现代货币的创造机制

2. 若用 Rd表示活期存款法定准备金总额，则商 业银行系统的活期存款法定准备金总额应等 于最初的原始存款数额，推导如下：
Rd rd R rd R1 - rd rd R1 rd 2 rd R1 rd n
rd
R 1 1 rd 1 1 rd
n
当n时 Rd R
由此可见：由原始存款引发的存款扩张过程
资产
准备金
1600
未偿贷款
6400
总 计 8000
负债 客户丙活期存款 8000
总 计 8000
2.扩张过程（续）：假设B银行将6400元贷给客 户丁，丁开出支票支付对戊的全部货款，戊将 支票存到自己活期存款账户的开户行C银行，C 银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部 发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行 的T形资产负债表为：
低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值， 且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的 信用得以独立发挥货币职能的货币。 ➢ 目前世界各国发行的货币，都是信用货币。
（二）信用货币的主要形态
1、钞票 钞票或纸币多数由一国央行发行，其主要功
能是承担人们日常生活用品的购买手段。 2、硬币
硬币（辅币）多用贱金属制造，其发行通 常统一于中央银行，也属信用货币。其主要功 能是充当小额或零星交易中的媒介手段。
活期存款，倍数为活期存款法定准备金率的
倒数 1 rd ，推导如下：
D R R1 - rd R1 rd 2 R1 rd n
R 1 1 rd n 1 1 rd
当n时 D 1 R KR rd
其中：K D称/ R为存款乘数，只有活期存款法
定准备金率一种影响因素时， K。 1 / rd
➢扩张过程描述：教材P198-201
1.扩张过程起点：假设某人甲向央行出售证券获 得央行10000元支票一张，甲将支票存入了自 己活期存款账户的开户行A银行，这笔存款称 为原始存款。A银行接受该笔存款后，将法定 存款准备金以外的部分全额贷出。经过接受存 款和发放贷款后A银行的T形资产负债表为：
资产
准备金
2000
未偿贷款
8000
总 计 10000
负债 客户甲活期存款 10000
总 计 10000
2.扩张过程：假设A银行将8000元贷给客户乙， 乙开出支票支付对丙的全部货款，丙将支票存 到自己活期存款账户的开户行B银行，此笔存 款称为派生存款，B银行接受存款后将法定准 备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款 和发放贷款后B银行的T形资产负债表为：
8000 （派生） 6400 （派生） …… （派生）
50000
法定准备金 2000 1600 1280 …… 10000
贷款额 8000 6400 5120 …… 40000
➢结论：
1.用 D表示活期存款总额，rd表示活期存款法定 准备金率，R 表示原始存款，则经过商业银行 系统的扩张80
未偿贷款
5120
总 计 6400
负债 客户戊活期存款 6400
总 计 6400
2.扩张过程（续）：C银行将5120元贷给客户， 客户又开出支票支付……，这个过程可以无限 继续。该过程中，每一家银行都在创造存款， 整个商业银行系统创造存款的过程如下表：
银行 A B C
…… 总计
存款额 10000 （原始）
3、银行存款
存款是存款人对银行的债权，对银行来说， 这种货币又是债务货币。存款除在银行账户的 转移支付外，还要借助于支票等支付。目前在 全社会的经济交易中，用银行存款作支付手段 的比重占绝大部分。
➢ 以上以银行信用为基础的货币，除了钞票和硬 币外，概称为“存款货币”。
4.信用货币的其他形态：如电子货币等
实际也就是这笔原始存款全部转化为法定准
备金的过程，所以也有：
D
1 rd
Rd
（二）其他因素对商业银行信用创造的影响
（教材P202页）
1.现金漏损（C）的影响
➢ 活期存款货币的流动性接近于现金，但并非完 全等价于现金。
➢ 在现实经济生活中，人们一般不会将所有收入 都存入银行，而总会将部分收入以现金形式保 留在手中，这种现金漏损现象会影响到商业银 行存款扩张的倍数。若用 c表示现金漏损率， 即现金占活期存款总额的比重，则有：c C D
一、商业银行存款货币创造的前提条件
（教材201页）
1.部分准备金制度：又称存款法定准备金 制度，是指国家以法律形式规定存款机构的 存款必须按一定比例，以现金和在中央银行 存款形式留有准备的制度。这是银行创造信 用的基本前提条件；
2.非现金结算制度：是指人们可通过开出 支票进行货币支付，银行之间的往来进行转 账结算，而无需用现金。这一制度也是商业 银行创造信用的前提条件。
二、商业银行创造信用的过程
（一）只考虑活期存款法定准备金一种影响 因素时商业银行信用创造过程的举例说明
➢ 假设条件概括如下：
1.银行体系由中央银行及多家商业银行组成， 准备金由库存现金及在央行的存款组成。
2.假定活期存款法定准备金率为20%，银行将 法定准备金以外的部分全额贷出；
3.客户的贷款全部转存入其活期存款账户，不 存在现金漏损于银行体系之外的现象。
第十一章 现代货币的创造机制
本章教学内容： 一、现代的货币都是信用货币 二、商业银行存款货币的创造 三、中央银行体制下的货币创造过程
第一节 现代的货币都是信用货币
本节内容： 一、现代经济生活中的货币都是信用货币 二、信用货币与债权债务网
一、现代经济生活中的货币都是信用货币
（一）信用货币的含义 是指由国家法律强制流通的，其币材的价值
二、信用货币与债权债务网
现代经济是信用经济，所有经济行为主体在 现代经济生活中，都是在债权债务的网络中 进行运作的，这就使得信用货币成为流通中 货币的统治形态。
第二节 商业银行存款货币的创造
本节内容： 一、商业银行存款货币创造的前提条件 二、商业银行存款货币创造的过程与存款乘数 三、存款收缩过程
首先必须知道，商业银行与其他金融机构的基 本区别是：商业银行是唯一的可以吸收活期存 款（支票存款）的金融中介机构；其次，由于 活期存款是货币的组成部分，因此商业银行通 过经营活期存款的机制，能够创造或收缩活期 存款（也称为“派生存款”），从而影响货币 供应量。
商业银行最重要的特征：商业银行能以派生存 款的形式创造和收缩货币，从而非常强烈地影 响货币供应量。这就使得商业银行在现代银行 体系中处于举足轻重的地位。