新三板转板相关制度
新三板转板制度的意义分析及发展建议3600字
新三板转板制度的意义分析及发展建议3600字摘要：新三板市场作为我国重要的资本市场，近年逐渐活跃起来，其中挂牌的企业数量增长速度大大提升，同时也标志着我国多层次资本市场体系初步构建并且逐步向成熟阶段发展。
但是不同资本市场之间的流动性仍有待提升，转板制度就是为了实现多层次资本市场体系之间相互连接的桥梁。
新三板市场构建与其他层次的资本市场的转板机制就是为了拓展企业的融资渠道，同时优化资本市场。
我国新三板转板制度的原则是升板自愿、降板强制，确保整个资本市场的正常运转。
关键词：新三板；转板制度；发展建议一、新三板转板制度概述多层次的资本市场通常是由主板市场、二板市?鲆约俺⊥饨灰兹?个层次所构成。
三个层次的资本市场中主板市场是发展较为成熟、规模庞大的公司进行上市交易的市场，在我国主板市场主要交易平台有深交所与上交所，只是对主板市场的狭义的解释；而二板市场主要是服务的企业通常处于发展周期中但又具备高成长性的特点，我国二板市场主要就是由深交所的中小板市场与创业板市场所构成；最后一个层次的资本市场也就是场外交易市场，其中所涵盖的交易平台就是全国中小企业股份转让系统，也就是新三板市场；以及区域性的产权交易平台，其主要服务的对象就是具备高风险、高收益、周期长的高科技企业。
从目前我国的资本市场来看，国内非上市公司的股份进行公开转让或者是融资并购所产生的交易通常都是由新三板市场完成，是我国资本市场重要的构成部分。
在将新三板与主板、二板以及场外等多层次资本市场进行有效的结合，将会使得我国的资本市场体系更加成熟与完善。
企业在不同的资本市场间进行转入或者是转出的机制就是转板制度，其通常都是根据自身经营需要或者是发展程度，以及其所符合的各个板块市场的条件来综合考虑选择上市的市场，这个过程可能是主动的也可能是被动的。
转板制度的有效落实基础就是在于我国资本市场多层次体系的逐渐成熟。
当公司其规模逐渐扩张、盈利能力逐步提升以及治理结构的完善，其要想加强股份的流动性以及提升融资能力，就需要在满足各方面条件后申请向更加高层次的资本市场进发，通过挂牌或者上市的方式来使得其股份进行更大流动性的交易；但是针对发展不够成熟，各方面条件不满足挂牌或者是上市的要求，还有就是其违背了该板块市场的相关准则，就有可能被勒令退出该板块市场，自动的降低资本市场层次，甚至是直接要求退市。
新三板转板上市条件有哪些
一、新三板上市条件1、必须满足新三板存续时间满两年的条件；2、必须具有持续经营记录，要有突出的主营业务；3、要有规范的运作条件，治理的结构也要健全；4、新三板上市材料：股份发行和转让行为合法合规；5、新三板上市公司注册地址在试点国家高新园区；6、地方政府出具新三板上市挂牌试点资格确认函。
二、新三板上市要求新三板上市需要满足下列要求：1、首先拟上市公司必须要求是为非股份公司；2、必须具有稳定的，持续经营的能力；3、无资产要求；4、主营业务要突出。
三、新三板上市的方法：1、新三板上市公司资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
2、新三板上市公司便利融资：公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
3、新三板上市公司财富增值：企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
4、新三板上市公司股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
5、新三板上市公司转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。
6、新三板上市公司公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
7、新三板上市公司宣传效应：树立公司品牌，提高企业知名度。
四、新三板上市流程1、申请新三板上市流程，首先要跟券商签订推荐上市协议；2、满足新三板上市的要求；3、新三板上市公司需要启动股改程序，由有限公司以股改基准日经审计的净资产值整体折股变更为股份公司；4、主办券商对要进行新三板上市的公司进行尽职调查；5、主办券商设立内核机构，对新三板上市公司进行审核；6、审核完成后，主办券商提交中国证券协会进行审核。
7、审核通过，新三板上市流程完成。
五、新三板上市流程图1、首先确认上市，提交新三板上市申请；2、与券商达成合作；3、对公司的改制提案提交至券商；4、跟券商协商价格，主办券商会根据对应公司报价；5、券商进行审核，包括对公司资质的审核，上市条件的审核；6、券商会提交到中国证券协会进行审核；7、审核通过，上市就完成了。
新三板转主板的条件有哪些
新三板转主板的条件有哪些新三板上市公司可以转到主板。
国务院决定新三板成为全国性证券交易所，即沪深两市外第三个全国性证券所。
同时符合上市条件的，无需证监会审核直接上市!新三板其特点为：1、是该系统门槛低。
2、有利于提高公司的融资能力(融资成本低)。
3、是该系统为企业的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，促进企业规范发展，增强企业的发展后劲；有利于完善公司股份转让和退出机制；有利于实现股权资产的增值。
新三板转主板的条件1、依法设立且存续满两年。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算2、业务明确，具有持续经营能力3、公司治理机制健全，合法规范经营4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规5、主办券商推荐并持续督导6、全国股份转让系统要求的其他条件新三板就是跳板，转主板才是目的。
新三板企业融资方式定向增发新三板简化了挂牌公司定向发行核准程序，在股权融资方面，允许公司在申请挂牌的同时或挂牌后定向发行融资，可申请一次核准，分期发行。
如蓝天环保登陆新三板的同时获得500万元投资。
如武汉尚远环保，其在新三板挂牌之后，成功实施了定向增发方案，向7家机构投资者合计募资约3000万元。
优先股优先股对于新三板挂牌的中小企业可能更具吸引力。
一般初创期的中小企业存在股权高度集中的问题，且创始人和核心管理层不愿意股权被稀释，而财务投资者又往往没有精力参与公司的日常管理，只希望获得相对稳定的回报。
优先股这种安排能够兼顾两个方面的需求，既让企业家保持对公司的控制权，又能为投资者享受更有保障的分红回报创造条件。
中小企业私募债私募债是一种便捷高效的融资方式，其发行审核采取备案制，审批周期更快，资金使用的监管较松，资金用途相对灵活。
综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息。
做市商制度做市商制度是证券公司使用自有资金参与新三板交易，通过自营买卖差价获得收益的制度。
新三板转板至北交所上市规则
新三板转板至北交所上市规则随着我国资本市场的不断发展壮大，新三板的作用越来越被重视。
为了进一步提升新三板的市场影响力，并引入更多的资本参与，最近我国出台了一系列新政策，其中包括新三板企业可以选择转板至北交所上市，这一规定备受关注。
在新三板转板至北交所上市的具体实现过程中，需要符合一系列规范和要求，这样才能顺利完成上市。
根据相关规定，新三板企业必须满足以下要求：第一，须具备上市时间要求。
新三板企业在申请转板至北交所上市前，需在新三板挂牌满一年，且达到六个月的交易活跃度要求。
第二，需满足相应的财务指标。
新三板企业需保持连续两个会计年度的净利润为正，并具备一定的净资产、总资产、ROE等财务指标。
第三，须满足发行规模要求。
新三板企业须具备发行股份的最低数量和最低总发行金额要求，才能符合北交所的资本市场需求。
第四，需满足业务及信息披露要求。
新三板企业需要具备基本的经营管理能力，以及完善的信息披露机制，以便更好地向投资者展示企业的实力和前景。
新三板企业如果符合以上要求，便可进行转板至北交所上市。
不过，需要注意的是，新三板企业转板至北交所上市后，要在交易所定期进行相关信息公告披露，并按照交易所的要求及时更新业务信息。
此外，新三板企业还需要注意以下几点：第一，企业需注意选择转板至北交所上市的时机。
必须结合市场环境、企业发展状况等因素进行权衡，选择最为合适的时间点。
第二，企业需密切关注上市后的市场表现。
要及时作出相应的调整和防范措施，以保证企业的资金和市值的稳定增长。
第三，企业要严格遵守相关法律、法规和交易所规则，维护企业形象和信誉，并及时履行信息披露义务，保护投资者合法权益，营造公平、透明的市场环境。
综上所述，新三板转板至北交所上市规则的出台，将有力地推动新三板资本市场的发展，为更多企业提供更好的上市机会和融资渠道。
企业只要符合相关要求，积极参与市场竞争，不断提升自身实力，便可在这一浩瀚的资本市场中获得更大的发展机遇和更好的企业价值。
新三板转板上市走什么流程
一、新三板目前的转板程序流程1、新三板挂牌公司股东会审议通过首次公开发行并在主板、中小板或创业板上市的决议。
2、暂停新三板报价转让，等候发审。
3、IPO发审会通过，则在主板、中小板或创业板挂牌上市。
4、若IPO审核未通过，恢复在新三板的报价转让。
二、路径一：通过IPO转板IPO是最为常见的转板形式。
根据股转系统提供的数据，截至5月底，已经有8家公司通过IPO的方式转板成功，它们分别是东土科技、博晖创新、紫光华宇、佳讯飞鸿、世纪瑞尔、北陆药业、久其软件、安控科技。
其中，除了久其软件在中小板上市外，其余7家全部在创业板上市。
安控科技是最新一个通过IPO方式从新三板转板至创业板的案例。
1月23日，安控科技成功在创业板挂牌，本次IPO，公司以35.51元/股的发行价发行1345万股，募集资金1.49亿元，上市首日收盘价51.58元，涨幅45.25%。
《每日经济新闻》记者注意到，安控科技这家主营工业自动控制系统装置制造的公司，2013年实现净利润5103.72万元，同比增长12.82%。
发行前公司股东总户数仅109人，发行前公司总股本为4366万股，其中约有半数被公司高管持有。
在登陆创业板后，这些原始股股东们实现了“一夜暴富”。
不过，通过IPO转板对于一些新三板公司来说，也是一个漫长的过程，其中不乏失败的案例。
4月底，合纵科技预披露了招股书申报稿，拟发行不超过2740万股。
这家从事配电及控制设备制造生产的公司2007年就在股份转让平台挂牌，2010年股东会议就通过了公司IPO的方案，但2011年11月却过会失败。
如今4年过去了，合纵科技再一次冲关，却只能继续等待。
另外，双杰电气也在2010年就决定IPO，却在2011年6月主动撤回发审。
此外，盖特佳、现代农装、大地股份等均曾提出过IPO的想法，但时至今日仍未能如愿。
对新三板挂牌公司来说，通过IPO转板可以募集一大笔资金，也因其特殊身份容易获得投资者关注，但IPO路途漫长，不确定性较大。
浅议新三板转板制度
浅议新三板转板制度作者：陈明喜来源：《时代金融》2013年第29期【摘要】随着新三板市场建立、试点范围扩大至全国，我国已经建立起了结构完整的多层次资本市场体系。
因此，推出转板制度正当其时。
建立新三板与创业板、中小板之间的转板制度是建设新三板市场的需要，也是多层次资本市场未来发展的趋势。
本文尝试就建立转板制度进行分析，以供参考。
【关键词】新三板转板制度场外市场建设随着国务院批准设立的新的全国性证券交易场所——全国中小企业股份转让系统（又称新三板市场）将试点范围扩大至全国，我国建设多层次资本市场、调整资本市场结构再次迈出实质性步伐。
越来越多的中小企业选择在新三板市场挂牌上市，这标志着我国场外市场建设取得重大成就。
场外市场是多层次资本市场体系的重要组成部分，对完善资本市场功能、推动经济发展起着重要作用。
成熟的证券市场包括场内市场和场外市场，以满足不同企业的融资要求、不同证券的流通要求以及不同投资者的风险偏好。
目前，我国资本市场按服务对象可分为三个层次：第一层次为主板市场，包括沪深主板市场，定位于成熟期、规模较大的企业；第二层次为二板市场，包括深市的中小板、创业板，定位于高成长性、发展期的企业；第三层次为场外交易市场，包括新三板市场（含原STAQ、NET系统公司及退市公司）、区域性的产权交易中心，定位于初创期的高科技企业。
目前，我国各层次资本市场之间缺乏完整的转板制度，仅有的转板实践仅限于三板市场为主板上市公司提供退市渠道。
各层次市场之间不是一个有机的统一整体，缺乏联动机制。
转板制度是指在多层次资本市场中，挂牌企业根据不同市场、不同层次证券交易市场的功能定位、挂牌标准以及自身经营状况，在不重新首次公开发行股票的情况下，自愿申请或被强制要求转换证券交易市场的行为。
例如，新三板市场挂牌企业达到创业板、中小板准入要求后，可申请转入创业板、中小板市场；反之则由创业板、中小板转至新三板等。
转板制度的缺失既不利于满足企业的融资交易需求，也不利于多层次资本市场的建设。
新三板企业转板流程
新三板企业转板流程
新三板企业转板流程包括以下步骤：
1. 资格审核：新三板企业需要满足上市规则中的要求，包括财务状况、经营状况、公司治理结构等方面。
同时还需要进行商业尽职调查、律师尽职调查等审核工作。
2. 审核公示：转板企业需要在新三板信息披露平台上公示审核文件，同时向主办券商提交审核文件并参与问询环节。
3. 发行上市：通过审核后，转板企业需要与主办券商签订上市承诺书，进行申报材料的准备，等待发行审核。
发行成功后，企业成为创业板的挂牌公司。
4. 股权激励：企业需要制定股权激励计划，并向证监会提交备案申请。
5. 后市管理：企业需要依据《上市公司规范运作指引》等法规，加强信息披露、公司治理等方面的管理和监督。
需要注意的是，转板企业需要支付一定的转板费用，并需要在半年内完成上市前置工作和审批程序。
同时，企业还需要满足创业板市场运作的要求，包括披露信息、行为规范等方面。
新三板协议转让规则
新三板协议转让规则合同目录第一章：总则1.1 目的与依据1.2 适用范围1.3 基本原则第二章：转让主体2.1 转让方资格2.2 受让方资格2.3 转让股份的公司第三章：转让股份3.1 股份转让的类型3.2 股份转让的条件3.3 股份转让的程序第四章：转让价格4.1 定价原则4.2 价格确定4.3 价格调整机制第五章：信息披露5.1 披露义务5.2 披露内容5.3 披露时间第六章：协议转让6.1 协议转让的条件6.2 协议转让的程序6.3 协议转让的效力第七章：监管要求7.1 监管机构7.2 监管内容7.3 监管措施第八章：法律责任8.1 违约责任8.2 违规责任8.3 法律责任的承担第九章：争议解决9.1 争议解决方式9.2 争议解决程序第十章：附则10.1 合同生效10.2 合同解释10.3 附加条款第十一章：签字栏11.1 转让方签字11.2 受让方签字11.3 签订时间11.4 签订地点合同编号_______第一章：总则1.1 目的与依据本规则旨在规范新三板市场股份转让行为，保护投资者合法权益，促进市场健康发展。
1.2 适用范围本规则适用于在新三板市场进行的股份转让活动。
1.3 基本原则股份转让应遵循公平、公正、公开的原则，维护市场秩序。
第二章：转让主体2.1 转让方资格转让方应为持有新三板挂牌公司股份的股东。
2.2 受让方资格受让方应符合国家法律法规及新三板市场规定的资格条件。
2.3 转让股份的公司转让股份的公司应为在新三板挂牌的公司。
第三章：转让股份3.1 股份转让的类型股份转让包括但不限于协议转让、竞价转让等。
3.2 股份转让的条件股份转让应满足法律法规及公司章程规定的条件。
3.3 股份转让的程序3.3.1 提交申请转让方应向监管机构提交股份转让申请。
3.3.2 审核批准监管机构对转让申请进行审核，并作出批准或不予批准的决定。
3.3.3 转让实施经批准的股份转让，按照规定程序实施。
我国新三板转板机制及对国际经验借鉴研究
我国新三板转板机制及对国际经验的借鉴研究摘要：转板机制是连接多层次资本市场体系中各个层次的桥梁，是资本市场建设的重要环节。
目前我国多层次资本市场体系已初步建立，新三板市场是场外交易市场的主要组成部分，是我国多层次资本市场的基础，新三板的转板机制对优化资本市场功能具有重要作用。
关键词：新三板；转板；场外交易市场目前，我国从新三板市场向沪深股票市场实现转板的方式有两种：一是先从新三板撤牌再以首次公开募股（ipo）的方式在中小板上市，二是直接从新三板转板至创业板市场。
但是，无论转板公司采用哪种方式都需要通过中国证监会的审核批准，这实际上与直接以ipo方式上市没有实质上的区别，这种转板上市并不是真正意义上的转板。
一、世界主要场外交易市场转板制度介绍（一）美国场外交易市场美国的场外交易市场主要包括全美证券商协会自动报价系统（nasdaq）、柜台公告板市场（otcbb）和粉红单市场（pinksheets）。
其中，nasdaq是场外交易市场的最高阶段，主要针对具有高成长潜力的科技类公司；otcbb是最主要的场外交易市场，对上市企业的要求相对宽松，上市费用较低，主要上市公司为成长型中小企业；粉红单市场是场外交易市场的初级市场，主要由三部分组成：不再满足nasdaq上市标准退市的证券，从otcbb退到粉红单市场的证券，做市商愿意为其报价的证券。
转板机制按转板方向不同分为从低层次的资本市场到高层次的资本市场和从高层次的资本市场到低层次的资本市场两种，即升板机制和降板机制。
美国场外交易市场的升板主要包括从粉红单市场到otcbb和从otcbb到nasdaq。
从粉红单市场转板至otcbb升板条件：公司净资产不少于200万美元，公司最近12个月的营业收入不少于1000万美元，净利润不少于200万美元，公司在过去两年的收入及盈余年增长率不低于20%。
按照美国证券交易委员会（sec）的要求，粉红单市场上市公司在向otcbb转板时，需要聘用注册会计师对公司进行审计，挂牌后企业需要按季度向sec提交经审计的财务报表。
新三板股票转主板流程
新三板股票转主板流程随着我国资本市场的不断发展壮大，新三板作为我国创新创业企业的重要融资平台，吸引了大量企业的关注和参与。
然而，由于新三板市场的限制和规模相对较小，很多企业希望能够进一步发展壮大，选择将自己的股票转板到主板市场。
本文将介绍新三板股票转主板的流程及相关注意事项。
一、了解主板市场条件在决定将新三板股票转板到主板市场之前，企业首先需要了解主板市场的条件和要求。
主板市场是我国资本市场的核心，具有更高的市值、更高的流动性和更为严格的信息披露要求。
企业需要满足主板市场的上市条件，包括注册资本要求、盈利能力要求、股东人数要求等。
此外，还需要了解主板市场的交易规则和上市流程。
二、筹备材料准备企业在转板前需要准备一系列的筹备材料。
首先是申请书，详细说明企业的基本情况、业务模式、财务状况等。
其次是财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，需要经过审计机构的审计。
此外，还需要准备法律意见书、独立财务顾问意见书、公司章程等文件。
三、申请上市企业准备好筹备材料后，需要向证券交易所提交上市申请。
根据不同的证券交易所，申请材料和要求可能会有所不同。
一般来说，申请材料需要包括企业的基本情况、财务状况、经营情况等。
申请材料提交后，证券交易所将进行审核，包括对企业的基本情况、财务状况、经营情况的审查。
四、信息披露在申请上市的过程中，企业需要进行信息披露。
信息披露是主板市场的一项重要要求，旨在保护投资者的利益，提供透明的市场信息。
企业需要按照证券交易所的要求，及时披露重要信息，包括经营情况、财务状况、关联交易等。
此外，企业还需要制定信息披露制度，确保信息披露的及时、准确、完整。
五、获得核准经过证券交易所的审核和信息披露后，如果企业符合上市条件，证券交易所将对企业的上市申请进行核准。
核准后，企业将正式成为主板市场上市公司。
企业需要与证券交易所签署上市协议，并按照相关规定缴纳上市费用。
六、公开发行获得核准后，企业可以进行公开发行。
新三板 公司规章制度
新三板公司规章制度【实用版4篇】目录（篇1）1.新三板的定义与作用2.新三板的发展历程3.新三板的管理制度与规定4.新三板的影响与未来发展正文（篇1）一、新三板的定义与作用新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是中国证监会主管的一个全国性股票交易场所。
新三板的主要作用是为中小企业提供一个融资渠道，帮助它们发展壮大。
通过新三板，企业可以进行股权融资，吸引更多的投资者，提高企业的资本运作能力。
二、新三板的发展历程新三板的发展历程可以追溯到 2013 年，当时证监会开始会同有关部门制定完善新三板方案。
经过几年的发展，新三板已经成为了我国多层次资本市场体系的重要组成部分。
截至 2022 年 12 月，新三板挂牌企业数量已达到 2800 家，展现了中国速度。
三、新三板的管理制度与规定新三板的管理制度主要包括以下几个方面：1.证监会对新三板的定位和管理；2.全国股转系统管理办法；3.新三板市场管理办法；4.新三板公司可通过介绍上市直接转板。
这些制度和规定为新三板的运行提供了有力的保障，确保了市场的稳健发展。
四、新三板的影响与未来发展新三板的推出对我国资本市场产生了深远的影响，不仅为中小企业提供了更多的融资机会，也为投资者提供了更多的投资选择。
目录（篇2）1.新三板的定义和作用2.新三板的发展历程3.新三板的管理制度和规定4.新三板公司的规章制度5.新三板的未来发展前景正文（篇2）一、新三板的定义和作用新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
其主要作用是为中小企业提供一个融资渠道，帮助它们发展壮大。
新三板为中小企业提供了一个从私募向公募过渡的平台，有利于企业扩大规模、提高知名度和竞争力。
二、新三板的发展历程新三板的发展历程可以追溯到 2001 年，当时为了解决中小企业融资难问题，我国开始设立地方性股权交易市场。
2006 年，证监会开始研究设立全国性股权交易市场。
2008 年，全国股转系统开始筹建，2013 年正式揭牌运营。
新三板实行的交易制度
新三板实行的交易制度新三板是指中国证券市场中的全国中小企业股份转让系统，它的交易制度是指在新三板市场中进行股票交易的规则和机制。
本文将就新三板实行的交易制度进行论述。
一、背景介绍新三板于2013年挂牌运营，旨在为中小企业提供融资和退出渠道。
在新三板市场中，交易制度的建立和完善是实现股票交易效率、公平公正和资金安全的重要保障。
二、挂牌与交易方式新三板市场的企业分为基础门槛挂牌和精选层挂牌两种方式。
基础门槛挂牌是对符合条件的中小企业开放的，挂牌后可以进行市场内的买卖交易；而精选层挂牌是为业绩较好且满足一定条件的企业提供的，具备更高的市场准入标准。
在新三板市场中，交易主要分为两种方式。
一种是场内交易，即通过挂牌系统进行的交易，买卖双方在挂牌系统上撮合交易；另一种是场外交易，即通过经纪机构进行的交易，交易时双方可以通过协商确定价格和交易条件。
三、交易制度的特点1. 市场化原则：新三板交易制度充分体现了市场化原则，通过供求关系决定价格，市场参与者可以自主选择买卖对象和交易方式。
2. 高效性：新三板交易制度的目标是提高交易效率，采用电子交易系统进行撮合交易，降低交易成本，缩短交易时间。
3. 透明度：新三板交易制度要求交易信息公开透明，保护投资者的知情权，投资者可以及时获得企业信息，做出明智的投资决策。
4. 风险防控：交易制度中设置了一系列的风控措施，包括股票限制流通、信息披露要求、投资者适当性管理等，保障市场的稳定和投资者的合法权益。
四、交易制度的影响新三板实行的交易制度在促进中小企业发展和资本市场健康发展方面起到了积极作用。
交易制度的完善为中小企业提供了多样化的融资渠道，增加了市场流动性，为企业的成长提供了更多机会。
同时，交易制度的规范化和透明度提升了市场信心，吸引了更多投资者参与其中。
然而，新三板实行的交易制度还存在一些问题和挑战。
比如，市场流动性不足、信息不对称等问题仍需要进一步解决。
此外，新三板市场还需加强监管，防范市场操纵和违规操作的风险。
新三板的转板制度
新三板的转板制度新三板的转板制度是指新三板（全称：全国股转系统）允许企业通过累积指标、定向发行等方式，转板到主板市场或创业板市场的一种制度。
该制度的实施有助于提高新三板市场的流动性和活跃度，为企业提供更多融资渠道，同时也增加了投资者的选择机会。
下面将详细介绍新三板的转板制度。
一、转板的背景和意义新三板作为中国证券市场的一部分，是一种非上市交易市场，为中小企业提供融资机会。
然而，由于其市场规模相对较小、流动性较差等原因，限制了许多企业的发展和投资者的参与意愿。
因此，为了进一步提升新三板市场的发展水平和吸引力，转板制度应运而生。
转板制度的意义主要体现在以下几个方面：1.提高市场流动性：新三板市场的流动性相对较差，转板制度的实施有助于增加交易活跃度，提高市场的流动性。
2.扩大融资渠道：新三板市场的融资渠道有限，主板市场和创业板市场的融资渠道相对宽广，通过转板制度，新三板企业可以更便利地获得融资。
3.增加投资者选择机会：新三板市场目前只允许合格投资者进行交易，而主板市场和创业板市场允许更多类型的投资者参与交易，通过转板制度，可以为投资者提供更多的选择机会。
二、转板的条件和流程1.资质要求：企业必须符合主板市场或创业板市场的上市条件，包括注册资本要求、净利润要求、持续盈利要求等。
2.盈利情况：企业必须连续两年实现盈利，并且最近一年度的净利润不得低于1500万元。
3.股权结构：企业必须具备合理的股权结构，股权分散程度不能过高，并且没有重大诉讼纠纷。
4.投资者结构：企业必须有一定数量的散户投资者，而不仅仅是机构投资者。
一般来说，企业在满足上述条件后，可以通过以下流程申请转板：1.向股转公司提出转板申请：企业需要向股转公司递交申请材料，包括公司章程、财务报告、股东名册等。
2.资格审核和条件准入：股转公司将对企业的申请进行资格审核和条件准入，核实企业是否符合转板条件。
4.制定转板计划：企业需要制定详细的转板计划，包括发行方式、发行价格、募集资金用途等。
新三板交易规则详解
新三板交易规则详解首先，新三板交易规则对挂牌公司的股东结构和股权转让进行了明确规定。
公司必须至少有两名自然人股东或一个法人股东，并且股份转让必须符合中国公司法规定的限制条件。
股权转让必须以书面形式进行，并在中国股份转让系统指定的交易场所进行。
其次，新三板交易规则对股权交易的报价和交易方式进行了规定。
报价必须公开，并按照一定的报价范围进行。
交易可以通过集合竞价或协议转让两种方式进行。
再次，新三板交易规则对股权转让交易的流程进行了详细规定。
挂牌公司可以通过指定的交易经纪机构或自行公开报价来进行股权转让。
交易经纪机构将根据报价和挂牌公司股权相关信息，通过中国股份转让系统进行撮合交易。
然后，新三板交易规则对交易费用进行了规定。
挂牌公司和购买方必须按照一定比例支付交易手续费，交易经纪机构也可以收取一定的服务费用。
同时，进行股权转让交易还需要按照相关规定缴纳印花税和证券交易所费用。
此外，新三板交易规则还明确了挂牌公司和股东的信息披露要求。
挂牌公司必须及时披露经营情况、财务状况等重要信息，并定期公布年度报告。
股东也需要披露持股比例、股东变动等信息。
最后，新三板交易规则对交易纠纷和违规行为进行了处理和处罚规定。
对于交易中的纠纷，可以通过仲裁或诉讼等方式解决。
对于违规行为，则可能面临罚款、停止交易、责令整改等处罚措施。
总的来说，新三板交易规则的出台，为新三板的交易活动提供了明确的法律框架和市场规范。
通过规定交易的股东结构、报价范围、交易流程等方面，提高了交易的透明度和公平性，保护了投资者的合法权益，促进了新三板市场的稳定发展。
新三板精选层转板需要条件
新三板精选层转板需要条件转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上，并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件。
同时，分别满足科创板和创业板的上市标准。
转板上市不涉及新股发行，无需履行注册程序。
相比于首发上市，转板上市审核时限由三个月缩短至两个月、同意转板上市决定有效期缩短至六个月。
转板公司控股股东、实际控制人转板上市后的限售期缩短为十二个月，解限后六个月内减持股份不得导致控制权变更。
董监高所持股份限售期为十二个月；申请转板上市时有限售条件的股份，转板上市时限售期尚未届满的，转板上市后剩余限售期内继续限售。
未盈利转板公司转板上市后，相关人员所持股份限售事宜与未盈利企业首发上市保持一致。
转板公司上市首日的开盘参考价格原则上为其股票在新三板最后一个有成交交易日的收盘价。
转板公司及中介机构回复时间延长至三个月。
实施现场督导情形不计入审核时限、发行人及中介机构回复时间。
转板公司股票转板上市后的交易、融资融券、股票质押回购及约定购回交易、投资者适当性管理等相关事宜与科创板、创业板注册制下首发上市的股票保持一致。
转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上，并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件。
同时，分别满足科创板和创业板的上市标准。
转板上市不涉及新股发行，无需履行注册程序。
相比于首发上市，转板上市审核时限由三个月缩短至两个月、同意转板上市决定有效期缩短至六个月。
转板公司控股股东、实际控制人转板上市后的限售期缩短为十二个月，解限后六个月内减持股份不得导致控制权变更。
董监高所持股份限售期为十二个月；申请转板上市时有限售条件的股份，转板上市时限售期尚未届满的，转板上市后剩余限售期内继续限售。
未盈利转板公司转板上市后，相关人员所持股份限售事宜与未盈利企业首发上市保持一致。
规章制度 新三板交易制度全文
新三板交易制度全文新三板交易制度是指在代办股份转让系统中对主体资格、交易规则、报价规则和登记结算的要求。
主要表现在以下几个方面：新三板交易制度一以机构投资者为主。
自然人仅限特定情况才允许投资。
二实行股份转让限售期。
新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。
三设定股份交易最低限额。
每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。
四交易须主办券商代理。
主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。
五依托新三板代办交易系统。
新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。
六投资者委托交易。
投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。
意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。
七分级结算原则。
新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。
新三板交易规则1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。
股票代码以43打头，如：430003北京时代。
2.委托的股份数量以"股"为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。
3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。
如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。
因此，投资者务必认真填写成交确认委托。
4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。
投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。
投资者可在"代办股份转让信息披露平台"的"中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让"栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。
新三板转板的四个条件
一、新三板挂牌企业要达到在证券交易所上市的条件如前所述，我国实行的是发行和上市分离的制度。
这就从制度规定了这样一种体制，那就是证券交易所有决定是否让已经经过证监会公开发行批准的企业在其交易所上市的权力。
因此企业欲在交易所上市就要满足交易所规定的上市标准。
按照沪深交易所修订的上市规则，主板上市需要股本在5000万元以上，公开发行的股份达到公司股份总数的25%(股本超过4亿元的，这一比例是10%)；创业板则要求股本总额不少于3000万元，公司股东不少于200人。
二、《证券法》的修改以及证券发行制度的改革对于转板问题，需要有一个合理的机制以及一套规范的制度安排。
这其中包括要对《证券法》进行修改。
现行《证券法》有关市场体系的规定主要是立足于交易所市场，欠缺对多层次场外市场的整体设计，对不同层次的资本市场(包括场外和场内)之间的转板机制缺乏基本规定。
其次，还应调整现行《证券法》有关对股票发行采取核准制以及与之相配套的发行条件、发审委制度等相关规定，实行更加灵活的核准制度或者逐步实现由核准制向注册制的转变。
三、新三板的健康发展目前新三板市场尚处于起步阶段，交易规则、信息披露、监管制度等仍有待完善。
因此，在现阶段，企业由新三板向创业板、主板等板块转板就不可操之过急，而是要循序渐进，逐步采取措施促进新三板本身不断完善，从而为转板创造条件。
四、防止监管套利的制度和措施的完备如果在新三板挂牌企业可以通过直接转板进入创业板等板块进行上市，那么管理层需要防范新三板转板过程中的监管套利问题。
因此这也需要进行整体设计，协调好证监会、交易所、新三板以及其他层次场外交易市场的关系，理顺各种机制，防止监管套利以及利益输送等问题的发生。
综合上述几点，虽然由新三板直接转板到主板理论上有一定的可行性，但是现阶段无论在顶层设计还是具体操作等方面条件都还不完全具备，还需要进行制度改革以及等待市场的逐步完善。
当然，虽然由新三板直接转板到创业板和主板等板块上市在短期内尚不可行，但场外市场各层次之间的转板经过规划后则是近期可以实现的，而主板和创业板等板块上市企业退市后进入新三板挂牌这类形式的转板则基本已经可以实现。
新三板转板至北交所上市规则新观察
新三板转板至北交所上市规则新观察新三板是中国股票市场的一个板块，也被称为全国中小企业股份转让系统。
它的主要目的是为了支持和促进中小企业的融资需求，同时提供了一个相对简化和灵活的交易平台。
然而，由于某些原因，新三板的发展并不如人们期待的那样迅速和顺利。
近年来，关于新三板市场化改革的讨论越来越多，其中包括了有关将新三板企业转板至主板或创业板的建议。
这个建议的背后有着一系列的原因和考虑，而近期北交所提出的上市规则更新则为这一转板提供了新的可能性。
新三板企业转板至北交所上市的新规则将带来一系列的变化。
首先，这将使得新三板企业更容易获得更高的估值和融资渠道。
北交所作为全球知名的资本市场，拥有庞大的投资者群体和更广泛的国际认可度。
因此，一旦成功上市，新三板企业将能够更好地吸引国内外的投资者，进而为企业的成长和发展提供更为稳定和可靠的资金支持。
其次，新三板转板至北交所上市的新规则也将促进整个中国股票市场的健康发展。
目前，新三板市场的流动性相对较低，而新规则的推出有望引入更多的流动性。
这将使得市场价格更加合理和准确，也将为投资者提供更多的交易机会和选择。
同时，这也将为中国资本市场在国际舞台上的竞争力提升提供新的机会。
然而，新三板企业转板至北交所上市的转变并非没有困难和挑战。
首先，新的上市规则可能对新三板企业的财务状况和治理结构提出更为严格的要求。
这可能导致一些企业无法满足相关的标准，从而无法成功转板。
此外，一旦成功上市，新三板企业也需要承担更多的信息披露和透明度要求，这可能对企业的经营和运营带来一定的压力和负担。
另一方面，从投资者的角度来看，新三板转板至北交所上市可能会带来更高的风险。
虽然新三板企业的估值和融资渠道将变得更加稳定和可靠，但与此同时，投资者也需要更加谨慎地评估企业的财务状况和发展前景。
同时，由于新三板企业的历史数据相对有限，投资者需要更加注意风险管理和资产配置方面的问题。
总的来说，新三板企业转板至北交所上市的新规则带来了新的机遇和挑战。
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新三板转板制度
本次新三板深改的最大看点就是建立转板上市机制，只要达到转板上市条件的，可以直接向沪深证券交易所申请上市。
过去的转板是先摘牌，再走IPO 通道，未来可以直接转板上市。
11月8日，证监会就修订后的《非上市公众公司监督管理办法》和新起草的《非上市公众公司信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，全国股转公司同一时间发布了《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则(试行)》《股票定向发行规则》《分层管理办法》《挂牌公司信息披露规则》《挂牌公司治理规则》和《股票交易规则》等6条改革规则，并向社会公开征求意见。
一、旧办法
老的流程办法是先摘牌然后重新申请IPO。
1.召开董事会，审议议案，形成决议；
2.发布《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告》；
3.发布审议申请摘牌议案及召开股东大会议案的董事会公告及股东会公告；
4.召开股东会，审议议案，形成决议，发布公告；
5.提出摘牌申请，股转公司受理申请；
6.发布《关于收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司终止挂牌申请受理通知书的公告》；
7.发布券商、律师事务所出具的合规意见；
8.发布《关于股票终止挂牌的公告》；
9.终止挂牌。
二、新规（征求意见稿）
全国中小企业股份转让系统分层管理办法（征求意见稿）主要内容：
为适应挂牌公司数量多、差异大的特点，新三板2016年探索实施了分层制度，分为基础层和创新层，新规进行了主要调整如下：
1、全国股转系统设置基础层、创新层和精选层，符合不同条件的挂牌公司分别
纳入不同市场层级管理。
全国股转公司对挂牌公司所属市场层级实行定期和即时调整机制。
符合中国证监会、证券交易所和全国股转公司有关规定的精选层挂牌公司，可以直接向证券交易所申请上市交易。
2、挂牌公司进入创新层，应当符合下列条件之一：
1)最近两年净利润均不低于1000万元，最近两年加权平均净资产收益率平
均不低于8%，股本总额不少于2000万元；
2)最近两年营业收入平均不低于6000万元，且持续增长，年均复合增长率
不低于50%，股本总额不少于2000万元；
3)最近有成交的60个做市或者集合竞价交易日的平均市值不低于6亿元，
股本总额不少于5000万元；采取做市交易方式的，做市商家数不少于6家。
同时还应当符合下列条件：
1）公司挂牌以来完成过定向发行股票（含优先股），且发行融资金额累计不低于1000万元；
2）符合全国股转系统基础层投资者适当性条件的合格投资者人数不少于50人；
3）最近一年期末净资产不为负值；
4）公司治理健全，制定并披露股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制
度、利润分配管理制度和承诺管理制度；设立董事会秘书，且其已取得
全国股转系统挂牌公司董事会秘书任职资格；
5）中国证监会和全国股转公司规定的其他条件。
3、挂牌公司进入精选层，应当符合下列条件之一：
1）市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于10%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于10%；
2）市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元且增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；
3）市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；
4）市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。
前款所称市值是指以挂牌公司向不特定合格投资者公开发行（以下简称公开发
行）价格计算的股票市值。
在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司，可以申请公开发行并
进入精选层。
创新层挂牌公司完成公开发行并进入精选层时应当符合下列条件: 1）最近一年期末净资产不低于5000万元；
2）公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；
3）公开发行后，公司股本总额不少于3000万元；
4）公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%;
5）中国证监会和全国股转公司规定的其他条件。
在股权分散度指标方面，精选层也设置三个条件：一是股本总额足够大，要求发行后股本总额不少于 3000 万元。
二是股东人数足够多，要求发行后股东人数不少于 200 人。
三是公众股东持股比例符合要求，要求发行后公众股东持股比例不低于 25%，对公司股本超过 4亿元的，要求公众股东持股比例不低于10%。
证监会-关于修订《非上市公众公司监督管理办法》的决定（征求意见稿）主要内容如下。