期货实验报告

期货模拟投机实验报告

一、实验名称：平均买低策略

二、实验目的：通过模拟实践，了解理性投机，掌握期货投机的方

法和技巧

三、实验方法：

a)使用的软件：金博士期货模拟交易系统

b）使用方法：平均买低策略

四、实验内容：

成交查询

客户号委托时间合约号方向开平成交量成交价格手续

费201007032920121211230320AG1302买开仓56750121 201007032920121212123624AG1302买开仓56744121 201007032920121213214931AG1302买开仓56736121 201007032920121218220422AG1302卖平仓156660360（1）根据 k 线图的走势 AG1302 在 12 月 11 日出现十字星标志，预测价格将由下降逆转为上涨，于是选择AG1302 作为平均买低

投机策略的对象。

（2）12 月 11日 23点 03分 20 秒时下单委托开仓买入 5手 AG1302，合约成交价为 6750元/手，手续费 121 元。

（3）买入后， 12 月 12 日价格有小幅下降，当日收盘价为6744 元/手，基于对价格即将逆转为上升的预测， 12 月 12日12点 36分 04 秒时再次下单以6744 元/手委托买入 5 手 AG1302，合约

最终成交价为 6744 元/手。

（4） 12 月 13 日，价格再次有小幅度下降，当日收盘价为6736 元/

手，于是再次委托下单以 6736 元/手买入 5 手 AG1302，合约最

终成交价为 6736 元/手。

经过这三次操作，合约的买入平均价为 6743.3 元/手

=6750*5+6744*5+6736*5/15 ，预计获利空间增大。

（5）价格并没有如最初预料那样逆转为上涨，而是持续下跌。 12 月

18 日，当日收盘价为 6670 元/手，在此之前出现了连续两天跳空

下跌。于是委托以 6655 元/手卖出 15 手 AG1302，割肉平仓，终成交价为 6660 元/手。

由于平均买入价为 6743.3 元而最后平仓价为 6660 元/手，因此此次投机盈亏（6660-6743.3）*15=-1249.5 ，这个过程产生的手续费121*3+360=723，此次合计亏损 1249.5+723=1972.5元

五、实验结果及分析：

此次投机模拟实验亏损 1972.5 元，盈利失败。实验中运用到了平均买低的策略，在价格走低时谨慎跟进买入，但是由于一开始对价格的预测有误，价格没有按照预期逆转下跌的走势。以至于在 12 月 18 日时看到明显下跌信号：跳空下跌，为了降低损失，在当日就果断委托

平仓，割肉出来。这次试验操作表明，对价格进行预测时除了看k 线图外还应该根据成交量和其他一些技术指标综合考虑，如果参考的指标太少投机的风险还是很大的，很容易预测失败导致亏损。

说明：由于实际操作中中间有操作打乱了这个投机操作的顺序，如果全部截图过来不便于清楚地

看出这个过程，不便于分析，因此上面所附表格经过了我的整理去除了中间一些无关的操作记录，请老师谅解。

期货套利交易模拟实验报告

一、实验名称：期货套利交易模拟实验

二、实验目的：通过模拟操作了解期货合约，掌握期货套利的一些

原理，学会分析期货行情，并御用套利方法进行操作。

三、实验方法：牛市套利（买近卖远）

四、实验内容：

客户号委托时间合约号方向开平成交量成交价格201007032920121217085823AG1301买开仓106560 201007032920121217120327AG1310卖开仓106950 201007032920121221230535AG1310买平仓106491 201007032920121224211234AG1301卖平仓106065（1）12 月 17 日，开仓买入 10 手 AG1301，同时卖出 10 手 AG1310，成交价格分别为 6560 元/手和 6950 元/手，分别产生手续费 236 元和250 元，手续费合计486 元。基差 =6590-6950=-360 元/手，这是正向市场。（预期价差会缩小所以采取牛市套利，买近卖远，正向市场，

价差缩小就可以盈利）

（2）12 月 21 日，以 6491 元/手的价格平仓买入 10 手 AG1310（当日AG1301 的委托单没有成交，所以没能在同一天平仓），产生手续

费 234 元（直接由系统账单查得）。

（3）12 月 24 日，以 6065 元/手的价格平仓卖出 10 手 AG1301，产生手续费 218 元。平仓后算的基差 =6065-6491=-426元/手，价差扩大，与预期相反，预测不准确。此次套利操作的盈亏=[-426-

（-360）]*10=-660元，加上手续费之后本次套利一共亏损

660+486+218=1364元

五、实验结果分析：

本次实验采取牛市套利的方法，计划在正向市场预计价差将会缩小，

买近卖远来套利。但是市场行情的变化与预测相反，价差没有缩小而是扩大了（由360 扩到 426），因此套利失败，结果是亏损的，加上

手续费总计亏损1364 元。

说明：由于实际操作中中间有操作打乱了这个投机操作的顺序，如果全部截图过来不便于清楚地

看出这个过程，不便于分析，因此上面所附表格经过了我的整理去除了中间一些无关的操作记录，请老师谅解。

期货模拟实验基本面分析

分析对象：白银

一、供给因素

白银生产主要分为矿产银和再生银两种；基于白银矿产资源多数是伴生，因此矿产银分为独立银矿原生矿产银和铜铅锌等基本金属伴生副

产矿产银；而再生银主要从含银固体废弃物（如有价废渣、废件等）

和贵金属表面处理的镀液、照相行业定影废液显影等废液等中回收。

世界矿产白银生产主要集中在白银资源相对丰富的国家和地区，而再生银生产主要集中在一些白银消费大国，目前中国、秘鲁、墨西哥、

澳大利亚、玻利维亚、俄罗斯、智利、美国、波兰、哈萨克斯坦是世

界最大的 10 个白银生产国。近年来白银的生产量每年大约以2%的速度增长。近几年我国白银产量持续增长。据中国有色金属工业协会统计， 2005-2010 年我国白银产量年均递增17.8%，2010 年我国白银总产量累计达到 11617 吨，这两年还在持续增长。

二、需求因素

（1）白银的实际需求（首饰业，工业等）与白银的用途有直接关系。

一般来说经济的发展速度决定了白银的总需求，在微电子领域，越来越多地采用白银作为保护层，在医学及建筑装饰等领域，尽管科技的进步是白银的替代产品不断出现，但是白银一起特殊的银属性质使其需求量仍呈上升趋势。