中国氯碱化工行业研究-行业概况

中国氯碱化工行业研究-行业概况

1、行业概况

（1）氯碱化工产品概况

氯碱化工行业是重要的基础化学工业之一，主要产品包括中间产品电石、终端产品PVC和烧碱。

PVC（聚氯乙烯）是世界五大通用塑料之一，具有优良的耐化学腐蚀性、电绝缘性、阻燃性、质轻、强度高且易于加工的优点，被广泛应用于工业、农业、建筑、电子、医疗、汽车等领域，是应用领域最广的塑料品种，在国民经济中占据重要地位。

烧碱即氢氧化钠（NaOH），是一种用途很广的化工产品，可用于生产纸、肥皂、染料、人造丝，冶炼金属、石油精制、棉织品整理、煤焦油产物的提纯，以及食品加工、木材加工及机械工业等方面。

电石即碳化钙，是重要的基本化工原料，是氯碱化工行业中重要的中间产品。

电石主要用于生产制作乙炔气体，以继续生产PVC，也可用于钢铁工业的脱硫剂。

（2）行业供需情况

①PVC产品

A、行业供给情况

首先，产业政策及环保督察的开展将持续引导落后产能的淘汰，将长期促进行业健康发展。

国内PVC行业早年经历了飞速的发展，同时也导致了行业存在一定的产能过剩的问题。为此，国家近年来持续出台推进PVC行业供给侧改革的相关措施，包括不定期更新《产业结构调整指导目录》等文件、制定更为严苛的准入条件等，引导行业内高能耗、高污染的落后产能退出；同时，2016年开始的环保督察，不仅直接影响着落后产能的运转，加速产能出清，还将影响上游电石、石灰石矿等PVC关键原材料的生产和开采。长期来看，供给侧改革下留存的企业将是实力雄厚、环保设备较完善的行业先进企业。

根据中国氯碱协会公布的数据，国内PVC产能和产量情况如下图所示：

数据来源：中国氯碱协会

如上图所示，2014-2017年，国内PVC行业的产能增速分别为-3.5%、-1.7%、-0.9%和3.44%；2014-2016年，国内PVC生产企业净退出87、41、22家，行业去产能成效明显。同时，行业开工率逐步走高，2017年产能2,406.00万吨，产量1,790.24万吨，开工率达到74.40%，为近年最高水平。一系列的产业政策及环保督查直接引起行业竞争格局的重新建立，PVC行业产能逐渐回归理性。

其次，行业政策限制产能扩张，将导致存量厂商间接受益。国家产业政策在引导落后产能淘汰的同时，也对明令限制未来新增产能。国务院办公厅2016年颁布的《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》以及工信部颁布的《石化和化学