证券投资实务课后答案
证券投资理论与务实课后答案 第1章习题

第一章证券投资工具一、单项选择题1.债券是由(C)出具的。
A.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者2.债券代表其投资者的权利,这种权利称为(A)。
A.债权B.资产所有权C.财产支配权D.资金使用权3.债券根据(D)分为政府债券、金融债券和公司债券。
A.性质B.对象C.目的D.主体4.监事由(A)选举产生。
A.股东大会B.职工代表大会C.董事会D.上级任命5.股票体现的是(A)。
A.所有权关系B.债券债务关系C.信托关系D.契约关系6.蓝筹股通常指(B)的股票。
A.发行价格高B.经营业绩好的大公司C.交易价格高D.交易活跃7.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(C)管理和运用。
A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问8.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(A)托管。
A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问9.先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时,以期货市场的赢利弥补现货市场的损失,从而达到保值的期货交易方式是(B)。
A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值10.看涨期权的买方具有在约定期限内按(D)价格买入一定数量金融资产的权利。
A.市场价格B.买入价格C.卖出价格D.协议价格二、多项选择题1.债券票面的基本要素有(ABCD)。
A.债券票面价值B.债券偿还期限C.债券利率D.债券发行者名称2.影响债券利率的因素主要有(ACD)。
A.银行利率水平B.筹资者资信C.债券票面金额D.债券偿还期限3.影响债券偿还期限的因素主要有(BCD)。
A.债券票面金额B.债务人资金需求时限C.市场利率变化D.债券变现能力4.按照投资者承担风险和享受权利的不同,股票分为(AB)。
A.普通股股票B.优先股股票C.记名股票D.不记名股票5.普通股股票的优先认股权的处理方法有(ACD)。
A.行使此权利来认购新发行的普通股票B.将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬C.将公司分配的优先认股权向公司兑现D.不行使此权利而听任其过期失效6.上市股票的市场价格受诸多因素的影响,这些因素包括(ABCD)。
证劵投资习题+参考答案

证劵投资习题+参考答案一、单选题(共52题,每题1分,共52分)1.场外交易市场的功能不包括()。
A、逐步向场内市场功能靠拢B、为不能在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所C、提供风险分层的金融资产管理渠道D、拓展融资渠道,改善中小企业融资环境正确答案:A2.按照发行流通性质,可以将金融市场划分为()和()。
A、债权市场权益市场B、一级市场二级市场C、货币市场资本市场D、证券市场非证券金融市场正确答案:B3.下列关于债券的特征说法正确的是( )。
A、债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金B、永续债的存在说明偿还性不是债券的一般特性C、债券的收益随发行者经营收益的变动而变动D、具有高度流动性的债券反而不安全正确答案:A答案解析:考查债券的特征。
债券的特征有:偿还性、流动性、安全性、收益性。
偿还性是指债券有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
永续债券只是债券中极少的部分,不能因此否定债券具有偿还性的一般特征。
债券的安全性是指债券持有人的收益相对稳定,不随发行者经营收益的变动而变动,并可按期收回本金。
一般来说,具有高度流动性的债券同时也是较安全的,因为它不仅可以迅速地转换为货币,而且可以按一个较稳定的价格转换。
4.如果发行的证券化产品属于债券,发行前必须经过()进行信用评级。
A、投资人B、信用增级机构C、信用评级机构D、承销人正确答案:C5.引起股票价格变动的直接原因是( ) 。
A、流动性挤压B、政治因素C、公司经营状况的变化D、买卖双方力量强弱的转换正确答案:D答案解析:考查引起股票价格变动的直接原因。
6.根据《证券投资基金法》的规定,我国基金资产估值的责任人是( )。
A、基金持有人B、基金管理人C、基金托管人D、基金投资者正确答案:B答案解析:考查基金资产估值的责任人,基金托管人对基金管理人的估值负有复核义务责任。
7.( )是指依据基金合同设立的一类基金,在我国,是依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立,基金投资者购买基金份额后成为基金持有人,依法享受权利并承担义务。
《证券投资实务》项目三习题(附答案)

《证券投资实务》项目三习题(附答案)一、单项选择题1.深圳证券交易所债券回购的交易单位规定()及其整数倍为交易单位。
A.1 手B.10 手C.100 手D.1000 手2.参与交易的各方应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易,这是()原则。
A.公开B.公平C.公正D.前面三个都不对3.证券交易的竞价结果有三种可能,不可能的是()。
A.全部成交B.部分成交C.不成交D.推迟成交4.目前沪、深证券交易所的证券回购券种主要是()。
A.国债B.公司债C.转债D.股票5.一笔回购交易涉及两个交易主体、()交易契约行为。
A.一次B.三次C.四次D.二次6.()不得开立 B 股账户。
A.外国法人、自然人和其他组织B.港澳台地区的法人、自然人和其他组织C.中国法人、自然人及其他组织D.定居在国外的中国公民及符合有关规定的境内上市外资股其他投资人7.()是指由于记名证券的交易使股权(债权)从出让人转移到受让人从而完成股权(债权)过户。
A.交易性过户B.非交易性过户C.账户挂失转户D.柜台过户8.证券买卖双方在交易达成后,按证券交易所的规定,在成交日后的某个营业日进行交收的交收方式称为()。
A.当日交收B.次日交收C.例行日交收D.特约日交收9.目前,我国对()实行T+3 交收方式。
A.A 股B.B 股C.基金券D.债券10.折算率由交易所会同证券登记结算机构根据国债利率及(),对所有在交易所上市的国债现货交易品种计算并公布可用以国债回购业务的折算比率。
A.市场利率B.市场价格C.风险D.面值11.下面的()不是新股网上竞价发行的优点。
A.市场性B.连通性C.经济性D.公平性12.包含证券中央登记结算机构、异地资金集中清算中心(异地清算代理机构)、证券经营机构、投资者四方面的清算模式称为()。
A.一级清算模式B.二级清算模式C.三级清算模式D.四级清算模式13.在三级清算模式中,()是指由证券经营机构同其客户办理的证券清算。
证券投资实务第二版李晓红课后答案

证券投资实务第二版李晓红课后答案1.证券投资咨询业务人员分为()。
[2017年2月真题] [单选题] *A. 证券分析师和证券投资顾问(正确答案)B. 证券咨询师和证券分析师C. 证券研究员和证券经纪人D. 证券分析师和客户经理答案解析:A,从事证券投资咨询业务的人员分为两类:①在发布的证券研究报告上署名的人员,应当符合相关条件,并在中国证券业协会注册登记为证券分析师;②向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当符合相关条件,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
2.证券投资顾问可以()。
[2016年11月真题] [单选题] *A. 向客户提供与其投资建议不一致的观点(正确答案)B. 同时注册为证券分析师C. 代客户作投资决策D. 通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体,提供买入、卖出或者持有具体证券的投资建议答案解析:选A; B项,同一人员不得同时注册为证券分析师和证券投资顾问;C 项,证券投资顾问不得代客户作出投资决策;D项,证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体,作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
3.取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报告业务的人员,申请注册登记为()。
[2016年3月真题] [单选题] *A. 证券咨询师B. 证券分析师(正确答案)C. 证券投资顾问D. 证券研究员答案解析:选B ; 从事证券投资咨询业务的人员分为两类:①在发布的证券研究报告上署名的人员,应当符合相关条件,并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。
②向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当符合相关条件,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
同一人员不得同时注册为证券分析师和证券投资顾问。
4.向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为()。
[2014年3月真题] [单选题] *A. 财务顾问B. 法律顾问C. 理财顾问D. 证券投资顾问(正确答案)答案解析:选D;向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当符合相关从业条件,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资实务课后答案[推荐5篇]
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证券投资实务课后答案[推荐5篇]第一篇:证券投资实务课后答案第一章1、证券按其性质不同,可以分为A.凭证证券和有价证券2、广义的有价证券包括(A)货币证券和资本证券。
A.商品证券3、有价证券是(C)的一种形式。
C.虚拟资本4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、(D)政府证券和国际证券D.金融机构证券5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是(C)。
C.生产经营过程中的价值增值6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成(A)关系。
A.正比第二章1、以下不是证券发行主体的是(C)C居民2、下述(D)不是证券发行市场的作用。
D.为证券持有者提供变现的机会3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为(C)C.包销4、以下不是债券发行价格形式的是(D)D.实价发行5、市盈率的决定因素有股票市价和(A)A.每股净盈利6、根据我国有关法律规定,发行人申请初次公开发行股票,应当符合条件之一是,发起人认购的股票数额(少于4亿元)不少于公司拟发行股本总额的(C)C.35%第三章1、债券投资中的资本收益指的是(C)C.买入价与卖出价之间的差额,且买入价小于卖出价2、年利息收入与债券面额的比率是(C)C.票面收益率3、以下不属于股票收益来源的是(D)D.利息收入4、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票,持有一年分得现金股息为0.5元,则该投资者的股利收益率是(B)B.5%5、以下不属于系统风险的是(C)C.违约风险6、以下各种证券中,受经营风险影响最大的是(A)A.普通股7、以下关于证券的收益与风险,说法正确的是(D)D.组合投资可以实现在收益不变的情况下,降低风险8、投资者选择证券时,以下说法不正确的是(A)A.所面对风险相同的情况下,投资者会选择收益较低的证券9、以下关于不同债券的风险补偿,说法不正确的是(B)B.不同证券的利率水平不同,是对利率风险的补偿10、以下各组相关系数中,组合后对于非系统风险分散效果最好的是(C)C.-1第四章1、设立股份有限公司申请公开发行股票,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的(D)。
《证券投资理论与实务》课后练习参考答案

《证券投资理论与实务》课后练习参考答案第一章参考答案一、单项选择题1.C2.B3.A4.D5.A6.D7.D8.C9.B 10.C二、多项选择题1.AD2.BCD3.ACD4.ABCD5.ABD6.CD7.ABD8.ABCD 9.ABD 10.ABC三、判断题1对 2错 3对 4错 5对 6错 7错 8对 9错10对第二章参考答案一、单项选择题1.D2.D3.C4.A5.B6.B7.B8.C9.A 10.B二、多项选择题1.ABD2.ABC3.ABD4.BC5.BD6.ABCD7.CD8.AC 9.BC 10.ABD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.错6.对7.对8.错9.对 10.错第三章参考答案一、单项选择题1.B2.A3.A4.D5.C6.A7.A8.B9.A 10.C二、多项选择题1. ABCDE2.ABD3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.AC 8.ABC 9.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.错5.错第四章参考答案一、单项选择题1.A2.B3.B4.D5.C6.B7.B8.D9.C10.C二、多项选择题1.ABC2.ABCDE3.ABDE4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABD 8.ABD 9.ABD 10.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.对5.错6.对7.错8.错第五章参考答案一、单项选择题1.A2.D3.B4.C5.C6.B7.D8.C9.B 10.B二、多项选择题1.BCD2.AB3.ABD4.ABCD5.AC6.ACD7.BCD8.BD 9.ABCD 10.AC三、判断题1.错2.对3.错4.对5.错6.对7.错8.错9.对 10.错第六章参考答案一、单项选择题1.B2.C3.A4.D5.B6.A7.D8.C9.B 10.A二、多项选择题1.ABD2.AC3.BC4.ABCD5.AB6.AC7.ABCD8.BC 9.ABCD 10.ACD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.对6.错7.错8.对9.错 10.对第七章参考答案一、单项选择题1.C2.A3.B4.C5.B6.D7.D8.A二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABC5.ABCD6.BCD7.ABCD 8.ABD三、判断题1.对2.错3.对4.错5.错6.对7.对8.错第八章参考答案一、单项选择1.C2.D3.C4.A5.D6.D7.C8.C9.A二、多项选择1.BCDE2.CD3.CD4.BCD5.AC6.ABCD7.BD8.BCD 9.CE 10.CDE三、判断1.对2.对3.对4.对第九章参考答案一、单项选择题1.B2.B3.B4.D5.B6.A7.C8.C9.C 10.C二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD 8.ACD 9.AC 10.CD三、判断题1.对2.错3.错4.错5.错6.对7.错8.对9.错 10.错。
《证券投资实务》第二版 参考答案

《证券投资实务》同步训练参考答案第一章一、单项选择题1. ( D )2. ( C )3. ( A )4. ( C )5. ( B )二、多项选择题1.( ABD )2. (AD )3. ( ABCD )4. ( CD )5.( ACD )三、实务操作题1.提示:股票、债券、基金、金融衍生品都是证券投资工具,它们的概念及特点在教材中均有描述(可查阅教材),学生可以运用证券行情软件找到这些证券投资工具。
2.提示:学生可下载运用一款证券行情软件,在电脑上打开以后分别查阅股票、债券、证券投资基金、股指期货、国债期货等品种,并结合教材中所述的内容判断它们各自的类型和特点。
3.提示:打开证券行情软件中的A股指数走势图,结合技能综合实训项目1的“中国股市数次牛市熊市大盘点”资料,来分析我国股市的历史走势特点,并根据当前的经济形势对未来走势做出预测。
四、案例分析题提示:一般认为,影响股价的因素包括上市公司基本情况、国家宏观经济政策、市场供求情况以及股价技术指标等。
本案例中的苏宁云商股价异动暴涨原因主要是该公司基本面发生变化、私募机构利用概念加以炒作。
学生可以利用网络查阅该公司的基本信息和媒体报导,进一步加以分析。
第二章一、单项选择题1. ( C )2. ( B )3. ( D )4. ( B )5.( A )6. ( A )7. ( B )8. ( C )9. ( A )10.( B )11. ( B ) 12. ( A )13. ( B )14. ( B )15.( D )16. ( B ) 17. ( C )18. ( D )19. ( A )20.( C )二、多项选择题1.( C )2. (AD )3. ( ABCD )4. ( CD )5.( ACD )三、实务操作题(一)开立证券账户1.凭投资者身份证明文件、由投资者本人或授权代表亲自填写证券账户开户登记表。
2.缴纳相关费用。
个人证券账户:上海40元、深圳50元;机构证券账户:上海400元、深圳500元。
证券投资实务作业一及答案

你的得分:100.0完成日期:2017年01月10日20点33分说明:每道小题选项旁的标识是标准答案。
一、单项选择题。
本大题共20个小题,每小题2.0 分,共40.0分。
在每小题给出的选项中,只有一项是符合题目要求的。
1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为()。
A.支出B.储蓄C.投资D.消费2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门,因此通常又被称为()。
A.间接投资B.直接投资C.实物投资D.以上都不正确3.由于()的作用,投资者不再满足投资品种的单一性,而希望建立多样化的资产组合。
A.边际收入递减规律B.边际风险递增规律C.边际效用递减规律D.边际成本递减规律4.债券投资中,通常投资者在投资前就可确定的是()。
A.债券年利息B.资本利得C.债券收益率D.债券风险5.以下各种债券中,通常认为没有信用风险的是()。
A.中央政府债券B.公司债券C.金融债券D.垃圾债券6.以下关于投资于地方政府债券的表述,说法不正确的是()。
A.地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B.地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C.地方政府债券没有任何风险D.地方政府债券的收益率一般高于国债收益率7.全国证券期货市场的主管部门是()。
A.中国证监会B.财政部C.中国人民银行D.国资委8.可以用来衡量全社会投资规模的指标是()。
A.社会消费总额B.固定资产投资C.财政总支出D.社会经济发展速度9.在对经济周期进行分析中,属于先导性指标的是()。
A.货币政策指标B.个人收入C.失业率D.商品库存10.技术分析的理论基础是()。
A.道氏理论B.缺口理论C.波浪理论D.江恩理论11.技术分析作为一种分析工具,其假设前提是()。
A.市场行为涵盖了一部分信息B.证券的价格是随机运动的C.证券价格以往的历史波动不可能在将来重复D.证券价格沿趋势移动12.在技术分析中,如果乖离率为(),则表示风险较小,可以买入股票。
证券投资实务课后习题答案

证券投资实务课后习题答案证券投资实务课后习题答案在证券投资实务课程中,习题是一个重要的学习工具,可以帮助我们巩固所学知识并提高分析问题的能力。
下面是一些习题的答案,希望能对大家的学习有所帮助。
1. 什么是证券投资?证券投资是指通过购买股票、债券、基金等金融工具来获取投资回报的行为。
证券投资可以是长期的,也可以是短期的,目的是为了实现资产增值。
2. 什么是股票?股票是指公司为了筹集资金而发行的一种证券,代表着对公司所有权的一部分。
股票的持有者享有公司分红和决策权。
3. 什么是债券?债券是指债务人向债权人发行的一种债务凭证,承诺在一定期限内支付一定利息和本金。
债券投资者通过购买债券可以获得利息收入。
4. 什么是基金?基金是由投资者共同出资组成的一种集合投资工具,由基金管理人进行投资管理。
基金投资者通过购买基金份额可以分享基金投资收益。
5. 什么是投资组合?投资组合是指将不同类型的证券按一定比例组合在一起形成的投资组合。
通过投资组合可以实现风险的分散和收益的最大化。
6. 什么是投资风险?投资风险是指投资者在进行证券投资时面临的可能损失的风险。
投资风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
7. 什么是投资回报?投资回报是指投资者从证券投资中获得的收益。
投资回报可以是股息、利息、资本利得等形式。
8. 什么是投资目标?投资目标是指投资者在进行证券投资时希望实现的目标。
投资目标可以是长期资本增值、稳定收益、风险分散等。
9. 什么是投资策略?投资策略是指投资者在进行证券投资时采取的一系列决策和行动。
投资策略可以包括资产配置、选股、择时等方面。
10. 什么是投资者心理?投资者心理是指投资者在进行证券投资时所表现出的心理特征和行为。
投资者心理对投资决策和投资结果有着重要影响。
以上是一些常见的证券投资实务习题的答案,希望对大家的学习有所帮助。
在实际投资中,还需要不断学习和实践,提高自己的投资能力和风险控制能力。
祝大家在证券投资实践中取得成功!。
证券投资学第2版课后习题参考答案

证券投资学(第2版)课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系?答:联系:二者的交易对象都是有价证券,都是投入货币以谋取盈利,同时承担损失的风险。
二者还可以相互转化。
区别:1)交易的动机不同。
投资者进行证券投资,旨在取得证券的利息和股息收入,而投机者则以获取价差收入为目的。
投资者通常以长线投资为主,投机者则以短线操作为主。
2)投资对象不同。
投资者一般比较稳健,其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。
投机者大多敢于冒险,其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。
3)风险承受能力不同。
投资者首先关心的是本金的安全,投机者则不大考虑本金的安全,一心只想通过冒险立即获得一笔收入。
4)运作方法有差别。
投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估,十分注意证券价值的变化,并以其作为他们选购或换购证券的依据。
投机者则不大注意证券本身的分析,而密切注意市场的变化,以证券价格变化趋势作为决策的依据。
2、简述证券投资的基本步骤。
答:1)收集资料;2)研究分析;3)作出决策;4)购买证券;5)证券管理。
3、试述金融市场的分类及其特点。
答:1)按金融市场的交易期限可分为:货币市场和资本市场。
2)按金融市场的交易程序可分为:证券发行市场和证券交易市场。
3)按金融交易的交割期限可分为:现货市场和期货市场。
4)按金融交易标的物的性质可分为:外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。
第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。
答:债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券,具有公开性、社会性和规范性的特点,一般可以上市流通转让。
债券具有一般有价证券共有的特征,即期限性、风险性、流动性和收益性,但它又有其独特之处。
股票只是代表股份资本所有权的证书,它本身并没有任何价值,不是真实的资本,而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
股票在发行与流通中,具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。
《证券投资实务》项目六习题(附答案)

《证券投资实务》项目五习题(附答案)一、单项选择题1.()是最普通、最基本的股利形式。
A.现金股利B.股票股利C.财产股利D.负债股利2.信用级别高的债券票面利率相对()一些。
A.高B.低C.不能确定D.相等3.按单利计息的债券的票面利率应()按复利计息的债券的票面利率。
A.等于B.高于C.低于D.不能确定4.市场利率风险对()影响较大。
A.固定收益证券B.变动收益证券C.所有证券D.股票5.投资(),其资本利得来源于基金所投资的股票或债券升值和获取股息、利息,导致基金单位净值的增长。
A.封闭式基金B.开放式基金C.契约型基金D.公司型基金6.期限短的债券票面利率相对()一些。
A.高B.低C.不能确定D.相等7.()是公司通过建立一种负债,用债券或应付票据作为股息分派给股东。
A.债息B.股息C.负债股利D.现金8.系统风险又称市场风险,也称()。
A.不可分散风险B.可分散风险C.政策风险D.经济周期波动风险9.购买力风险对()影响最大。
A.固定收益证券B.变动收益证券C.所有证券D.股票10.某些因素对单个证券造成损失可能性属于(),它强调的是对某一证券的影响。
A.系统风险B.非系统风险C.公司经营风险D.财务风险11.股票买入价和卖出价之间的差额就是()。
A.资本收益B.资本损失C.资本利得D.资本利失12.()是一种比较积极和进取的风险控制方法。
A.留置风险B.减少风险C.回避风险D.分散风险13.差价率越高,说明股票的价格()。
A.波动幅度越大,投资风险越大B.波动幅度越小,投资风险越小C.波动幅度越大,投资风险越小D.波动幅度越小,投资风险越大14.说明该证券的风险程度小于整个市场的风险的是()。
A.β<1B.β>1C.β≤1D.β≥115.通过计算,分析不同股票历史上各时期价格波动的相差幅度,以判断对各公司股票投资风险大小的方法是()。
A.差价率法B.标准差法C.β系数法D.市盈率法16.标准差越大,说明证券()。
证券投资理论与实务(第二版)第3章习题参考答案.doc

第四章资产组合理论1.现代资产组合理论的主要内容是什么?它与传统资产组合理论的区别是什么?解答:现代资产组合理论认为,投资者总是厌恶风险,希望在一定风险水平下获得最大可能的预期收益,或者在获得一定预期收益时使风险最小。
这意味着投资者在要求预期收益最大化时追求风险最小化,进行资产组合决策就是在两个目标之间寻找一个平衡点。
根据风险分散原理,分别用期望收益率和收益率方差衡量资产组合的预期收益和风险,凭借均值方差模型确定组合的构成。
它与传统资产组合理论的区别在于,传统资产组合理论主要通过技术分析和基础分析来选择证券,而现代资产组合理论则借助定量分析方法进行组合的构建和变动,它克服了传统理论中投资者凭借主观判断选择证券的不足。
2.为什么证券组合可以分散投资风险?是否存在一个证券组合,它可以将所有的投资风险都分散?解答:因为投资风险可以分为系统性风险和非系统性风险•所谓非系统性风险即其由某一特殊因素引起,这种因素通常只对特定的公司或行业有影响,不会影响其他公司或行业.证券组合可以将对单一证券的收益依赖转变为对众多证券的收益依存,减少因某一证券价格变化幅度过大而引起的风险.即减少非系统性风险, 达到分散投资风险的目的. 2•答案订正一一资产组合的方差可%用公式\ $\sigma_{p}A{2} =\sum w_{i)A{2}\sigma_{i}A{2}%+\sum \sum w_{i}w_{j}\sigma_{ij}$可见资产组合的风险由两部呑决定:系%统性风险和非系统性风险•非系统性风险只与单个证券的风险和投资比例有关•而系统性风险不仅取决于单个证券的风险和投资比例,还涉及到证券Z间的协方差.所谓非系统性风险即由某一特殊因素引起,这种因素通常只对特定的公司或行业有影响,不会影响其他公司或行业•证券组合可以将对单一证券的收益依赖转变为对众多证券的收益依存,减少因某一证券价格变化幅度过大而引起的风险•即减少非系统性风险,达到分散投资风险的目的•所以证券组合可以分散-■部分的投资风险,即非系统性风险•但不存在可以将所有风险都分散的证券组合.3•现在有两个同等规模的资产组合,组合A包括两个不同的银行证券,组合B 包括银行,保险,铁路和基础设施等行业的证券。
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证券投资学课后答案:第一章:一:名词解释1. 证券:是各种财产所有权或债券凭证的统称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
2. 债券具有一般有价证券共有的特征:即期限性、风险性、流动性和收益性,但它又有其独特之处3. 金融债券:广义地说,由金融机构发行的债券即为金融债券。
金融债券多为中长期债券,是金融机构利用自身较好的资信筹集更多的中、长期资金的手段,一般要经特别的法律许可, 有由特别的金融机构发行。
发行金融债券的银行或财务公司对金融债券持有人作出债务承诺,在一定期间还本付息。
4. 机构投资者:主要是指一些金融机构,包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织5. 场外交易市场:是指证券交易所以外的证券交易市场的总称。
证券场外市场是一个分散的无形市场。
它没有固定的、集中的交易场所,而是由许多各自独立的证券公司分别进行交易。
6. 一级市场:指股票的初级市场也即发行市场,在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票7. 二级市场:指流通市场,是已发行股票进行买卖交易的场所。
8. 场内交易市场:指由证券交易所组织的集中交易市场,有固定的交易场所和交易活动时间。
证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖,投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。
二,简答1. 证券市场有哪些基本特征?答:第一,证券市场是价值直接交换的场所。
有价证券是价值的直接代表,其本质上只是价值的一种直接表现形式。
虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券,但由于它们是价值的直接表现形式,所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。
第二,证券市场是财产权利直接交换的场所。
证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券,它们本身仅是一定量财产权利的代表,所以,代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。
证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。
第三,证券市场是风险直接交换的场所。
《证券投资实务》习题答案 第六章习题答案

第七章习题答案一、单选题1D2.C3.B4.A5.A二、多选题1ABCD2.ABC3.AB4.ABC5.ABCD三、判断题1错2.错3.对4.错5.错四、简答题]、答案买方研究报告通常需要付费阅读。
这对于绝大多数普通投资者来说,不太现实。
卖方研究报告通常质量参差不齐,并且数量庞大。
卖方分析师可能由于立场问题,多鼓励投资者买入股票。
少数卖方分析师可能与某些大资金进行利益勾结,从而违背职业操守推荐读者购买特定股票。
2、答案1)估值的前提,对行业和公司要有定性判断。
2)提防估值陷阱3)如果企业业务种类繁多,那么一般要分开估值,然后加总计算总市值。
4)使用交易方法来辅助进行估值。
如上市公司遭遇重大利空而不跌,那么可以认为这预示着市场预期见底、估值处于底部区域了。
若公司遭遇重大利好而不涨,可以认为这预示着市场见顶、估值处于顶部区域了。
5)对于重周期性行业里的上市公司,底部区域往往伴随着微弱的盈利,在估值上是低PB高PE,顶部区域往往伴随着高昂的盈利,在估值上是高PB低PE o6)科技股,与估值相比,更重要的是要看研发投入、专利技术储备以及产品的科技市场需求状况。
五、答案医疗器械行业在未来很长时间内,预计会有较高的增长。
医疗器械行业壁垒较高护城河深,有较好的投资优势:产品生命周期稳定+研发效率高+系统化优势。
我国的医疗器械行业与发达国家比、与发展中国家比,都有优势。
迈瑞医疗作为我国的龙头型医疗器械公司,具有技术领先+全球化+收并购优势+精益化生产的优势。
总之,该公司发展前景光明。
六、答案假设某公司2023年4月份市值1000亿人民币,2023年前四季度实现盈利分别为9亿、11亿、、11亿、、9亿,2023年1季度实现利润12.5亿,预计2023年会实现净利润60亿元,请分别计算静态市盈率=IOoo/(9+11+11+9)=25滚动市盈率=IOOo/(11+11+9+12.5)=22.99动态市盈率=IoOo/(12.5*4)=20预期市盈率=IOoo/60=16.67。
《证券投资实务》项目二习题(附答案)

《证券投资实务》项目二习题(附答案)一、单项选择题1.1602 年,世界上成立了第一家股票交易所,它是在()。
A.纽约B.伦敦C.巴黎D.阿姆斯特丹2.股票的理论价值是()。
A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值3.国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,()资产应该折算成国家股。
A.国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份B.国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份C.国有企业改制成股份公司形成的股份D.社会公众投资形成的股份4.在上海证交所上市的股票中,B 股是以人民币标明面值,以()进行买卖的。
A.人民币B.美元C.港元D.日元5.股票实际上代表了股东对股份公司的()。
A.产权B.债权C.物权D.所有权6.贴现债券通常在票面上(),是一种折价发行的债券。
A.不规定利率B.规定利率C.标明折价D.不标明折价7.债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这种债券叫()。
A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券8.债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,这种债券叫()。
A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券9.浮动利率债券是指利率可以变动的债券,这种债券的利率在确定时一般与()挂钩。
A.市场利率B.银行贷款利率C.同业拆借利率D.定期存款利率10.债券根据券面形式,其中()是具有标准格式的债券。
A.实物债券B.凭证式债券C.记账式债券D.电子债券11.偿还期在 1 年以上 10 年以下的国债被称为()。
A.短期国债B.中期国债C.长期国债D.无期国债12.可以提前兑现的债券是()。
A.实物债券B.凭证式债券C.记账式债券D.以上都不能13.从广义的角度来看,公债的举债主体是国家,从狭义的含义来看,公债的举债主体是()。
A.依然是国家B.政府C.法院D.只能是地方政府14.以某种商品实物为本位而发行的国债是()。
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第一章证券市场1)为什么证券交易市场不能为所交易证券的发行者带来资本?(1)证券市场(Securities Market)是股票、债券等有价证券发彳亍与流通以及与此相适应的组织和管理方式的总称。
(2)按照证券运行阶段的不同,证券市场町以分为证券发行市场和证券交易市场。
证券发行市场乂称初级市场或一级市场,在这个市场上进行的是新发行证券的交易,也就是投资者认购筹资者发行的证券,而将资金转移到筹资者手中。
证券交易市场又称二级市场,在这个市场上,已发行的证券在不同的投资者之间流通转让,它是证券发行市场的延续。
(3)证券交易市场上,证券的流通转让使证券持有者可以提前收回投资,而由其他购买其证券的投资者继续投资,形成的是对■企业或国家的长期投资,在证券交易市场上,所交易证券的发行者不再获得资本,真正为其带來资本的是证券发行市场阶段。
2)信用制度如何促进了证券市场的发展?(1)信用是指不同所有者之间的商晶和货币资金的借贷及赊销预付等行为。
信用制度是一种以信誉记录与公示为手段的具有高度口律性的社会化行为制约和激励制度。
(2)在社会分工出现后,社会上出现了资金盈余的部门和资金短缺的部门,但由于当时信用制度的落后,扩大再生产的所需的资金只能通过不多的资本借贷来满足,证券市场无法形成。
(3)随着牛产力的进一步发展,商品经济不断成熟,社会分工H益复杂,社会化人生产所需的资金越来越多,借贷资木越来越不能满足资金需求,客观上需要创造出新的融资手段。
并此时的信川制度已经极大发展,商业信丿IJ、银行信用和国家信用等信用形式的不断出现,创新出各种新的资金融通方式,导致了越来越多的信用工具的出现,如股票、债券等资木证券。
证券的产牛为证券市场的形成创造了前提条件。
随着证券相互转止流通的渐趋频繁,客观上需要固定的场所为证券流通提供便利,因此证券市场的形成也就成为必然。
3)美国19世纪的第一个期货市场的建立是为了农产品交易,为什么?首先,这是由于农产站的牛产,交易对以期货形式的交易有更为迫切的需求。
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第一章1、证券按其性质不同,可以分为A.凭证证券和有价证券2、广义的有价证券包括(A)货币证券和资本证券。
A.商品证券3、有价证券是(C)的一种形式。
C.虚拟资本4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、(D)政府证券和国际证券D.金融机构证券5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是(C )。
C.生产经营过程中的价值增值6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成(A)关系。
A.正比第二章1、以下不是证券发行主体的是(C)C居民2、下述(D)不是证券发行市场的作用。
D.为证券持有者提供变现的机会3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为(C)C.包销4、以下不是债券发行价格形式的是(D) D.实价发行5、市盈率的决定因素有股票市价和(A) A.每股净盈利6、根据我国有关法律规定,发行人申请初次公开发行股票,应当符合条件之一是,发起人认购的股票数额(少于4亿元)不少于公司拟发行股本总额的(C) C.35%第三章1、债券投资中的资本收益指的是(C) C.买入价与卖出价之间的差额,且买入价小于卖出价2、年利息收入与债券面额的比率是(C) C.票面收益率3、以下不属于股票收益来源的是(D) D.利息收入4、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票,持有一年分得现金股息为0.5元,则该投资者的股利收益率是(B) B.5%5、以下不属于系统风险的是(C) C.违约风险6、以下各种证券中,受经营风险影响最大的是(A) A.普通股7、以下关于证券的收益与风险,说法正确的是(D) D.组合投资可以实现在收益不变的情况下,降低风险8、投资者选择证券时,以下说法不正确的是(A)A.所面对风险相同的情况下,投资者会选择收益较低的证券9、以下关于不同债券的风险补偿,说法不正确的是(B) B.不同证券的利率水平不同,是对利率风险的补偿10、以下各组相关系数中,组合后对于非系统风险分散效果最好的是(C) C.-1第四章1、设立股份有限公司申请公开发行股票,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的(D)。
D.35%2、股份有限公司的最高权力机构是(C )。
C.股东大会3、监事由(A)选举产生。
A.股东大会4、股票体现的是(A)。
A.所有权关系5、蓝筹股通常指(B )的股票。
B.经营业绩好的大公司第五章1、债券是由(C)出具的。
C.债务人2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为(A )。
A.债权3、债券根据(D )分为政府债券、金融债券和公司债券。
D.主体4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为(B)。
B.复利债券5、贴现债券的发行属于(C)。
C.折价方式6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是(A )A.券面形态7、公债不是(D)。
D.所有权凭证8、安全性最高的有价证券是(B )。
B.国债9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是(A )。
A.信用公司债10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是(C)。
C.证券抵押信托公司债第六章1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(C )管理和运用。
C.基金管理人2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(A )托管。
A.基金托管人3、契约型基金反映的是()D。
D.信托关系4、证券投资基金的资金主要投向(C )。
C.有价证券5、开放式基金的基金单位是直接按(C)来计价的。
C.基金单位资产净值6、在计算基金资产总额时,基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的(B )为准。
B.收盘价7、在计算基金资产总额时,基金拥有的上市债券,是以计算日集中交易市场的(B)为准.B.收盘价8、基金在美国的称谓是(A)。
A.共同基金第七章1、证券交易的风险防范通常可以从(A)等方面着手,以达到消除或减缓风险发生的目的。
A.制度、监察和自律管理2、下述不属于证券公司自营业务决策自主性特点的表现是(A)A.选择交易对手的自主性3、上海证券交易所在开业初期实行的交易过户规则是(A) A.双向过户4、机房接地与防雷系统应采用独立的工作地和防雷保护地,工作地和防雷保护地之间的距离应大于(A)米 A.105、准确地说,(B)是申请自主业务资格的证券经营机构应向证监会报送文件B.机构批设机关颁发的《经营金融业务许可证(副本)》6、我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行(A) A.会员制7、场外市场与场外市场相比,其(D)不及证券交易所 D.稳定性与流动性8、证券公司拨付所属分公司和证券营业部的运营资金不得超过公司注册资本的(C);证券营业部的证券运营资金不得少于人民币()万元 C.40% 5009、证券交易风险的监察包括(A)A.事先预警、实时监控、事后检查10、下列对于市价委托,不正确的说法是(D)D.我国目前采用此种委托方式较多第八章1、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的( C )。
C、下跌2、以下不属于货币政策三大工具的是( D )。
D、直接信用控制3、()是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
C、上市公司质量4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力()。
D、房地产5、宏观经济分析的意义不包括( D )。
D、个别证券的价值与走势6、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过的途径是(C)C.投资者对股价的预期7、关于经济周期变动与股价波动的关系,以下表述错误的是(A)A.经济总是处在周期性运动中,股价伴随经济相应的波动,但股价的波动超前于经济运动,股价波动不是永恒的8、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括( C )。
C、减少国债发行(或回购部分短期国债)缩小财政赤字规模,推动证券价格上扬第九章1、技术分析的理论基础是(A) A.道氏理论2、技术分析理论认为市场过去的行为( B )。
B 可以作为预测未来的参考3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中(B)是技术分析最重要的价格指标B 收盘价4、与基本分析相对,技术分析的优点是( B )。
B、同市场接近,考虑问题比较直观第一章1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为(BC)。
B.证据证券C.凭证证券2、广义的有价证券包括很多种,其中有(ACD )。
A.商品证券C.货币证券D资本证券3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有(ABCD)。
A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票4、下列属于货币证券的有价证券是(AB)。
A.汇票B.本票5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有(BCD )B.股票C.债券D.基金证券6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(BC D)。
B.非上市证券C.场外证券D.场内证券第二章1、证券发行市场由以下主体(AB)组成 A.证券发行者 B. 证券投资者2、证券发行人主要是(ABD) A.政府 B.企业 D.金融机构3、增资发行可分为(ABCD)A.有偿增资发行 B.无偿增资发行 C.有偿无偿并行发行 D.有偿无偿搭配发行4、证券发行方式按发行对象不同,可分为(AD)A.私募发行 D.公募发行5、确定股票发行价格的主要方法有(ABCD) A.市盈率法 B.净资产倍率法 C.竞价确定法 D.现金流量折现法6、决定债券收益率的因素主要有(ABCD)A.利率 B.期限 C.票面价格 D.购买价格第三章1以下可以成为债券投资收益的来源的是(ABC)。
A 债券的年利息B 将债券以高于开始的购买价格卖出C 将债券以低于开始的购买价格卖出2 以下对债券投资收益率有影响的因素是(ABD)。
A债券的票面收益率B债券的还本期限 D 债券的发行价格3以下各种附息债券收益率中,考虑了资本损益的包括(CD) C持有期收益率D到期收益率4股票投资收益的来源有(ABC)。
A 现金股息 B 资本利得 C 送股5以下关于股票持有期回收率的计算结果,说法正确的是(AD)。
A 持有期回收率一定是非负的D 持有期回收率有可能等于16以下属于系统风险的是(ABD)。
A 利率风险 B 市场风险 D 购买力风险7以下属于非系统风险的是(BCD)。
B 违约风险 C 经营风险 D 财务风险8以下属于利率影响证券价格的途径的是(AB). A 改变资金的流向 B 影响公司的成本9以下关于购买力风险,说法正确的是(AD)。
A 购买力风险属于系统风险 D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险10以下对于不同类型投资者的无差异曲线分析正确的是(AD)。
A 无差异曲线越平坦,说明该投资者越偏好风险 D 无差异曲线越陡峭,说明该投资者越厌恶风险第四章1、普通股票股东享有的权利主要是(ABCD )。
A公司经营决策的参与权B公司盈余分权C剩余资产分配权D. 优先认股权2、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为(AB )A普通股股票B.优先股股票3、普通股股票的优先认股权的处理方法有(ABD )。
A.行使此权利来认购新发行的普通股票B.将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬D.不行使此权利而听任其过期失效4、上市股票的市场价格受诸多因素的影响,这些因素包括(ABCD)。
A.公司经营状况B.宏观经济因素C.行业因素D.投资者心理因素第五章1、债券票面的基本要素有(ABCD )。
A.债券票面价值B.债券偿还期限C.债券利率D.债券发行者名称2、影响债券利率的因素主要有(AB D)。
A.银行利率水平B.筹资者资信D.债券偿还期限3、影响债券偿还期限的因素主要有(BCD )。
B.债务人资金需求时限C.市场利率变化D.债券变现能力4、根据债券券面形态,国债可以分为(ABC )。
A.实物国债B.凭证式国债C.记帐式国债5、债券的性质可以概括为(AC )。
A.属于有价证券C.是债权的表现6、债券的特征可以表现为(ABCD )。
A.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性7、按计息方式分类,债券可以分为(ABCD )。
A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券8、国际债券的特点有(ABCD)。
A.资金来源的广泛性B.计价货币的通用性C.发行规模的巨额性D.汇率变化的风险性第六章1、作为证券市场一种重要的投资方式,证券投资基金具备的明显特点是(ACD )。
A.集合投资C.分散风险D.专家管理2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资,基金可分为(BC )。
B.封闭型基金C.开放型基金3、根据组织形式的不同,投资基金可分为(CD )。
C.契约型基金D.公司型基金4、货币市场基金的投资工具包括(BCD)。