电缆行业分析

电缆行业分析

（一）目前行业整体现状与发展前景、行业地位；

1.行业发展现状

目前全球电线电缆市场规模已超过1000亿欧元，而在全球电线电缆行业范围内，亚洲的市场规模占37%，欧洲市场接近30%，美洲市场占24%，其他市场占9%。作为亚洲市场最大也是最重要的一部分的中国，近几年随着经济发展中面临能源、电力紧张的瓶颈性问题，正不断加大对电力方面的投资，使得电线电缆行业步入了飞跃发展期。

在机械工业的细分行业中，电线电缆制造业产值规模占电工电器行业四分之一，是电工电器行业仅次于汽车整车制造业的第二大产业。我国的电线电缆行业总的规模、产量以及增长速度已连续多年名列世界首位，对世界电线电缆制造业具有举足轻重的影响。据统计，在2011年，中国电线电缆工业销售产值11438亿元，首次突破万亿元，较2010年增长28.30%；到2014年，全国电线电缆工业销售产值约15328亿元，相较2013年增长8.49%。此外，受惠于中国轨道交通建设的步伐加快，未来几年，我国铁路建设提速将带来对机车电缆、通信和信号电缆等市场的巨大需求。据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国电线电缆行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2015年电线电缆行业预计销售收入14000-15000亿元，同比增长8%；但是预计实现产品销售利润130亿元，同比减少2%。

目前我国电线电缆市场需求仍是以电力电缆和民用电缆为主，电缆行业的发展呈现以下几个特点：

(1) 当前，我国在电线电缆行业的市场环境非常好，行业国产钢材及金属材料的质量进一步提高，行业标准逐步建立并落实，替代进口趋势明显，空间巨大；

(2)目前行业内低水平竞争激烈，我国仅有30%的线缆品种达到国际市场能接受和可参与竞争的水平，70%的线缆品种需提高生产水平及档次的状况；

(3)设备主要依赖进口，在过去的十几年内，电线电缆行业花费了近200亿元用于购买电线电缆专用设备，平均每年投入约15亿元；钢材及金属材料占很大的比重，主要是优钢、特殊钢及合金材料。

(4)部分产品国际市场正逐步打开，国际市场也被看成是我国电线电

缆行业今年的重点。2015～2019年，全球海底光缆市场将以年复合增率7%增长，亚太地区汽车线束市场将以年复合增率10%增长。

(5)目前国内众多中小企业的产能利用率较低，中国电线电缆行业拥挤着七千多家电线电缆企业，但是其中97%以上的产能集中在低端产品上，平均投入研发经费不足销售额的1%，航空航天、核电、电子、汽车线束、高压电缆超净电缆料等高端产品主要依赖进口。特别是近年来，我国电线电缆产品同质化日益严重，中低端市场竞争趋于恶化，利润极其微薄。企业设备平均利用率仅在30%-40%左右，远远低于先进国家设备利用率70%以上的水平。

(6) 成熟市场的一个标志就是行业集中度高，像日本、美国等发达国家，电线电缆行业前四五家企业的市场份额就达到40%以上。但是中国电线电缆行业不仅产能利用率低下，而且行业集中度极为低下，在我国电缆行业国有及规模以上企业近万家，大型企业只有十几家，这十几家大型企业只占全国百分之十几的市场份额，近97%是中小企业。从抽查企业集散地分布来看，国内五大生产集散地江苏、广东、浙江、安徽、河北，在前两年国家质检总局做的一次抽检中，抽样数量占总抽样数量的63.1%。产品抽样企业合格率分别为79.2%、87.9%、91.2%、78.7%、81.9%;抽查产品合格率分别为86.0%、89.8%、92.8%、86.4%、83.8%。国际竞争能力不强，能够全面参与全球化竞争的龙头企业很少;自主研发和创新能力严重不足，核电用电线电缆等高端产品基本依赖进口;大部分企业技术基础薄弱，专业人才匮乏，产品同质化严重，中低端市场低层次价格竞争激烈，产品质量控制和持续提升能力很弱。

2.行业地位

太平洋电缆的主要产品有：35kV、10kV、1kV稀土铝合金电力电缆、柔性矿物绝缘防火电缆、超A类阻燃电缆、中压耐火电缆、不燃电线、双层共挤辐照交联低烟无卤环境型电缆、铜芯电力电缆、架空绝缘电缆、架空导线、潜油泵电缆、控制及计算机电缆、轨道交通专用电缆、船用电缆、矿用电缆、矿山专用耐磨高低压卷筒电缆、特种电缆等。

太平洋电缆的两项发明专利一个是稀土铝合金电缆，一个是防火电缆。

（1）稀土铝合金电缆

我国铜铝资源相对不平衡，铜资源严重缺乏，对外依存度高达75%，而铝资源相对丰富，且国内电解铝产能严重过剩。电线电缆行业

占我国铜消费总量的 50%以上，因此从国家资源战略的角度出发，扩大电线电缆产品中铝材的应用，可以相对节约铜资源，维护国家资源安全的意义重大。目前国家电网公司已经应用过 10KV、1KV 等电压等级的铝合金电缆，未来将继续关注 10-35KV 铝合金电缆的技术发展，特别是国内 35KV 以下铝合金电缆国标的颁布实施，开展相关应用。目前国内市场中铜电缆占比超过 97%，因此未来一旦国网展开大规模应用，铝合金电缆市场空间广阔。近年来，铝及铝合金电缆技术的迅速发展，产品抗腐蚀性、弯曲性方面都有了提高，在输送同等容量的情况下，综合成本可比铜电缆节约 20%以上。但目前铝合金电缆存在诸多问题，制约了其应用推广：（1）产品及检测标准不完善；（2）10KV 以上产品缺乏应用经验；（3）核心材料配方及制作工艺掌握在少数企业手中。在铝合金电缆产品中加入稀土，可以大大提高其综合性能，可以助其凭借性价比取代铜电缆。此外，稀土是我国优势资源，储量丰富，可以充分保证下游应用的资源安全。

铜芯电缆、铝芯电缆和稀土铝合金电缆的性质比较见下表：

（2）防火电缆

电线电缆行业的产品品种满足率和国内市场占有率均超过90%，中国作为世界上最重要的的线缆产品研发生产基地之一，目前已具备阻燃耐火、耐高温抗低温、低电感低噪音、绿色环保、低烟无卤、抗蚁防鼠、防水防潮等一系列具有独特性能和特殊结构的线缆产品，并且都已形成

了一定的生产力。

　柔性矿物绝缘电缆(BBTRZ)的发明较晚，大约是在上个世纪七十年代诞生于瑞士斯图特电缆公司，国内最早、最新的柔性矿物绝缘防火电缆于2003年由上海快鹿电线电缆有限公司推出。

相对传统的刚性矿物绝缘电缆，柔性矿物绝缘电缆是由铜绞线、矿物化合物绝缘、和矿物化合物护套所构成。其采用柔性结构，主要材料均采用无机材料，弥补了结构硬、易燃烧、有毒等缺陷，并且具有一些其他电缆不具有的优点，如：耐火、载流量大、耐冲击电压、耐机械损伤、无卤无毒、防爆、防水、耐腐蚀、寿命长、安全、耐过载、耐高温、成本低等特点。

目前国内防火阻燃行业的领军企业已初显端倪，国内防火阻燃线缆市场已经形成了若干的主流企业，这些企业通过不断的产品延伸与渠道拓展，通过持续提高的企业管理与团队建设，无论是在品牌的影响度还是产品质量的全面提升、服务的规范上已越来越得到行业与用户的接受与肯定。相信随着产业集中度的不断提高，随着这类企业生产规模的不断扩大，规模化所产生的生产力将充分在市场中得到体现，高性价比的产品加上规范的服务必将占领线缆市场份额中的绝大多数。

3.行业发展前景

近年来，我国基础设施建设力度逐年不断加大，“哪里有建设，哪里就需要用电线电缆”，电线电缆行业作为国民经济的重要配套产业，发展前景可期。在经济“新常态”下，我国国家宏观经济环境没有大的波动情况下，未来几年我国的电力电缆产量将保持稳定的增长幅度，预计到2020年，我国电力电缆产量将达到1100亿米。未来几年中，我国电力、铁路、轨道交通、能源、建筑、船舶、汽车等产业依然保持较大的投资规模，将给电线电缆行业提供许多难得机遇。

（1）中高端电缆产品市场空间巨大，随着国家国产化战略的实施，该部分企业拥有广阔的市场空间；

（2）铝代铜战略的实施会带来行业的洗牌，部分技术走在前列的企业拥有巨大市场空间；

（3）行业集中趋势明显，低水平、小规模企业的生存空间将日趋狭窄；

（4）国家新一轮的电网改造有望3年内展开，届时，部分企业可获得高速增长。

（二）相关行业的国家政策及财税政策。