第二章外汇与汇率ppt课件
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相同。
除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家 都采用直接标价法。
”
第八页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
（二）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国
货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外 国货币表示本国货币的价格。
GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上）
短期因素
相对利率水平 心理预期
政府干预行为
影响汇率变 动因素
长期因素
国际收支与国际储备 相对通货膨胀率
相对经济增长率 总需求与总供给
财政赤字
第四十七页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
01
人民币在2014年贬值了2.5%，是自政府 2005年取消汇率严格盯住美元之后首次出 现年度大幅贬值。美元在全球走强以及中 国央行实施了货币宽松政策是人民币贬值 的主要原因。
A、美国出口增加
B、美国出口减少
C、中国出口增加
D、中国出口减少
”
第三十五页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 5、某日纽约外汇市场，GBP ＝USD1.5578/93，次日，
GBP ＝USD1.5532/51,说明( )
A、外汇汇率上涨
B、外汇汇率下降
第五十页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 针对央行操作的隐秘性，市场对央行如何管理人民
币汇率的猜测，中国人民银行研究局副局长王宇表示， 中国汇率市场化改革的目标是建立一个以市场供求为 基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在 合理均衡基础上的基本稳定。“人民银行的管制或者 说管理，体现在区间。”
除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家 都采用直接标价法。
”
第八页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
（二）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国
货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外 国货币表示本国货币的价格。
GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上）
短期因素
相对利率水平 心理预期
政府干预行为
影响汇率变 动因素
长期因素
国际收支与国际储备 相对通货膨胀率
相对经济增长率 总需求与总供给
财政赤字
第四十七页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
01
人民币在2014年贬值了2.5%，是自政府 2005年取消汇率严格盯住美元之后首次出 现年度大幅贬值。美元在全球走强以及中 国央行实施了货币宽松政策是人民币贬值 的主要原因。
A、美国出口增加
B、美国出口减少
C、中国出口增加
D、中国出口减少
”
第三十五页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 5、某日纽约外汇市场，GBP ＝USD1.5578/93，次日，
GBP ＝USD1.5532/51,说明( )
A、外汇汇率上涨
B、外汇汇率下降
第五十页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 针对央行操作的隐秘性，市场对央行如何管理人民
币汇率的猜测，中国人民银行研究局副局长王宇表示， 中国汇率市场化改革的目标是建立一个以市场供求为 基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在 合理均衡基础上的基本稳定。“人民银行的管制或者 说管理，体现在区间。”
《外汇与外汇汇率》课件
详细描述
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
国金第二章《外汇汇率与汇率制度》课件
第二章 外汇汇率与汇率制度
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
02外汇和汇率-PPT课件
第二章
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
12
2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
12
2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
《外汇与汇率wa》课件
外汇交易和外汇风险管理相互影响
外汇交易和外汇风险管理是相互影响的。在进行外汇交易时，必须考虑
到风险管理；而在进行外汇风险管理时，也必须考虑到如何通过外汇交
易来降低风险。
THANKS
感谢观看
外汇交易是外汇风险管理的一种手段
通过外汇交易，企业或个人可以规避汇率风险。例如，通过借入另一种
货币，然后将其兑换成基础货币的方式，来避免汇率变动的影响。
02
外汇风险管理是外汇交易的一部分
在进行外汇交易时，必须考虑到汇率风险。因此，外汇风险管理是外汇
交易的一部分，需要对外汇市场进行深入了解和掌握。
03
外汇市场的交易规模和活跃度。
外汇市场与汇率机制的互动关系
03
外汇市场的波动会影响汇率水平，而汇率的变化也会对外汇市
场产生影响。
04
外汇交易与风险管理
外汇交易的概述
外汇交易的定义
外汇交易是指不同货币之间的交换，通常是通过银行或其他金融 机构进行的。
外汇交易的种类
包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
外汇交易市场
是一个全球性的市场，24小时不间断地进行交易。
外汇风险管理的概述
外汇风险的定义
外汇风险是指由于汇率变动而引起的企业或个人的资产或负债的 价值变化。
外汇风险的种类
包括换算风险和交易风险。
外汇风险管理的目标
通过各种手段降低或消除外汇风险对企业或个人的影响。
外汇交易与外汇风险管理的关系
01
汇率是一种价格，即一国货币相对 于另一国货币的价值，反映两国货 币之间的交换关系。
汇率的实质
是两国货币价值的对比关系，这种 对比关系会随着两国经济、政治和 金融市场状况的变化而发生变化。
外汇与外汇汇率案例分析PPT课件( 42页)
举例1如某日欧洲市场的美元汇率行情即期和远期eurodollar即期汇率spotrate11035551个月远期汇率onemonthrate111001333个月远期汇率threemonthrate111602756个月远期汇率sixmonthrate1058568012个月远期汇率oneyearrate10483575?路漫漫其悠远?其二是不直接标出远期汇率只报出远期汇率与即期汇率的差价远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
12个月远期汇率（one year rate)
1.0483 / 575
• 其二是不直接标出远期汇率，只报出远期汇率与即期汇 率的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况。
• 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示 两者相等。
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
银行报出的远期差价在实务中通常用点 数表示，每点（point）为万分之一， 即0.0001。
例如：86点表示86/10000＝0.0086
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
12个月远期汇率（one year rate)
1.0483 / 575
• 其二是不直接标出远期汇率，只报出远期汇率与即期汇 率的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况。
• 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示 两者相等。
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
银行报出的远期差价在实务中通常用点 数表示，每点（point）为万分之一， 即0.0001。
例如：86点表示86/10000＝0.0086
外汇与汇率ppt
03
汇率制度与政策
固定汇率制度
01
定义
固定汇率制度是指一国货币与另一国货币之间的汇率基本固定，汇率
波动受到严格限制的汇率制度。
02 03
特点
固定汇率制度的优点在于，降低汇率波动带来的风险，有利于国际贸 易和投资，同时稳定国内物价和国民经济的增长。但是，这种制度也 容易导致外汇储备的流失和货币贬值的风险。
上升。
利率水平
总结词
利率水平是影响外汇汇率的重要因素之一 。一般来说，利率较高的货币汇率会上升 ，而利率较低的货币汇率会下降。
VS
详细描述
利率对汇率的影响主要通过影响投资者对 未来收益的预期实现。如果一国利率较高 ，投资者可能会预期未来收益较高，进而 增加对该国货币的需求，导致该国货币汇 率上升。相反，如果一国利率较低，投资 者可能会预期未来收益较低，进而减少对 该国货币的需求，导致该国货币汇率下降 。
外汇市场可以为各国的经济发展提供资金支持，调剂资金余缺。例如，当一个国家出现国 际收支逆差时，可以通过在外汇市场卖出本国货币，买入外国货币来改善国际收支状况。
促进国际贸易和资本流动
外汇市场为国际贸易和资本流动提供了便利。通过外汇市场，企业可以方便地进行国际贸 易结算，投资者可以方便地进行跨国投资和套利。同时，外汇市场也为跨国公司的全球经 营提供了便利。
详细描述
外汇远期交易的实质是规避汇率风险，锁定未来外汇成本或收益。它是最早 的外汇衍生品，具有灵活性和简便性等特点。
外汇期货交易
总结词
外汇期货交易是一种外汇衍生品，交易双方在期货交易所按照期货合约的约定进行买卖。
详细描述
外汇期货交易具有标准化合约、集中交易、保证金制度等特点，可以规避汇率风险和利率风险等。
外汇与汇率ppt课件
8
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
外汇与汇率ppt课件共46页文档
10
②间接标价法： 一定单位本币＝若干单位外币
某日,纽约某银行美元对部分外币汇 率为: USD1 = JPY92.49/65 USD1 = CAD1.2728/35 USD1 = CHF1.1520/47 GBP1 = USD1.5645/50 EUR1 = USD 1.2643/56
11
③美元标价法： 一定单位美元=若干单位其他货币
指标明远期汇率与即期汇率的 差价（掉期率），远期汇率在即期 汇率的基础上，加减掉期率计算得 出。
27
某日,纽约外汇市场英镑兑美元的 远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.9517 / 57 一个月掉期率: 20 / 30 两个月掉期率: 30 / 45 三个月掉期率: 60 / 80
28
某日,纽约外汇市场美元兑瑞士法 郎的远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.2185 / 95 一个月掉期率: 30 / 20 两个月掉期率: 45 / 25
18
某日，三种基本汇率分别为： EUR1=USD1.2680 USD1=CNY6.8250 USD1=CAD1.2760 问EUR/CNY? CAD/CNY?
19
EUR1=USD1.2670 / 80 USD1=CNY6.8250 / 65 USD1=CAD1.2760 / 70 求EUR/CNY、 CAD/CNY的交叉 汇率
①买入汇率 ②卖出汇率 ③中间汇率
14
某日,纽约某银行挂出的英镑和日 元的汇价如下:
GBP1 = USD1.5646 / 57 USD1= JYP92.46 / 65 问英镑和日元的买入汇率和卖出 汇率?中间汇率?买卖差价多少点 原则:报价方(银行)低买高卖 询价方（客户)低卖高买
15
作业:如果你是银行,客户向你询问 美元兑瑞士法郎的汇价,你答复 道:“1.1539 / 45”。 问： ①如果客户要把瑞士法郎卖给你 汇率是多少？ ②你以什么汇价向客户卖出瑞士 法郎 ③如果客户要卖出美元汇率是多 少
②间接标价法： 一定单位本币＝若干单位外币
某日,纽约某银行美元对部分外币汇 率为: USD1 = JPY92.49/65 USD1 = CAD1.2728/35 USD1 = CHF1.1520/47 GBP1 = USD1.5645/50 EUR1 = USD 1.2643/56
11
③美元标价法： 一定单位美元=若干单位其他货币
指标明远期汇率与即期汇率的 差价（掉期率），远期汇率在即期 汇率的基础上，加减掉期率计算得 出。
27
某日,纽约外汇市场英镑兑美元的 远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.9517 / 57 一个月掉期率: 20 / 30 两个月掉期率: 30 / 45 三个月掉期率: 60 / 80
28
某日,纽约外汇市场美元兑瑞士法 郎的远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.2185 / 95 一个月掉期率: 30 / 20 两个月掉期率: 45 / 25
18
某日，三种基本汇率分别为： EUR1=USD1.2680 USD1=CNY6.8250 USD1=CAD1.2760 问EUR/CNY? CAD/CNY?
19
EUR1=USD1.2670 / 80 USD1=CNY6.8250 / 65 USD1=CAD1.2760 / 70 求EUR/CNY、 CAD/CNY的交叉 汇率
①买入汇率 ②卖出汇率 ③中间汇率
14
某日,纽约某银行挂出的英镑和日 元的汇价如下:
GBP1 = USD1.5646 / 57 USD1= JYP92.46 / 65 问英镑和日元的买入汇率和卖出 汇率?中间汇率?买卖差价多少点 原则:报价方(银行)低买高卖 询价方（客户)低卖高买
15
作业:如果你是银行,客户向你询问 美元兑瑞士法郎的汇价,你答复 道:“1.1539 / 45”。 问： ①如果客户要把瑞士法郎卖给你 汇率是多少？ ②你以什么汇价向客户卖出瑞士 法郎 ③如果客户要卖出美元汇率是多 少
第2章外汇与汇率xin-176页PPT资料
狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。（主要是指以外币 表示的银行汇票、支票、银行存款等）
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
外汇、汇率PPT课件
• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
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基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
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• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
外汇、汇率和汇率理论(PPT 46张)
准货币或单位货币（Based Currency），把数量 变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价 货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币， 标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是 美元。
汇率的种类
CRC ET
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、
CRC ET
外汇的作用
使国际货币流通和购买力转移成为可能 使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 显示和增强一国的国际实力地位 促进一国宏观经济的发展 促进世界经济全球化进程
第二节 汇率
Foreign Exchange Rate
汇率的概念汇率的概念
卖出汇率和中间汇率 从外汇管制宽严的角度，分为官方汇率和 市场汇率 按外汇资金的性质和用途，分为贸易汇率 和金融汇率 按汇率是否适用于不同的来源与用途，可 分为单一汇率和多种汇率。
CRC ET
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信
汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远 期汇率 从银行买卖外汇的对象的角度，分为同业汇率 和商业汇率 按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套 算汇率 从国际汇率制度的角度，分为固定汇率、浮动 汇率、联合浮动汇率
外汇与汇率
CRC ET
ForeignExchange&ExchangeRate
关键词：外汇汇率直接标价法间接标价法
外汇的含义
CRC ET
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国
货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权 和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
动态：国际汇兑行为
汇率制度与外汇管制(ppt 45页)2
分为：
（1）自由浮动（Free Floating）（清洁浮动） 9 （2）管理浮动（Managed Floating）（肮脏浮动）
港币的联系汇率制
从1983年10月17日起，香港开始实行联系汇率制度。 它是港币与美元挂钩的发钞制度和汇率制度，规定联系
汇率为1美元=7.8港元。
1、是一种特殊的货币发行机制。港币的发行与美元储 备严格对应。发钞行在发行港币时，必须按1美元=7.8 港元的固定汇率向金融管理局缴纳100％的美元，以换 取港币的债务证明书，并作为发钞的法定准备金。
•对人民币汇率实行固定汇率制，外汇全部由国家支配 （1）1953年初－1973年2月，从我国进入社会主义建 设时期到布雷顿森林体系崩溃，人民币汇率基本稳定。 （2）1973年3月－1980年底，从西方国家实行浮动汇 率制度开始到改革开放时期，人民币汇率采用钉住一 篮子货币的形式。 20
（二）经济转轨时期的人民币汇率制度
国际收支平衡目标之间容易产生矛盾和冲突； 易于在国际间传播通货膨胀。
13
（三）浮动汇率制的利弊分析
1、利：
可以在一定程度上自动调节国际收支，消除“根本性不平衡”； 本国货币政策的自主性增强； 避免国际性的通货膨胀传播； 一般情况无须太多的外汇储备，使更多的外汇资金用于经济发
展； 可以促进自由贸易和资本流动，提高资源配置效率。
选择有着重要的影响。 4．国际经济和环境制约着一国的汇率制度
15
（二）传统的汇率制度选择理论
1、西方发达国家的“经济论” 这一理论认为，汇率制度的选择主要由经济方面的因
素决定。包括：经济开放程度、进出口贸易的商品结 构和地域分布、国内金融市场的发达程度及其与国际 金融市场的联系程度、相对的通货膨胀率等。 2、发展中国家的“依附论”（钉住汇率制度） 这一理论认为，发展中国家的汇率制度的选择，主要 取决于他们在经济、政治、军事等方面的对外联系特 征。发展中国家在实行钉住汇率制时，采用哪一种货 币作为“参考货币”，即被钉住货币，取决于该国对 外经济、政治关系的“集中”程度。
（1）自由浮动（Free Floating）（清洁浮动） 9 （2）管理浮动（Managed Floating）（肮脏浮动）
港币的联系汇率制
从1983年10月17日起，香港开始实行联系汇率制度。 它是港币与美元挂钩的发钞制度和汇率制度，规定联系
汇率为1美元=7.8港元。
1、是一种特殊的货币发行机制。港币的发行与美元储 备严格对应。发钞行在发行港币时，必须按1美元=7.8 港元的固定汇率向金融管理局缴纳100％的美元，以换 取港币的债务证明书，并作为发钞的法定准备金。
•对人民币汇率实行固定汇率制，外汇全部由国家支配 （1）1953年初－1973年2月，从我国进入社会主义建 设时期到布雷顿森林体系崩溃，人民币汇率基本稳定。 （2）1973年3月－1980年底，从西方国家实行浮动汇 率制度开始到改革开放时期，人民币汇率采用钉住一 篮子货币的形式。 20
（二）经济转轨时期的人民币汇率制度
国际收支平衡目标之间容易产生矛盾和冲突； 易于在国际间传播通货膨胀。
13
（三）浮动汇率制的利弊分析
1、利：
可以在一定程度上自动调节国际收支，消除“根本性不平衡”； 本国货币政策的自主性增强； 避免国际性的通货膨胀传播； 一般情况无须太多的外汇储备，使更多的外汇资金用于经济发
展； 可以促进自由贸易和资本流动，提高资源配置效率。
选择有着重要的影响。 4．国际经济和环境制约着一国的汇率制度
15
（二）传统的汇率制度选择理论
1、西方发达国家的“经济论” 这一理论认为，汇率制度的选择主要由经济方面的因
素决定。包括：经济开放程度、进出口贸易的商品结 构和地域分布、国内金融市场的发达程度及其与国际 金融市场的联系程度、相对的通货膨胀率等。 2、发展中国家的“依附论”（钉住汇率制度） 这一理论认为，发展中国家的汇率制度的选择，主要 取决于他们在经济、政治、军事等方面的对外联系特 征。发展中国家在实行钉住汇率制时，采用哪一种货 币作为“参考货币”，即被钉住货币，取决于该国对 外经济、政治关系的“集中”程度。
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第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
精品课件
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
2. 对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：
▪
动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程
▪
静态外汇的概念：
❖ 广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证 券。
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
精品课件
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二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的
比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
钞汇率 ❖ 根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。 ❖ 按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。 ❖ 在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。
精品课件
2、买入汇率和卖出汇率
采用双向报价法，即银行同时报出买入价和卖出价。
买入价——买入汇率 卖出价——卖出汇率
双向报价法中，小数在前，大数在后
在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币 贬值，本币升值。反之反是。
思考：对汇率涨跌的判断
精品课件
三、汇率的种类与测量
1. 汇率的种类
❖ 按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。 ❖ 从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。 ❖ 按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率 ❖ 按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现
精品课件
二、汇率的含义、标价
2. 汇率的标价(Quotation)
❖ 直接标价法(Direct Quotation)和间接标价 法(Indirect Quotation)
例如，中国外汇市场公布：
USD100＝CNY827.71
JPY100＝CNY7.0469
单位货币/基准货币
报价货币
精品课件
二、汇率的含义、标价 ❖ 间接标价法:以外国货币表示本国货币的价格
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
精品课件
如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
越南盾、俄罗斯卢布、中国人民币 ？ 精品课件
一、外汇的含义与特征
我国外汇管理法规对“外汇”内容的界定：
依据《中华人民共和国外汇管理暂行条 例》，外汇主要是指：（1）外国货币，包括 钞票、铸币；（2）外币有价证券，如政府公 债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3） 外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政 储蓄凭证等；（4）SDRs; （5）其他外汇资金。
三、汇率的种类和测量
4. 汇率水平变动的测量
❖ 汇率变动的“点” ❖ 汇率变动的百分比（升值率和贬值率） ❖ 汇率指数
精品课件
三、汇率的种类和测量
汇率变动的“点”
❖ 在外汇市场行情显示中，通常以“点”表示汇率的即 时变化。
❖ “点”的基本单位是0.0001（日圆为0.01)。如欧元的 汇率由1欧元=0.8920美元上涨至0.8960美元，则称欧 元上涨了40个点。
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附：主要国家和地区货币名称符号代码
人民币 CNY 美元 USD
欧元 EUR
英镑 GBP
日元 JPY
瑞士法郎 CHF
港元HKD 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD
澳门元 MOP 新加坡元 SGD 韩国元 KRW
瑞典克朗SEK 丹麦克朗DKK 挪威克朗 NOK
新西兰元 NZD 德国马克DEM 法国法郎FRF
❖ 狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括存放在国外银行 里各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇 票、本票、支票等。
思考：外汇与外国货币是否相同？
精品课件
一、外汇的含义与特征
对狭义外汇概念的几点说明：
❖ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户 后才具备外汇性质
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
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二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。
中间价。 （美元、日元、欧元、港元、英镑）
精品课件
三、汇率的种类和测量
3、名义汇率与实际汇率
❖ 名义汇率是银行每天公布的汇率。 ❖ 实际汇率是将名义汇率剔除通货膨胀率因素后形成B8/$不变，若P*/P 由1升至2（由于外国物价上 升），则R=16；反之，P*/P降至0.5 (由于本国物价上升)，则 R=4。 ❖ 实际汇率在宏观经济分析中具有重要的意义，是衡量一国商品对 外竞争能力，进而也是预测贸精品易课账件 户差额的重要工具。
❖ 判断依据：银行低买高卖，利润最大化
❖ 经验法则：直接标价法——买入价/卖出价
❖
入价
间接标价法——卖出价/买
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买入汇率和卖出汇率
中间汇率（中间价 Middle Rate） 中间汇率＝（买入价＋卖出价）／2
现钞汇率（钞价） 现钞买入价＜现汇买入价 现钞卖出价＝现汇卖出价
基准汇率 中国外汇交易中心受权人民银行公布的人民币汇率
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
精品课件
❖ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外 汇性质
❖ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及 对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本 票）
精品课件
一、外汇的含义与特征
2. 外汇的特征
❖ 可自由兑换性 ❖ 普遍接受性 ❖ 可偿性
因此，不是所有的外国货币都是外汇。
这❖ 些货币 是外汇吗？？ 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
精品课件
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
2. 对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：
▪
动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程
▪
静态外汇的概念：
❖ 广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证 券。
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
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二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的
比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
钞汇率 ❖ 根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。 ❖ 按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。 ❖ 在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。
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2、买入汇率和卖出汇率
采用双向报价法，即银行同时报出买入价和卖出价。
买入价——买入汇率 卖出价——卖出汇率
双向报价法中，小数在前，大数在后
在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币 贬值，本币升值。反之反是。
思考：对汇率涨跌的判断
精品课件
三、汇率的种类与测量
1. 汇率的种类
❖ 按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。 ❖ 从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。 ❖ 按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率 ❖ 按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现
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二、汇率的含义、标价
2. 汇率的标价(Quotation)
❖ 直接标价法(Direct Quotation)和间接标价 法(Indirect Quotation)
例如，中国外汇市场公布：
USD100＝CNY827.71
JPY100＝CNY7.0469
单位货币/基准货币
报价货币
精品课件
二、汇率的含义、标价 ❖ 间接标价法:以外国货币表示本国货币的价格
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
精品课件
如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
越南盾、俄罗斯卢布、中国人民币 ？ 精品课件
一、外汇的含义与特征
我国外汇管理法规对“外汇”内容的界定：
依据《中华人民共和国外汇管理暂行条 例》，外汇主要是指：（1）外国货币，包括 钞票、铸币；（2）外币有价证券，如政府公 债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3） 外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政 储蓄凭证等；（4）SDRs; （5）其他外汇资金。
三、汇率的种类和测量
4. 汇率水平变动的测量
❖ 汇率变动的“点” ❖ 汇率变动的百分比（升值率和贬值率） ❖ 汇率指数
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三、汇率的种类和测量
汇率变动的“点”
❖ 在外汇市场行情显示中，通常以“点”表示汇率的即 时变化。
❖ “点”的基本单位是0.0001（日圆为0.01)。如欧元的 汇率由1欧元=0.8920美元上涨至0.8960美元，则称欧 元上涨了40个点。
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附：主要国家和地区货币名称符号代码
人民币 CNY 美元 USD
欧元 EUR
英镑 GBP
日元 JPY
瑞士法郎 CHF
港元HKD 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD
澳门元 MOP 新加坡元 SGD 韩国元 KRW
瑞典克朗SEK 丹麦克朗DKK 挪威克朗 NOK
新西兰元 NZD 德国马克DEM 法国法郎FRF
❖ 狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括存放在国外银行 里各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇 票、本票、支票等。
思考：外汇与外国货币是否相同？
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一、外汇的含义与特征
对狭义外汇概念的几点说明：
❖ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户 后才具备外汇性质
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
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二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。
中间价。 （美元、日元、欧元、港元、英镑）
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三、汇率的种类和测量
3、名义汇率与实际汇率
❖ 名义汇率是银行每天公布的汇率。 ❖ 实际汇率是将名义汇率剔除通货膨胀率因素后形成B8/$不变，若P*/P 由1升至2（由于外国物价上 升），则R=16；反之，P*/P降至0.5 (由于本国物价上升)，则 R=4。 ❖ 实际汇率在宏观经济分析中具有重要的意义，是衡量一国商品对 外竞争能力，进而也是预测贸精品易课账件 户差额的重要工具。
❖ 判断依据：银行低买高卖，利润最大化
❖ 经验法则：直接标价法——买入价/卖出价
❖
入价
间接标价法——卖出价/买
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买入汇率和卖出汇率
中间汇率（中间价 Middle Rate） 中间汇率＝（买入价＋卖出价）／2
现钞汇率（钞价） 现钞买入价＜现汇买入价 现钞卖出价＝现汇卖出价
基准汇率 中国外汇交易中心受权人民银行公布的人民币汇率
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
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❖ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外 汇性质
❖ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及 对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本 票）
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一、外汇的含义与特征
2. 外汇的特征
❖ 可自由兑换性 ❖ 普遍接受性 ❖ 可偿性
因此，不是所有的外国货币都是外汇。
这❖ 些货币 是外汇吗？？ 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？