金融风险、金融危机与金融安全
金融危机预警和风险管理
金融危机预警和风险管理自20世纪70年代以来，全球范围内已经发生了多次金融危机。
最近的例子包括2008年的次贷危机和2020年的新冠肺炎疫情引发的全球性经济危机。
这些危机的经验告诉我们，预测金融危机并采取有效风险管理措施是避免经济崩溃的关键。
一、金融危机的预警信号1. 市场波动市场波动是金融危机即将到来的重要先兆之一。
如果股市、债券市场或商品市场价格出现异常波动，特别是在较短时间内出现大幅下跌，这可能预示经济即将进入紧缩时期。
2. 债务水平高企的债务水平对金融稳定造成潜在威胁。
如果一国、地区或行业的企业和个人债务水平过高，可能会导致还款困难，进一步导致信用风险增加。
3. 利率变化利率是金融市场的基本变量之一。
极端情况下，利率的异常高涨或下降可能会引发债务违约、资产价格崩盘等严重后果。
4. 政策风险政策升级、政治事件等都可能对金融市场产生重大影响。
政策的快速转换可能会引发金融市场的极度不确定性，从而导致恐慌和市场崩盘。
5. 外部冲击外部环境的变化也可能引发金融危机。
贸易战爆发、自然灾害和公共卫生事件等都可能对全球经济造成重大冲击，从而引发经济危机。
二、如何实现有效的风险管理1. 建立健全的风险管理机制企业应建立健全的风险管理机制，落实风险管理程序，明确风险意识和责任。
具体地，要建立完善的风险管理框架、相关流程和责任分工。
2. 提高风险评估能力企业应加强对市场环境、法规政策、竞争对手、客户需求等因素的了解，提高风险评估的准确性和时效性。
在这方面，企业可以利用各种研究机构、专业公司、学者和咨询公司提供的服务和数据。
3. 实施风险控制措施企业应采取适当的措施降低风险，包括但不限于：加强资金管理、拓展经营范围、控制成本、处理好与客户的关系、加强人员管理。
4. 建立风险预警系统企业应建立预警机制，掌握市场风向、内外部环境的变化及时更新预警指标，并进行风险评估、管控和应对。
预警机制既要及时准确，也要全面专业。
金融危机与我国金融安全
•20281．/3/120％和1996年的10.2％。其中1996年•授超课出：X该X指X 标国际警戒线5％ 的2倍以上。
•3
一、金融危机的常见诱因
▪ 3、过度负债
• 1998年俄罗斯危机、1999—2000巴西危机
•
背景资料：1995年根据国际货币基金组织的建议，俄政府放弃了几
年来靠增发货币和向银行贷款填补财政预算赤字的做法，改为发行国债。
•2021/3/10
•授课：XXX
•1
一、金融危机的常见诱因
▪ 1、泡沫破裂
2007美国次贷危机、1995日本危机、 1719南海泡沫事件、荷兰郁金香泡 沫事件（1637）。
2001年 0.8 2002年 1.6 2003年 2.5
2004年 3.9
杠杆交 易
金融链 条
次级贷 款
2005年 3.2
•授课：XXX
•5
一、金融危机的常见诱因
▪ 小结
金融危机比较分析
•2021/3/10
金融危机名称
汇率
1992—1993欧洲货币危机 固定
1994年墨西哥危机
固定
1995日本危机
浮动
1997东南亚危机
固定
1998年俄罗斯危机
固定
1999—2000巴西危机
固定
2001—2002阿根廷危机
固定
2007—2008美国危机
▪ 5、外汇储备资产风险增大
规模庞大
➢ 中国外汇储备额
以美元资产为主
➢ 中国外汇储备结构
美元贬值
➢ 黄金价格走势
选择不多（黄金、战略储备、欧元等货币）
•2021/3/10
•授课：XXX
•17
2021金融学教学课件第13章
第一节 金融监管
• 一、金融监管的原则
• 第一，独立原则。金融监管当局应保持相对的独立性。 • 第二，法治原则。依法监管原则又称合法性原则，是指金融
监管必须依据法律、法规进行。 • 第三，公平、公开、公正原则。监管活动应最大限度地提高
➢ 对资本比率的监管 • 该监管即资本充足性管理。资本状况是金融机构抗风险能力的
重要标志，合理、充足的资本比率是商业性金融机构正常运作 的基本条件。
第三节 金融监管
三、金融监管的内容——预防性监管
➢ 对流动性要求 • 流动性是指银行等金融机构随时能够满足存款人提现需求或贷
款人贷款需求的能力。近年来国际上频发的银行危机表明，流 动性不足越来越成为导致银行危机的重要原因。
第二节 金融危机 二、金融危机的分类——金融危机的影响程度
➢ 按照金融危机的影响程度可将金融危机分为系统性金融危机 和非系统性金融危机。
• 系统性金融危机也称“全面金融危机”，是指主要的金融领 域都出现严重混乱，如货币危机、银行业危机、股市崩溃及 债务危机同时或相继发生。
• 非系统性金融危机源于非系统性金融风险，其影响往往局限 于某一特定金融机构、金融市场或金融领域。
第一节 金融风险
一、金融风险概述——金融风险存在的必然性
经济资源的有限性
✓ 资源的稀缺性
✓ 对自由王国认识的有限性
信息的不对称性
（asymmetric information）
✓ 信息对称只是美好的目标
交易中的任何一方 会故意或无意隐瞒某些信息
高昂的信息成本 使某些人群始终处于信息劣势
没有人能完全垄断信息
国际金融 作业答案
33.布雷顿森林体系的崩溃原因是美国偶然发生的经济危机。（错）
34.牙买加体系是一种灵活性很强的国际货币制度，但并不能由市场机制来调节汇率和国际收支吨。（错）
35.牙买加体系下汇率动荡、货币危机频发的根源之一，是钉住汇率与独立浮动汇率之问的内在矛盾。（对）
2.政府国际投资的目的一般是为了取得利息和利润。（错）
3.资本国际流动的经济动机是对更高收益率的无止境追逐。（对）
4.一直以来，资本国际流动中充当主角的都是发展中国家。（错）
5.资本国际流动是依据利益原则进行的。（对）
6.对资本国际流动的制约最为直接的是提高利率. (错)
7.90年代以来，资本国际流动突然转向，投资的重点转向发达国家。（错）
7、金融安全：与金融风险、金融危机相对是一国所具备的抗拒金融风险，免遭金融危机的能力。
8、债务率：是外债余额与当年贸易和非贸易外汇收入(国际收支口径)之比，是衡量一国负债能力和风险的指标，国际公认数值是100 %，即债务率应小于100 %。
9、世界银行：又称国际复兴开发银行，广义的世界银行集团还包括亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。它是根据布雷顿森林会议上通过的《国际复兴开发银行协定》于1945年12月成立的政府间国际金融机构。
9.外债结构管理包括:（利率结构管理）（币种结构管理）（期限结构管理）。
10.我国加强金融安全的措施有（引导外资的产业投资方向）（避免“超国民待遇”）（支持民族企业）。
11.我国进行对外投资，开发跨国经营，应本着（）（）（）企业并重的原则。
12.基金组织贷款的资金来自（份额）（借款）（信托基金）三个方。
2、短期资本国际流动的形式包括(ABDE )。
高级经济师-金融-第四版 4第四章 防范金融风险与维护金融稳定
第四章防范金融风险与维护金融稳定第一节金融风险和系统性金融风险一、金融风险的内涵和管理强化重点领域风险防范化解，前瞻性防范和化解金融风险（一）金融风险的内涵1、风险的含义对未来结果不确定性的描述，包含损失发生和盈利发生的不确定性，损失结果和盈利结果的差异性2、金融风险的含义企业未来受益（盈利和损失）的不确定性或波动性3、金融风险的特征（1）不确定性（2）相关性（3）高杠杆性（4）传染性：金融机构的中介只能，割裂原始借贷的关系4、金融风险的分类（1）按宏观层面和微观层面分类①宏观层面金融风险调控偏差型金融风险：宏观调控部门在调控过程中因调控目标、调控时机、调控力度以及调控手段等偏差造成的金融风险制度缺陷型金融风险：宏观调控部门对经济、金融制度建设、安排的缺陷导致的金融风险②微观层面金融风险信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险、战略风险（2）按系统性和非系统性分类①系统性金融风险源于市场结构或市场动态，是指市场上所有代理商面对的冲击或不确定性，冲击可能来自政府政策、国际经济力量或自然行为；该风险不能通过多元化消除②非系统性金融风险指特定代理人或行业容易受到影像的风险（与广泛的市场回报无关）；可以通过多元化进行分散、降低和消除（二）金融风险管理1、金融风险管理的重要性随着金融一体化和经济全球化，金融风险日趋复杂和多元化，会对经济、金融乃至国家安全产生消极影响；许多机构积极寻求金融风险管理的技术和方法以进行金融风险的有效识别、精确度量和严格控制金融风险管理成为工商企业和金融机构的核心竞争力之一2、金融风险管理的内容金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制3、金融风险管理需求的理论基础（1）早期理论认为，金融风险管理是没有必要的；（2）主张进行风险管理的理论认为，现实的经济和金融市场并不完美，因此通过金融风险管理可以提升公司价值，是必要的（3）金融市场不完美的体现：①显示市场中存在各种各样的税收，会影响公司价值②现实市场中存在交易成本③显示市场中金融参与者不可能获得完全信息4、金融风险识别（1）金融风险识别是金融风险管理的第一步，是指用感知、判断或归类方式对现实和潜在风险进行鉴别的过程，是金融风险管理的基础；（2）金融风险识别可以用感性认识、历史经验、客观资料、风险事故来分析归纳整理，是一项系统性和持续性的工作；（3）金融风险的任务：从错综复杂的的环境中找出经济主体所面临的风险；5、金融风险度量（1）含义：评估金融风险的大小和影响，为金融风险管理提供决策依据；（2）金融风险度量采用定量方法，建立模型来测量；①市场风险测量模型：在险价值模型，期望损失模型；②信用风险模型：信用计量模型、KMV模型、credit risk+模型、credit portfolio view模型；③流动性风险度量：流动性思维，即市场即时性、市场宽度、市场深度、市场弹性6、金融风险监测（1）含义：金融机构在运行过程中，通过监控系统对金融风险的发展与变化情况全程进行监督，并相应调整应对策略，从而对金融风险管理起预警作用；（2）监控系统：首先，设置系列监控指标，如资本充足率、单一客户贷款比例等；其次，通过计算机联网对指标进行监控，如发现异常，立即采取相应应急防范措施；再次，定期或不定期进行稽核，检查执行情况，排查隐患7、金融风险控制（1）金融风险控制通过实施金融风险管理对策来实现（2）金融风险管理对策①预防策略：风险尚未发生是预先采取防备性策略②规避策略：自觉避开风险③分散策略：分散投资，不集中投资④转移策略：保险⑤保值策略：通过金融交易方式，冲销风险二、系统性金融风险的特点和防范（一）系统性金融风险的定义和特点（1）定义：系统性金融风险源于市场结构或市场动态，可能对正常开展金融服务产生重大影响，对实体经济造成巨大负面冲击的金融风险（2）系统性金融风险主要来源于时间和结构两个维度；从时间维度来看，系统性金融风险一般由金融活动的一致行为引发，随时间累积，表现为金融杠杆的过度扩张或收缩，使风险顺周期自我强化和自我放大；从结构维度来看，系统性金融风险一般由特定机构或市场的不稳定引发，通过金融机构、金融市场、金融基础设施间的相互关联等途径扩散，风险跨机构跨市场跨部门传染；（3）系统性风险的五个基本特征复杂性、突发性、传染快、波及广、危害大（二）系统性金融风险的防范1、系统性金融风险的监测（1）构建综合指数：通过搜寻历史数据、找出关键指标、处理指标，合成一组可反应金融系统运行或风险的指标；金融压力指数；金融稳健指数优势：比较灵活、可繁可简、清晰明了；对历史上是否发生过金融危机不做强制要求；不关注系统性金融风险发生的具体原因；可与复杂的模型方法结合使用（2）测度金融机构间的风险溢出和传染效应伴随着金融产品的不断创新及金融监管趋于一体化，金融机构及金融行业间的关联性显著增强（3）评估系统性金融风险的预期损失在险价值可以有效地测算在给定的时间范围和置信水平下，某一金融资产可能发生的最大损失值2、系统性金融风险的评估（1）国际货币基金组织开发的四种定量模型：网络模型；共同风险模型；危机依存矩阵模型；违约强度模型（2）金融脆弱性评估执委：对全球金融体系脆弱性进行评估（3）德、英、比利时：网络分析法；全系统敞口矩阵；压力测试（4）欧洲央行七个步骤评估：确定金融脆弱性来源---将其设定为潜在风险情景---确定导致风险情景发生的冲击事件（导火索）---计算情景发生的概率---测算金融系统的损失---衡量冲击的强度---风险评级3、系统性金融风险的监管（1）系统性金融风险监管的维度跨行业维度：共同风险敞口下，风险在不同机构和不同市场间的分布时间维度：金融体系的顺周期性问题（2）系统性金融风险监管工具①引入逆周期监管的政策工具②强化对具有系统性重要影响的大型、关联性强的金融机构的监管，如提高资本充足率要求、强化公司治理、加强并表监管等③将金融监管范围拓展至覆盖所有重要的金融市场、金融产品和金融机构4、我国在系统性金融风险监管方面的尝试（1）审慎推进银行业金融创新，防止盲目参与高风险项目（2）有序推进商业银行综合经营，建立防火墙，防止不同风险传染（3）常识性采用动态资本、动态拨备实施逆周期监管（4）严格控制信贷资金进入高波动的资本市场和房地产市场，抑制过度投机，防止风险传染（5）中国人民银行对金融稳定状况进行监测第二节我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要挑战和成就一、我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要挑战（一）资本的非法流出流入对我国防控金融风险及维护金融安全产生的负面影响；（二）经济全球化对我国防控金融风险及维护金融安全的挑战（三）资本账户开放对我国防控金融风险及维护金融安全的冲击（四）网络金融对我国防控金融风险及维护金融安全提出新的课题（五）金融装备落后、国产化程度低是我国防控金融风险及维护金融安全的重大隐患（六）金融监管还不能完全适应我国防控金融风险及维护金融安全的需要（七）金融法治建设与我国防控金融风险及维护金融安全的要求不完全相适应二、我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要成效（一）坚定不移去杠杆1、促进多层次资本市场健康发展，提高直接融资比重，继续优化融资结构；2、以“堵后门、修围墙、开正门”的方式推动地方政府融资公开透明化；3、坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加强房地产金融审慎管理，保持个人房贷合理增长；4、把国有企业降杠杆作为重中之重，抓好处置“僵尸企业”工作（二）强化金融监管1、守住不发生系统性金融风险的底线，需加强金融监管协调、补齐监管短板2、2017年，设立国务院金融稳定发展委员会，强化人行宏观审慎管理和系统性风险防范职责；3、中国金融监管改革的方向在于转型：从以资本监管为主，转入资本监管与透明度监管并重；4、综合整治银子银行等金融乱象5、初步建立系统重要性金融机构、金融控股公司、金融基础设施等统筹监管框架；（三）平衡创新与监管1、守住不发生系统性风险的底线，需要把握好金融科技创新与风险监管的适度平衡；2、以比特币为代表的区块链技术对金融稳定的影响尚不确定，未来对金融监管形成重大挑战，监管部门需要把握好区块链金融创新与风险监管的适度平衡；3、区块链技术代表未来金融科技发展方向，人行主动出击研发国家数字货币（四）稳步扩大开放1、守住不发生系统性风险金融风险的底线，需要扩大金融对外开放，稳步推进人民币国际化；2、我国的对外开放以“一带一路”倡议为重点，坚持“引进来”和“走出去”并重，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局第三节建设和强化金融稳定保障体系一、建立健全有中国特色的宏观审慎框架政策1、实施宏观审慎政策的目的，是前瞻性地增强防范系统性金融风险的能力；2、2008年全球金融危机后，加强宏观审慎管理成为国际共识，中国人行坚持以问题为导向，结合我国经济转型、结构调整基本国情，实施宏观审慎管理政策；3、近年来，我国持续推进强化宏观审慎管理为主线的金融监管改革，系统性金融风险防范能力不断提升（1）宏观审慎政策框架顶层设计逐步完善：发布《宏观审慎政策指引（试行）》（2）不断创新和完善宏观审慎政策工具和政策实践增强宏观审慎政策工具逆周期调节和防传染的功能；建立逆周期资本缓冲机制；开展跨境资本流动宏观审慎管理；加强对金融周期、杠杆和重要金融市场、金融交易行为的风险监测预警；丰富和完善房地产金融宏观审慎政策工具二、强化系统性重要金融机构监管推动重要性银行满足附加监管要求，进一步推动我国全球系统重要性银行建立健全总损失吸收能力，提升金融体系关键节点的稳健性1、初步建成系统重要性金融机构监管基本制度框架2、科学评估认定我国系统重要性金融机构；3、系统重要性金融机构附加监管获得积极成效（1）银行资本管理更加主动；（2）普遍制定了应对预案；（3）风险管理更加审慎；三、统筹监管金融控股公司1、针对性苟家金融控股公司监管制度体系，完善中国特色金融监管格局；2、有序稳妥实施金融控股公司准入管理；3、多方面增强监管专业性，守住风险底线（1）从宏观角度强调并表管理；（2）从逆周期角度实施资本监管，明确集团资本充足，防止盲目扩张；（3）从防传染角度强化关联交易管理，推动产融之间、各类金融业务之间的防火墙建设四、加强金融法制建设我国金融立法工作稳步推进，形成了以《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》等金融基础法律为统领，以金融行政法规、部门规章、规范性文件为重要内容，以地方性法规为补充的多层次金融法律体系五、持续压实三方主体责任1、压实金融机构自救的主体责任；2、地方政府要承担风险处置属地责任；3、监管部门应依法履行监管责任第四节落实2022年中央经济工作会议关于有效防范化解重大经济金融风险的工作部署一、促进房地产市场平稳健康发展1、2022年中央经济工作会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推进行业重组并购；2、为促进房地产市场平稳健康发展，我国在金融方面给与支持；2022年，人行、银保监会印发《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，又被称为金融16条，释放了用金融手段稳住房地产市场的积极政策信号；3、自“金融16条”发布实施以来，银行信贷、债券融资、股权融资“三支箭”齐发力促进房地产市场平稳健康发展（1）万亿元授信支持“金融16条”；（2）扩大民营企业债券融资支持工具，为民营房地产企业融资纾困；（3）房地产企业股权再融资时隔多年重新启动二、压实各方责任1、防范化解防线，需要依靠金融监管部门，还需要压实金融机构和地方政府的责任；2、金融机构自身需提升防范风险能力：盘活存量；优化贷款结构，多投向国家战略支持的科技创新；提高自身抵御风险的能力；3、要完善地方政府金融监管体系，推动地方政府在属低风险的处置中发挥重要作用（1）树立“统筹好金融发展与安全”；（2）培育具有金融风险管理意识和知识，能够预判和处置金融风险的专业人才；（3）加快构建“属地尽责、央地协同、上下分工”的地方金融监管体制三、加强党中央对金融工作集中统一领导（一）提高政治站位，增强战略定力1、防控金融风险要服务大局；2、防控金融风险要服务实体；3、防控金融风险要服务民生；（二）强化从严治党，织牢风险防范从严治行要从严治党，以党的政治纪律和政治规矩约束好人这一关键风险源，在此基础上，以深化改革、科技创新、迭代转型等高质量发展举措织密织牢风险“防火墙”（三）健全公司治理，促进合规有序合规经营以公司治理为制度前提，风险防控以合规经营为必要保障，在科学有序的公司治理体系内，把党员干部的廉洁教育和合规教育有机结合，充分发挥党员干部的先锋模范作用，带动形成良好的合规经营氛围（四）增强预警识别能力，推动健康可持续发展1、金融风险管理应强化预防为主的理念，增强前瞻意识和系统思维，着力把风险掐灭在萌芽及早期阶段；2、从关键岗位、信贷业务、敏感领域等方面着手，采用分片区、分层级督导措施3、增强操作风险管理，加强信贷风险管理，建立健全风险预警机制四、防范化解地方政府债务风险（一）地方政府债务风险的成因1、政府财权与事权划分2、地方政府主导推进城镇化进程3、经济社会风险财政化，增加政府的潜在支出责任；4、大规模减税降费，财政汲取能力下降5、地方政府政绩考核激励的变化6、预算软约束以及中央与地方博弈（分税制改革）（二）地方政府债务风险的特点与现状1、地方政府债务规模迅速增长；2、“十四五”时期将面临还本付息的高峰期；3、地方政府显性债务压力可控，债务风险主要集中在城投平台等主体形成的隐性债务（三）地方政府债务风险的应付1、深化财政体制改革，促进地方政府职能转型2、强化地方债务风险监管；3、构建债务风险预警机制，实施分级差异化管理；4、优化债务结构：优化债务区域结构，优化债务性质结构；5、规范地方融资平台，加快融资平台市场化转型；6、谨慎探索展期降息、置换债务化解隐性债务。
高级经济师(金融)复习笔记
高级经济师(金融)复习笔记1.现代金融体系的内涵与外延：特征、结构、功能。
特征：资源配置、开放机制、宏观调控、监管覆盖、适时改革结构：银行导向(密西西比)和市场导向(南海泡沫危机)的金融体系功能：清算和结算、集中资本和股份分割、时空转移资源、分散转移管理风险、价格信息、解决激励问题2.现代金融体系主要内容金融市场：资金供求双方进行各种金融工具交易，实现短期货币和中长期资本借贷的场所，具有聚集分配资金、实现资金期限转换、分散和转移风险、信息集散等功能(按融资期限、融资方式、交易层次、资产形式分类)金融工具：信用工具，证明债权债务关系并用于融资交易的合法凭证(期限性、流动性、风险性、收益性)金融机构：经营货币、信用业务，从事各种金融活动的组织机构【银行类(央行、商行、专业银行)、非银行类(保险、证券、信托、信用合作社和租赁公司等) 】金融调控与监管：以中央银行指定和实施货币政策为主导，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的活动。
调控主体是央行，以货币政策为核心，依法进行，目的是稳定币值以促进经济发展。
狭义(央行或其他监管当局) 广义(金融机构内部控制与稽核、同业自律、社会中介等监管) 金融监管的现实目标是克服金融市场失灵，保护市场参与者的合法权益，维护金融市场的公平、效率、透明和稳定，促进金融市场功能的发挥；最终目标是促进整个国民经济的稳定和发展。
3.我国推动构建现代金融体系的重要政策举措(1)推动金融回归服务实体经济的本源。
❶遏制金融资金脱实向虚趋势①发展股权融资，解决企业融资难、融资贵问题。
设立普惠金融事业部，强化对中小微企业和三农的金融服务②大力发展资本市场。
完善沪港通、深港通，深化创业板新三板改革，规范发展股权市场，健全转板和退出机制；拓宽实体经济融资渠道，降低企业杠杆率。
③加大对实体经济的投入。
银行业金融机构增强对建设制造强国的支持力度，提升对产业结构调整、基础设施建设和流通、能源领域改革发展以及养老、健康等服务业发展的服务效率。
加强金融监管和风险控制,保障金融安全和稳定
加强金融监管和风险控制，保障金融安全和稳定随着经济全球化的深入推进和金融市场的不断开放，金融市场的风险也愈加复杂、高度关联和跨境化。
全球经济最近十年的风险和危机导致了对金融监管框架的重大反思和改革，其中包括制定新的监管政策、加强监管力度以及完善监管机制等。
加强金融监管和风险控制，保障金融安全和稳定是当前金融体系面临的最紧迫的任务之一。
本文从加强金融监管和风险控制两个方面来谈谈如何保障金融安全和稳定。
一、加强金融监管加强金融监管是保障金融安全和稳定的必要手段。
加强金融监管需要完善一系列配套制度，包括金融风险监测和评估体系、风险驱动监管模式、重点领域监管制度、金融创新和发展监管制度等。
具体可以从以下几个方面来加强金融监管：（一）优化监管架构优化监管架构是加强金融监管的重要举措。
中国的金融监管体系实行多部门合作、各司其职的“一行三会”模式，负责各自的监管范畴。
但这种模式在金融风险和危机面前容易存在着监管盲区和重合监管等问题。
因此，应该通过加强各级监管机构之间的协调合作，形成有效的监管衔接和监管覆盖，确保监管制度的完整性和不断完善。
（二）完善法律法规完善法律法规是防范金融风险的关键。
必须加强对银行、证券、保险、基金及其他非银行金融机构操作的监管，并制定更加完善的处置风险的措施和机制。
同时，应该完善信用风险管理、流动性风险管理、市场风险管理和操作风险管理等各类风险管理制度，不断提高监管工作的专业性和科学性。
（三）建立健全风险管理评估体系建立健全风险管理评估体系也是保障金融安全和稳定的重要举措。
监管部门应该采用科学、系统、综合的方法开展风险监测和评估，及时预警系统性风险，并在风险管理工作中充分体现客观性、科学性和公正性。
（四）增强监管执法力度增强监管执法力度是重要保障金融安全和稳定的途径之一。
监管部门要进一步加大对金融违法和违规行为的打击力度，加强对金融机构的执法监管，构建起宏观监管和微观监管相结合的监管体系。
当前金融领域存在的风险隐患及防范对策
当前金融领域存在的风险隐患及防范对策自十八大以来中央反复强调“把防控金融风险放到更加重要的位置，牢牢守住不发生系统性风险底线”，近日再次强调，金融安全是国家安全的重要组成部分，并就维护金融安全提出六项任务。
2017年以来“一行三会”连续出台一系列政策举措加大对资本市场的监管，防控金融风险；最近财政部等六部委联合发文称局部风险不容忽视，要求排查地方政府举债融资行为，这一系列举措都表明，防范金融风险被提升至前所未有的高度，维护金融安全已成为我国经济工作的一个重要目标，是“战略性、根本性”的大事。
当前中国经济金融体系存在的潜在风险总体看，我国金融形势是良好的，金融风险是可控的，在国际国内经济下行压力因素影响下，我国金融存在不少潜在风险因素，特别是杠杆风险和债务风险，不容忽视。
金融部门杠杆率持续增高近几年，我国银行业资产快速扩张、杠杆率不断提升。
银行业天生具有增加杠杆的动机，银行业的主要利润来自于表内外资产端和负债端的息差收入，在目前息差收窄的情况下，银行业具有扩大资产和负债端规模内在冲动。
在银行业资本金微幅增长条件下，总资产的快速膨胀主要来自于负债规模的大幅扩张。
据英国《金融时报》数据，2016年底，中国银行业资产总规模已达33万亿美元，相比之下，欧洲是31万亿美元，美国是16万亿美元，日本只有7万亿美元。
按照资产权益比的杠杆率衡量标准，我国银行业的这一比例从2007年时的30倍左右，一路飙升到了当前的接近50倍，而美国从20世纪70年代以来这一比例从未超过20倍，日本、韩国也基本维持在30倍以下。
近几年银行主动负债行为在急剧增加，绕开监管的银行同业业务、表内外理财业务大幅扩张，成为银行主动负债的重要途径。
银行表内，同业存单成主力。
由于同业存单被当成应付债券来处理，并没有纳入到银行同业负债的考核监管中，近年来呈爆发式增长，成为银行主动加杠杆的主要方式。
同业存单发行从2013年底的340亿元发展到2016年底的6.3万亿元的规模，暴涨185倍。
关于金融安全的若干理论问题_王元龙
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理 论 园 地
金融风险与金融安全密切相关，金融风险 的产生构成对金融安全的威胁，金融风险的积 累和爆发造成对金融安全的损害，对金融风险 的防范就是对金融安全的维护。但是，金融风 险与金融安全又相互区别。金融风险主要从金 融结果的不确定性的角度来探讨风险产生和防 范问题，金融安全则主要从保持金融体系正常 运行与发展的角度来探讨威胁与侵袭来自何方 及如何消除。 国内一些学者认为金融安全就是
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一是金融的含义与主要内容。 金融是既涉及 货币， 又涉及信用的所有经济关系和交易行为的 集合， 金融运行需要有一个健全、 完善的金融体 系， 而金融体系则是由金融制度、 金融机构、 金融 工具、 金融市场和金融调控机制所组成。 二是安全的含义。安全是指在宏观上不存 在威胁，在主观上不存在恐惧。安全是一种状 态，也是一种行为，如安全措施与安全机构。 三是国际经济环境的变化。 对经济安全问题 的研究始于冷战结束之后， 而对金融安全的研究 和探讨是在 #$$% 年亚洲金融危机之后。 金融安全 观是特定历史发展阶段的产物， 是国家安全战略 的重要组成部分， 它的提出与国际经济环境的变 化， 特别是经济金融全球化的发展有密切的关系。 综上所述， 我们认为可将金融安全的概念进 一步界定为： 金融安全是指在金融全球化条件下& 一国在其金融发展过程中具备抵御国内外各种威 胁、 侵袭的能力& 确保金融体系、 金融主权不受侵 害、 使金融体系保持正常运行与发展的一种态势。
二、金融安全概念的内涵
为了准确理解金融安全的概念，还需要进 一步探讨金融安全与金融风险、金融危机之间 的相关性及重要区别。 #" 金融风险与金融安全 金融风险与金融安全有密切的联系，但也 存在着重要的区别。金融风险是指金融机构在 进行金融交易的过程中，可能遭受损失的危险 性。金融风险通常包括：信用风险、市场风 险、国家风险$ 。金融风险是金融行为的结果偏 离预期结果的可能性，是金融结果的不确定 性。就金融风险的本质含义是指金融资产损失 和盈利的可能性。这种可能性伴随着一切金融 活动之中。只要存在银行业的资金交易活动、 存在证券市场的融资和资产价格的变动、存在 保险业务，或者说只要有金融活动，就必然存 在金融风险。显然，金融风险的存在是经济运 行的常态状况。
金融监管复习题
金融监管复习要点考试题型:一、名词解释:填空:金融监管三要素金融监管主体(监管当局)、金融监管客体(监管对象)、金融监管工具(方式、方法、手段)金融监管内容的分类:一就是按金融机构监管范畴划分为金融机构行政监管与业务监管;二就是按监管性质可划分为合规性监管与风险性监管;三就是从监管的主要内容或范围瞧,主要分为市场准入监管、业务运营监管与市场退出监管。
根据国际货币基金组织的划分,金融危机主要包括货币危机、银行业危机、外债危机三种类型。
金融风险的种类:按照遭受风险的金融企业的面积,金融风险可分为系统性金融风险与非系统性金融风险按照影响因素可以分为信用风险,市场风险,营业风险,环境风险与行为风险按照衡量风险的范围角度可以分为宏观金融风险,中观金融风险与微观金融风险按照来源划分可以分为内源性金融风险与外源性金融风险金融监管当局的特性:权威性、独立性、公共性1997年9月巴塞尔委员会通过的《有效银行监管的核心原则》第一次提出具有普遍意义的内部控制原则,以指导与加强银行业的内部控制。
金融风险防范的“三道防线”分别就是:建立预防管理、建立与健全风险补偿制度、建立特大风险应急制度。
金融安全网”三要素:存款保险制度、央行的最后贷款人、官方的审慎监管。
三公原则:公开原则:中介机构与有关人员必须全面履行信息披露, 保证投资者及时、充分、全面与准确地了解证券发行人的各种信息从而增强证券发行与交易的透明度。
公正原则:证券业监管机构及其工作人员行为必须公正,禁止欺诈、操纵、内幕交易等违法行为。
公平原则:要求证券市场为各类投资者提供获得信息与进行交易的同等机会。
公平原则要求证券监管机构按照相同的尺度规范其监管范围内的行为,同样的违法行为应受到同样的处罚结果。
金融危机的类型及举例金融危机分为货币危机、银行危机与债务危机(IMF):货币危机:指对一国货币的投机导致该种货币贬值或迫使货币当局通过急剧提高利率或耗费大量储备保卫货币的情况。
金融安全-金融风险与金融危机的界定与辨析
金融安全-金融风险与金融危机的界定与辨析摘要：防范金融风险、维护金融安全是社会稳定、经济发展的重要命题。
在公共卫生事件的外部冲击下，短期的金融扶持政策终将通过长期的经济发展而验证效果。
本文从金融安全、金融风险入手分析金融风险影响金融危机、冲击金融安全的过程；从金融危机的概念梳理入手，进一步揭示三者之间的关系，并据此提出相关建议。
关键词：金融安全金融风险金融危机任何一场经济危机的背后，都无法逃离金融的身影，尤其在外部冲击严重的环境下，更是对经济运行的严峻考验。
翻开历史的册页，瘟疫横行的治理、军事动荡的抵御，都离不开金融的支持，也最终需要由经济体系长期的运行来消化短期的政策。
近年来，我国经济发展进入了高增长向高质量的转变，金融系统也从去杠杆向稳杠杆发展，探索之路原本困难重重，而去年初疫情的蔓延，更是给宏观调控增加了难度，如何在外部冲击下保障金融安全更具挑战性。
然而，影响金融安全的因素众多，存在逐步从金融风险、金融危机到金融平稳发展的过程。
本文从概念界定入手，试图揭示三者间初步发展的关系。
一、金融安全相关概念综述金融安全的概念一直被探讨，却未形成一致观点。
本文将首先剖析金融安全的概念界定，以期为后文阐述金融风险和金融危机之间的关系做好理论铺垫。
（一）金融安全的概念综述鉴于众多学科都关注金融安全的研究，其概念有着鲜明的学科特色。
在《汉语大辞典》中，安全的解释为：一是平安，无危险，如汉焦赣《易林·小畜之无妄》中“道里夷易，安全无恙”。
二是保护、保全，如《晋书·慕容垂载记》中：“孤受主上不世之恩，故欲安全长乐公，使尽众赴京师，然后修复国家之业，与秦永为邻好。
”在金融安全一词中，主要为前者的释义。
最早的研究从金融学的角度展开，立足于货币资金融通的角度出发。
国际关系学科认为安全在于抵御内外冲击的能力，最终都落脚于强调安全是一种稳定运行的状态。
这一观点被审计学科的学者普遍接受。
部分金融学和审计学的学者将这一概念细化拓展，从微观和宏观，或者加入中观的维度进行了研究。
金融监管复习题---修改版
金融监管复习要点填空:1、金融监管三要素金融监管主体（监管当局）、金融监管客体（监管对象）、金融监管工具（方式、方法、手段）2、金融监管内容的分类：一是按金融机构监管范畴划分为金融机构行政监管和业务监管；二是按监管性质可划分为合规性监管和风险性监管；三是从监管的主要内容或范围看，主要分为市场准入监管、业务运营监管和市场退出监管。
3、根据国际货币基金组织的划分，金融危机主要包括货币危机、银行业危机、外债危机三种类型。
4、金融风险的种类：按照遭受风险的金融企业的面积，金融风险可分为系统性金融风险和非系统性金融风险按照影响因素可以分为信用风险，市场风险，营业风险，环境风险和行为风险按照衡量风险的范围角度可以分为宏观金融风险，中观金融风险和微观金融风险按照来源划分可以分为内源性金融风险和外源性金融风险5、金融监管当局的特性：权威性、独立性、公共性6、1997年9月巴塞尔委员会通过的《有效银行监管的核心原则》第一次提出具有普遍意义的内部控制原则，以指导和加强银行业的内部控制。
7、金融风险防范的“三道防线”分别是：建立预防管理、建立和健全风险补偿制度、建立特大风险应急制度。
8、金融安全网”三要素：存款保险制度、央行的最后贷款人、官方的审慎监管。
9、三公原则:公开原则：中介机构和有关人员必须全面履行信息披露, 保证投资者及时、充分、全面和准确地了解证券发行人的各种信息从而增强证券发行和交易的透明度。
公正原则：证券业监管机构及其工作人员行为必须公正，禁止欺诈、操纵、内幕交易等违法行为。
公平原则：要求证券市场为各类投资者提供获得信息和进行交易的同等机会。
公平原则要求证券监管机构按照相同的尺度规范其监管范围内的行为，同样的违法行为应受到同样的处罚结果。
10、金融危机的类型及举例金融危机分为货币危机、银行危机和债务危机(IMF)：货币危机：指对一国货币的投机导致该种货币贬值或迫使货币当局通过急剧提高利率或耗费大量储备保卫货币的情况。
中级经济师基础---第十八章-金融风险与金融监管
第十八章金融风险及金融监管第一节金融风险学习要求：掌握金融风险的基本特征及类型具体内容：一、金融风险的含义金融风险是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。
是客观存在的，难以完全避免。
二、金融风险的基本特征1、不确定性2、相关性货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。
3、高杠杆性金融企业负债率偏高，财务杠杆大，导致负外部性大，另外金融工具创新，衍生金融工具等也伴随高度金融风险。
4、传染性三、金融风险的类型1、由于市场因素的波动而导致的金融参及者的资产价值变化的市场风险。
2、由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险。
3、金融参及者由于资产流动性降低而导致的流动性风险。
4、由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的操作风险。
【例题1：课后题第9题】银行业面临的金融风险主要有( )。
A信用风险B市场风险C流动性风险D 操作风险E 法律风险【例题2：单选】金融机构承担着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应关系，处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响，甚至发生行业的、区域的金融风险，导致金融危机，这体现了金融风险的( )特征。
A不确定性B 相关性C 高杠杆性D 传染性【例题3：单选】由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失，这种金融风险称为( )。
A市场风险B信用风险C操作风险D流动性风险【例题4：课后题第1题】证券业交易的基本金融风险是( )A法律风险B市场风险C技术风险D 经营风险第二节金融危机学习要求：掌握金融危机的含义及类型具体内容：一、金融危机的含义金融危机是指一个国家或几个国家及地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等)的急剧、短暂和超周期的恶化。
金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。
系统性金融风险对国家金融安全的影响
系统性金融风险对国家金融安全的影响作者：商义成来源：《今日财富》2022年第24期随着经济的快速发展以及经济全球化的深入，我国整体实力得到了提高，在国际方面话语权增加。
在相关金融技术、金融科技快速发展的大背景下，我国金融安全面临着很多问题和挑战。
近些年来金融危机频繁出现，因此，系统性金融风险不仅对金融安全和金融稳定产生影响，同时还会对国家的宏观经济带来不利影响，对于系统性的金融风险进行全面的防范，是国家维护金融安全的必要手段。
一、引言伴随世界经济全球化和一体化的深入，国家与国家之间的交流合作以及资金往来日益增多。
金融全球化推动各个国家深入交流，推动国家相关金融体系的进一步完善和发展。
但在提高金融利用率的同时，也给金融安全埋下了隱患。
金融安全作为时代发展的重要产物，对于国家安全产生直接的影响。
在当前金融一体化和金融全球化发展的背景下，维护国家金融安全成为各个国家首要任务之一。
金融作为当今时代的重要内容，金融稳定、维护金融安全是各个国家治理过程中的一项重要工作。
金融全球化作为一把双刃剑，一方面推动了国家的快速发展，另一方面也为各个国家系统性金融风险埋下隐患。
二十世纪末期泰国制定的一些制度，引发金融危机，泰铢迅速贬值，导致整个东南亚地区经济受到严重影响。
金融作为一个国家稳定发展的主要前提，与国家的切身利益息息相关。
我们必须充分认识到金融安全在我国具有的重要地位和作用。
金融安全不仅仅是国家安全的组成部分，事实上，金融安全与国家安全有着直接的联系，贯穿于国家各个层面以及各项工作。
二、我国系统性金融风险的现状由于金融风险具有周期性长、关联性高的特点，导致系统性金融风险对于国家、对于社会的危害巨大。
随着经济的飞速发展，我国的系统性金融风险也在不断累积和叠加，债务风险、泡沫风险、高杠杆等一系列问题尤为突出。
在全球资本市场动荡不安的大背景下，我国的进出口商品以及贸易均受到了不良的影响。
现阶段，我国的系统性金融风险，主要体现在以下方面：（一）地方政府的债务风险现阶段，我国地方政府债务呈现逐年上涨的趋势，特别是一部分地方政府的债务问题已经受到了社会的关注并且进行了热烈的讨论。
货币资金猜安全词汇
货币资金猜安全词汇金融安全指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。
金融安全是金融经济学研究的基本问题，在经济全球化加速发展的今天，金融安全在国家经济安全中的地位和作用日益加强。
金融安全是和金融风险、金融危机紧密联系在一起的，既可用风险和危机状况来解释和衡量安全程度，同样也可以用安全来解释和衡量风险与危机状况。
安全程度越高，风险就越小;反之，风险越大，安全程度就越低;危机是风险大规模积聚爆发的结果，危机就是严重不安全，是金融安全的一种极端。
货币资金安全性控制是指企业通过相关手段对货币资金进行控制，保证企业财产安全，降低财产安全性风险的控制手段。
企业货币资金安全性控制的范围包括库存现金、银行存款、其他货币资金，由于应收票据、应付票据的变现能力较强，所以也属于企业货币资金安全性控制的范围。
货币资金安全性控制的方法主要有账实盘点控制、库存限额控制、实物隔离控制、岗位分离控制等。
其中，账实盘点控制是通过定期或不定期对货币资金进行盘点的方法。
存限额控制是对于超过库存限额的货币资金送存银行等的方法。
实物隔离控制是采取妥善措施确保除实物保管之外的人员不得接触实物的方法。
岗位分离控制是将不相容岗位分别由不同的人负责，相互牵制、相互监督的方法。
货币资金的收支要有合理、合法的凭据。
发生货币资金的收入的支出，应立即入帐，不得拖延。
设置现金和银行存款日记帐，由出纳人员进行序时登记，并做到日清月结。
收入的现金应及时存入银行。
严禁用“白条”抵充库存现金。
每日终了，应计算全天的现金收入合计数、现金支出合计数和现金结余数，并将结余数与实际库存数进行核对，做到帐款相符，不准挪用现金；不准私人借用公款；不准单位之间套换现金；不准造假用途套取现金；不准私人借用公款；不准将单位收入的现金以个人名义存储；不准用银行帐户代其他单位存入或支取现金；不准保留帐外现金；不准以任何票证代替人民币。
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14.2.3 金融危机的预警
1.预警与预警系统 2.金融危机预警系统的含义 金融危机预警系统是指应用某种统计方法预测某 国或某经济体在一定时间范围内发生货币危机、银 行危机以及股市崩溃可能性大小的宏观金融监测系 统，除指标体系以外，还包括必要的法律框架和组 织结构等制度安排。 3.金融危机预警系统的构成 预警方法、预警指标、预警模型、制度安排与管 理信息系统。
14.1.3 对金融风险的认识
金融风险引发金融危机，金融危机导致经济危机， 因此，金融风险引起了广泛的关注。
14.2 金融危机
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类 14.2.2 金融危机的特点 14.2.3 金融危机的预警
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类
1.金融危机的内涵：一般认为，金融危机是指起 始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融 系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成金 融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。
2.金融危机的外延：第一个层次是金融领域，第 二个层次是非金融领域，即整个经济领域。
3.金融危机的分类：货币危机、银行危机和资本 市场危机。货币危机又分为国际支付危机、汇率危 机和国际债务危机。
14.2.2 金融危机的特点
金融危机除 还具有突发性、可预测性和传染性等特征。
14.4.3 金融开放与我国金融安全
金融安全成为目前我国金融业的一个突出问题： 1.外资金融机构的进入对宏观金融调控的挑战 2.外资金融机构的进入带来的竞争压力 3.金融开放带来金融结构的大调整。 4.金融开放使国内金融市场面临外部动荡的冲击
14.4.4 增强我国金融安全的对策
1.推动国际金融体系的改革，减少国际金融的动
20世纪80年代以来，灾难性的金融危机接踵发生， 从而逐渐引出了金融安全这一新的范畴。
金融安全是指金融体系具备抗拒风险、免遭金融 危机的能力。
就一国而言，金融体系抗拒风险、免遭危机的能 力越强，表明该国的金融安全度越高；反之，则越 低。
14.4.2 金融危机的全球性与金融安全
金融危机的全球性：20世纪80年代以来金融危机 的发生在世界各国具有普遍性；一国金融危机的发 生通过国际间的传递，蔓延为异常全球性的金融危 机，1992年的欧洲货币危机、1994年的墨西哥金 融危机和1997年爆发的东南亚金融危机。
14.1 金融风险
14.1.1 金融风险的含义 14.1.2 金融风险的种类 14.1.3 对金融风险的认识
14.1.1 金融风险的含义
金融风险的一般定义：金融资产的预期收入遭受 损失的可能性。
金融风险的特定含义：金融机构在经营过程中由 于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财 产、信誉遭受损失的可能性。而基于对流动性重要 程度的重视，国外不少货币金融理论著作都将最初 的系统金融风险定义为支付链条遭到破坏或因故中 断所导致的危险现象。并且，其经常自觉不自觉地 将之与“全局性金融风险”等量齐观。
14.3.3 外债危机理论
1. “债务一通货紧缩”的理论 2.“资产价格下降”理论 3.“综合性国际债务”理论
14.4 金融安全
14.4.1 金融安全：金融危机引出的新范畴 14.4.2 金融危机的全球性与金融安全 14.4.3 金融开放与我国金融安全 14.4.4 增强我国金融安全的对策
14.4.1 金融安全：金融危机引出的新范畴
14.1.2 金融风险的种类
1.系统性金融风险 2.非系统性金融风险
1.系统性金融风险
政策性风险：国家宏观经济政策不当造成 的金融风险。1997年东南亚金融危机
货币风险：由于物价大幅上涨引发严重通 货膨胀的风险。1988年我国通货膨胀
国际收支风险：国际收支失衡引发的风险。 1994年墨西哥金融危机
2.非系统性金融风险
信用风险：债务人不履行约定的偿还债务的承诺 而造成的风险。
流动性风险：金融机构因支付能力不足而引发的 风险。
利率风险：市场利率变动的风险。 外汇风险：外汇汇率变动带来的风险。 资本风险：银行资本过小而不能抵补亏损以保证 金融机构正常经营的风险。 竞争风险：金融机构等在经营竞争中的风险。 其他风险：内外部非法行为引起的安全风险、银 行结算过程中失误或违规造成的结算风险，以及金 融衍生业务风险。
第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
本章主要讲授金融风险的含义及其种类、金融危 机的内涵、特点及其预警以及相关的金融危机理论， 介绍了金融安全的相关知识。重点在于金融风险含 义及其种类、金融危机含义及其特点的掌握。
第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
14.1 金融风险 14.2 金融危机 14.3 金融危机理论 14.4 金融安全
14.3 金融危机理论
14.3.1 货币危机理论 14.3.2 银行业危机理论 14.3.3 外债危机理论
14.3.1 货币危机理论
1.过度交易理论：疯狂地把货币转换成真实资产 和金融资产，形成过度交易。
2.财政赤字理论： 3.理性预期导致的自我实现理论：
14.3.2 银行业危机理论
1.货币政策失误理论 2.货币存量增速理论 3.金融不稳定假说理论 4.银行体系关键论理论 5.银行挤兑理论 6.道德风险理论
荡。 2.密切关注国际金融体系改革的动向，分析可能
出台的规则对中国产生的潜在影响。 3.加快国内金融体制改革的步伐，提高适应国际
竞争和国际冲击的能力。 4.中国应以更积极的态度参与区域内的货币金融
合作。
原因：
1.金融体系的内在脆弱性决定了金融体系自身的 不稳定性，从而导致了金融危机的多发性。
2.发达国家的金融自由化和发展中国家的金融深 化加大了金融体系的不稳定性。
3.巨额投资基金和衍生金融工具的超级发展推动 了金融泡沫的过度膨胀。
4.金融全体化增加了金融危机的可靠性和扩散性。
5.世界多极化和经济区域化加深了内外矛盾，促 使矛盾激发。