纳斯达克全球精选上市标准

说明： 1. 任何在纳斯达克全球精选市场上挂牌的关联公司。按照上市规则 5315，一个公司与另一
公司由直接或通过一个或多个中间人间接，存在控制或被控制或被共同控制的关系，则 该公司与另一公司存在关联关系。在该规则中，控制指有能力对对方存在重大影响，通 常公司直接或间接拥有 20%以上的表决权或有权派出董事，参与决策制定，重大的公司 间交易，管理层交换及技术依赖等都可以被认为为存在重大影响。 2. 整手股东数和总股东数都包括了实益持有人和注册持有人。 3. 公开流通的股份=总发行股数-任何直接或间接由管理层及董事持有的股份-任何直接或 间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。
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五．初次挂牌要求 公司必须符合以下三个标准中一个的所有要求： 纳斯达克资本市场初次挂牌要求 1
业务参考文件 2010-0001
标准
权益标准 上市规则 5505(a)&5505(b)(1)
挂牌证券总市值标准 上市规则
5505(a)&5505(b)(2)2
净收入标准 上市规则
5505(a)&5505(b)(3)
4 美元
400
4个 不适用
是
4 美元
400
4个 不适用
是
1. 公司必须符合上市规则 5405(a)的规定或上市规则 5405(b)其中任意一条的规定，以满
足股价，公开流通股份和股东数上的要求。
2. 已挂牌公司（指已在其他交易市场上挂牌或有报价的公司）如在市值标准下申请挂牌，
在申请前连续 90 个交易日需满足市值要求及股价交易要求。
450 或 2,200 或 550 且 110 万股
上市规则 5315(f)(1)
公开流通的股份 3
1,250,000
1,250,000
1,250,000
5315(e)(2)
公开流通股份的总市值 或
公开流通股份的总市值且 股东权益
4500 万美元
1.1 亿美元 或
1 亿美元且 1.1 亿美元
4500 万美元 5315(f)(2)
3 个或 4 个
3 个或 4 个
公司治理 7
是
是
是
是
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业务参考文件 2010-0001
说明： 1. 这些要求除对封闭管理投资公司外都适用。封闭管理投资公司包括商业发展公司，并不
被要求符合上市规则 1531(f)(3)中对财务的要求。如果任何一家公司的普通股被列入纳 斯达克全球精选市场，该公司的其他权益工具，如其他种类的普通股或优先股，也应当 列入全球精选市场，如 IM-5101-2 中所描述的，任何一个公司，如其商业计划为完成初 次公开发行股票并将在一个特定时间内合并或收购一个或以上的未确定的企业的，该公 司不会被允许于纳斯达克全球精选市场挂牌。 2. 为上市规则 5315(f）(3)(A)的要求而计算公司的可持续业务的税前利润时，纳斯达克将 依赖于公司在最近一期向证券交易委员会（SEC）提交的的财务报告。如一个公司没有 三年以上的公开财务资料，其仍能获取上市资格如其同时满足：（1）其已提交的财务报 告中累计的可持续业务的税前利润超过了 1100 万美元，且（2）这些报告期间内，可持 续业务的税前利润都为正数。任何少于三个月的报告将不能被看做为一个财年的报告， 即便该报告为公开财务报告的一个子期间。 3. 为上市规则 5315(f）(3)(B)的要求而计算公司的现金流时，纳斯达克将依赖于公司在最 近一期向证券交易委员会（SEC）提交的的财务报告，并将运营资本或经营性资产或经 营性负债的变化排除在外。任何少于三个月的报告将不能被看做为一个财年的报告，即 便该报告为公开财务报告的一个子期间。 4. 如公司为首次公开发行股票，则按照上市规则 5315(f）(3)(B) 和上市规则 5315(f）(3)(C) 要求的市场性资本指该公司在上市日将会拥有的市场性资本。 5. 交易股价标准不适用于从纳斯达克全球市场转版到纳斯达克全球精选市场的公司。 6. 一个已同时满足上市规则 5315(f）(1)和上市规则 5315(f）(2)的公司，只要求有三个 做市商。否则，该公司被要求有四个做市商。电子通讯网络(ECN)被判定是否满足该规 则要求时，不被看做为一个做市商。 7. 在该等规则之外，公司被要求满足上市规则 5600 系列中关于公司治理的一系列要求。
足股价和股东数上的要求。 2. 此处挂牌证券是指在纳斯达克或其他任何一个全美交易市场中挂牌交易的证券。 3. 公开流通的股份=总发行股数-任何直接或间接由管理层及董事持有的股份-任何直接或
间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。 4. 总股东数包括实益持有人和注册持有人。 5. 电子通讯网络(ECN)被判定是否满足该规则要求时，不被看做为一个做市商。 6. 在该等规则之外，公司被要求满足上市规则 5600 系列中关于公司治理的一系列要求
可持续业务的税前利润
（最近的两个财年或最 近的是三个财年中的两
100 万美元
不适用
不适用
不适用
个）
股东权益
1500 万美元
3000 万美元
不适用
不适用
挂牌证券的总市值 3
总资产 且 总收入 （最近的两个财年或最 近的是三个财年中的两
个）
公开流通股份 4
不适用 不适用 110 万
不适用 不适用 110 万
前三个财年年总计大于
等于 1100 万美元且
近两个财年年每年大于 税前利润 2
等于 220 万美元且
不适用
不适用
不适用
前三个财年年每年都无
亏损
前三个财年总计大于等
现金流 3
不适用
于 2750 万美元且 前三个财年年都为现金
不适用
不适用
净流入
市场性资本 4
不适用
上市前 12 个月平均大于 上市前 12 个月平均大于
5500 万美元
8500 万美元
1600 万美元
收入
不适用
前一财年大于等于 1100 前一财年大于等于 900 万
万美元
美元
不适用
总资产
不适用
不适用
不适用
在最近的一个财年达 800 万美元
股东权益
不适用
不适用
不适用
550 万美元
交易股价 5
4 美元
4 美元
4 美元
4 美元
做市商 6
3 个或 4 个
3 个或 4 个
股东权益
250 万美元
不适用
不适用
挂牌证券的总市值 2 可持续业务的净收入 （最近的两个财年或最近的 是三个财年中的两个）
公开流通股份 3 公开流通股份的总市值
交易股价 股东数 4 做市商 5 公司治理 6
不适用
不适用
50 万 100 万美元
1 美元 300 2个 是
3500 万美元
不适用
50 万 100 万美元
3. 此处挂牌证券是指在纳斯达克或其他任何一个全美交易市场中挂牌交易的证券。
4. 公开流通的股份=总发行股数-任何直接或间接由管理层及董事持有的股份-任何直接或
间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。
5. 整手股东是指持有 100 股或以上的股东。实益持有人是在注册持有人的基础上计数的。
6. 电子通讯网络(ECN)被判定是否满足该规则要求时，不被看做为一个做市商。
5405(a)&5405(b)(2)） 5405(a)&5405(b)(3)） 5405(a)&5405(b)(4)）
股东权益
1000 万美元
不适用
不适用
挂牌证券的总市值 2 总资产且总收入
（最近的两个财年或最近 的是三个财年中的两个）
公开流通股份 3 公开流通股份的总市值
交易股价 股东数 4 做市商 5 公司治理 6
7500 万美元 不适用 110 万
不适用
7500 万美元 且
7500 万美元
110 万
公开流通股份的总市值
800 万美元
1800 万美元
2000 万美元
2000 万美元
交易股价 股东数 （整手股东）5 做市商 6 经营历史 公司治理 7
说明：
4 美元
400
3个 不适用
是
4 美元
400
3个 2年 是
1 美元 300 2个 是
不适用
50 万美元
50 万 100 万美元
1 美元 300 2个 是
说明： 1. 公司必须符合上市规则 5550(a)的规定或上市规则 5550(b)其中任意一条的规定，以满
足股价，市场流通股数，整手股东数及做市商上的要求。 2. 此处挂牌证券是指在纳斯达克或其他任何一个全美交易市场中挂牌交易的证券。 3. 公开流通的股份=总发行股数-任何直接或间接由管理层及董事持有的股份-任何直接或
业务参考文件 2010-0001
纳斯达克全球精选上市标准
一．财务及品质标准 纳斯达克全球精选市场初次挂牌标准 1
标准 1
标准 1
标准 1
标准 1
标准
上市规则
上市规则
上市规则
上市规则
5315(e)&5315(f)(3)(A) 5315(e)&5315(f)(3)(B) 5315(e)&5315(f)(3)(C) 5315(e)&5315(f)(3)(D)
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三．初次挂牌要求
业务参考文件 2010-0001
公司必须符合以下四个标准中一个的所有要求：纳斯达克全球市场初次挂牌要求 1
标准
利润标准 上市规则
权益标准 上市规则
市值标准 上市Βιβλιοθήκη Baidu则
总资产/总收入标准 上市规则
5405(a)&5405(b)(1) 5405(a)&5405(b)(2) 5405(a)&5405(b)(3)2 5405(a)&5405(b)(4)
不适用
不适用
75 万 500 万美元
1 美元 400 2个 是
5000 万美元
不适用
110 万 1500 万美元
1 美元 400 4个 是
不适用 5000 万美元
且 5000 万美元
110 万 1500 万美元
1 美元 400 4个 是
说明： 1. 公司必须符合上市规则 5405(a)的规定或上市规则 5405(b)其中任意一条的规定，以满
股东权益
500 万美元
400 万美元
400 万美元
市场流通股的总市值 经营历史
挂牌证券的总市值 3 可持续业务的净收入 （最近的两个财年或最近的 是三个财年中的两个）
交易股价 市场流通股 4
股东数 （整手股东）5
做市商 6 公司治理 7
1500 万美元 2年
不适用
不适用
4 美元 100 万
300 3个 是
1500 万美元 不适用
5000 万美元
不适用
4 美元 100 万
300 3个 是
500 万美元 不适用 不适用
75 万美元
4 美元 100 万
300 3个 是
说明： 1. 公司必须符合上市规则 5505(a)的规定或上市规则 5505(b)其中任意一条的规定，以满
足股价，市场流通股数，整手股东数及做市商上的要求。 2. 已挂牌公司（指已在其他交易市场上挂牌或有报价的公司）如在市值标准下申请挂牌，
7. 在该等规则之外，公司被要求满足上市规则 5600 系列中关于公司治理的一系列要求。
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业务参考文件 2010-0001
四．持续挂牌交易要求
公司必须符合以下三个标准中一个的所有要求：
纳斯达克全球市场持续挂牌交易要求 1
标准
权益标准 （上市规则第
市值标准 （上市规则第
总资产及总收入标 （上市规则第
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六．持续挂牌交易要求 公司必须符合以下三个标准中一个的所有要求： 纳斯达克资本市场持续挂牌交易要求 1
业务参考文件 2010-0001
标准
权益标准 上市规则 5550(a)&5550(b)(1)
挂牌证券总市值标准 上市规则
5550(a)&5550(b)(2)
净收入标准 上市规则
5550(a)&5550(b)(3)
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二．流动性要求 公司在其所属的类别中必须符合对应的各项要求：
业务参考文件 2010-0001
新挂牌公司
要求
初次公开发行股票 已挂牌公司： 及分拆上市公司 现交易中的普通股等
关联公司 1
整手股东数 或
总股东数 或
总股东数且 过去 12 个月平均交易量 2
450 或 2,200
450 或 2,200 或 550 且 110 万股
间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。 4. 总股东数包括实益持有人和注册持有人。但不包括直接或间接由管理层或董事持有的股
份，也不包括任何直接或间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。 5. 电子通讯网络(ECN)被判定是否满足该规则要求时，不被看做为一个做市商。 6. 在该等规则之外，公司被要求满足上市规则 5600 系列中关于公司治理的一系列要求。
在申请前连续 90 个交易日需满足市值要求及股价交易要求。 3. 此处挂牌证券是指在纳斯达克或其他任何一个全美交易市场中挂牌交易的证券。 4. 公开流通的股份=总发行股数-任何直接或间接由管理层及董事持有的股份-任何直接或
间接持有 10%以上股份的股东所持有的股份。 5. 整手股东是指持有 100 股或以上的股东。实益持有人是在注册持有人的基础上计数的。 6. 电子通讯网络(ECN)被判定是否满足该规则要求时，不被看做为一个做市商。 7. 在该等规则之外，公司被要求满足上市规则 5600 系列中关于公司治理的一系列要求。