹资能力有限 ⑵对债务负有无限责任 ⑶寿命较短
二、合伙企业
1．定义特征：不具有法人资格 2．适用范围：
小型企业，如会计师事务所、律师事务所等 3．优缺点：
二、财务管理目标的基本特征
具有相对稳定性 具有多元性 具有层次性
1、具有相对稳定性
经济体制决定了企业的目标，企业的目 标又决定了财务管理的目标。在一定的经济 体制条件下，企业的目标是相对稳定的，企 业财务管理的目标也是相对稳定的。
2、具有多元性
主导目标——处于支配地位，起主导作用的 目标。
辅助目标 ——处于被支配地位，起辅助作用 的目标。
基本思想
就是把企业长期发展放在首位，强调在企 业的价值增长中应满足企业各个利害关系 人的利益。
（二）利润最大化目标 成因: 优点: 有利于人们观念的改变；有利于企业经济 核算 缺点: 不能体现投入产出的关系。 易受会计政策等人为因素影响 没有考虑货币的时间价值。 没有考虑风险因素 易导致企业行为短期化
（三）股东财富最大化目标
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 5:23:45 05:23:4 505:23 10/10/2 020 5:23:45 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1005 :23:450 5:23Oc t-2010- Oct-20
规模小，小型零售商店、农场、服务行业、 律师、医生、会计师等行业
3、优缺点 优点：⑴创办容易，无本金限制。 ⑵政府管制较小 ⑶只缴个人所得税 缺点：⑴筹资能力有限 ⑵对债务负有无限责任 ⑶寿命较短
二、合伙企业
1．定义特征：不具有法人资格 2．适用范围：
小型企业，如会计师事务所、律师事务所等 3．优缺点：
二、财务管理目标的基本特征
具有相对稳定性 具有多元性 具有层次性
1、具有相对稳定性
经济体制决定了企业的目标，企业的目 标又决定了财务管理的目标。在一定的经济 体制条件下，企业的目标是相对稳定的，企 业财务管理的目标也是相对稳定的。
2、具有多元性
主导目标——处于支配地位，起主导作用的 目标。
辅助目标 ——处于被支配地位，起辅助作用 的目标。
基本思想
就是把企业长期发展放在首位，强调在企 业的价值增长中应满足企业各个利害关系 人的利益。
《财务管理概述 》课件
《财务管理概述》PPT课
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
第一章 财务管理概论 《财务管理》PPT课件
2.长期投资和短期投资 长期投资：是指超过一年的投资，又称资本性投资。 短期投资：是指不超过一年的投资，又称流动资产投
资或营运资产投资。
二、投资活动
（二）投资的功能 1.交易证券； 2.个股分析； 3.为投资人确定最佳的投资组合
三、利润分配活动
（一）利润分配 1.利润分配活动主要是研究企业实现的税后净利润如何 进行分配，多少用于发放股利，多少用于企业留存以进 行再投资。
2.利润最大化的概念模糊不清。 3.利润最大化忽略了所获货币的时间差异。 4.利润最大化忽视了不同方案间的风险。 5.利润最大化强调的是会计利润，只考虑了债务成本利息， 但是忽略了重要资金成本之一的股本成本。
二、每股收益（盈余）最大化
（一）每股收益 每股收益=税后利润÷普通股股数 （二）每股收益（盈余）最大化的优点 公司实现的利润额与股东投入的资本进行比较，能够说明公 司的盈利水平，可以在不同资本规模的公司之间进行比较， 揭示其盈利水平的差异。 （三）每股收益（盈余）最大化的局限性 1.利润最大化的概念模糊不清。 2.利润最大化忽略了所获货币的时间差异。 3.利润最大化忽视了不同方案间的风险。 4.利润最大化强调的是会计利润，只考虑了债务成本利息，但 是忽略了重要资本成本之一的股本成本。
过程中，根据反馈信息，及时判断财务活动的进展情况， 财务控制要求相互对照，发现差异，并根据具体原因及 时采取措施，保证财务活动按计划进行。 （二）财务管理循环的主要环节包括：
① 制定财务决策；② 制定预算和标准；③ 记录实 际数据；④ 计算应达标准；⑤ 对比标准与实际；⑥ 差 异分析与调查；⑦ 采取行动；⑧ 评价与考核；⑨ 激励； ⑩ 预测。
自有现金流量 = 净收益 + 折旧和摊销 – 营运资本追加额 – 资本性支出 – 偿还本金
资或营运资产投资。
二、投资活动
（二）投资的功能 1.交易证券； 2.个股分析； 3.为投资人确定最佳的投资组合
三、利润分配活动
（一）利润分配 1.利润分配活动主要是研究企业实现的税后净利润如何 进行分配，多少用于发放股利，多少用于企业留存以进 行再投资。
2.利润最大化的概念模糊不清。 3.利润最大化忽略了所获货币的时间差异。 4.利润最大化忽视了不同方案间的风险。 5.利润最大化强调的是会计利润，只考虑了债务成本利息， 但是忽略了重要资金成本之一的股本成本。
二、每股收益（盈余）最大化
（一）每股收益 每股收益=税后利润÷普通股股数 （二）每股收益（盈余）最大化的优点 公司实现的利润额与股东投入的资本进行比较，能够说明公 司的盈利水平，可以在不同资本规模的公司之间进行比较， 揭示其盈利水平的差异。 （三）每股收益（盈余）最大化的局限性 1.利润最大化的概念模糊不清。 2.利润最大化忽略了所获货币的时间差异。 3.利润最大化忽视了不同方案间的风险。 4.利润最大化强调的是会计利润，只考虑了债务成本利息，但 是忽略了重要资本成本之一的股本成本。
过程中，根据反馈信息，及时判断财务活动的进展情况， 财务控制要求相互对照，发现差异，并根据具体原因及 时采取措施，保证财务活动按计划进行。 （二）财务管理循环的主要环节包括：
① 制定财务决策；② 制定预算和标准；③ 记录实 际数据；④ 计算应达标准；⑤ 对比标准与实际；⑥ 差 异分析与调查；⑦ 采取行动；⑧ 评价与考核；⑨ 激励； ⑩ 预测。
自有现金流量 = 净收益 + 折旧和摊销 – 营运资本追加额 – 资本性支出 – 偿还本金
财务管理概述(PPT 38页)
案例分析
分析： 在进行现金流量分析时，我们要识别这四项费用中哪些是与坐地铁上下班有关的而 哪些是无关的。相关成本是那些将提高你每月费用的现金花费；无关成本是那些对 它们无影响的现金花费。前两项成本（保险费和停车场租金）与你的决策无关，因 为无论你坐地铁还是自己开车它们都会发生。换句话说，它们是非相关成本。第三 项和第四项成本（办公室外泊车费和汽油与汽车服务费）是相关成本，因为如果你 决定坐地铁的话，它们就可以节省下来，总共是200元，而地铁月票成本是140元， 所以地铁是更便宜的交通方式。如果坐地铁的话，每个月能节省60元。 现在，让我们在选择地铁还是汽车之间增加一点小难度。假设你一个星期有两次都 要开车带一位同事去上班，你们之间达成的协议是他每个月会加满一次你的油箱， 花费35元。这对你上下班时的决策是一项相关成本吗？是的，因为如果你坐地铁， 你将不会收到35元。在这种情况下，坐地铁代替开车的收益就会降到一个月25元（ 60元减去35元）。我们刚才描述的这项成本也称为机会成本，它是相关成本，因为 它代表了采纳坐地铁这一选择而损失的收入。这个例子说明了很重要的一点，当估 计一个项目的现金流量时，所有方面的影响都必须识别，如果你没有考虑到所有的 相关成本和收益，你就不能正确地估计出该项目的现金流量。
巴菲特的投资原理：只做传统的长期投资。其道理是：买卖股票原 本就是转移股权，持有股权者即为股东，股东权益来源于企业运营 所获取的利润。长期而言，股票的价格取决于企业的发展和企业所 创造的利润，并与其保持一致，而短期价格却会受各种因素影响而 大幅度波动，没有一个人可以做到始终如一地准确预测。因此，真 正的股票投资应该是选择一家真正值得投资的好公司，在合适的价 位购入其股票，长期持有，耐心等待企业的成长为自己创造财富。
吸收直接投资、在资本市场发行股票或债券、向银行借款、运 用商业信用、融资租赁等。 规模适度、结构合理、成本节约、时机得当、依法筹措。
财务管理概述PPT45页buek.pptx
在现代市场环境中，运用负债经营有利于 企业价值提高
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
35
（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
5
6
二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
35
（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
5
6
二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
财务管理PPT70页课件.pptx
第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理ppt课件
数字化财务管理可以实现远程办公和 在线协作，提高工作效率和灵活性。
数字化财务管理需要建立完善的信息 安全体系，保护企业的商业秘密和客 户信息。
人工智能在财务管理中的应用
人工智能在财务管理中的应用 可以提高财务管理的智能化水 平，提高工作效率和准确性。
人工智能可以智能分析和预测 财务趋势，为企业决策提供有 力支持。
详细描述
财务决策是企业财务管理的核心，它 根据企业的战略目标和实际情况，综 合考虑风险、收益等因素，选择最优 的财务方案，以实现企业价值的最大 化。
财务预算
总结词
对企业未来的财务状况和经营成果进 行定量描述和安排。
详细描述
财务预算是企业财务管理的重要工具 ，它通过对企业未来的财务状况和经 营成果进行定量描述和安排，帮助企 业实现资源的合理配置和有效利用。
可持续发展需要企业在财务管 理中注重风险管理和内部控制 ，确保企业的可持续发展能力
。
可持续发展需要企业加强与利 益相关者的沟通和合作，共同 推动可持续发展目标的实现。
THANKS
感谢观看
融资决策
探讨企业如何根据自身经营状 况、市场环境等因素制定融资 决策，以及如何降低融资成本 和风险。
融资结构优化
研究如何优化企业融资结构， 提高企业财务稳健性和市场竞
争力。
企业投资案例
投资项目评估
介绍如何评估投资项目 的可行性、预期收益和
风险。
投资决策
探讨企业在不同市场环 境下如何制定投资决策 ，以及如何平衡投资收
财务控制
总结词
通过一系列的控制手段和方法，确保企 业财务活动的合法性、合规性和有效性 。
VS
详细描述
财务控制是企业财务管理的重要环节，它 通过一系列的控制手段和方法，如内部审 计、制度建设等，确保企业财务活动的合 法性、合规性和有效性，防止财务风险的 发生。
财务管理概论ppt课件
财务管理是企业管理的重要组 成部分，对企业的发展具有至 关重要的作用。
财务管理的目标
财务管理的主要目标是实现企业价值 的最大化。
为了实现这一目标，财务管理需要制 定合理的财务战略，进行有效的财务 决策，并加强财务控制和监督。
企业价值最大化要求企业在财务管理 中注重长期稳定的发展，强调风险与 报酬的均衡，并关心企业相关利益者 的利益。
03
CATALOGUE
财务管理工具与技术
财务预测
总结词
财务预测是财务管理的重要环节，它基于历史数据和市场趋势，对未来的财务 状况进行预测。
详细描述
财务预测的目的是为企业决策提供依据，帮助企业提前做好资金安排和规划。 预测方法包括定性预测和定量预测，如时间序列分析、回归分析等统计方法。
财务计划
总结词
财务计划是企业在一定时期内制定的 财务目标及实现路径，是企业整体战 略规划的重要组成部分。
详细描述
财务计划包括预算的编制、执行和控 制三个环节，是企业进行财务管理的 重要依据。通过财务计划，企业可以 合理安排资金流向，优化资源配置， 提高经济效益。
财务决策
总结词
财务决策是在多个可行方案中选取最优方案的过程，涉及到企业资金筹措、投资、营运等各个方面。
资本成本是财务管理中一个重要的概念，它影响着企 业的投资决策、筹资决策和股利分配政策等方面。企 业在进行投资决策时，应将项目的收益率与资本成本 进行比较，只有当项目的收益率高于资本成本时，才 应考虑投资；在进行筹资决策时，企业应选择资本成 本最低的筹资方式；在进行股利分配政策时，企业应 权衡股利支付率和资本成本之间的关系，以制定出合 理的股利政策。
利用企业内部的资金， 如留存收益、折旧等。
外部筹资
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
二、每股利润最大化
EPS = 净利润÷流通在外的普通股股数 （一）理由：
反映股东投入的资本所实现的增值，考虑了所获利润 同所投入资本之间的比例关系。 （二）存在的问题：
仍然没有避免利润最大化指标的第二、三、四个缺陷； 每股收益只是“份额”概念，从而限制该指标的可比性。
三、股东财富最大化 股东财富的确定:
四、企业价值最大化
（一）理由
企业价值是指企业全部资产的市场价值，即 企业资产未来预期现金流量按加权平均资本 成本进行折现的现值。
V
t
n
1
NCFt (1 i)t
企业价值的大小取决于：企业未来现金流量、 加权平均资本成本和企业存续期。
企业价值是一个前瞻性质的概念，它反映的不 是企业现有资产的历史价值或账面价值，不是 企业现有的财务结构，而是企业未来实现获取 现金流量的能力及其风险的大小。
企业目标与社会目标可以是一致的。 企 业在追求价值最大化的理财目标时，也 为社会创造更多的就业机会、提供更多 的产品等等，从而实现社会责任的目标。
第四节 财务管理原则
有关竞争环境的原则 有关创造价值和经济效率的原则 有关财务交易的原则
一、有关竞争环境的原则
自利行为原则 双方交易原则 信号传递原则
理财务”、“理财学”。 “Finance” 的英文原意是“供资金给；
为……筹措资金；赊货；筹措资金”等。
当finance作为一门学科时，它主要包括两 个主要职能：
financing，指的是“筹措资金、理财”， 即指对资金来源的管理；
investing ，指对资金运用的管理，具体来 说主要包括资金运用的类型、规模及构成 等。
筹资决策
资金来源
资本成
资本结构
→
→本 →
投资决策
资金运用 资本的回 投资结构
→
→报←
财务管理的定义
财务 企业在生产经营过程中客观 存在的资金运动及其所体现的经济 利益关系。
财务管理 是在一定的整体目标下，
企业组织财务活动，处理财务关系 的一种经济管理行为。
二、财务管理的基本内容
（一）财务活动 （二）财务关系
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。05:25:3605:25: 3605:2510/10/2020 5:25:36 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.1005:25:3605:25O ct-2010-Oct-20
利益集团 经营者 债权人 社会公众
目标
与股东目标的冲突 协调方法
高报酬； 增加闲暇时间 避免风险 ；
道德风险； 逆向选择；
监督； 激励 ；
收益和本金的求偿 投资于高风险项目； 契约限制；
权
举借新债；
终止合作；
可持续发展
环境、产品安全、 质量、劳动保险等
法律； 商业道德； 政府行政监督； 社会公众的舆论监督
（一）有价值的创意原则
⒈ 含义：新创意能获得额外报酬。 ⒉ 应用：直接投资项目；经营和销售活
动
（二）比较优势原则
⒈含义：专长能创造更多的价值。 ⒉应用：物尽其才，人尽其用；优势
互补。
（三）期权原则
⒈ 含义：不附带义务的权利。权利和义务不 对等的契约。
⒉ 要求：期权是有价值的。
（四）净增效益原则
诸多社会成本
社区 无法追溯公 司成本
现实状况
信息不对陈
市场价值 ≠真实价值
金融市场
股东
业绩与薪酬挂钩 股东直接干预 解聘的威胁 接受或兼并的威胁
使股东财富最大化
债权人
管理当局 贷款 n 融资决策
严格的债务 n 投资决策 契约 n 股利政策
严格的法律约束 社区
完善信息
市场价值 =真实价值
金融市场
矛盾的协调与解决
股东
雇佣或解聘 n董事会
n股东大会
使股东财富最大化
债权人
管理当局 贷款 n 融资决策
没有违约风 n 投资决策 险 n 股利政策
没有社会成本
社区 公司的可追 溯成本
理想状态
信息透明
市场价值 =真实价值
金融市场
股东
缺乏或无能力监督
毒丸策略 金降落伞
债权人
管理当局 贷款 n 融资决策
违约风险 n 投资决策 n 股利政策
股东财富=股票数量×股票价格 量化指标：股票价格（当股票数量一定的前提下，
股票价格达到最高时，股东财富达到最大） 理由：
反映货币时间价值 反映投资风险价值
存在的问题
1. 不适宜于独资企业与合伙企业； 2. 股票价格的变动是受诸多因素影响
的综合结果，它的高低实际上不能 完全反映股东财富或价值的大小； 3. 忽略企业相关方面的利益。
⒉ 一个误区： 风险大，报酬就高。 风险大，要求的报酬高；期望的报酬高。
⒊ 风险报酬的确定： ——投资项目自身的风险 ——投资者对风险的反感态度
（二）投资分散化原则
⒈ 含义：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。 ⒉ 应用：投资、筹资等各项财务活动。
（三）资本市场有效原则 ⒈ 含义：指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格
合伙企业
开办容易 信用相对较佳 责任无限 权力不易集中
公司
有限责任 无限寿命 易于筹资 双重课税 政府管制严格 代理成本较高
第二节 财务管理目标
利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 企业价值最大化
财务管理目标是一切财务活动的出 发点和归宿。
最具有代表性的财务管理目标有以 下几种观点：
一、利润最大化
（一）理由：利润代表了企业新创造的财 富，利润越多，则企业财富增加越多， 越接近企业的终极目标。
A公司
第1年 第2年 100 100
单位：万元
第3年 第4年 1000 1000
B公司 1000 1000 100 100
（二）存在的问题
易形成短期行为； 没有考虑利润的取得时间； 没有考虑获取利润和所承担的风险的大小； 没有考虑所获利润和投入资本额的关系；
引导原则
（一）自利行为原则
⒈ 含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务 利益行事，在其他条件相同时所有利益主体都 会选择对自己经济利益最大的行动方案。
⒉ 依据：理性的经济人假设 ⒊ 应用：委托代理理论、机会成本
（二）双方交易原则
⒈ 含义：指每一项交易都至少存在两方，在 一方根据自己的经济利益决策时，另一方也 会按照自己的经济利益决策行动，并且对方 和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你 在决策时要正确预见对方的反应。
⒉ 要求：要注意到对方的存在，不能以自我 为中心。
（三）信号传递原则
⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服 力 。自利行为原则的延伸。
⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动 传递的信息比声明或语言传递的信息，更能够反映出真 实的信息；公司在决策时不仅要考虑方案本身，还要考 虑该项行动可能给人们传达的信息。
⒈ 含义：指在财务决策建立在净增效益的基 础上，一项决策的价值取决于它和替代方案 相比所增加的净收益。
⒉ 应用：增量的概念、沉没成本的概念
三、有关财务交易的原则
风险－报酬权衡原则 投资分散化原则
资本市场有效原则 时间价值原则
（一）风险－报酬权衡原则
⒈ 含义：风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必 须对风险与报酬作出权衡，为获取高报酬而承担较高 的风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。
投资决策——有关资产总额、资产组成的
决策。形成资产负债表的左方。
融资决策——有关财务结构、筹资途径选
择的决策。形成资产负债表的右方。
股利政策——有关留存收益（即股利支付）
的决策。也是一种筹资决策。
投资活动
筹资活动
流动资产
流动负债
n现金 n有价证券 n应收账款
n应付账款 n短期借款
净营运资本 n应付税项
n存货
长期负债
长期 投资 管理
固定资产、无形 资产及其他资产
n厂房
长
筹
所有者权益
管
n股本
n机器设备
n留存收益
资产
资金的占用， 投资的结果
负债
所有者权益
资金的来源， 筹资的结果
短期投资 对内投资 长期投资 对外投资
短期资金 债务资金 内部资金 长期资金 权益资金 外部资金
（二）财务关系
企业同资产所有者之间的财务关系：经营权与所有权的关系； 企业同债权人之间的财务关系：债务与债权之间的关系； 企业同被投资单位之间的关系：经营权与所有权的关系； 企业同债务人之间的关系：债权与债务之间的关系； 企业同政府之间的关系：纳税与征税的关系 企业同供应商、客户之间的关系：由购销活动形成的经济关系 企业同职工之间的关系——双方共同分配劳动成果的经济关系； 企业内部各单位之间的关系：财务计价结算关系。
管理者 员工
社区 环境
股东
企业
政府
债权人
被投资单位 债务人
The Set-of-Contracts Model
三、企业组织形式与理财特征 ——财务管理研究的范围
企业组织形式
独资企业（非法人） 合伙企业（非法人） 公司（法人）
独资企业
开办简单 无两权分离导致的监督与激励问题 受政府管制少 无须缴纳企业所得税，只缴纳个人所得税 无限责任 筹资困难 寿命有限
二、股东与经营者之间的代理
股东与经营者二者之间代理关系产生的 首要原因： 资本所有权与经营权的分离
解决股东与经营者之间矛盾与冲突的 方法
监督机 制
激励机 制
建立激励机制： 将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营
者自觉财务能满足企业价值最大化的措施。 （股票期权、年薪制等方式） 建立监督机制：