主要经济指标测算公式

自有资金：

自有资金企业的资金按其取得的来源，分为自有资金和借入资金。

所谓自有资金，是指企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。

自有资金二流动资产-流动负债

资产负债率：

是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是

通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。

资产负债率二负债总额/资产总额x 100% （30^—60%之间较正常）

流动比率：

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率二流动资产合计/流动负债合计*100%

速动比率：

又称“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、预付账款、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变

现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。

速动比率二速动资产/流动负债二（流动资产-存货）/流动负债利息保障倍数：

禾I」息保障倍数又叫已获利息倍数，又称利息保障率。

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比，又称已获利息倍数，用

以衡量偿付借款利息的能力，它是衡量企业支付负债利息能力的指标。

公式中的分子“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润。公式中的分母“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务

费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然是要偿还的。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难。

利息保障倍数的作用

利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1,且比

值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。

利息保障倍数的运用

为了考察企业偿付利息能力的稳定性，一般应计算5年或5年以上的利息保障倍数。保守起见，应选择5年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。

利息保障倍数二息税前利润♦利息费用

= （利润总额+财务费用）♦财务费用

= （利润总额+当年利息支出）—当年利息支出

资产净利率:

该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。体现出企业管理水平的高低。

资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。

资产净利率二净利润/平均资产总额X 100%

平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）12。

销售净利率：

是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。

销售净利率=（净利润/销售收入）X 100%

净资产收益率：

又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

计算：

假定某公司年度税后利润为2亿元，净资产为15亿元，则其本年度之净资产收益率就是13. 33%（即＜2亿元/15亿元＞*100%）。

净资产收益率二净利润/平均所有者权益二净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%

应收帐款周转率:

公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用

时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。

应收账款周转率（次）二赊销收入净额宁平均应收账款

应收账款周转天数=360-应收账款周转率=（平均应收账款X 360）十销售收入

注：平均应收账款=（期初AR +期末AR ）/ 2

存货周转率：

又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

存货周转率（次数）二销货成本/平均存货余额

其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）* 2

存货周转天数=360/存货周转次数

总资产周转率：

是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。

总资产周转率（次）二营业收入净额/平均资产总额X100% 公式中：营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。

平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。

其计算公式为：平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极

创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。

总资产利润率：

是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

总资产利润率：也称为总资产报酬或总资产收益率，是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。

总资产利润率二（利润总量/资产平均总额）X 100%

固定资产周转率：

固定资产周转率二销售收入/平均固定资产净值

平均资产净值=（期初净值+期末净值）12

固定资产周转天数=365/固定资产周转率

比率越过说明利用率越高，管理水平越好。