融资背景下中小企业寻租行为分析及对策研究

融资背景下中小企业寻租行为分析及对策研究

李春妮１程昭立２１．广西外国语学院国际经济与贸易学院；２．华北电力大学（北京）经管学院

【摘要】针对我国中小企业融资的现状，指出中小企业融资中存在的问题，分析中小企业融资和寻租行为之间的关系。银行贷款是中小企业融资的主要方式，本文主要研究中小企业与银行之间的寻租活动，并在分析中小企业融资现状的基础上提出解决的方法和对策。

【关键词】中小企业融资寻租行为

一、我国中小企业融资现状政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等是中小企业取得资金的渠道，构成了中小企业内外部融资渠道。中小企业在促进就业、科技进步以及经济增长等方面发挥巨大的作用，但随着经济环境和政策的变化，中小企业的发展受到诸多不利因素的影响。

尤其是在融资方面，亟待加强研究。我国中小企业融资现状可以归纳出以下几点：１．自有资金不足。中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，流动资金少，难以形成较大的、稳定的现金流量。中小企业自有资金不足，制约自身发展壮大。

２．资信度低，贷款难。中小企业资信度不足是先天的、普遍现象。

主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业普遍存在着资产数量少、质量差的问题，偿债能力低，这降低了中小企

业的资信度。

３．直接融资状况不理想。中小企业直接融资渠道狭窄，通过发行上市融资的资本市场准入门槛较高，同时在资本市场直接融资的途径相当缺乏。仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资。

４．融资渠道窄，贷款困难。当前我国资本市场不完善，融资渠道单一，银行贷款仍是目前中小企业最重要的融资来源。我国缺乏统一中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构对中小企业进行有效的服务和管理。缺乏完善的法律、法规的支持以保障中小企业的发展，法律地位和权利的不平等普遍存在。另外，法律的执行环境也很差，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理，导致中小企业获取银行贷款的难度加大。

二、中小企业与商业银行之间的寻租行为中小企业的发展需要大量的资金，为获得资金，中小企业和资金供应者之间难免会进行寻租活动。

１．寻租产生的原因。从企业方面看，中小企业融资困难重重，目前的主要融资方式还是向银行贷款，基于信用歧视、缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系、法律法规体系的不完善等原因，促使企业与银行进行寻租活动。从银行的角度分析，国有商业银行对社会信贷总量的垄断和利差租金的存在导致资金需求者进行寻租活动。同时，由于银行所有者和经营者之间的信息是不对称的，银行经营者可以利用私人信息的优势采取机会主义行为，银行信贷作为实现自己收

益最大化的工具，导致经营者寻租行为的发生。

２．寻租行为在融资中的表现。中小企业向商业银行贷款审批人或信贷员进行贿赂，以便提高企业的信用等级，优化企业的资信状况，使企业即使在不符合贷款条件下也能顺利取得贷款。寻租行为不仅加大了中小企业的融资成本，缩小了它们的利润空间，制约了进一步发展。

也加大了商业银行的资产风险水平，滋生了腐败，严重影响社会经济的健康发展。

三、解决我国中小企业融资和寻租问题的对策研究１．有效解决中小企业的融资问题。本文将从内部、外部以及衔接内外两部分的环节出发，提出有效解决我国中小企业融资中存在的问题。

从内部因素出发，中小企业必须不断的加强自身建设，提高综合素质，改变资信度低的现状。通过引入现代企业管理制度中的先进理念和方法，吸取国内外企业管理中的教训和经验，建立科学合理且符合企业自身实际的管理体系，构建完善的内部监控系统，规范财务管理与监督的相关制度，确保信息的真实性和准确性，提高信息透明度，强化信用观念，构筑良好的银企关系，以期获得更多的融资渠道，提高融资能力。

从资本市场这个外部因素看，必须改变我国金融租赁发展中的观念，吸取发达国家通过金融租赁解决融资问题的经验，结合金融租赁的优点和我国中小企业自身发展的状况，创新融资方式。通过建立多层次的资本市场，拓宽中小企业的直接融资渠道。运用各种方法，探

索除证券外的融资方式，形成多层次的资本市场，为中小企业的直接融资和股票交易提供场所，满足中小企业的融资需求。积极培育和发展企业债券市场，逐步放松规模限制，扩大发行额度，支持效益好、偿债能力强的中小企业通过发行债券进行融资。同时积极推进利率市场化，开发债券品种，让中小企业以其可以承受的利率获得发展所需的资金。规范和引导民间金融，利用民间金融灵活性强的特点，填补中小企业融资时效性的金融缺口。

从内外衔接环节分析，首先要建立和完善中小企业的信用评级和信用担保制度。真实可靠的信用评级制度可以让资金出借者更好地了解企业的资产、风险、前景、信誉等多方面内容，所以应积极发展通过专业机构来实现的信用评级制度，这是解决企业直接和间接融资的关键问题。其次，加强政府的支持力度，完善政府的服务职能。以立法、财税、金融等具体方式，扶持符合国家产业政策的中小企业，构建完善的法律保障体系，深化金融体制改革，鼓励和发展中小企业创业和发展基金等，通过政府、银行、企业的配合与协作，从多个方面改善中小企业的融资环境，解除中小企业的融资困境。

２．加大对寻租行为监督和管理的力度。首先，创新融资方式，大力发展证券市场，提高企业的直接融资比例。结合我国资本市场的融资现状，拓宽思路，创新融资方式，形成更透明、科学合理的融资方式。我国中小企业融资渠道单一，间接融资比例过大，不利于企业融资。证券市场是重要的融资渠道，为了适应国企改革，必须大力发展证券市场。

让一些效率高的企业可以在证券市场发行股票或债券进行融资。提高企业直接融资的比例，扩大企业的融资渠道。这样就可以避免企业由于融资渠道的单一而不得不求助于银行而产生寻租的行为。其次，加速国有四大商业银行股份制改革的步伐，鼓励与扶持中小型股份制商业银行的发展。商业银行应当通过完善经营机制、提高资木充足率、优化资产结构等途径，加速体制改革，完善上市交易制度，使之成为真正意义上的商业银行。同时，还要扶持中小型股份制银行，让他们在公平、公正、公开的基础原则下自由和健康地竞争。并在条件成熟的情况下，引入外资银行，让国内银行在国际竞争下，加速自身的改革。使中国的银行体系包括法律体系和监管系统，都将向国际标准靠拢。自由竞争的结果，会使银行无法利用垄断的地位获取垄断的利润，同时自由竞争会使寻租者无机可图。最后，放弃金融抑制，有序实行利率市场化。金融抑制下的利率水平无法真实反映市场中的资金供求状况，资金的双重价格诱使企业进行寻租。通过逐步实行利率市场化，引入市场机制可以很好的解决这个问题。国外先进经验表明，利率市场化是市场经济发展的必然要求，资金只有在市场定价的条件下，才能根据价格信号所反映的供求关系，实现自身及其所代表的生产要素的最优配置，进而产生最佳效益。我国利率市场也应选择渐进的改革方式，逐步放开存贷款利率管制，循序渐进。我国利率市场化改革在实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标之后，应积极推进贷款利率下限和存款利率上限的放开，从而可根据企业的资信状况，由银行与企业双方自行商议贷款利率。只有在利