IPO律师法律实务

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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（三）本次发行上市的实质条件 5、发行人最近 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大 年内主营业务和董事、 、发行人最近3年内主营业务和董事 变化， 变化，实际控制人没有发生变更 6、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的 、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、 股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷 7、发行人完全独立运行 、 8、发行人具备健全且运行良好的组织机构 、
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（二）发行人本次发行上市的主体资格 4、关于发行主体资格的若干问题： 、关于发行主体资格的若干问题： （5）公司设立时有不规范甚至存在虚假行为的 ） （6）发行人前身或控股股东本身由国有或集体企业改制而来，改制 ）发行人前身或控股股东本身由国有或集体企业改制而来， 过程以“红帽子脱帽” 过程以“红帽子脱帽”方式未付对价或对价较小的 （7）发行人或其前身根据资产评估直接调帐，增大注册资本的 ）发行人或其前身根据资产评估直接调帐，
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
2、律师尽职调查的渠道 、 （1）拟改制上市公司 ） （2）登记机关 ） （3）拟改制上市公司所在地政府及所属各职能部门 ） （4）拟改制上市公司聘请的各中介机构 ） （5）拟改制上市公司的债权人、债务人 ）拟改制上市公司的债权人、
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
一、尽职调查 1、A股IPO律师尽职调查的一般流程 、 股 律师尽职调查的一般流程 （1）拟改制上市公司与律师事务所签订聘请律师合同、保密协议书 ）拟改制上市公司与律师事务所签订聘请律师合同、 （2）律师起草“尽职调查清单” ）律师起草“尽职调查清单” （3）由拟改制上市公司收集所有相关资料 ） （4）由律师对公司提供的资料进行审查，并进行资料核对和询证 ）由律师对公司提供的资料进行审查， （5）律师根据调查结果出具尽职调查报告 ） （6）律师根据出具的尽职调查报告，协同公司、主承销商等其他中 ）律师根据出具的尽职调查报告，协同公司、 介机构确定改制及发行上市方案
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（三）本次发行上市的实质条件 1、发行人是依法设立且合法存续的股份有限公司 、 2、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 年以上 、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上 3、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产 、发行人的注册资本已足额缴纳， 的财产权转移手续已办理完毕， 的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属 纠纷 4、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合 、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定， 国家产业政策
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求 6、须经二名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经 、须经二名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名， 该律师事务所加盖公章、 该律师事务所加盖公章、签署日期 7、对中国证监会的反馈意见，应出具补充法律意见书 、对中国证监会的反馈意见， 8、律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时，应制作工作底稿 、律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时， 9、工作底稿的正式文本应由两名以上律师签名，其所在的律师事务 、工作底稿的正式文本应由两名以上律师签名， 所加盖公章，其内容应真实、完整、记录清晰，并标明索引编号及 所加盖公章，其内容应真实、完整、记录清晰， 顺序号码
一、提交项目建议书 二、参与项目的注意事项 1、配置合适的团队 、 2、及时答复且均需书面 、 3、答复内容需具体详实 、 4、正式出具法律意见的程序 、 5、与各中介机构的协调 、 6、信息传递方式 、
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第一部分 A股首次发行上市律师工作程序
三、工作程序 1、尽职调查 、 2、公司改制 、 3、辅导验收 、 4、制作 股上市申报材料 、制作A股上市申报材料
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
3、律师尽职调查报告的撰写 、 法律尽职调查报告一般包括如下内容： 法律尽职调查报告一般包括如下内容： （1）律师对尽职调查的要求，尽职调查的方式及时间范围 ）律师对尽职调查的要求， （2）律师审查过的文件清单，以及要求公司提供但未提供的文 ）律师审查过的文件清单， 件清单 （3）进行尽职调查所做的各种假设 ） （4）出具尽职调查报告的责任限制或声明 ） （5）对审查过的资料进行总结，对所涉及的法律事项以及所有审 ）对审查过的资料进行总结， 查过的信息所隐含的法律问题的评价和建议
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（三）本次发行上市的实质条件 9、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载， 10、发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现 、发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强， 金流量正常 11、发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，注册会计师已出 、发行人的内部控制在所有重大方面是有效的， 具了无保留结论的内部控制鉴证报告 12、发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则 、发行人会计基础工作规范， 和相关会计制度的规定， 和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财 务状况、经营成果和现金流量， 务状况、经营成果和现金流量，注册会计师已出具了无保留意见的 审计报告
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
5、律师尽职调查的具体内容 、 （1）公司的设立与存续（2）公司的经营许可 ）公司的设立与存续（ ） （3）法人治理结构 ） （4）公司的财务状况 ） （5）公司的资产状况 （6）关联交易和同业竞争 ） ） （7）税务状况 ） （8）对劳动人事的尽职调查 ） （9）重大合同履行情况及重大债权、债务情况 ）重大合同履行情况及重大债权、 （10）诉讼、仲裁或行政处罚情况 ）诉讼、 （11）公司的保险状况 ） （12）股本和股权 ）
A股首次发行上市 律师实务
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目录
一、 A股首次发行上市律师工作程序 二、 三、 A股上市前期的律师工作——尽职调查和改制 股上市前期的律师工作——尽职调查和改制 —— 撰写法律意见书（律师工作报告）应注意的问题 撰写法律意见书（律师工作报告）
四、 律师工作底稿的制作
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第一部分 A股首次发行上市律师工作程序
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
二、法律意见书（律师工作报告）的必备内容 法律意见书（律师工作报告） （一）本次发行上市的批准和授权 2、注意事项： 、注意事项： （1）通常股东大会作出批来自百度文库发行上市的决议有效期为一年 ） （2）股东大会决议中应有股东大会授权董事会办理有关发行上市事 ） 宜的内容
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求 1、应按照《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 号--公开 、应按照《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号 公开 发行证券的法律意见书和律师工作报告》 发行证券的法律意见书和律师工作报告》规定的格式 2、应根据《证券法》、《公司法》和《首次公开发行股票并上市》 公司法》 首次公开发行股票并上市》 、应根据《证券法》 等法律、法规的规定而出具 等法律、 3、法律意见书和律师工作报告的异同 、 4、补充或更正意见，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告 、补充或更正意见， 5、律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰 、
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
3、变更设立股份有限公司的全面操作规程 、 （1）筹建阶段 ） A、制定改制方案，确定并调整有限责任公司的股东及其出资数 、制定改制方案， 出资方式， 额，出资方式，出资比例 B、有限责任公司的股东会决议整体变更 、 C、聘请会计师事务所对拟改制上市公司进行审计。聘请评估师 、聘请会计师事务所对拟改制上市公司进行审计。 对有限责任公司的资产进行评估 D、有限责任公司的股东会决议通过公司章程，可委托律师起草 、有限责任公司的股东会决议通过公司章程， E、向工商行政管理机关申请企业名称核准登记，取得企业名称 、向工商行政管理机关申请企业名称核准登记， 核准通知书
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
二、法律意见书（律师工作报告）的必备内容 法律意见书（律师工作报告） （一）本次发行上市的批准和授权 1、必备内容： 、必备内容： （1）股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议 ） （2）根据有关法律、法规、规范性文件以及公司章程等规定，上述 ）根据有关法律、法规、规范性文件以及公司章程等规定， 决议的内容是否合法有效 （3）如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、 ）如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、 程序是否合法有效
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（二）发行人本次发行上市的主体资格 4、关于发行主体资格的若干问题： 、关于发行主体资格的若干问题： （1）公司股东存在国有成分，而股份公司设立时未进行评估和国有 ）公司股东存在国有成分， 股权管理方案批复的 （2）原为境外红筹上市，公司组织形式在有限责任公司和股份有限 ）原为境外红筹上市， 公司间多次反复 （3）为由“红筹”转为 股发行上市频繁进行股东层面的股权转让 ）为由“红筹”转为A股发行上市频繁进行股东层面的股权转让 和子公司层面的收购行为 （4）原改制主体在改制后已停业但仍存在 ）
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
4、律师尽职调查中需要注意的问题 、 （1）正确把握律师尽职调查与购务尽职调查的关系 ） （2）律师对尽职调查资料，应反复地研究判断，进行相应核查验证 ）律师对尽职调查资料，应反复地研究判断， （3）对所有文件资料的整理和归档，并制订必要的工作底稿 ）对所有文件资料的整理和归档，
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
2、律师主导企业改制的操作要点 、 （5）剥离非经营性资产及离退休人员 ） （6）主营业务突出，禁止“捆绑”上市 ）主营业务突出，禁止“捆绑” （7）拟上市公司与集团公司签署综合服务协议、与关联交易有 ）拟上市公司与集团公司签署综合服务协议、 关的协议或者避免同业竞争协议等 （8）对关联企业的调整 ）
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
3、变更设立股份有限公司的全面操作规程 、 （2）成立阶段 ） A、确定拟设立股份有限公司的董事会候选人、监事会候选人， 、确定拟设立股份有限公司的董事会候选人、监事会候选人， 公司组织机构设置及各部门人员配备 B、聘请验资机构对各股东的出资到位情况进行验资，出具验资 、聘请验资机构对各股东的出资到位情况进行验资， 报告 C、召开公司创立大会 、 D、向有关工商行政管理机关报送有关文件，申请设立登记 、向有关工商行政管理机关报送有关文件， E、有关工商行政管理机关作出予以登记的决定，并发给《企业 、有关工商行政管理机关作出予以登记的决定，并发给《 法人营业执照》 法人营业执照》，股份有限公司正式成立
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第三部分 撰写法律意见书应注意的问题
（二）发行人本次发行上市的主体资格 1、发行人是否具有发行上市的主体资格 、 2、发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、规范性文件及公 、发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、 司章程， 司章程，发行人是否有终止的情形出现 3、在判断发行人发行上市的主体资格时，对于发行人的历史沿革要 、在判断发行人发行上市的主体资格时， 以当时的法律法规衡量其合法性
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
二、改制 1、改制及重组方案的设计 、 （1）确定上市主体及范围 ） （2）改制设立股份有限公司的方式 ） （3）整体变更模式下的重组 ）
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前期律师工作——尽职调查和改制 第二部分 前期律师工作 尽职调查和改制
2、律师主导企业改制的操作要点 、 （1）向中介机构明确审计和评估的范围及基准日 ） （2）与审计师一起制定资产、负债、权益、费用、收入、损益 ）与审计师一起制定资产、负债、权益、费用、收入、 的组合与剥离方案和财务分帐办法 （3）注意审计报告签署日距离股份公司设立日六个月有效，评 ）注意审计报告签署日距离股份公司设立日六个月有效， 估报告十二个月有效 （4）审计与评估的范围应保持一致 ）