财务管理与资本运作培训教材
财务管理知识培训教材
战略投资委员会 预算委员会
人力资源委员会 审计监察委员会 ···············
生产部 财务部 审计部 ··············
2、现代财务分层管理机制
分层
管理对象
出资者财务 资本
经营者财务 法人资产
财务经理财 现金流转 务
管理目标 管理特征
资本保值 增值
法人资本 的有效配 置与高效 运营
4、风险 系统风险 非系统风险
经营风险 财务风险（举债风险）
巨人集团、韩国大宇
财务基本概念
企业经营者作用： 预知风险、防范风险、处理风险
（快速反应能力）
长虹集团倪润峰的成功案例 三株口服液的失败案例
例子：马论
·是否看见了马？ ·敢不敢跳上去？ ·能驾驭好吗？
财务基本概念（复习） 企业资产 机会成本 货币时间价值 风险
财务管理知识 培训教材
一、财务管理引入
·《穷爸爸、富爸爸》 ·国外MBA教育 ·中国企业的失败之处
二、会计与财务的概念 1、联系
2、区别 三、我们的任务是什么？
掌握财务基础知识，在经营中贯彻 财务管理的经营理念，从而达到利润 最大化的目的。
四、财务基本概念
1、企业资产的概念： 1 、实物资产
2 、金融资产
间接控制 长远战略
现金性质 短期经营 收益的提 高
权限划分 监督权 决策权
执行权
启示：
1、完善的法人治理结构是企业成 功的前提
2、推行以财务管理为核心的管理 体系
3、建立完善的监督体系是企业成 功的保障
4、经理人应明确自己的位置、职 责
七、全面预算
1、预算的概念 权力分成体系 定量化的授权 爱多VCD 对公司法的解释 预算是法制，计划是人制 预算关注过程，计划关注结果 预算是业绩评价体系
《财务管理培训》课件ppt
财务整合内容
会计政策、财务系统、资金管理等 。
并购后协同效应
经营协同、管理协同、财务协同等 。
企业财务重组与并购的风险管理
01
02
03
风险识别
市场风险、财务风险、整 合风险等。
风险评估
风险概率、风险影响程度 等。
风险应对
风险规避、风险控制、风 险转移等。
THANKS FOR WATCHING
风险控制与防范
企业需要建立完善的风险控制和防范 机制，以降低融资风险对企业经营的 影响。
06 企业财务重组与并购
产剥离、股权转让、债务重组等。
优化企业财务结构，提高企业价值。
财务重组程序
资产评估、交易谈判、交易执行等。
企业并购的财务评估与整合
财务评估方法
资产负债表定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业资产、负债和 所有者权益的各项目。
资产负债表的构成
资产负债表由资产、负债和所有者权益三部分构成。资产主要包括流动资产、固定资产、 无形资产等；负债包括流动负债和长期负债；所有者权益则是企业的净资产，即资产减去 负债的余额。
《财务管理培训》课件
汇报人：可编辑 2023-12-24
contents
目录
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策与风险管理 • 融资管理 • 企业财务重组与并购
01 财务管理概述
财务管理的定义与目标
总结词
明确财务管理的定义和目标，帮助学员了解财务管理的核心概念和意义。
资本结构与资本成本
资本结构
资本成本
指企业各种资本的构成及其比例关系，是 企业筹资决策的核心问题。
财务管理与资本运作的高级技巧培训
财务管理与资本运作的高级技巧培训财务管理和资本运作对于企业的发展至关重要。
在一个竞争激烈的商业环境中，掌握高级技巧成为企业成功的关键因素之一。
本文将探讨一些财务管理与资本运作的高级技巧，并介绍一种有效的培训方法，帮助企业提升财务管理能力和资本运作效果。
一、财务管理的高级技巧1. 准确的财务分析：准确的财务分析是公司决策的基础。
通过综合利润表、资产负债表和现金流量表等财务报表，可以得出公司的财务状况和经营情况，并为决策者提供重要的信息，帮助其制定合理的战略和策略。
2. 风险管理：针对潜在的风险，财务管理人员应该具备识别、分析和管理风险的能力。
通过有效的风险管理，企业可以降低潜在风险对业务的影响，并提高企业的盈利能力。
3. 资本预算：财务管理人员在资本运作中扮演重要角色。
他们需要评估各种投资项目，选择最有利可图的项目，并决定合理的资金分配。
准确的资本预算是增强企业盈利能力和市场竞争力的重要手段。
4. 资本结构优化：财务管理人员还需要优化企业的资本结构。
通过适当的债务和股权比例，企业可以降低成本、提高效益，并为未来的发展提供更多的资金支持。
二、资本运作的高级技巧1. 资本市场募资：资本市场是企业筹集资金的重要渠道之一。
财务管理人员需要了解不同的资本市场，包括股票市场、债券市场和金融衍生品市场等，以制定合理的融资策略，并成功地募集到所需的资金。
2. 并购重组：并购重组是企业快速发展的一种重要方式。
财务管理人员需要具备并购重组的技巧，包括寻找潜在目标企业、进行尽职调查、制定交易结构等，以实现企业的战略目标和价值最大化。
3. 资本运作回报优化：企业的资本投资需要获得最大的回报。
财务管理人员可以通过优化资本运作，包括资本回报率的提高、现金流优化等，实现企业的增长和价值最大化。
三、高级技巧培训方法为了帮助企业的财务管理人员掌握高级技巧，有效培训尤为重要。
以下是一种有效的培训方法：1. 专业培训师资：邀请具有丰富经验和专业知识的培训师担任讲师，确保培训内容的准确性和有效性。
《财务管理培训》课件ppt
实现企业价值最大化，确保企业 财务状况良好，保障企业可持续 发展。财务Leabharlann 理的核心内容0102
03
04
资金筹措
通过多种渠道筹集企业所需资 金，包括权益融资和债务融资
。
资金运用
合理安排资金投向，提高资金 使用效率，实现企业价值最大
化。
利润分配
确定企业利润分配政策，保障 股东、债权人、员工等利益相
关者的权益。
理层提供决策依据。
制定财务危机应对计划
02
针对可能出现的财务危机，制定相应的应对计划，包括资金筹
措、债务重组、资产处置等措施。
加强与债权人的沟通
03
在出现财务危机时，积极与债权人沟通，寻求理解和支持，为
企业的生存和发展争取更多的时间和空间。
05
财务管理案例分析
投资案例分析
投资决策
分析企业如何评估投资 项目的潜力，制定投资 策略，以及管理投资风
实施风险控制措施
针对不同的财务风险，采取相应的控制措施，如 市场风险控制、信用风险控制、流动性风险控制 等。
定期进行风险评估和调整
定期对企业的财务风险进行评估，根据评估结果 及时调整风险管理策略和措施，确保企业财务安 全。
财务危机管理
建立财务危机预警机制
01
通过建立财务危机预警模型，及时发现潜在的财务危机，为管
04
财务风险管理
财务风险识别与评估
识别财务风险
通过财务报表分析、市场调研等方法 ，识别企业面临的财务风险，如市场 风险、信用风险、流动性风险等。
评估财务风险
运用定量和定性分析方法，对识别出 的财务风险进行评估，包括风险发生 的可能性、影响程度等。
财务管理与资本运营课件
2、会计法规：从纵向上看，我国的企业会计法规体系包括三个层次。第一 层是会计法，第二层是国务院规定的有关会计工作的行政法规，主要有《总会计 师条例》、《会计专业职务试行条例》等；第三层是国家统一的会计制度。从横 向看，企业会计法规体系包括：⑴会计核算方面的法规；⑵会计监督方面的法规； ⑶会计机构和会计人员方面的法规；⑷会计工作管理方面的法规。
模式 投资 注册资本 负债（10%） 利润 资本金利润率
① 1000 1000
/ 200 20%
② 1000 700 300 130 24.3%
③ 1000 500 500 150 30%
④ 1000 300 700 130 43.3%
⑤ 1000 100 900 110 110%
上表五种模式你认为哪一种符合你的意愿？
本
固定资产
现销 赊销
折旧
产成品成本
产成品售价
2、持经经营假设：是指理财的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动。 在任何一个时点上，企业的前景，只有两种可能：持续经营和停业清算。只有在 持续经营的情况下，企业的投资在未来产生效益才有意义，企业才会根据其财务
状况和对未来现金流量的预测、业务发展的要求安排借款的期限，如果没有 持续经营假设，这一切都无从谈起。持续经营假设可以派生出理财分期假设。按 理财分期假设，可以把企业持续不断的经营活动，人为地划分一定期间，以便分 阶段考核企业的财务状况和经营成果。
2、财务管理的派生假设：是根据财务管理基本假设引申和发展出来的一些假 定和设想。财务管理的派生假设与基本假设互为作用，互为前提。
3、财务管理的具体假设：它是以财务管理基本假设为基础，根据研究某一具 体问题的目的而提出的，是构建某一理论或创建某一具体方法和前提。如：著名的 MM理论、资本资产定价理论、本量利分析方法等都是在一系列假设的基础上构建 的。
企业资本运作与财务管理讲义课件
1、权益资金的筹资方式
股东直接投入：共同投资、共同经营、共 担风险、共负盈亏。
发行股票：包括普通股和优先股。优先股 较普通股有优先的权利：一是优先取得股 利；二是优先分配剩余财产。
企业内部积累：企业税后利润进行分配后 所形成的盈余公积和未分配利润。
2、负债资金的筹资方式
银行借款：主要考察企业的偿债能力 和盈利能力。
经营净现金流量 =营业收入－经营成本－营业税金及附加
－所得税 =净利润+折旧
营业收入 原材料 人工 水电 交税 折旧 利润
100 - 50 - 10 经营成本 - 10 -5 - 15 10
序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4
项目投资现金流量表
BOT通常用于桥梁、公路、电厂、隧道、 污水处理等项目上。
二、资金结构
资金结构是指企业资金总额中各种资金来 源的构成比例，主要是权益资金和负债资 金的比例。
权益资金因为没有固定的费用负担和到期 日，所以财务风险小。负债资金虽然风险 大，但不影响企业控制权，负债利息能够 抵减所得税，负债筹资具有财务杠杆作用， 负债资金占比重越大，财务杠杆作用越明 显。
借入80万元，年利率10% 0
当息税前利润率>利息率时，负债经 营是有利的，因为它能提高股东的收 益，产生财务杠杆的正作用；反之， 当息税前利润率<利息率时，负债经 营是不利的，因为它会降低股东的收 益，产生财务杠杆的负作用。
经营风险（商业风险）：因经营上的 原因而导致利润变动的风险。如销量、 价格、成本。
F
2、终值（F） 0 1 2 … n
3、年金（A） P
目前以100万元购买商品房一套，预计未来 三年每月可收租金2500元，即一年收取租 金3万元，三年后以120万元出售，则现金 流量图为：
财务管理与资金运作培训
财务管理与资金运作培训在当今竞争激烈的商业环境中，财务管理与资金运作成为企业成功的关键。
为了帮助企业高效管理财务和运作资金，财务管理与资金运作培训变得尤为重要。
本文将介绍财务管理与资金运作培训的重要性，并提供一些实用的培训内容。
一、培训内容1. 财务管理基础知识财务管理基础知识是任何企业财务管理人员必备的基础。
培训课程可以包括会计原理、财务报表分析、成本控制和预算管理等内容。
这些基础知识的掌握能够帮助企业更好地管理财务，做出明智的经济决策。
2. 资金流量管理良好的资金管理是企业成功的关键。
培训可以涵盖资金流动分析、现金预测、资金的融通和利用等方面的内容。
通过学习这些技能，企业可以更好地管理日常资金需求，提高资金利用效率，从而保持良好的现金流。
3. 风险管理与投资决策风险管理与投资决策对于企业的发展至关重要。
培训可以包括风险识别与评估、投资回报分析和投资组合管理等内容。
通过提供风险管理工具和投资决策模型，企业可以更好地管理不确定性，并做出明智的投资决策。
4. 财务规划与筹资财务规划和筹资是财务管理的核心。
培训可以包括财务规划、资本结构优化、融资策略和股权融资等内容。
通过学习这些技能，企业可以更好地规划未来的财务目标，并选择合适的筹资方式来实现这些目标。
二、培训效益1. 提高财务决策能力财务管理与资金运作培训可以帮助管理人员提高财务决策能力。
他们可以更好地理解财务数据，学习分析和评估财务信息的技巧，从而做出更明智的经济决策。
2. 降低风险和增加利润通过培训，企业可以更好地识别和管理风险，并做出相应的风险决策。
同时，他们还可以学习投资决策和资金运作的最佳实践，以提高企业的盈利能力。
3. 提高资金利用效率财务管理与资金运作培训可以帮助企业提高资金利用效率。
通过学习资金流量管理和财务规划等技能，企业可以更好地管理资金需求，避免资金短缺和闲置。
4. 增强核心竞争力财务管理与资金运作是企业的核心竞争力之一。
通过培训，企业可以提升财务管理水平，实现财务战略目标，从而增强核心竞争力。
高级财务管理之资本运营培训教材
（二）资本营运与生产经营的区别
❖实现方式不同 ❖资本增值速度不同 ❖运作期限不同 ❖承担风险不同
2021/8/7
（三）资本营运的主要模式（1/4）
1．基本竞争战略模式 ❖成本领先战略 ❖差异化战略
2021/8/7
（三）资本营运的主要模式（2/4）
2.集中化发展战略模式
❖指企业集中现有资源，选择一个或 几个子市场，以快于过去的增长速 度来增加某种产品的销售额或市场 占有率
2021/8/7
（一）企业并购
❖ 并购的价格分析
▪ 净资产价值 ▪ 内在价值
2021/8/7
（一）企业并购
▪ 协同作用价值
• 目标企业第三层次的价值是协同作用后的 价值，该价值体现并购企业与目标企业合 并后产生的规模经济效益
• 确定方法:在量上等于目标企业内在价值加 上由于协同效应而新增现金流的折现值
2021/8/7
（一）企业并购
TCL换股并购案例分析
➢ 简化换股比例的确定 ➢ 以股权作为并购支付方式 ➢ 并购会计处理方法的选择符合国情 ➢ 充分保护流通股股东利益
2021/8/7
（一）企业并购
❖ 企业并购的动因
▪ 取得规模经济效益，发挥协同效应。 ▪ 并购是企业成长扩张的重要途径 ▪ 并购能满足企业对市场的追求 ▪ 实现战略重组，开展多元化经营 ▪ 降低代理成本
❖股权收购是企业收购的一种，其 动机是为收购后再行转让
2021/8/7
（二）风险投资
❖风险投资,也称创业投资,是为获取高新 技术成功的巨大收益，将资本以股权形 式投入到成长中的高新技术风险企业， 并参与风险企业的创建与管理，待风险 企业成长壮大后出售股权收回投资的一 种投资运作方式
财务管理与资金运作培训
财务管理与资金运作培训财务管理与资金运作是企业中至关重要的一项工作，掌握好财务管理的基本原理及资金运作的技巧，对企业的持续发展和盈利能力至关重要。
为了提高财务管理团队的专业水平和能力，培训成为了必不可少的一环。
一、培训目标财务管理与资金运作培训的目标是使参训人员能够全面了解企业财务管理的重要性和资金运作的基本原理，掌握财务报表的分析方法和资金流动的管理技巧，提高企业财务管理的效率和决策水平。
二、培训内容1. 财务管理基础知识培训将从财务管理的基本概念和目标开始，介绍财务管理的职责和作用，包括财务规划、预算编制、成本控制和绩效评估等方面的内容。
通过系统的讲解和案例分析，参训人员将全面了解企业财务管理的重要性和实践操作。
2. 财务报表分析财务报表是企业财务状况的重要体现，掌握财务报表的分析方法对有效的财务管理至关重要。
培训将详细介绍财务报表的结构和要素，讲解利润表、资产负债表和现金流量表的分析技巧，帮助参训人员能够准确、全面地评估企业的盈利能力、偿债能力和现金流动性。
3. 资金运作管理资金是企业生存和发展的血液，合理的资金运作管理能够提高企业的效益和竞争力。
培训将重点介绍资金的筹集和运用、资金的周转与盈利分析、风险与流动性管理等方面的内容。
参训人员将学习如何利用现代金融工具和技术进行资金的管理和运作，提高资金的收益和安全性。
4. 风险管理与合规性财务管理和资金运作过程中存在着各种风险和合规性要求，参训人员需要了解并掌握相应的管理和应对方法。
培训将重点介绍风险管理的基本理论和方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等方面的内容。
同时，培训还将介绍财务管理的合规性要求，帮助参训人员确保企业的财务运作遵守法规和规范。
三、培训方法1. 理论讲解培训将以专业讲师的授课为主，详细介绍和解读财务管理与资金运作的相关理论和实践经验。
讲师将采用图表、实例等多种形式进行讲解，确保参训人员能够理解和掌握培训内容。
2. 案例分析培训还将通过具体的案例分析，帮助参训人员将理论知识与实践操作相结合。
2024年财务管理与资金运作培训资料
制造业财务 管理案例
制造企业财务案 例
互联网行业 财务管理案
例
互联网公司财务 案例
财务管理实践总结
01 财务管理的核心要点总结
重要原则回顾
02 财务管理的发展趋势展望
未来发展预测
03 财务管理的实践意义思考
实践案例探讨
结尾
通过本章内容的学习，我们深入了解了财务管理 案例分析的重要性和应用。不仅可以从公司、个 人和行业的角度进行案例分析，同时也总结了财 务管理实践的核心要点，展望了未来的发展趋势 以及思考了实践的意义。财务管理不仅仅是数字 的管理，更是对资金的科学运作和风险管理的全 面考量。
成本控制方法探讨
有效的成本控制方法
如何降低企业成本
03、
成本管理工具的效益分析
成本管理工具带来的好处
如何评估成本管理工具的效益
04、
小结
本章介绍了财务管理工具的应用，包括财务软件、 数据分析工具、风险管理工具和成本管理工具。 通过本章的学习，可以更好地了解如何运用这些 工具提高财务管理效率和质量，为企业的发展提 供更有力的支持。
● 03
第3章 资金运作
资金需求分析
资金需求分析是对企 业在经营活动过程中 所需资金的类型和数 量进行综合评估的过 程。通过资金需求分 析，企业可以更好地 把握资金运作的关键 要素，为资金的有效 运作提供依据。资金 需求分析方法包括现 金预算法、成本分析 法等。对于企业来说， 资金需求分析的意义
01、
数字化趋势
财务科技的应用 电子支付的普及
大数据分析的重要性
02、
智能化趋势
人工智能在财务管理中的应用 智能合约的发展
智能投资咨询的兴起
财务管理培训课件(共36张)
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
财务管理培训教材推荐ppt135bvec.pptx
2024/10/8
36
第三章 财务评价
一、财务报告及其结构 二、财务能力评价 三、财务状况综合分析 四、上市公司财务比率
2024/10/8
37
一、财务报告及其结构
1.资产负债表：反映某一特定时点上的财务状 况
2.损益表：反映某一特定时期内的经营成果 3.现金流量表5
3.经营现金指数
经营现金指数＝ 经营现金净流量 经营应得现金
经营现金净流量＝净利润＋调整项目
＝净利润－非经营利润＋非付现费用 －（经营性流动资产净增加＋经营性流动负债净减少）
2024/10/8
56
三、财务状况综合分析
1.杜邦财务分析体系 2.提高净资产报酬率的途径 3.因素分析：连锁替代法
2024/10/8
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杜邦财务分析体系
净资产报酬率
总资产报酬率
×
权益乘数
销售利润率 × 资产周转率
1 ÷ 1－资产负债率
利润额 ÷ 销售收入 ÷ 资产额
负债额 ÷ 资产额
收入、成本等损益类指标
2024/10/8
资产、资本等财务状况类指标
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四、上市公司财务比率
（一）每股盈余（EPS） （二）市盈率 （三）每股净资产
2024/10/8
24
（二）一般收付业务
1.一般终值
– F＝P（1＋i）n
2.一般现值
– P＝F（1＋i）－n
3.利息 I＝F－P
2024/10/8
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（三）年金收付业务
1.年金终值
FA＝A
(1 i)n i
1
2.年金现值
PA＝A
1
(1
i
i)－n
3.年偿债基金
财务管理与资本运作培训
财务管理与资本运作培训近年来，随着企业竞争日益激烈，财务管理对于企业的重要性愈发凸显。
良好的财务管理不仅能够提高企业运营效率，还能有效地实现资本运作，为企业创造更大的价值。
为了帮助企业提升财务管理能力并优化资本运营效果，财务管理与资本运作培训应运而生。
第一部分：财务管理培训财务管理培训旨在帮助企业财务管理人员和决策者提升财务决策能力，并深入了解公司资金运营、风险管理等方面的知识。
以下为财务管理培训的几个重要内容：1. 财务报表分析：教授财务报表分析的基本理论和实践技巧，包括对资产负债表、利润表和现金流量表的解读与分析，以便更好地理解企业的财务状况和经营状况。
2. 预算管理：介绍预算管理的重要性，并教授编制和执行预算的方法。
培训内容还包括预算控制与分析，以及利用预算指标评估企业表现等。
3. 资本预算和投资决策：讲解资本预算的概念和方法，阐述投资决策的原则和技巧。
参与者将学习如何评估和比较不同投资项目，并掌握资本预算的实施过程。
4. 成本管理：介绍成本管理的基本理论和实践方法，教授如何定价、成本控制和成本分析等技巧。
参与者将学会如何根据不同的生产成本计算方法，进行成本核算和成本控制。
第二部分：资本运作培训资本运作培训旨在帮助企业了解和应用不同的资本运作方式，以实现资本收益最大化。
以下为资本运作培训的几个重要内容：1. 股权融资：介绍股权融资的概念和方法，包括私募股权融资和公开发行股权融资等。
参与者将学习如何通过股权融资筹集资金，实现企业的规模扩张和发展。
2. 债权融资：讲解债权融资的原理和方式，包括银行贷款、债券发行等。
培训内容还包括企业如何评估债权融资的成本和风险，以及如何选择最适合的债权融资方式。
3. 并购与重组：介绍并购与重组的概念和原则，讲解企业并购的各个阶段和关键问题。
参与者将学会如何进行合并估值、谈判和整合，并了解并购对企业财务状况和经营状况的影响。
4. 资产证券化：阐述资产证券化的概念和操作流程，包括资产选择、证券化结构设计和风险管理等。
财务成本与资金管理培训教材(doc 17个)04
财务成本与资金管理培训教材(doc 17个)04近三年题型题量分析表第九章资本成本和资本结构第一节资本成本一、资本成本概述（一）什么是资本成本资本成本是一种机会成本，指公司可以从现有资产获得的，符合投资人期望的最小收益率。
它也称为最低可接受的收益率、投资项目的取舍收益率。
在数量上它等于各项资本来源的成本加权计算的平均数。
资本成本是财务管理的一个非常重要的概念：首先，公司要达到股东财富最大化，必须使所有投入最小化，其中包括资本成本的最小化。
因此，正确计算和合理降低资本成本，是制定筹资决策的基础。
其次，公司的投资决策必须建立在资本成本的基础上，任何投资项目的投资收益率必须高于资本成本。
（二）决定资本成本高低的因素在市场经济环境中，多方面因素的综合作用决定着企业资本成本的高低，其中主要的有：总体经济环境、证券市场条件、企业内部的经营和融资状况、项目融资规模。
总体经济环境决定了整个经济中资本的供给和需求，以及预期通货膨胀的水平。
总体经济环境变化的影响，反映在无风险报酬率上。
显然，如果整个社会经济中的资金需求和供给发生变动，或者通货膨胀水平发生变化，投资者也会相应改变其所要求的收益率。
具体说，如果货币需求增加，而供给没有相应增加，投资人便会提高其投资收益率，企业的资本成本就会上升；反之，则会降低其要求的投资收益率，使资本成本下降。
如果预期通货膨胀水平上升，货币购买力下降，投资者也会提出更高的收益率来补偿预期的投资损失，导致企业资本成本上升。
证券市场条件影响证券投资的风险。
证券市场条件包括证券的市场流动难易程度和价格波动程度。
如果某种证券的市场流动性不好，投资者想买进或卖出证券相对困难，变现风险加大，要求的收益率就会提高；或者虽然存在对某证券的需求，但其价格波动较大，投资的风险大，要求的收益率也会提高。
企业内部的经营和融资状况，指经营风险和财务风险的大小。
经营风险是企业投资决策的结果，表现在资产收益率的变动上；财务风险是企业筹资决策的结果，表现在普通股收益率的变动上。
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第三讲 现代财会管理重要作用
一、核算与反映的职责
认真做好会计基础工作 正确核算各项经济业务 确保凭证帐册等完备 及时提供相关信息 按时报送财务报表 建立完整的会计信息库
路漫漫其悠远
第三讲 现代财会管理重要作用
二、预测与计划的职责 1、预测企业未来的财务状况
2、确定企业整体和具体的财务目 3、合理预测企业的资金需求量 4、制定企业的成本费用和利润规划
企业规模
短期投资 股利理论 总体分析
理财环境 目标利润 筹资渠道 营运资金管理 股利政策 指标分析
财务策略 财务预算 筹资方式 成本控制 股利方式 综合分析
财务目标 资金预测 资金筹集 资金投放 收益分配 财务分析
财务管理制度 时间价值 资金成本 财务关系 风险分析 资金结构
Байду номын сангаас
实业投资 税务政策 分析方法 证券投资 发展规模 分析报告
财务管理与资本运作培 训教材
路漫漫其悠远 2020/3/28
董事会
总经理
财务经理（副总经理）
计划（金融）财务部
会计核算科 日常收支核算 债权债务核算 费用收支核算 销售利润核算 会计报表编制
财务管理科 财务标准制度 制定财务策略 资金筹资决策 资金配置决策 收益分配决策
成本管理科 预测计划制定 短期经营决策 长期经营决策 预算控制会计 责任考核会计
路漫漫其悠远
第一讲 现代企业财会管理体系
2、内容 确认－－会计的基础。能用货币计量， 并引起会计要素变化的各项经济业务。 计量－－会计的核心。根据一定的标准 对会计要素予以量化。 反映－－会计的功能。连续和全面地揭 示企业当前的各项要素的状况。 报告－－会计的目的。对信息的系统汇 总和企业经营及财务状况的高度概括。
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第一讲 现代企业财会管理体系
（2）筹资决策 筹资方案的确定 资金成本和资金结构分析 筹资风险分析 资金利用水平的提高
（3）投资决策 投资方案的确定 长短期资金的有效配置 投资风险衡量 投资效益的评价
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第一讲 现代企业财会管理体系
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（4）收益分配决策
税务筹划 股利政策 现金流量及企业发展规划 市场表现指标 协调财务关系 （5）企业资金的日常管理 完善会计核算和控制制度 建立相关财务标准 确定有效财务管理模式 建立合理的组织结构和信息沟通渠道
（制定目标成本和目标利润）
5、编制企业现金预算表
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第三讲 现代财会管理重要作用
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三、参与决策的职责
1、筹资规划决策 2、生产和销售决策 3、营运资金管理决策 4、定价决策 5、长短期投资决策 6、风险决策 7、收益分配决策
第三讲 现代财会管理重要作用
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四、预算与控制的职责 1、建立完整的经济责任中心和考核
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现代企业财会管理制度
第一讲 现代企业财会管理体系
一、财会管理的构架 方法 核心
法定会计 核算 利润 财务管理 资金运作 现金 管理会计 决策控制 成本
目的 披露信息 价值增值 管理效益
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第一讲 现代企业财会管理体系
二、法定（财务）会计的特点和内容 1、特点
必须遵循税法和有关法规 以日常经营业务为核算基础 要建立系统、完整和有效的会计核算制度 及时提供真实有用的会计信息
三、财务管理的特点和内容 1、特点
重点在于企业的资金管理和财务策略 于金融、税务、财政、会计等学科有紧 密关系 注重企业的现金流量和财务实力 注重企业的总目标和整体发展要求
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第第第一一讲一现讲讲代企现业现财代会代管企理企体业系业财财会会管管理理体体系系
2、内容 （1）财务策略
对企业资金运作的整体规划 对企业会计方针的选择 对企业内部控制制度的建立和完善 对企业内部财务关系的协调
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第一讲 现代企业财会管理体系
3、缺点 注重利润状况，而忽视现金流量。 注重资产规模，而忽视企业的资本结构 和资产结构是否合理 不能全面反映企业资金运作状况和风险 水平。 方法的可选择性，一定程度受人为因素 影响。
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第第第一讲一一现讲讲代企业现现财代会代管企理企体业系业财财会会管管理理体体系系
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3、缺点 应注重企业发展的非财务指标影响 应注意企业成本控制 应关注社会效益 应重视企业内容财务状况的真实性 应处理好现金流量于利润的关系
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第第第一一讲一现讲讲代企现业现财代会代管企理企体业系业财财会会管管理理体体系系
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第第第一一讲一现讲讲代企现业现财代会代管企理企体业系业财财会会管管理理体体系系
3、缺点 尚无严格的体系结构 方法和信息不具法律效应，故未得到社 会的公认。 信息在表外披露，无法与财务会计衔接 要求一定的市场和管理水平与其相配套 预测难度较高，有一定认为影响。
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第二讲 企业财务管理的基本框架
的关系 8、协调好企业内部各部门的利益关系
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第三讲 现代财会管理重要作用
六、分析和预警的职责
1、定期进行细致的财务分析 2、定期与同行业和先进水平进行比较 3、说明企业经营成果和财务状况变化的
指标体系 2、定期编制企业整体和各部门预算 3、定期考核各部门的预算执行情况 4、制定标准成本控制制度 5、有效的资金控制（现金流量控制） 6、及时反馈各种控制差异信息
第三讲 现代财会管理重要作用
五、组织和协调的职责
1、建立科学高效的财务组织机构 2、制定各项财务标准 3、确定职责范围和建立责任制度 4、制度有效的资金集权或分权管理模式 5、建立合理的内部结算制度 6、协调和经营者与董事会的关系 7、协调好企业与银行等外部相关利益者
四、管理会计的特点和内容 1、特点
侧重于企业的成本管理 采用多元化的管理成本概念 是一种对内会计，故不受法律的约束 方法灵活多样，并无严格的体系 应用一定的数学模型和行为科学
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第第第一一讲一现讲讲代企现业现财代会代管企理企体业系业财财会会管管理理体体系系
2、内容 预测和决策会计，主要是进行经营预测 和成本及投资决策。 预算和控制会计，要定期编制完整的全 面预算，实施全过程成本控制。 责任和考核会计，建立和健全成本、利 润和投资中心，定期进行考核、评价和 分析，为制定新的决策提供依据。