第五章财务报表分析
财务报表分析(第二版)中国人民大学出版社-岳虹编著-第五章 习题参考答案
第五章习题参考答案一、单项选择题1．A 2．A 3．A 4．B 5．C6．B 7．D 8．C 9．A 10．D二、多项选择题1．BD 2．BCDE 3．BCDE 4．ABCD 5．ABCDE6．CD 7．ABC 8．ABCE 9．ABE三、判断题1．答案：⨯解析：盈利能力分析主要分析正常情况下的盈利状况，因此，必须剔除非正常因素的影响。
2. 答案：√3．答案：⨯解析：营业税金对企业而言属于不可控费用，可作为客观因素忽略其对销售净利率的影响。
4．答案：√5．答案：⨯解析：市盈率是指普通股股票每股市价与每股收益之间的比率，即每股市价相当于每股收益的倍数。
市净率反映了股价相当于每股净资产的倍数。
6．答案：√解析：去年的资产净利率=5.73% ⨯ 2.17=12.43%今年的资产净利率=4.88% ⨯ 2.88=14.05%由于：净资产收益率=资产净利率⨯权益乘数。
两年的资产负债率相同，即权益乘数不变。
因此，资产净利率提高，净资产收益率必然上升。
7．答案：√解析：因为利润总额中可能包含了非经常或非正常因素的影响，只有连续比较多年的总资产收益率，对其变动趋势进行判断，才能取得相对准确的判断。
8．答案：⨯解析：净资产收益率=销售净利率⨯总资产周转率⨯权益乘数。
销售增长率大于净利增长率，则销售净利率下降。
总资产增长率大于销售增长率，则总资产周转率下降。
负债总额增长率小于资产增长率，则权益乘数下降。
销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个比率同时下降，可判断净资产收益率比上年降低了。
9．答案：⨯解析：从股东的立场看，当资产收益率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。
10．答案：√解析：每股收益＝400／（1000＋500⨯9／12）＝0.29（元/股）四、名词解释1．盈利能力，是指公司赚取利润的能力，反映公司的资本增值能力。
2．销售毛利率，是指营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比率。
其计算公式为：销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%。
财务报表分析课后习题答案
5.销售费用：是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的费用。一般包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费、展览费、广告费、租赁费（不包括融资租赁费用）、销售人员的职工薪酬以及为专设销售机构的经常性费用等。
6.财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。其内容主要包括：企业生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
对于公允价值变动损益项目，应该形成如下认识：第一，相关的损益确定并不会为企业带来相应的现金流入或流出；第二，如果此项变动引起的损益在净利润中所占的比重过大，则在一定程度上说明企业的主体经营活动的盈利能力不高。
对于资产减值损失项目，应该形成如下认识：第一，资产减值损失的确认，本质上属于会计估计问题。既然是估计，就可能发生偏差。因此，资产减值损失在某些年度的估计可能会高一些，在另一些年的估计可能会低一些。但是，要特别注意的是，在某些特殊年份，一些企业为了达到集中亏损或者转亏为盈的目的，可能会出现估计朝着一个方向发展的情况：即或者本年的估计全部朝着加大亏损的方向发展，或者本年的估计全部朝着有利于盈利的方向发展。第二，恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量。在经营活动中资产出现减值是很正常的。恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量：高水平的企业管理者，会在恰当的时候增加其资产，在恰当的时候处置或者售出其资产，并在这个过程中获得利润，实现企业资本的增值。经常出现高规模资产减值准备的企业，如果其确认恰当，则在其管理过程中一定存在某些方面的问题，如债权管理、存货管理、固定资产管理和投资管理等项目的减值准备可能意味着企业在上述方面的管理质量需要提高。
第五章所有者权益变动表及报表附注的分析
第一节 所有者权益变动表的分析
本年年初余额
上年的年末余额，加减因“会计政策变更”和 “会计差错更正”所引起的所有者权益项目的增减 数后的余额，即对所有者权益年初余额的修正
本年增减变动金额
净利润：与利润表中的“净利润”一致 直接计入所有者权益的利得和损失
可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 与计入所有者权益项目相关的所得税影响
一、所有者权益变动表的性质
1）所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的 各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份 制企业里，又称为股东权益变动表。它是投资者 最关心的报表。
2）企业财务管理的目标→股东权益最大化→通过该 表揭示其变化过程及结果→倍受关注
第一节 所有者权益变动表的分析
一、所有者权益变动表的作用
一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公 司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈 余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。 二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按 照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公 积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家 的法律或行政规章为依据提取；后者则由公司自行决 定提取。
向投资人分配利润
企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。
第二节 财务报表附注的分析
财务报表附注的性质
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金 流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的 文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中 列示项目的补充注明。
财务报表附注的作用
（1）提高财务报表信息的可比性 （2）增强财务报表信息的可理解性 （3）突出财务报表信息的重要性
第一节 所有者权益变动表的分析
财务报表分析（张新民教授）-第五章企业报表战略分析（1）：资源配置战略
财务报表分析（张新民教授）-第五章企业报表战略分析（1）：
资源配置战略
看战略先看母公司的报表：
经营主导型
投资主导型
经营与投资并重型
========================================
格⼒电器：
格⼒2014/12/31
投资资产是65.37亿
总资产是 1362亿
得出格⼒电器是经营主导型企业。
那么它是什么企业发展战略呢？
企业的多元化往往是通过长期股权投资来实现。
从资产⽅来讲合并表收⼊如果⼩于母公司数字的话，差额就是⼦公司占⽤的资⾦或者给⼦公司提供的资⾦。
从这三个渠道的差额相加⼤概75亿左右，⽽总表则相差200亿，意思是母公司⽤了75亿左右的资源撬动了⼦公司200亿的⼀个增量资源。
效果相当不错。
再看看美的集团：
它的战略是多元化为主且效果也⾮常不错。
美的：
1202亿-548亿=654亿的规模差
第⼀个效应：控制性资源投资对外控制性投资所撬动的增量资产的差额。
两家企业的较量
那么综合效益怎样呢？
第⼀个指标是看⽑利
营业收⼊1416亿营业成本1056亿⽑利300多亿
营业收⼊1377亿营业成本880亿⽑利600多亿
第⼆个看净利润
格⼒显著⾼于美的
细致分析：
在格⼒电器1400亿的营业额⾥⾯，格⼒的空调占其⽐重⾼，美的除了空调还有其他产品都有不错的⽐重，从⽽看出美的的抗变能⼒⽐格⼒的强。
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第五章
第五章 利润质量分析
五、其他收益项目质量分析
计入其他收益项目的政府补助是指那些与企业日常活动相关，但不宜确认收入或 冲减成本费用的政府补助。
对其他收益项目的质量分析，关注以下几点：
企业业务与政府政策的关联度 企业对政策的研究能力
企业主营业务的市场竞争力 政府政策的阶段性
2．管理费用项目质量分析
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费 用支出，包括由企业统一负担的管理人员的薪酬、差旅费、办公费、劳动保险费、职 工待业保险费、业务招待费、董事会会费、工会经费、职工教育经费、咨询费等。
管理费用的项目比较庞杂，对其进行质量分析的难度较大。 与销售费用类似，对管理费用质量也可以从支出的有效性、长期效应以及异常波 动的合理性等几个方面来考察。
1 计算销售费用与营业收入和核心利润的比率，通过同行业比较和前后期比 较，考察销售费用支出的有效性；
2 关注该项目对企业长期销售能力改善、企业长期发展可能做出的贡献， 考察销售费用的长期效应；
在销售费用存在异常波动的情况下，判断销售费用波动的合理性，关注 3 是否有人为主观操纵的迹象。
第五章 利润质量分析
七、公允价值变动收益项目质量分析
二、营业成本项目质量分析
八、资产减值损失与信用减值损失项目质量分析
三、期间费用项目质量分析
八、资产处置收益项目质量分析
四、利息收入质量分析
九、营业外收入、支出项目质量分析
五、其他收益项目质量分析
十、所得税费用项目质量分析
六、投资收益项目质量分析
十一、其他综合收益项目质量分析
3 收入能导致企业所有者权益的增加；
财务报表分析第五章偿债能力分析（习题）
第五章偿债能力分析一、单项选择题1．流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）A．增大流动比率B．降低流动比率C．降低资金D．增大营运资金2．在计算速冻比率时间，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债，这样做的原因在于流动资产中存货（）A．价值变动最大B．质量难以保证C．数量不宜确定Ｄ．变现能力最低3．速动资产不包括（）A．应收账款B．短期投资C．货币资金D．存货４．流动比率的重要辅助指标是（）A．速动比率B．资产负债率C．总资产收益率D．存货周转率5．最可信任的评价公司短期偿债能力强弱指标是（）A．流动比率B．速动比率C．已获利息倍数D．现金比率6．下列指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的是（）A．流动比率B．资产负债率C．速动比率D．现金比率7．某公司无优先股，上年每股盈余4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值为30元，负债总额为5 000万元，则该公司的资产负债率为（）A．30% B．33%C．40% D．44%8．权益乘数与下列哪项指标互为倒数（）A．资产负债表B．股权比率C．产权比率D．有形净值债务率9．最为谨慎的长期偿债能力比率为（）A．资产负债率B．所有者权益比率C．权益乘数D．有形净值债务比率10．某企业税后利润为70万元，所得税率为30%，利息费用40万元，则企业的已获利息倍数为（）A．2．78 B．3．5C．1．9 D．0．7811．根据损益表中的数据来计算的长期偿债能力指标是（）A．资产负债率B．所有者权益比率C．利息保障倍数D．现金比率二、多项选择题1．短期偿债能力的指标有（）A．流动资产的规模与质量B．流动负债的规模与质量C．企业的经营现金流量D．企业的规模E．企业的信用2．短期偿债能力的指标有（）A．资产负债率B．现金比率C．已获利息倍数D．流动比率E．速动比率3．流动比率的缺点是（）A．动态分析指标B．静态分析指标C．没有考虑流动资产的结构D．没有考虑流动负债的结构E．易受人为控制4．速动资产包括下列（）A．存货B．短期投资C．货币资金D．应收账款E．待摊费用5．影响短期偿债能力的特别项目有（）A．课动用的银行信贷指标B．准备很快变现的长期资产C．偿债能力D．未作记录的或有负债D．担保责任引起的负债6．影响企业长期偿债能力的因素有（）A．企业的盈利能力B．资本结构C．流动资产的结构D．长期资产的保值程度E．流动负债的结构7．资产负债率的缺陷是（）A．动态分析指标B．静态分析指标C．没有考虑负债的偿还期限D．没有考虑资产的结构E．易受人为控制8．下列公式正确的有（）A．流动资产比率+非流动资产比率=1B．产权比率×权益乘数=1C．资产负债率+所有者权益比率=1D．所有者权益比率×权益乘数=1E．权益净利润=总资产净利润×权益乘数9．有形净值债务率中的“有形净值”是指（）A．有形资产净值B．固定资产净值与流动资产之和C．所有者权益D．所有者权益扣除无形资产E．资产总额减去无形资产10．已获利息倍数的分子可表示为A．息税前利润B．税前利润+利息费用C．税后利润+所得税+利息费用D．税后利润+利息费用E．净利润11．从资产负债表中获取数据的长期偿债能力指标有（）A．权益乘数B．已获利息倍数C．资产负债表D．有形净值债务率E．速动比率12．一下哪些资产负债表日后事项的存在会影响对长期偿债能力的判断（）A．已证实资产发生了减损B．销售退回C．已确定获得或支付的赔偿D．正在商议的债务重组协议E．股票和债券的发型三、判断说明题1．现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是动态偿债能力。
财务报表分析 股利分配政策
这种股利支付政策是介于固定股利支付政策与变动股利 政策之间的一种折衷政策，具有较大的灵活性，可以使 投资者接受正常的较低股利。
股利再投资计划
概念
股利再投资计划：企业自动使用股东的现金股 利购买公司多余的股票。
• 适宜高收入、不需现金的 投资者；
• 无需支付新股发行费用； 满足企业内部筹资需要。
• 不适宜需要现金股利 的投资者。
可口可乐公司简介
可口可乐（Coca-Cola，也称Coke） 是从事不含酒精饮料的制造与销售的 一家美国跨国公司。1886年5月，该 公司成立于美国佐治亚州亚特兰大市， 至今已124岁了。
可口可乐公司是全世界最大的饮料公司，也是软饮料销售市场 的领袖和先锋，透过全球最大的分销系统，畅销世界超过200 个国家及地区，在世界各地的合伙人多达90500个，饮料品种 多达2800种，每天为15亿消费者提供服务，占全世界软饮料
负债股利
股票股利
以现金以外的资产支 以负债支付的股利， 股票股利是公司
付的股利，主要是以 通常以公司的应付票 以增发的股票作
公司所拥有的其他企 据支付给股东，不得 为股利的支付方
业的有价证券，如债 已情况下也有发行公 式，例如10股
券、股票，作为股利 司债券抵付股利的。 送2股等。
支付给股东。
股利分配政策的种类
800×60%＝480（万元)
公司当年全部可用于分配股利的盈余为600万元， 可以满足上述投资方案所需的权益资本数额并有剩余， 剩余部分再作为股利发放。当年发放的股利额即为：
600－480=120（万元）
采用剩余股利政策的理论基础是建立在股利与公司的价 值无关的基础上，保持公司最佳的资金结构，使公司资 金成本达到最低，从而使公司的价值达到最大。
财务报表分析第五章偿债能力分析
需要注意：营运资本指标不需要与B 公司及行业平均值进行比较
▪ 5、分析评价 营运资本指标多少为宜并没有固定的
标准
对短期债权人来说，希望营运资本越 高越好
对企业来说，过多持有营运资本虽然 可以提高短期偿债能力，降低财务风险， 但有可能降低企业的盈利能力（流动资产 与长期资产相比流动性强，但获利能力 差），所以需要在风险和收益之间进行权
▪ 【多选题】下列关于短期偿债能力的影响因素 表述正确的有（ ） A.流动资产越多，企业短期偿债能力越强 B.一般来说，流动资产转换成现金的时间越 短，变现能力越强，企业短期偿债能力越强 C.一般来说，资产预期价格与实际售价之间 的差额越小，变现能力越强，企业短期偿债能力 越强 D.一般来说，时间刚性强的债务会对企业造 成实际的偿债压力，而时间刚性弱的债务会减轻 企业的偿债压力 E.宏观经济形势、证券市场的发育与完善程 度等外部因素也影响企业短期偿债能力
▪ 【答案】ACD 【解析】影响企业短期偿债能力的主
要是流动资产与流动负债之间的关系。BE 属于长期资产影响长期偿债能力，所以不 选。
▪ （一）营运资本――绝对数指标 1、概念：是指流动资产总额减流动负债
总额后的剩余部分，也称为净营运资本， 意味着企业的流动资产在偿还全部流动负 债后还有多少剩余。
▪ 答案：A 解析：负债是企业过去的交易或者事
项形成的，预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。
▪ 【例题·多选】下列各项中，属于企业负债的有 （ ）。 A.企业购买的国债 B.企业欠职工的工资 C.企业欠银行的贷款 D.企业签订的采购合同 E.企业负责人个人购房时向朋友的借款
财务报表分析第五章练习题
下列关于偿债能力的理解错误的是( )选择一项：a. 偿债能力是指企业清偿到期债务的资产保障程度b. 短期偿债能力分析要看企业流动资产的多少和质量以及流动负债的多少与质量c. 偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力d. 分析企业的长期偿债能力主要是为了确定企业偿还债务本金和支付债务利息的能力反馈恭喜你答对了题目2正确满分1.00标记题目题干流动资产转换为现金所需要的时间即我们通常所说的( )选择一项：a. 流动性b. 营运资金c. 长期偿债能力d. 短期偿债能力反馈Your answer is correct.题目3正确满分1.00标记题目题干短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
下面说法不正确的是( )选择一项：a. 企业短期偿债能力下降将直接导致债权人无法收回其本金与利息b. 对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱c. 短期偿债能力弱，企业获得商业信用的可能性会降低d. 企业短期偿债能力下降通常是获利水平降低和投资机会减少的先兆反馈Your answer is correct.题目4正确满分1.00标记题目题干下列有关速动比率的理解不正确的是( )选择一项：a. 速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标b. 速动比率是速动资产与速动负债的比值，是流动比率的一个重要的辅助指标c. 速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑d. 各种预付款项的变现能力也很差反馈Your answer is correct.题目5正确满分1.00标记题目题干下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是( )选择一项：a. 企业营运资金越多越好b. 现金比率高不能说明企业支付能力强，所以这个指标过高不一定是好事c. 不同行业的速动比率会有很大差别，因此不存在统一的速动比率标准d. 流动比率越高说明短期偿债能力越好，因此企业应该不断追求更高的流动比率反馈Your answer is correct.题目6正确满分1.00标记题目题干下面各种关于“资本结构对企业长期偿债能力的影响”的表述中不正确的是( ) 选择一项：a. 在流动负债一定的情况下，如果企业长期负债比例高，企业不能偿债的可能性增大b. 权益资本是承担长期债务的基础，权益资本越多，债权人越有保障c. 借款越多，固定的利息越多，但对净利润的稳定性没有影响，不会对企业偿债能力产生影响。
财务报表分析第五章偿债能力分析答案
第五章偿债能力分析答案一、单项选择1~5 ADDAD 6~10 BCBDB 11 C二、多项选择1 ABC2 BDE3 BCDE4 BCD5 ABCDE6 ABD7 BCD8 ACDE9 AD10 ABC11 ACD12 ABCDE三、判断1 错2 对3 错4 错5 错6 对7 错8 错四、简答1、书119-120页2、书122页3、书123-124页4、书159-164页五、计算分析题答案：年初：流动比率=2000000/1000000=2.00速冻比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9现金比率=(180000+320000)/1000000=0.4年末:流动比率=2500000/1200000=2.08速冻比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83现金比率=(200000+380000)/1200000=0.232分析：经过比较计算，本年度流动资产增加500000元，增加25%，但是变现能力较强的货币资金、短期投资、有价证券增幅较小，而待处理流动资产净损失却增加了200%，表明公司对流动资产的管理存在问题。
比重结构计算分析，公司变现能力较强的货币资金、短期投资、应收账款比重结构和年初相比，有所下降，而变现能力不强的存货却有较大幅度的增加，结构不太合理，将影响公司短期偿债能力。
因此尽管年末流动比率和年初比较略有上升，并非表明公司短期偿债能力有所增加，因为由于存货等变现能力不强和无法变现资产的增加，使得速动比率现金比率都有所下降，所以，要注意增加流动资产的变现。
财务报告分析第五章答案(3篇)
第1篇一、概述财务报告分析是财务管理工作的重要组成部分，通过对企业财务报表的分析，可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息，为企业的决策提供依据。
本章将从以下几个方面对财务报告进行分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析流动资产主要包括现金、应收账款、存货等。
分析流动资产，主要关注以下指标：① 流动比率：流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。
正常情况下，流动比率应大于2。
② 速动比率：速动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。
速动资产包括现金、应收账款等。
正常情况下，速动比率应大于1。
③ 存货周转率：主营业务收入/平均存货，反映企业存货周转速度。
周转率越高，说明存货管理越有效。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
分析非流动资产，主要关注以下指标：① 固定资产周转率：主营业务收入/平均固定资产，反映企业固定资产利用效率。
② 无形资产摊销：无形资产/无形资产原值，反映企业无形资产的使用情况。
2. 利润表分析（1）营业收入分析营业收入是企业利润的主要来源，分析营业收入，主要关注以下指标：① 营业收入增长率：本期营业收入/上期营业收入，反映企业营业收入增长速度。
② 营业收入构成：分析不同业务板块的营业收入占比，了解企业主要收入来源。
（2）成本费用分析成本费用主要包括主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用。
分析成本费用，主要关注以下指标：① 成本费用率：成本费用/营业收入，反映企业成本费用控制能力。
② 毛利率：营业收入-主营业务成本/营业收入，反映企业盈利能力。
3. 现金流量表分析现金流量表反映企业一定时期内的现金流入和流出情况。
分析现金流量表，主要关注以下指标：（1）经营活动现金流量净额：反映企业经营活动产生的现金流入和流出净额。
（2）投资活动现金流量净额：反映企业投资活动产生的现金流入和流出净额。
（3）筹资活动现金流量净额：反映企业筹资活动产生的现金流入和流出净额。
财务报表分析PPT(教师用)人大版课件第五章
2019-12-31
2019-12-31
2018-12-31
2018-12-31
报表类型
合并报表
母公司报表
合并报表
母公司报表
流动资产：
货币资金
1,821,553,419
663,753,292
1,812,995,783
1,015,195,977
其他应收款
流动负债：
8,454,361
560,321,372
2
• 流动负债中经营性项目同样占据主导地位
3
• 较高的货币资金与短期借款并存
一、对营运资本的结构性考察
（二）投资主导型企业的营运资本结构
宝新能源2020年度报告
一、对营运资本的结构性考察
（二）投资主导型企业的营运资本结构
1
• 流动资产中几乎没有经营性资产项目
特
征
2
• 流动负债中只有少量的金融性负债，几乎
注点也是不同的。
商业债权
直接向外销售的存货
原材料、燃料
用于生产手段的固定资产
用于经营的固定资产
非控制性投资项目
控制性投资项目
• 周转性
• 周转性、盈利性
• 周转性、与其他资产组合的协同性
• 周转性、保值性、与其他资产组合的协同性
• 周转性、盈利性、保值性
• 盈利性
• 与其他资产组合的协同性
三、资产质量的分析方法
第二节 营运资本管理与企业竞争力
➢ 对营运资本的结构性考察
➢ 营运资本的结构性运行规律
➢ 营运资本管理与企业竞争力
一、对营运资本的结构性考察
（一）经营主导型企业的营运资本结构
沃华医药2020年度报告
国开作业财务报表分析-第五章参考02参考（含答案）
题目：下列关于偿债能力的理解错误的是）选项A：比较一年内产生的债务和产生的现金流出选项B：评价负债的流动性选项C：评价流动负债和流动资产的数量关系选项D：比较一年内产生的债务和产生的现金流入选项E：评价资产的流动性答案：评价流动负债和流动资产的数量关系, 评价资产的流动性, 比较一年内产生的债务和产生的现金流入题目：流动比率本身存在一定局限性，包括：（）选项A：流动比率是一个动态指标选项B：流动比率数据较难获取选项C：流动比率中的流动资产包含了流动性较差的应收账款、存货等选项D：流动比率计算过于复杂选项E：流动比率是一个静态指标答案：流动比率是一个静态指标, 流动比率中的流动资产包含了流动性较差的应收账款、存货等题目：同业比较分析的两个重要前提是（）选项A：如何鉴别数据可靠性选项B：如何确定行业标准选项C：如何进行比较选项D：如何确定同类企业选项E：如何获得数据答案：如何确定同类企业, 如何确定行业标准题目：计算速动比率时要从流动资产中剔除存货的原因是（）选项A：由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没做处理的不能变现的存货选项B：不同行业存货量不一样，无法衡量选项C：部分存货可能已经抵押给某债权人选项D：在流动资产中存货的变现速度最慢选项E：在流动资产中存货占比较小答案：在流动资产中存货的变现速度最慢, 由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没做处理的不能变现的存货, 部分存货可能已经抵押给某债权人题目：对应收账款周转率正确计算有较大影响的因素有：（）选项A：季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况选项B：大量的销售为现销选项C：年末销售大幅度上升或下降选项D：企业提高应收账款回收效率选项E：大量使用分期付款结算方式答案：季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况, 大量使用分期付款结算方式, 大量的销售为现销, 年末销售大幅度上升或下降题目：长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者有着重要意义，对此理解正确的是（）选项A：股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的安全性选项B：管理者通过长期偿债能力分析有利于降低财务风险选项C：管理者通过长期偿债能力分析有利于优化资本结构选项D：债权人通过长期偿债能力分析可以判断债权的安全程度选项E：股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的盈利性答案：管理者通过长期偿债能力分析有利于优化资本结构, 管理者通过长期偿债能力分析有利于降低财务风险, 股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的安全性, 股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的盈利性, 债权人通过长期偿债能力分析可以判断债权的安全程度。
财务报表分析第五章-利润质量与所有者权益变动表分析
• 同口径核心利润与经营现金净流量，一般情 况下应大体相当
• 若同口径核心利润与经营现金净流量差距巨 大，即利润远大于现金，则可能有以下原因：
• 企业回款不足，导致有利润缺现金。关注年 初年末商业债权的规模变化，及相应两年的 回款情况
• 核心利润率低，可能是企业已经预知，从而 更加重视和加强对外投资提高了投资收益率
• 核心利润率低，也可能是公司故意以较高的 投资收益遮丑。关注审计师意见
（4）小项目对利润的贡献率
• 小项目主要是指资产减值损失、公允价值变 动损益、营业外收支净额、补贴收入
• 小项目不是企业可依赖的盈利源泉，其盈利 一般不具有可持续性，而且，其中资产减值 损失只是对利润有反向的贡献
• 分部收入：可以分为对外营业收入和分部间 营业收入
• 分部费用：可以分为对外营业费用和分部间 营业费用
• 对业务分部报告的分析：分析企业主要的盈 利业务、亏损的业务，并分析各项业务风险 与报酬的发展变化趋势
• 对地区分部报告的分析：分析企业主要的盈 利区域、亏损区域，并分析各地区风险与报 酬的发展变化趋势
分部报告（业务分部）
分部报告（业务分部）
万科A2009年分部报告（地区分部）
第5节 对企业利润质量的分析
• 分析企业的利润是如何产生的？有利润是否 有相应的现金流？利润是资产利用的结果， 它是否与资产结构相匹配？
• 一、对核心利润形成过程的分析 • 二、对利润结构的质量分析 • 三、对利润结果的分析 • 四、利润质量恶化的主要表现
• 管理费用率的变化。与销售费用的特点相似
• 财务费用率的变化。财务费用与营业收入之 间没有必然联系。要关注企业筹资额度的变 化、筹资来源、筹资原因
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
8.强制性现金支付比率
这一比率反映公司是否有足够的现金以履行其偿还债务、支
付经营费用等责任。计算公式如下：
强制性现金支付比率=
现金流入量总计 经营现金流出量 偿还本期债务本息付现
在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满 足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一 比率越大，其现金支付能力就越强。
其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期 同一项目的百分比或指数。
某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% ◆ 揭示各期间财务状况的发展趋势。
趋势百分比分析
各会计期间
假定A会计期 间为基期
A
B
C
D
财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
（资产负债（表资产负债（表资产负债（表资产负债（表资产负债表 利润表 利润表 利润表 利润表 利润表
会平均利润率、行业平均利润率或资本成本率等。
4.总资产收益率
总资产收益率是用于衡量公司运用全部资产获利的能力。
计算公式为： 总资产收益率=
利润总额 利息支出 平均资产总额
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
总资产收益率高，说明公司资产的运用效率好，也意味着 公司的资产盈利能力强。评价总资产收益率时，需要与公司 前期的比率、同行业其他公司的这一比率等进行比较，并进 一步找出影响该指标的不利因素，以利于公司加强经营管理。
权益乘数=
资产总额
权益乘数也可用来衡量公司的股财东务权风益险，它与资产负债
率同方向变动，乘数越高，负债率越高，公司的财务风险就
越大。
7.到期债务本息偿付比率
这一比率是用来衡量公司到期债务本金及利息可由经营
活动创造的现金来支付的程度，其计算公式为：
到期债务偿还比率=
经营现金净流量 本期到期债务本息
这一比率越大，表明公司偿付到期债务的能力就越强， 如果该比率小于100%，说明公司经营活动产生的现金不足 以偿付本期到期的债务及利息支出，公司必须对外融资或出 售资产才能偿还债务。
第五章
财务报表分析
财务分析与方法 财务比率分析
财务综合分析
学习目的
➢理解财务报表分析的基本理念 ➢观测基本财务报表信息 ➢掌握财务分析的方法 ➢熟悉财务分析所涉猎的各类效率比率 ➢掌握反映财务效率的相关指标及其影响因素 ➢熟悉现金流量和收益质量之间的关系
第一节 财务分析与方法
一 财务报表分析依据和意义 二 财务报表分析的方法
第二节 财务比率分析
一 偿债能力比率分析 二 获利能力比率分析 三 营运能力比率分析 四 市况测定比率
一、偿债能力比率分析
● 流动比率 ●现金比率 ●资产负债率 ●到期债务本息偿付比率
● 速动比率 ●利息保障倍数 ●权益乘数 ●强制性现金支付比率
1. 流动比率
● 含义：流动资产与流动负债的比率。
现金流量表现等金）流量表现等金）流量表现等金）流量表现等金）流量表等）
……
各会计期间的同一项目之间的比较分析
（四） 财务比率分析
◆财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将 两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比 率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财 务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。
◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分 率变化情况。
A 会计期间
绝对金额增减 百分率增减
B 会计期间
财务报表
（资产负债表 损益表
现金流量表等）
比较分析
财务报表
（资产负债表 利润表
现金流量表等）
（二）结构百分比分析
◆又称纵向分析(vertical analysis)或垂直分析 (vertical analysis) ，是指同一期间财务报表中不同项 目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进 行分析。
该指标适当，这样一方面有利于筹集资金扩大公司规模，有
利于利用财务杠杆增加所有者的获利能力，但过高又影响公
司的融资能力。如果资产负债率大于100%，表明公司已资
不抵债，视为达到破产的警界线。
6.权益乘数
权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，乘数越 大，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小。其 计算公式为：
一、基本财务报表分析依据和意义
1、分析依据
基本财务报表信息是指以数字方式反映公司的经营成果、财务状 况和现金流量的状况，是财务报表分析的基础。基本财务报表信息 主要包括：资产负债表信息、利润表信息、现金流量表信息、所有 者权益变动表信息、附表等信息。
2。 财务分析的意义
评价企业财务状况 评价企业盈利能力 评价企业资产管理水平 评价企业成本费用水平 评价企业未来发展能力
● 计算公式：
速动比率
速动资产 流动负债
● 速动比率越高，表明公司偿还债务的能力越强。
● 一般地，速动比率为1：1，表明公司短期偿债能力较强， 较容易筹措到经营活动所需要的现金。
3. 现金比率
现金比率是指公司的现金类资产与流动负债之间的比率， 通常有两种计算方法。一种是按货币资金与流动负债之比计
算的现金比率，亦称货币资金率：
◆构成比率、效率比率、相关比率
（五） 因素分析 ◆因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之 间的数量依存关系 ，通过因素替代，从数额上测定 各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。 ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法 二是差额分析法
（1）连环替代法
它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个 因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实 际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定 各因素对分析指标的影响。
表10－1
原材料费用表
单位：元
项目
单位
计划数
实际数
产品产量
件
100
110
单位产品材料消耗量
公斤
8
7
材料单价
元
5
6
请用因素分析法分解材各料费因用总素额变动对材元料费用总4 00额0 的影响。4 620
参考答案
解：用因素分析法分解各因素变动对材料费用总额的影响的分析步骤如下：
根据表中资料, 材料费用总额实际数较计划数增加620元, 这是分析对象。运用连 环替代法, 可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下:
◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意 义。
◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
结构百分比分析
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等）
百分比报表
流动 资产
固定 资产
长期 投资
其他 长期 资产
无形 资产
资产总额
货币资金 短期投资 应收账款
存货
……
（三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） ◆将连续多年的财务报表的数据集中在一起，选择
3.流动资产周转率
流动资产周转率的计算公式如下：
流动资产周转率=
流动资产周转额 流动资产平均占用额
流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合性
指标，这一指标越高，说明流动资产周转速度越快。考核流
动资产的周转情况还可以采用完成一次周转所需要的天数来
表示，其计算公式为：
流动资产周转天数=
日历天数 流动资产周转率
销售退回、 折让、折扣
平均应收账
款余额 =(
期初应收
账款 +
期末应收 账款
)÷2
2.存货周转率
存货周转率用于衡量公司在一定时期内存货资产的周转
次数，反映公司购、产、销平衡效率的一种尺度。计算公式
为： 存货周转率=
营业成本 平均存货
平均存货成本=(期初存货+期末存货)÷2
存货周转率= 产品销售成本
平均存货成本
3.净资产收益率
净资产收益率是指公司运用投资者投入资本获得收益的
能力。计算公式为：
净资产收益率=
净利润 平均净资产
净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。因为公司的
根本目标是所有者权益或股东价值最大化，而净资产收益率
既可直接反映资本的增值能力，又影响着公司股东价值的大
小。该指标越高，反映盈利能力越好。评价标准通常可用社
一般而言，存货周转率越高越好。因ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ越高，说明公司 经营效率高，库存存货适度，如过低则说明采购过量或产品 积压，要及时分析处理。当然，存货周转率在不同行业之间 可能有较大的差别，财务分析时要将本公司与同行业的平均 数进行对比，以衡量其存货管理的效率。同时，在实际工作 中也可以利用存货周转天数进行补充分析。
三、营运能力比率分析
●应收账款周转率 ●流动资产周转率 ●资本保值增值率
●存货周转率 ●总资产周转率
1.应收账款周转率
应收账款周转率也称收账比率反映公司应收账款的流动
程度(即周转快慢)。计算公式为：
应收账款周转率=
赊销收入净额 平均应收账款余额
其中：
赊销收入 净额 =
营 收业 入- 收 现入 销-
一般说来，比率越高，债权人对公司贷款就更为安全， 同时从公司财务结构上讲，投资者增加长期债务可能性也越 大。
5. 资产负债率
资产负债率也称负债比率，用于衡量公司利用债权人提
供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全
程度。其计算公式为：
资产负债率=
负债总额 资产总额
该比率对债权人来说，越低越好。但就所有者而言通常希望
二、获利能力比率分析
● 营业利润率 ●净资产收益率
● 成本费用利润率 ●总资产收益率
1.营业利润率
营业利润率是用来衡量公司销售收入的获利水平。计算