现代货币的创造机制
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现代货币的创造机制
第十一章现代货币的创造机制第一节现代货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。
这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
二、信用货币与债权债务网1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。
所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。
第二节存款货币的创造一、现代银行功能——创造存款货币由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。
二、原始存款和派生存款1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。
那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。
A银行的资产负债状况如下：⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。
这时，B银行的资产负债状况如下：⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
0第12章 现代货币的创造机制
第十二章现代货币的创造机制一、现代的货币都是信用货币1.现代经济生活中的而货币都是信用货币信用货币替代金属货币，这一过程的不可逆转决定商品经济覆盖整个经济生活，也就是资本主义生产方式的勃兴和发展。
现代信用货币最早的典型形态是银行券，与银行券同时流通的有作为辅币的金属硬币。
硬币已不是过去意义的金属货币，并不是以自己所含金属的价值流通。
硬币的发行通常统一于中央银行，也属于信用货币。
伴随银行券的流通，不以现钞形态存在的货币也出现了。
银行活期存款，其本身就是货币。
其根本特征是随时可据以签发支票用以购买和支付，同时也有权从中提取钞票。
定期存款和居民在银行的储蓄存款，也应该视为货币，如果不把它们视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量就是不完整。
在现实生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款的界限不断被打破。
所有上述以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，概称存款货币2.信用货币与债权债务网二、存款货币的创造3.现代银行创造货币的功能集中体现存款货币的创造作为信用中介和支付中介的银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。
银行券的发行集中于中央银行，而存款货币的创造则使商业银行在现代银行体系中居于举足轻重的地位4.原始存款与派生存款（铸币流通条件下存款货币的创造）由于存在着这样特征的经济行为，从而出现了原始存款与派生存款两个范畴5.现代金融体制下的存款货币创造现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以确保存款的客户提取现金，但支票结算中银行之间的应收应付差额已完全不需要银行券结清。
由于各个存款货币银行均在中央银行开有存款账户，所以这种差额的结算只需要通过银行在中央银行的存款账户进行：一个银行如为应付款，则从存款账户中转出相应金额；如为应收款，则存款增加相应金额。
各银行在中央银行的存款称为准备存款。
规定银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收存款的总额的比率，叫法定准备金率。
金融学课件第4讲现代货币创造机制
考虑最简单的情况
A银行
存款准备 －20
贷款
－80
甲 －100
B银行
存款准备 －16 乙 －80
贷款Biblioteka －64C银行存款准备 －12.8 丙 －64
贷款
－51.2
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24
存款
－100 －80 －64
. .
－500
在央行准备存款
－20 －16 －12.8
. . －100
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贷款
－80 －64 －51.2
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11
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12
原始存款和派生存款
开始的10000元铸币存款全部变为铸币库存 通过银行的存、放、汇业务，10000元铸币
存款使银行共发放40000元贷款，总共吸收 50000元存款 全部存款中，有铸币对应的称为原始存款， 无铸币对应的称为派生存款
在原始存款基础上出现派生存款，就是商业 银行存款货币的创造
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2
§1 现代信用货币制度
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3
现代货币都是信用货币
银行券 金属硬辅币
通货
银行活期存款
定期存款和居民储蓄
……
存款货币
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4
信用经济中的信用货币
信用关系全面覆盖经济生活，决定了信用货 币成为流通中货币的统治形态
信用货币体现着债权债务关系的存在，货币 支付就是债权债务的消长与转移
B＝R＋C 直接表现为中央银行的负债
货币乘数
流通中信用货币数量与基础货币的比值
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33
基础货币与货币供给
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34
央行体制下信用货币创造模型(续)
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制是指现代金融体系中，商业银行通过贷款和存款活动创造新的货币的过程。
下面是对现代货币创造机制的简答：
1.存款乘数理论：现代货币创造机制的核心是基于存款乘
数理论。
根据这个理论，当一个人将存款存入银行时，银行
可以将一部分存款作为准备金，用于满足存款者的提款需求
，而将其余部分作为贷款发放给其他借款人。
这样，存款乘
数就被引入，使得原始存款能够创造出更多的存款和货币。
2.存款准备金率：为了确保金融体系的稳定运行，中央银
行通常会规定商业银行需要持有一定比例的存款准备金作为
储备金。
存款准备金率是商业银行需要留存的客户存款的一
部分。
其他部分可以用于贷款和创造新的存款。
3.贷款创造：商业银行通过向借款人发放贷款来创造新的
存款和货币。
当借款人接受贷款时，他们的账户中会增加存
款，从而增加了银行的负债和借款人的资产。
这样，新的存
款和货币就被创造出来了。
4.存款消失：当贷款偿还或者存款被提取时，存款会减少
或者消失。
当借款人还款时，存款会被销毁，并且银行的负
债也会减少。
同样，当存款被提取时，存款会从银行转移出
去，从而减少了银行的负债和存款。
总的来说，现代货币创造机制是通过商业银行的贷款和存款活动，以及存款乘数效应，不断创造和销毁存款和货币。
中央银行通过监管存款准备金率等政策来调控货币供应量，以维持经济的稳定运行。
金融学第9章现代货币创造机制.ppt
10
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
25
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
26
五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
24
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
5
二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
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四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
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五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
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四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
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二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
第十一章 现代货币创造机制
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
小结：现代央行体制下，央行可通过资产 负债业务活动，影响基础货币量，从而调 控商业银行的信用创造功能，进而调整流 通中货币供应量，达到货币政策目标，影 响一国经济运行。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
3、基础货币的四个属性 可控性 负债性 初始来源唯一性 扩张性
存款准备金和流通中的现金，这两者构成整 个社会货币创造的基础，我们称之为“基 础货币”，通过银行信用创造，社会货币 供应量成倍扩张。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程 由此引出整个社会的货币供给模型：
货币供给量=基础货币货币乘数 （存款总额=原始存款存款派生乘数）
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
中央银行资产负债表
资产
再贴现和再贷款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 国外资产 其他资产
负债
流通中货币 金融机构存款准备金 国库及公共机构存款 对外负债 其他负债和资本项目
合计
合计
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
2、央行资产业务规模与基础货币量的关系
由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、 银行体系外通货）属负债项目，其分别对应于 各项资产，且它由资产业务推动。因此，据资 产负债表平衡原理，央行资产总额的增减变动 必引起基础货币相应增减变动。 当资产↑时基础货币↑；当资产↓时基础 货币↓；而当资产有↑有↓时，基础货币是否 ↑或↓就要视资产增减变动的相对程度而定。
虽然商业银行创造存款货币受制于法定准
备率、超额准备率和现金漏损率等因素，但首
•
要的是视其在放款中所能获得的原始存款的数
量。而这些原始存款正是源于央行创造和提供
的基础货币，故有以下逻辑推导：央行把通货
现代货币的创造机制
当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。
取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。
各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。
举例：假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10000元。
A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A银行的资产负债状况如下：
最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；
现代的信用货币：
直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下：
B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债状况如下：
当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下：
取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。
各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。
举例：假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10000元。
A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A银行的资产负债状况如下：
最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；
现代的信用货币：
直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下：
B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债状况如下：
当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下：
011第十一章+现代货币的创造机制g78 共79页
则
c＝C /D； C＝c ·D
41
第十一章第二节 存款货币的创造
现金与存款货币的创造乘数
3. 当设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘 数为：
42
第十一章第二节 存款货币的创造
超额准备金与存款货币的创造乘数
1. 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款 准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的 准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备 金与活期存款总额的比，称为超额准备金率， 以 e 代表。这时，银行的初始准备为：
21
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
22
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
37
第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。 它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下 式： 2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数，实际过 程的扩张倍数往往达不到这 个值。
8
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
c＝C /D； C＝c ·D
41
第十一章第二节 存款货币的创造
现金与存款货币的创造乘数
3. 当设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘 数为：
42
第十一章第二节 存款货币的创造
超额准备金与存款货币的创造乘数
1. 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款 准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的 准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备 金与活期存款总额的比，称为超额准备金率， 以 e 代表。这时，银行的初始准备为：
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。 它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下 式： 2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数，实际过 程的扩张倍数往往达不到这 个值。
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第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
第八讲 现代货币的创造机制
40000
从表7-1可知,在支票存款转账系统中,当银 行根据经验按存款的一定比例（假设是20%） 保存铸币库存时,10000元铸币的存款,可使有关 银行共发出40000元贷款和吸收包括最初10000 元存款在内的50000元存款。从先后顺序来 说,10000元是最初的存款,40000元是由于有了 最初的存款才产生的。 因此,通常把最初的存款称为"原始存款", 把在此基础上扩大的存款称为派生存款。
如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，银行N， 持续地存款贷款，贷款存款，则产生表7-1的结果。
银行 A B C D 。。。
合计
存款 10000（甲） 8000（丙） 6400 5120 。。。
50000
库存铸币 2000 1600 1280 1024 。。。
10000
贷款 8000（乙） 6400（丁） 5120 4096 。。。
基础货币与货币供给量C+D的关系可用图表示：
4、双层次的货币创造结构 市场经济的货币供给机制,由两个层次构成的 货币创造系统。 第一个层次——创造存款货币的存款货币 银行。存款货币银行的分散决策,才有可能针 对千差万别的需求机动灵活地供给货币。 第二个层次——中央银行的宏观调控层次
课堂练习题：
备金率。
这种情况下,整个存款货币银行体系的存 款货币创造是怎样开始的? 我们假设A银行的客户甲收到一张中央银 行的支票,金额为10000元;客户甲委托A银行收 款。从而A银行在中央银行的准备存款增加 10000元,而甲在A银行账户上的存款等额增加 10000元。这时A银行的资产负债状况如下:
A银行的资产负债状况①
资产 在中央银行的准备存款10000 负债 甲客户存款 10000
从表7-1可知,在支票存款转账系统中,当银 行根据经验按存款的一定比例（假设是20%） 保存铸币库存时,10000元铸币的存款,可使有关 银行共发出40000元贷款和吸收包括最初10000 元存款在内的50000元存款。从先后顺序来 说,10000元是最初的存款,40000元是由于有了 最初的存款才产生的。 因此,通常把最初的存款称为"原始存款", 把在此基础上扩大的存款称为派生存款。
如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，银行N， 持续地存款贷款，贷款存款，则产生表7-1的结果。
银行 A B C D 。。。
合计
存款 10000（甲） 8000（丙） 6400 5120 。。。
50000
库存铸币 2000 1600 1280 1024 。。。
10000
贷款 8000（乙） 6400（丁） 5120 4096 。。。
基础货币与货币供给量C+D的关系可用图表示：
4、双层次的货币创造结构 市场经济的货币供给机制,由两个层次构成的 货币创造系统。 第一个层次——创造存款货币的存款货币 银行。存款货币银行的分散决策,才有可能针 对千差万别的需求机动灵活地供给货币。 第二个层次——中央银行的宏观调控层次
课堂练习题：
备金率。
这种情况下,整个存款货币银行体系的存 款货币创造是怎样开始的? 我们假设A银行的客户甲收到一张中央银 行的支票,金额为10000元;客户甲委托A银行收 款。从而A银行在中央银行的准备存款增加 10000元,而甲在A银行账户上的存款等额增加 10000元。这时A银行的资产负债状况如下:
A银行的资产负债状况①
资产 在中央银行的准备存款10000 负债 甲客户存款 10000
第十章 现代货币的创造机制
第十章
现代货币的创造机制
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
一、现代信用货币制度是最节约的货币制度 1、节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是 、节约了货币材料。 用纸或贱金属制造的， 用纸或贱金属制造的，存款货币本身只不过是银行账户上的 一个数字，而电子货币，更是极大的节约。 一个数字，而电子货币，更是极大的节约。 2、节约了有关货币流通方面的费用。 、节约了有关货币流通方面的费用。 3、货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。 、货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。
第十章
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
一、现代信用货币最早的典型形态是银行券 当前世界各国流通的钞票都是都是银行券， 当前世界各国流通的钞票都是都是银行券，硬币的发行 通常统一于中央银行，也属信用货币； 通常统一于中央银行，也属信用货币； 二、银行活期存款本身视为货币 三、定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外， 概称之为“存款货币” 概称之为“存款货币”。
第十章
MS=C+D B=C+R
现代货币的创造机制
第十章
现代货币的创造机制
如果把这个式子中，分子分母各项均处以D、D/CR，则成为： 如果把这个式子中，分子分母各项均处以 、 ，则成为：
第十章
结论： 结论：
现代货币的创造机制
1、 C/D或D/C，即C与D的比，称为通货 存款比。这个 、 的比， 存款比。 或 ， 与 的比 称为通货-存款比 比率的大小取决于私人部门行为。 比率的大小取决于私人部门行为。 2、R/D或D/R，即R与D的比，称为准备 存款比。这个 、 的比， 存款比。 或 ， 与 的比 称为准备-存款比 比率的大小取决于存款货币银行行为。 比率的大小取决于存款货币银行行为。 3、这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即 、这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币， 决定货币供给量。而基础货币的多少， 决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取 决于中央银行行为。 决于中央银行行为。
现代货币创造机制
一、货币流通的基本概念
01
银行券
02
钞票
03
发行权在央行
04
硬币
05
不以现钞形态存在的货币
06
商业票据、支票、活期存款、定期存款、储蓄存款
07
国际货币基金组织将3称为“存款货币”
二、现代的货币都是信用货币
1
现代商业银行只是创造存款货币，称为存款货币银行
2
原始存款与派生存款
3
Primary deposit derivative deposit
现金发行
现金发行是增长的根本原因为经济增长
4
3
5
四、中央银行体制下的货币创造过程
2
B（或H）=R+C
3
R：准备存款+现金库存
1
定义：又叫高能货币、强力货币
5
基础货币直接表现为央行的负债
4
C：漏损现金
（三）基础货币
2
分析
1
含义：货币供给量与基础货币的比值
（四）货币乘数
发行收入是铸币收入的延伸
01
设 为活期存款法定准备率
为定期活期存款法定准备率
D为活期存款量增额
R为总准备存款的增额
现金漏损
现金漏损率 C=△C/ △D
6、扩展的存款货币创造模型和创造乘数
K=△D/△R
超额准备金
超额准备金率e=超额准备金/
存款货币创造乘数
活期存款总额
2
1
现金的理解
现金回笼
现金通过存款货币银行从央行的准备存款账户上提现而进入流通
第三节 货币流通—现代货币的创造机制
一、货币流通的基本概念 二、现代的货币都是信用货币 三、存款货币的创造 四、中央银行体制下的货币创造过程 五、对现代货币供给形成机制的总体评价
01
银行券
02
钞票
03
发行权在央行
04
硬币
05
不以现钞形态存在的货币
06
商业票据、支票、活期存款、定期存款、储蓄存款
07
国际货币基金组织将3称为“存款货币”
二、现代的货币都是信用货币
1
现代商业银行只是创造存款货币，称为存款货币银行
2
原始存款与派生存款
3
Primary deposit derivative deposit
现金发行
现金发行是增长的根本原因为经济增长
4
3
5
四、中央银行体制下的货币创造过程
2
B（或H）=R+C
3
R：准备存款+现金库存
1
定义：又叫高能货币、强力货币
5
基础货币直接表现为央行的负债
4
C：漏损现金
（三）基础货币
2
分析
1
含义：货币供给量与基础货币的比值
（四）货币乘数
发行收入是铸币收入的延伸
01
设 为活期存款法定准备率
为定期活期存款法定准备率
D为活期存款量增额
R为总准备存款的增额
现金漏损
现金漏损率 C=△C/ △D
6、扩展的存款货币创造模型和创造乘数
K=△D/△R
超额准备金
超额准备金率e=超额准备金/
存款货币创造乘数
活期存款总额
2
1
现金的理解
现金回笼
现金通过存款货币银行从央行的准备存款账户上提现而进入流通
第三节 货币流通—现代货币的创造机制
一、货币流通的基本概念 二、现代的货币都是信用货币 三、存款货币的创造 四、中央银行体制下的货币创造过程 五、对现代货币供给形成机制的总体评价
第十五章 现代货币创造机制
•
若银行准备率由20%降为16%，新增货币1000 万元将扩大为6250万元，其中5250万元靠信用创造 的货币。反之，若银行准备率由20%升为25%，新 增货币将扩大为4000万元，其中3000万元为靠信用 创造的货币。 • 总之，凡是源于商业银行体系之外的资金（基 础货币）流入，都会使商业银行系统的可用资金增 加，反之则使商业银行系统的可用资金增加减少。
发行和基础货币量的控制能力则取决于微观经济
主体的意愿。
四、货币供给的影响因素(略)
（一）货币需求决定货币供给 货币需求决定于经济运行中的诸多经济变量 一定时期的货币需求要通过货币供给得到满足 货币供求本身是非常复杂的经济运行过程 （二）企业行为对货币供给的影响 1、企业生产经营规模的扩大，会扩大货币需 求与供给。 2、生产规模不变时，经营效益好的企业，资 金周转快，会减少对货币供应的压力。 3、企业内部经营机制的转换，能促进货币供 给的合理增长。
（三）货币创造或存款创造原理 •
在银行信用发达的市场经济中，商业银行通过 它的资产业务，发挥其货币创造功能，将吸收的原 始存款纳入银行系统，按照一定的比例再次形成存 款，从而在银行体系内使原始存款成倍增加。
•
比如中央银行增发10000元货币，法定准备率为 20%，那末，A银行得到10000元存款后留下准备金 2000元，贷出8000元。人们又将这8000元存入B银行， B银行留下准备金1600元后再贷出6400元。这一存贷 过程不断继续下去，可以创造40000元货币，这叫做 货币创造或存款创造（原理见后页）。
m 为货币乘数，它代表的是每一元基础货币的 变动所能够引起的货币供给量的变动。 M１层次的货币乘数 m 1=(1+c)/(r+rt· t+c+e) M2 层次的货币乘数 m 2=(1+t+c)/(r+rt· t+c+e)
人民大2024金融学(第六版)精编版课件第十一章 现代货币的创造机制
有铸币对应的存款叫原始存款，把没有铸币对应的存款
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
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2. 若用 Rd表示活期存款法定准备金总额，则商 业银行系统的活期存款法定准备金总额应等 于最初的原始存款数额，推导如下：
Rd rd R rd R1 - rd rd R1 rd 2 rd R1 rd n
rd
R 1 1 rd 1 1 rd
n
当n时 Rd R
由此可见：由原始存款引发的存款扩张过程
资产
准备金
1600
未偿贷款
6400
总 计 8000
负债 客户丙活期存款 8000
总 计 8000
2.扩张过程（续）：假设B银行将6400元贷给客 户丁，丁开出支票支付对戊的全部货款，戊将 支票存到自己活期存款账户的开户行C银行，C 银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部 发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行 的T形资产负债表为：
低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值， 且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的 信用得以独立发挥货币职能的货币。 ➢ 目前世界各国发行的货币，都是信用货币。
（二）信用货币的主要形态
1、钞票 钞票或纸币多数由一国央行发行，其主要功
能是承担人们日常生活用品的购买手段。 2、硬币
硬币（辅币）多用贱金属制造，其发行通 常统一于中央银行，也属信用货币。其主要功 能是充当小额或零星交易中的媒介手段。
活期存款，倍数为活期存款法定准备金率的
倒数 1 rd ，推导如下：
D R R1 - rd R1 rd 2 R1 rd n
R 1 1 rd n 1 1 rd
当n时 D 1 R KR rd
其中：K D称/ R为存款乘数，只有活期存款法
定准备金率一种影响因素时， K。 1 / rd
➢扩张过程描述：教材P198-201
1.扩张过程起点：假设某人甲向央行出售证券获 得央行10000元支票一张，甲将支票存入了自 己活期存款账户的开户行A银行，这笔存款称 为原始存款。A银行接受该笔存款后，将法定 存款准备金以外的部分全额贷出。经过接受存 款和发放贷款后A银行的T形资产负债表为：
资产
准备金
2000
未偿贷款
8000
总 计 10000
负债 客户甲活期存款 10000
总 计 10000
2.扩张过程：假设A银行将8000元贷给客户乙， 乙开出支票支付对丙的全部货款，丙将支票存 到自己活期存款账户的开户行B银行，此笔存 款称为派生存款，B银行接受存款后将法定准 备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款 和发放贷款后B银行的T形资产负债表为：
8000 （派生） 6400 （派生） …… （派生）
50000
法定准备金 2000 1600 1280 …… 10000
贷款额 8000 6400 5120 …… 40000
➢结论：
1.用 D表示活期存款总额，rd表示活期存款法定 准备金率，R 表示原始存款，则经过商业银行 系统的扩张80
未偿贷款
5120
总 计 6400
负债 客户戊活期存款 6400
总 计 6400
2.扩张过程（续）：C银行将5120元贷给客户， 客户又开出支票支付……，这个过程可以无限 继续。该过程中，每一家银行都在创造存款， 整个商业银行系统创造存款的过程如下表：
银行 A B C
…… 总计
存款额 10000 （原始）
3、银行存款
存款是存款人对银行的债权，对银行来说， 这种货币又是债务货币。存款除在银行账户的 转移支付外，还要借助于支票等支付。目前在 全社会的经济交易中，用银行存款作支付手段 的比重占绝大部分。
➢ 以上以银行信用为基础的货币，除了钞票和硬 币外，概称为“存款货币”。
4.信用货币的其他形态：如电子货币等
实际也就是这笔原始存款全部转化为法定准
备金的过程，所以也有：
D
1 rd
Rd
（二）其他因素对商业银行信用创造的影响
（教材P202页）
1.现金漏损（C）的影响
➢ 活期存款货币的流动性接近于现金，但并非完 全等价于现金。
➢ 在现实经济生活中，人们一般不会将所有收入 都存入银行，而总会将部分收入以现金形式保 留在手中，这种现金漏损现象会影响到商业银 行存款扩张的倍数。若用 c表示现金漏损率， 即现金占活期存款总额的比重，则有：c C D
一、商业银行存款货币创造的前提条件
（教材201页）
1.部分准备金制度：又称存款法定准备金 制度，是指国家以法律形式规定存款机构的 存款必须按一定比例，以现金和在中央银行 存款形式留有准备的制度。这是银行创造信 用的基本前提条件；
2.非现金结算制度：是指人们可通过开出 支票进行货币支付，银行之间的往来进行转 账结算，而无需用现金。这一制度也是商业 银行创造信用的前提条件。
二、商业银行创造信用的过程
（一）只考虑活期存款法定准备金一种影响 因素时商业银行信用创造过程的举例说明
➢ 假设条件概括如下：
1.银行体系由中央银行及多家商业银行组成， 准备金由库存现金及在央行的存款组成。
2.假定活期存款法定准备金率为20%，银行将 法定准备金以外的部分全额贷出；
3.客户的贷款全部转存入其活期存款账户，不 存在现金漏损于银行体系之外的现象。
第十一章 现代货币的创造机制
本章教学内容： 一、现代的货币都是信用货币 二、商业银行存款货币的创造 三、中央银行体制下的货币创造过程
第一节 现代的货币都是信用货币
本节内容： 一、现代经济生活中的货币都是信用货币 二、信用货币与债权债务网
一、现代经济生活中的货币都是信用货币
（一）信用货币的含义 是指由国家法律强制流通的，其币材的价值
二、信用货币与债权债务网
现代经济是信用经济，所有经济行为主体在 现代经济生活中，都是在债权债务的网络中 进行运作的，这就使得信用货币成为流通中 货币的统治形态。
第二节 商业银行存款货币的创造
本节内容： 一、商业银行存款货币创造的前提条件 二、商业银行存款货币创造的过程与存款乘数 三、存款收缩过程
首先必须知道，商业银行与其他金融机构的基 本区别是：商业银行是唯一的可以吸收活期存 款（支票存款）的金融中介机构；其次，由于 活期存款是货币的组成部分，因此商业银行通 过经营活期存款的机制，能够创造或收缩活期 存款（也称为“派生存款”），从而影响货币 供应量。
商业银行最重要的特征：商业银行能以派生存 款的形式创造和收缩货币，从而非常强烈地影 响货币供应量。这就使得商业银行在现代银行 体系中处于举足轻重的地位。