外汇、汇率和外汇市场

代码 USD GBP JPY EUR SF AUD NZD CAD
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
www.niuwk.com 牛牛文库文档分
6
享
二、汇率的概念及标价
概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国
▪ 市场汇率：外汇管制较松的国家自由外汇市场上
进行外汇交易的汇率。
汇率种类
汇率的种类
基本汇率与套算汇率 买入汇率与卖出汇率 现钞汇率与现汇汇率 即期汇率与远期汇率 固定汇率与浮动汇率 单一汇率与复汇率 实际汇率与有效汇率
实际操作汇率 汇率制度安排
（一）买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率
▪ 买入汇率：银行从同业和客户那里买入外汇时使
用的汇率。
▪ 卖出汇率：银行向同业和客户那里卖出外汇时使
（二）间接标价法 （Indirect Quotation System）
▪ 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若
干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说， 在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价 格。
▪ 目前美国、英国采用
• 英镑长期以来采用间接标价法 • 美国1978年9月1日起采用间接标价法 • 美元对英镑仍然沿用直接标价法
▪ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户后才具备
外汇性质
▪ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外汇性质 ▪ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及对其索取
权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本票）
2、广义的外汇概念
外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。
（1）我国定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们 是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、 银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、 公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外 汇资产。―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条
市场上供求关系的变化造成的货币对外 汇价的下降。
三、汇率的种类
▪ 从银行买卖外汇的角度：买入汇率、卖出汇率、中间
汇率和现钞汇率
▪ 按外汇管制的程度：官方汇率和市场汇率 ▪ 按外汇交易中支付方式不同：电汇汇率、信汇汇率和
票汇汇率
▪ 按外汇交易的交割时间划分：即期汇率和远期汇率 ▪ 按外汇买卖的对象不同划分：银行间汇率和商业汇率 ▪ 汇率制度的不同划分：固定汇率和浮动汇率 ▪ 按是否经过通货膨胀划分：名义汇率和实际汇率
（2）IMF定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基
金及财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府证券等形式保 有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 (3)一种外币成为外汇的三个前提条件：①自由兑换性；②可接受性wk.baidu.com ③可偿性。
▪ 主要货币的标准代码
货币名称 美元 英镑 日元 欧元 瑞士法郎 澳大利亚元 新西兰元 加拿大元
如：
▪ 某日 USD1=CNY6.6770
▪ 次日 USD1=CNY6.6775
▪ 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌
的方向和汇率值的增加或减少的方向正好 相同。
▪ 例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 6.6014 月末：USD1=CNY 6.6200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。
1￡＝1.2＄
▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量增多，称为外币贬值， 或本币升值。
▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量减少，称为外币升值， 或本币贬值。
间接标价法下美元升值（英国市场）
=
GBP1=USD1.6000 GBP1=USD1.500
间接标价法下美元贬值（英国市场）
家的货币的比率、比价或价格。
世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须 先了解其标价方法
标价方法：
直接标价法 间接标价法
（一）直接标价法 （Direct Quotation System）
▪ 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的
外国货币作为标准，折成若干数量的本国货 币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标 价法下，以本国货币表示外国货币的价格。
用的汇率。
▪ 中间汇率: (买入价＋卖出价)/2 ▪ 现钞汇率：银行从客户那里买入外币现钞价时使
用的汇率。
• 现钞买入汇率低于外汇买入汇率 • 现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率
（二）官方汇率、市场汇率
▪ 官方汇率：又称法定汇率，指在外汇管制比较严
格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国 货币与其他各种货币之间的外汇牌价。
=
GBP1=USD1.500 GBP1=USD1.600
▪ 在间接标价法下，外币币值的上升或下
跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 相反。
▪ 例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元升值，英镑贬值。
法定升值与升值
▪ 法定升值（Revaluation）是指政府通
第一节 外汇和汇率
➢外汇的概念 ➢汇率概念及标价 ➢汇率的种类
一、外汇的概念
(一)动态定义
外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权 债务的清算活动，以及货币在各国间的流 动。
（二）静态的外汇概念
1、狭义的外汇概念：以外国货币表示的，为各国普遍 接受的，可用于国际结算支付手段。
对狭义外汇概念的几点说明：
▪ 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都
采用直接标价法。
中国市场直接标价法图示
=
例如：USD1=CNY6.6
▪ 在直接标价法下，一定单位的外国货币折
算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，或本国货币币值下降，称为外 币升值（Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
过提高货币含金量或明文宣布的方式， 提高本国货币对外的汇价。
▪ 升值（Appreciation）是指由于外汇市
场上供求关系的变化造成的货币对外汇 价的上升。
法定贬值与贬值
▪ 法定贬值（Devaluation）是指政府通
过降低货币含金量或明文宣布的方式， 降低本国货币对外的汇价。
▪ 贬值（Depreciation）是指由于外汇