我国金融脆弱性研究述评与展望

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论金融脆弱性

论金融脆弱性

论金融脆弱性论金融脆弱性引言:金融脆弱性是指金融体系面临的一种潜在风险,当外部冲击发生时,金融体系可能引发系统性的崩溃,对实体经济产生严重的负面影响。

近年来,全球金融市场的动荡和金融危机的发生,再次引起了人们对金融脆弱性的关注。

本文将从金融市场、金融机构和金融监管三个方面来探讨金融脆弱性的成因及对策。

一、金融市场的脆弱性金融市场作为资金流动的载体,是金融脆弱性的重要来源。

首先,金融市场的不稳定性容易导致脆弱性的加剧。

随着全球市场的互联互通,金融市场的不稳定性和波动性增大,使得金融市场更加脆弱。

其次,金融市场的过度杠杆也是金融脆弱性的一大原因。

当市场杠杆过高时,一旦市场发生剧烈波动,就容易引发系统性风险。

为了解决金融市场的脆弱性问题,应加强金融市场监管。

一方面,加强金融监管部门的力度,完善监管制度和规则,防范金融市场风险,保护投资者的合法权益。

另一方面,加强金融市场的自律和规范化程度,引导金融市场形成健康、稳定的发展格局。

二、金融机构的脆弱性金融机构是金融脆弱性的主体,其资本充足度和风险管理能力直接影响金融脆弱性的程度。

首先,金融机构的资本充足度不足是金融脆弱性的主要成因之一。

金融机构资本充足度低,意味着其抵御风险的能力较弱,一旦遭受冲击,容易引发自身的危机。

其次,金融机构的风险管理能力不足也是金融脆弱性的原因之一。

金融机构在风险管理方面存在不完善的信息披露制度、内部控制机制和风险评估模型等问题,导致其无法及时发现和应对潜在风险。

为了提升金融机构的稳定性,应加强风险管理。

一方面,金融机构应加强内部控制,建立完善的风险管理制度和流程,提升风险管理能力和应对能力。

另一方面,金融机构应加强信息披露,增强透明度,提升市场对金融机构的信任度,减少市场对金融机构的猜测和恐慌。

三、金融监管的脆弱性金融监管是预防和化解金融脆弱性的重要手段,然而,金融监管本身也存在脆弱性。

首先,金融监管体系的规模和复杂度不断增加,导致监管部门的职责不清晰,监管措施不完善。

浅析我国金融脆弱性的生成原因及对策

浅析我国金融脆弱性的生成原因及对策





( 一 )有效识别我 国金融脆弱性水平 高度重视对金融脆弱 性 的研究 工作 ,有效识 别 我国金 融脆 弱性 水 平 ,这是防范和化解金融 脆 弱性 的前提 。鉴 于金 融脆 弱性 问题 的重 要 性 ,一些国家和国际机构纷纷成立了专门的金融 脆弱性工作小组 ,如世 界银行和欧洲中央银行等 ,对金融脆弱性 展开了深人研究。我们应 学习 和借鉴西方国家先进的经验 ,成立专门的金融脆弱性研 究小组加 强对金 融脆弱性的研 究 , 认 真分析其根源 ,建立科 学有效 的指标 体系 和方法 来 度量分析我国金融脆弱性状况 ,及时根据变化的情 况和最新研究成 果改 进对金融脆弱性的识 别方法 和技 术。高度 重视对 金 融脆 弱性 的研 究工 作 ,这 是 防 范 和 化 解 金 融 脆 弱 性 的 前 提 。 ( 二)建立 与经济制 度相适 宜的金融制度 国金融的发展是处在抑制状态还是 处于深化之中 ,关键取决 于政 府对金融制度的选择 ,具体反映在金融的制度安排上。戈德史密斯 在他 的 《 金融结 构与金融发展 》一 书中认为 ,世界各 国的金融发展 只存在着 条主要的金融发展道路。在这条主要的金融发展道路上 ,存在 着两种 基本的金融制度 ,即市场金 融制度 ( 发达 国家 )和 国有金 融制 度 ( 发 展中国家) 。然 而 ,始 于 2 0世纪 7 0年 代初 的金 融 自由化改革 ,使许 多 发展中 国家的国有金融制度中生 出了市 场因素 ( 市场 机制 ) ,市场 与 国 有出现 了混合 。尽管一些发展中国家获得 了改革的初始成功 ,而另一些 国家却跌人了改革 的困境 之中 ,但 这些 国家几 乎都 先后 发生 了金 融危 机。因此 ,金融制度的选择必须符合金融系统的环境 ( 经济 系统 和社会 系 统 ) 和 文 化 发 展 的 要求 。 ( 三 ) 加强 和 改进 金 融监 管 完善的金融机构监管体系应 由政府监管为主导、金融机构内部控制为依 托 、行业 自律为辅助和社会监督为补充 的四位一体立体监管层次组成 。因 此,随着我国金融市场化程度不断提高,必须进一步健全和完善金融机构内 控机制 :在金融监管当局的鼓励、指导及社会舆论的倡导下 ,在 自发、自愿 的基础上 ,建立金融业同业公会,并使之具有行业保护 、行业协调、行业监 管、 行业合作与交流等职能;要通过监管制度创新构筑金融体 系安全网,防 范金融风险累积加剧金融脆弱性进一步恶化为金融危机。 ( 四) 加强 对危机传 染的风险防范和处 置机制 根据 国情 、行业和具体机构不 同的状况 ,实施差异化监 管。为防止 危机扩散造成 中国银行业系统性风险 ,在金融脆弱性评估 、监测 、预警 机制 的基础上 ,需进一步完善风险 防范和处置机制 ,通过建立 有效 的市 场退出机制 ,截断危机传染 的途径 。鉴于 日益显现的金融道德 风险 、委 托代理 问题 ,应健全信息公开披露制度 ,提高透明度 ,并加快 存款保 险 制度建设 ,避免危机扩散 。为 了减少新的风险源头和传染途 径 ,亟待建 立针对金融创新的监管机制 ,避免在金融创新过程中出现监管真空 。 总 之 ,鉴 于金 融 危 机 随 时 可 能 发 生 ,在 有 效 利 用 金 融 市 场 时 ,还 要 对金融业进行监测 、评估 ,减缓其脆弱性 ,提高金融部 门的稳 健性和适 应性 。中国金融业的开放和发展应循序渐进 ,量力而行 。在监 测评估 的 同时 ,需要运用适 当的货币和财政政策 ,减少对金融体系乃 至实体经济 产生负面影响 。 ( 作者单位 :云南师范大学经济与管理学院) 参考 文献 : [ 1 ]陈薇.金 融改 革进程 中我 国银 行 资本 的市 场运作 研 究 [ J ] . 中外贸易.2 0 1 1( 1 6 ) . [ 2 ]伍志文.金融一体化和 金融 脆弱 性 :跨 国比较 研 究 [ J ] . 经 济科 学. 2 0 0 8( 0 6 ) [ 3

论我国金融体系的脆弱性及改进措施

论我国金融体系的脆弱性及改进措施

论我国金融体系的脆弱性及改进措施一、前言纵观中国发展的历史,随着经济的不断发展,我国的综合国力不断增强,无论从哪个方面都展示着中国日益强大的局面。

中国正在逐步缩小与发达国家的经济差距,成为了发展中国家的佼佼者,但是我们也应该忧喜参半,看到好的一面,也应该谨慎危机的到来。

1997年的亚洲的金融危机席卷了泰国、马来西亚和印度尼西亚等国,中国由于资本项目的不可兑换而并没有遭受太大的影响。

这并不能说明中国对金融危机具有免疫力,人民币资本项目下的不可兑换只是使中国金融危机爆发少了一个一般的传递方式。

2011年12月14日国际货币基金组织(IMF)和世界银行公布了中国“金融部门评估规划”成果报告——《中国金融体系稳定评估报告》和《中国金融部门评估报告》。

这是IM F对中国金融部门的首次正式评估。

报告指出,中国的金融体系总体稳健,但脆弱性在逐渐增加。

这使得我国金融体系的脆弱性得到了更加广泛地关注。

IFM的首次正式评估难道不能说明是中国变得更强的侧面反映吗?全球化进程的进一步加强,世界更加关注中国,世界经济形成了“牵一发而动全身”的局面,中国在世界中的地位越来越重要,所以我国更应该关注自家的经济,过去五十年中,中国没有发生实质意义上的金融危机,并不等于今后不发生,只要金融体系中的各种各样的问题得不到最终解决,金融危机总会以其他方式出现所以研究我国银行体系的脆弱性对于防范金融风险和进一步加快我国金融业健康发展都具有重要意义。

二、对我国金融体系的脆弱性的浅析(一)我国现行的金融体系我国现行的金融体系包括以下机构:中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、主要的非银行金融机构以及外资银行和涉外金融机构。

(二)金融脆弱性基本理论金融脆弱性是指金融制度、结构出现非均衡导致风险累积,金融体系丧失部分或全部功能的金融状态。

也就是说,金融体系本身不稳定,具内在的脆弱性,因此金融风险普遍存在,金融危机是不可避免,从西方国家频频爆发经济危机也可以得到体现。

金融脆弱性理论的现代发展及文献评述

金融脆弱性理论的现代发展及文献评述

金融脆弱性理论的现代发展及文献评述【摘要】频繁出现的危机使人们越来越多的认识到世界金融体系具有一定的脆弱性,因此金融脆弱性普遍受到关注。

金融脆弱性理论是建立在信息学和制度经济学等一系列新兴经济学理论基础之上,因而属于经济学的前沿理论,但学术界对该理论仍存在不同的看法。

本文通过介绍具有代表性的金融脆弱性假说和安全边界学说,归纳了经济学家有关金融脆弱性产生根源以及如何衡量金融脆弱性的。

【关键词】金融脆弱性;安全边界;信息不对称;外部性20世纪70年代以来,随着金融自由化、国际化进程的不断深入,金融危机不断爆发并呈现出与以往不同的特征。

传统的经济理论从外部宏观经济角度来解释金融危机发生的原因越来越缺乏说服力,这迫使人们放弃传统的思维方式,从内因的角度即从金融制度自身来解释新形势下金融危机发生的根源,在这一背景下金融脆弱性概念应运而生。

虽然,金融脆弱性已经受到充分重视,但仍处于一个比较初期的阶段,对金融脆弱性的含义、分类还存在着不同的看法。

早期的研究主要从狭义上来理解金融脆弱性,而现在更多地是从广义角度来看待这一。

一、金融脆弱性理论的早期研究金融脆弱性理论最早是关于货币脆弱性的论述,Marx认为,货币在它产生的时候就已经具有了特定的脆弱性。

在商品经济中,货币的脆弱性表现在三方面:一是商品的价格经常地与价值背离;二是货币的购买力总是处于升降的变化之中;三是货币支付手段的职能有可能导致债务链的断裂。

货币的这三个方面特点说明这种脆弱性是货币与生俱来的。

针对1877年经济危机中银行大量倒闭的现象,Marx又提出银行体系内在脆弱性假说,认为银行体系加速了私人资本转化为资本的进程,为银行信用崩溃创造了条件。

这是从信用制度的角度来银行的脆弱性,认识是极其深刻的。

Veblan(1904)在《商业周期理论》和《所有者缺位》中提出金融不稳定,他认为一方面证券交易的周期性崩溃在于市场对的估价依赖于并逐渐脱离企业的盈利能力;另一方面是资本主义的经济最终导致社会资本所有者的缺位,结果其本身存在周期性动荡因素,这些因素主要集中在银行体系中。

论中国金融体系脆弱性问题

论中国金融体系脆弱性问题

论中国金融体系脆弱性问题一、四种基本均衡与四大金融危机所谓系统性金融风险是一种全局体系的风险因素,相对于的是一种局部性风险。

系统性金融风险是一种危害性较大的金融风险,其破坏性极强,极易导致金融危机的发生,是一种威胁国家经济安全的关键因素。

一般来说,金融体系的稳定是建立在一定均衡的基础上。

这种均衡体现在四个方面:货币供求方面的均衡、资金借贷方面的均衡、资本市场方面的均衡和国际收支方面的均衡。

其中货币供求方面的均衡体现在币值稳定上;资金借贷方面的均衡体现在信用关系的稳定上;资本市场方面的均衡体现在金融资产价格的稳定上;而国际收支方面的均衡体现在汇价和国际资金流动的稳定上。

如果这四种均衡被破坏,就会导致不同规模、不同程度的金融危机。

金融危机根据其表现形式不同也可以分为四种:货币型金融危机、银行型金融危机、资本市场型金融危机、债务型金融危机。

货币型金融危机是由货币贬值引发的金融危机,由于货币的贬值,导致外汇储备短缺,金融资本向国外转移,固定汇率体制被破坏,发生通货膨胀。

银行型金融危机是由银行业自身出现亏损引发的金融危机,在银行体系中出现10%以上坏账,导致部分银行濒临破产开始倒闭,从而影响到整个银行体系的稳定。

资本市场型金融危机是由于资本市场的崩溃所导致的金融危机,例如股市或楼市出现价格的暴跌。

债务型金融危机是由无力偿还外债而引发的金融危机。

二、中国金融体系脆弱性主要表现笔者上面分析了四类金融危机,那么我国现在的经济体制下,能否引发金融危机的发生?下面就分析一下我国潜在的金融危机。

一我国潜在货币危机从我国现今的实际汇率上看,人民币一直存在一定空间的升值压力。

而且通过与美国的对比,发现我国现今的通货膨胀率还处于一个较低的水平。

从经常账户上看,我国一直维持贸易顺差,因此经常账户保持盈余,说明国家具有一定抵抗风险的能力。

从资本和金融账户上看,因为从2021年开始我国放缓了对外国投资资金的吸收速度,因此外债资本流入中短期外债比重不断攀升,所以应该引起对这一方面的高度重视,以防引发短期投机资金带来的系统性金融风险。

中国金融的脆弱性及管控

中国金融的脆弱性及管控
2.转换农村金融机构经营机制。要防范金融脆弱性,转换农 村金融机构的经营机制、完善法人治理构造至关重要。目前,我 国正在进展农村金融体制改革,但改革的目的并不是单纯的“输 血”,而是培育和复原“造血”功能。一方面,要赐予农村金融 机构多方面的政策扶持,包括资金支持、财政补贴、税收实惠等, 有效地减轻历史包袱,改善资产质量和财务状况。另一方面,更 为重要的是.要鼓励和引导农村金融机构转换经营管理机制,完 善法人治理构造,形成权责统一、运转协调、有效制衡、行为标
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当高。同时,我国农村金融债权人与债务人间是一种软约束关系, 权责关系不对称,这就势必出现逆向选择和道德风险,使农村金 融机构难以有效地配置资源,无法保证贷款者有效地运用资金。
2.农村金融机构制度支配不合理。我国农村金融机构主要包 括农村信用社、农业银行、农业开展银行、农村邮政储蓄机构及 其他民间金融机构。政府主导的农村金融处于肯定主导地位,但 却没有很好发挥作用。民间金融处于被管制的附属地位,运作极 不标准,问题较多。农业银行从 11016 年起先走商业化道路后, 不愿在经济条件薄弱的农村开展业务,不断收缩基层营业网点, 渐渐退出农村金融市场。目前,农业贷款仅占农业银行贷款余额 的 10%。同时,农业银行贷款权也收缩,使大量农村储蓄流出农 村。农业开展银行的主要任务是担当国家规定的政策性金融业务 并代理财政性支农资金的拨付,随着农村改革的不断深化,农业 开展银行的支农作用正在虚置。农村邮政储蓄机构在业务上只汲 取存款,对外不办理贷款业务,将农村稀缺的资金“倒流”城市, 使农村金融供应市场更加恶化。这样,剩下的正规农村金融机构 就只有农村信用社,形成了“小马拉大车”的制度支配。据统计, 目前农业新增贷款 85%以上都来自农村信用社。但由于各种缘由, 使势单力薄的农村信用社难以单独支撑整个农村金融市场,无法 满意“三农”对金融效劳的需求。此外,从 11019 年起先,全国 上千家农村基金会全部关闭,形成巨大的坏帐,成为农村金融的

经济学研究报告之金融脆弱性对金融体系稳定的影响研究

经济学研究报告之金融脆弱性对金融体系稳定的影响研究

经济学研究报告之金融脆弱性对金融体系稳定的影响研究研究报告:金融脆弱性对金融体系稳定的影响研究摘要:本研究报告旨在探讨金融脆弱性对金融体系稳定的影响,并提供一些政策建议以应对金融脆弱性的挑战。

我们通过对金融脆弱性的定义和测量方法进行综述,分析了金融脆弱性与金融体系稳定之间的关系,并对金融脆弱性的主要影响因素进行了深入研究。

最后,我们提出了一些政策建议,以加强金融体系的稳定性。

1. 引言金融脆弱性是指金融体系中的脆弱性因素,可能导致金融体系的不稳定。

金融脆弱性的存在会增加金融危机的风险,对经济稳定产生负面影响。

因此,了解金融脆弱性对金融体系稳定的影响至关重要。

2. 金融脆弱性的定义和测量方法金融脆弱性的定义涵盖了金融体系中存在的各种风险因素,包括信用风险、流动性风险、市场风险等。

测量金融脆弱性的方法包括宏观指标和微观指标。

宏观指标主要关注金融体系的整体风险水平,如金融杠杆率、金融资产质量等。

微观指标则更加关注金融机构的个体风险,如银行的资本充足率、流动性状况等。

3. 金融脆弱性与金融体系稳定的关系金融脆弱性对金融体系稳定有着重要影响。

首先,金融脆弱性会增加金融体系发生危机的概率。

例如,金融机构的资本充足率低下可能导致金融机构无法承担风险,从而引发金融危机。

其次,金融脆弱性会加剧金融危机的传染效应。

当金融机构面临风险时,其可能会通过减少信贷供应等方式传导风险,从而对整个金融体系产生负面影响。

此外,金融脆弱性还可能导致金融体系的不稳定,影响经济的正常运行。

4. 金融脆弱性的主要影响因素金融脆弱性的主要影响因素包括金融监管政策、金融机构的经营策略和市场环境等。

金融监管政策的松紧程度直接影响金融机构的风险承受能力和风险管理水平。

金融机构的经营策略也会对金融脆弱性产生影响,例如,过度追求利润可能导致金融机构的风险暴露增加。

此外,市场环境的变化也会对金融脆弱性产生影响,如经济周期的波动会增加金融脆弱性的风险。

金融体系脆弱性及其经济影响

金融体系脆弱性及其经济影响

金融体系脆弱性及其经济影响金融体系作为现代经济的核心组成部分,承担着资源配置、风险管理和金融服务等重要职责。

然而,金融体系本身也存在着一定的脆弱性,这种脆弱性可能会对经济产生严重影响。

本文将探讨金融体系脆弱性的原因、表现以及其带来的经济影响。

首先,金融体系脆弱性的原因之一是由于金融机构的不完善性。

银行、保险公司等金融机构承担着资金储存、信贷融资和风险承担等角色,但它们也面临着资本不足、风险管理不善和治理结构问题等挑战。

当金融机构无法充分抵御外部冲击时,金融体系就会显现出脆弱性。

其次,金融体系脆弱性还可以通过金融市场的失衡来体现。

金融市场是金融体系中的重要组成部分,它对经济的融资和交易活动起到支持和推动的作用。

然而,当市场中存在信息不对称、流动性不足以及价格失真等问题时,金融市场就会表现出脆弱性。

例如,金融市场的暴跌和波动可能引发金融危机,进而对实体经济产生严重冲击。

金融体系脆弱性的表现可以通过以下几个方面来描述。

首先,金融机构的资产负债表出现失衡,即资产质量下降,而负债结构却不稳定。

这种不平衡会导致金融机构无法有效管理风险,从而增加了金融危机的风险。

其次,金融市场的失衡和不稳定也是金融体系脆弱性的表现。

金融市场的过度杠杆和不合理定价可能引发市场崩盘,从而对经济造成严重冲击。

此外,金融监管的不到位和监管制度的滞后也会加剧金融体系的脆弱性。

金融体系脆弱性对经济的影响是多方面的。

首先,金融体系脆弱性可能引发金融危机,从而导致经济活动的衰退。

金融危机会导致金融机构的资产质量下降,信贷的供给减少,企业投资和消费减弱,进而导致经济的衰退和失业率的上升。

其次,金融体系脆弱性还可能引发金融市场的震荡和资产价格的剧烈波动。

这种波动会造成投资者信心的丧失,进而对实体经济产生负面影响。

此外,金融体系脆弱性还可能导致金融机构的破产和系统性风险。

为了应对金融体系脆弱性带来的经济影响,政府和相关监管机构可以采取一系列措施。

中国金融体系脆弱性问题思考

中国金融体系脆弱性问题思考

中国金融体系脆弱性问题思考1. 引言金融体系是一个国家经济的重要组成部分,其健康运行对于国家经济稳定和可持续发展至关重要。

然而,无论是全球金融危机还是国内金融风险事件,都凸显出中国金融体系存在一定的脆弱性。

本文将从中国金融体系的结构、监管体系以及金融市场等方面,深入探讨中国金融体系脆弱性问题,并提出相关思考。

2. 中国金融体系的结构中国金融体系由银行、证券市场、保险业等多个组成部分构成。

其中,银行在中国金融体系中扮演着核心角色,但其存在着资本充足率不高、风险隔离能力不强等问题,表现出一定的脆弱性。

此外,证券市场和保险业在中国金融体系中的地位逐渐提升,但其风险管理能力和市场机制还存在一些不足。

3. 中国金融监管体系金融监管体系是保障金融体系健康运行的重要保障。

然而,中国金融监管体系在公司治理、风险管理和信息披露等方面仍然存在一定的薄弱环节。

例如,监管部门在应对复杂金融产品和金融创新等方面的能力有待提升,监管政策落后于市场发展需求。

这些问题都可能导致金融体系在面临风险时无法及时有效应对,进一步增加了金融体系的脆弱性。

4. 中国金融市场金融市场是金融体系的重要组成部分,对于资金配置和风险管理起着至关重要的作用。

然而,中国金融市场存在着结构不完善、市场风险难以有效化解等问题,这些问题也增加了中国金融体系的脆弱性。

例如,中国债券市场长期以来一直存在着流动性不足、交易机制不完善等问题,这些问题可能在金融市场遇到冲击时产生连锁反应。

5. 对中国金融体系脆弱性问题的思考针对中国金融体系的脆弱性问题,我们需要采取一系列的措施来加强金融体系的稳定性和抗风险能力。

首先,加强金融机构的监管和风险管理能力。

金融监管部门应不断提高监管水平,加强对金融机构的监管,完善风险评估和风险管理制度,确保金融机构的资本充足率和风险隔离能力。

其次,加强金融市场的监管和市场机制建设。

监管部门应制定更加完善的市场规则,提高市场监管的力度和能力,保证市场的公平、开放和透明,提升市场的风险管理和风险化解能力。

中国金融脆弱性的成因、表现及分析

中国金融脆弱性的成因、表现及分析

中国金融脆弱性的成因、表现及分析一、金融脆弱性的产生金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代初期,随着金融自由化、国际化进程的不断深入,金融危机不断爆发并呈现出与以往不同的特征:金融动荡只发生在相对封闭的金融领域内,金融风波发生前宏观经济状况良好,金融动荡与实际经济的联系甚微。

传统的从外部宏观经济角度来解释金融危机发生的原因越来越缺乏说服力,这迫使人们放弃传统的思维方式,从内因的角度即从金融制度自身来解释新形势下金融危机发生的根源。

正是在这一背景下金融脆弱性概念应运而生,金融脆弱性一种趋于高风险的金融状态,泛指一切融资领域中的风险积聚,包括信贷融资和金融市场融资风险。

金融脆弱性的主要表现为:短期债务与外汇储备比例失调、巨额经常项目逆差、预算赤字大、资本流入的组成中短期资本比例过高、汇率定值过高、货币供应量迅速增加、通货膨胀率持续显著高于历史平均水平、M2对官方储备比率变动异常、高利率等等。

金融脆弱性累积到一定程度如果不及时将其化解掉,最终将演变为金融危机。

为了消除金融系统既有脆弱性,防止其累积到过高的水平,从而将金融脆弱性维持在一个较低的正常状态,保证整个金融体系的稳健运行是事关一国金融发展和金融安全的重要。

二、金融脆弱性的分析和研究(一)货币市场上的脆弱性明斯基从企业的角度研究,提出了“金融脆弱性假说”,认为由于存在经济周期,繁荣时的利好现象使得贷款人和借款人都放松警惕,市场中高风险性贷款企业比重越来越大,繁荣之后的衰退引起违约和破产迅速扩散到整个金融体系,导致金融脆弱性增加并最终爆发金融危机,明斯基运用代际遗忘和竞争压力来解释金融危机频繁发生的根源,这种解释显然很难让人满意。

格瑞克从银行角度提出了“安全边际说”,提出银行不恰当的评估方法——借款人的过去信用记录和其他银行的行为—来估价安全边界,是信贷市场脆弱性的主要原因。

经济扩张使得投资预测错误很难被发现,借款人和银行家都变得很自信,安全边界就不断的被降低,产生了金融脆弱性。

金融体系的脆弱性分析

金融体系的脆弱性分析

金融体系的脆弱性分析近年来,全球金融体系的脆弱性成为一个备受关注的话题。

在过去的几十年里,我们已经经历了几次金融危机,如2008年的次贷危机和1997年的亚洲金融危机。

这些危机不仅对全球经济造成了严重的冲击,也揭示了金融体系的无法避免的脆弱性。

金融体系的脆弱性主要表现在以下几个方面。

首先,金融机构的过度杠杆。

在追求高回报率的同时,金融机构倾向于使用大量的杠杆,即借入大量资金进行投资。

这种高杠杆会使金融机构陷入极度脆弱的状态,一旦投资出现亏损,就会引发一系列连锁反应。

其次,金融体系的不对称信息问题。

银行和其他金融机构之间的信息不对称使得金融市场容易受到谣言和恶意操纵的影响,导致金融机构的流动性枯竭和信任破裂。

再次,金融体系的过度关联性。

过度关联性意味着金融机构之间的风险传播更快,一旦一个机构出现问题,将会波及到其他机构,使得整个金融体系更加脆弱。

最后,金融监管的不足也是金融体系脆弱性的原因之一。

金融监管的松弛和监管机构的无能会导致金融机构过度冒险和违规操作,增加了金融体系的脆弱性。

然而,要解决金融体系的脆弱性并非易事。

一方面,金融体系是一个复杂的生态系统,任何改变都可能带来不可预测的结果。

另一方面,金融机构在追求利润最大化的同时,也会努力规避监管和风险管理措施,使得改革举步维艰。

然而,我们可以通过一些措施来减少金融体系的脆弱性。

首先,加强金融监管。

金融监管机构应该制定更为严格的规则和标准,对金融机构的风险管理、资本充足率、杠杆率等予以监管。

此外,监管机构还应注重信息披露的透明度,以提高金融市场的有效性和稳定性。

其次,加强金融机构的风险管理能力。

金融机构应建立健全的内部风险管理体系,包括风险识别、风险测量和风险控制等方面,以防止过度冒险和不当的杠杆。

第三,增加金融机构的资本充足率。

金融机构应保持足够的资本来应对潜在的损失,从而减少系统性风险的传播。

此外,金融机构还应加强流动性管理,以应对可能出现的流动性风险。

浅析我国金融体系的脆弱性

浅析我国金融体系的脆弱性

浅析我国金融体系的脆弱性摘要:2008年由美国次贷危机引爆全球的金融危机,不够完善的金融系统给世界经济的发展带来了极大的冲击。

更多的学者对金融系统脆弱性的概念进行界定,总结出金融系统脆弱性的生成因素。

我国金融脆弱的问题分析,可以促进金融业的发展,为稳定金融市场,保护金融安全具有重要的意义。

当前我国正处经济发展的关键时期,为避免金融脆弱现象的发展,必须完成机制转型,全面消除旧的不符合经济社会发展需要的金融体制,建立健全的符合市场经济运行新的金融体系。

文章对金融脆弱性进行分析,阐述了金融体系脆弱性的指标和形成金融脆弱性的原因,并通过对我国金融体系脆弱性表现分析,提出抗脆弱性的措施。

关键词:金融体系金融脆弱金融危机浅析我国金融体系的脆弱性班级:09金融2w姓名:学号:09242215浅析我国金融体系的脆弱性一引言从1974-1975年起源于布雷顿森林体系崩溃全球性金融危机,到1997-1998年由亚洲各国盲目金融市场自由化、放松资本帐户管理引起的亚洲金融危机和俄罗斯债务危机,再到2007年至今的美国次级债务危机和全球信用市场动荡,金融危机的频繁发生表明,金融脆弱性尤其是新兴市场经济体的金融脆弱性程度严重;由金融危机所造成的巨大产出损失表明,降低金融脆弱性的意义十分重大。

金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代初。

金融危机频发使从宏观经济的角度解释金融危机发生的原因的传统经济理论已越来越缺乏说服力。

1982年,美国经济学家Minsky 最先对金融脆弱性问题作了比较系统的研究,认为银行内在脆弱性是银行业的本性,是由银行的高负债经营的行业特点决定的。

狭义的金融体系脆弱是指高负债经营的行业特点决定了金融业具有容易失败的特性。

广义的金融体系脆弱是指泛指一切融资领域,包括金融机构和金融市场融资中的风险积聚。

随着金融全球化进程的加速推进,金融脆弱向金融危机的转化速度大大加快,在我国经济快速增长和金融业逐步开放的过程中,建立稳定安全的金融制度显得尤为重要。

金融体系的脆弱性分析

金融体系的脆弱性分析

金融体系的脆弱性分析近年来,金融体系的脆弱性成为了一个备受关注的话题。

在全球经济一体化不断加深、金融创新不断涌现的背景下,金融体系的脆弱性问题不容忽视。

本文将对金融体系的脆弱性进行分析,从不同角度探讨其原因和影响,并提出相应的改善措施。

一、金融体系的脆弱性表现金融体系的脆弱性主要表现在两个方面:一是金融机构的脆弱性,二是市场的脆弱性。

首先,金融机构的脆弱性是金融体系脆弱性的重要来源。

金融机构面临的风险包括信用风险、流动性风险、市场风险等。

由于金融机构之间存在着紧密的相互联系,一个机构的脆弱性可能会传导到整个金融体系中。

例如,当一个金融机构出现流动性风险时,其他金融机构可能会面临同样的风险,并出现系统性崩溃的风险。

其次,市场的脆弱性也是金融体系脆弱性的重要方面。

金融市场的脆弱性表现为市场价格的剧烈波动、投资者情绪的过度波动等。

金融市场的脆弱性主要受到六个因素的影响,即金融市场的参与者、信息不对称、市场异常性、投机行为、市场结构和市场监管。

二、金融体系脆弱性的原因分析金融体系的脆弱性根源于多个因素的相互作用。

首先,金融体系本身具有内在的复杂性和不确定性,这使得金融体系更容易出现脆弱性。

其次,金融创新的快速发展也是金融体系脆弱性增加的重要原因。

金融创新带来了更加复杂的金融产品和金融工具,这增加了金融市场的不确定性和风险。

例如,衍生品的交易量不断增加,市场对其风险的认知和管理相对滞后,一旦出现风险暴露,可能引发金融体系的连锁反应。

另外,金融体系的杠杆率过高也是金融体系脆弱性的一个重要原因。

过高的杠杆率意味着金融机构的融资风险增加,一旦遭遇市场波动或者信用风险加剧,可能导致机构的资金链断裂,从而影响整个金融体系的稳定。

三、金融体系脆弱性的影响金融体系脆弱性的影响是多方面的。

首先,金融体系脆弱性可能引发金融危机,从而对实体经济产生严重的冲击。

金融危机会导致信贷紧缩、企业倒闭、失业率上升等问题,对整个经济造成严重损害。

发展中国家金融体系的脆弱性与稳定性

发展中国家金融体系的脆弱性与稳定性

发展中国家金融体系的脆弱性与稳定性近年来,随着全球经济的快速发展和金融市场的全球化程度不断提高,发展中国家金融体系的脆弱性问题日益引起关注。

在这些国家,金融体系的脆弱性往往导致市场不稳定、金融风险的传染效应加剧,甚至引发金融危机。

本文将从金融体系脆弱性的成因、对经济的影响以及应对之策等方面,探讨发展中国家金融体系的脆弱性与稳定性问题。

首先,导致发展中国家金融体系脆弱性的一个重要因素是金融市场的不完善。

与发达国家相比,发展中国家的金融市场往往存在着监管不完善、法律与监管部门的执行力不足等问题。

这使得资本市场缺乏有效的监管机制和平台,容易出现虚假信息揭示、非法交易等乱象,进一步加剧了金融市场的脆弱性。

此外,缺乏金融创新与多元化的金融产品也是造成金融体系脆弱性的原因之一,使得发展中国家金融市场在面临金融风险时无法及时应对,进而导致金融体系的不稳定性。

其次,外部环境的不确定性也是引发发展中国家金融体系脆弱性的重要因素。

全球经济的波动、国际市场的变化以及国际金融市场的不稳定性等都会对发展中国家的金融体系产生重要影响。

例如,2008年国际金融危机的爆发,对许多发展中国家金融体系造成了巨大冲击,导致外资大规模撤离、资本市场崩盘等恶性循环。

同时,对发展中国家资本流动问题的处理不当也加剧了金融体系的脆弱性,导致外部冲击更加剧烈。

此外,金融体系内在的结构性问题也是导致金融体系脆弱性的原因之一。

发展中国家普遍存在着金融机构过度依赖短期外债融资的现象,这使得金融机构在面临资金供给不足、流动性风险增加时无法快速调整资产负债表,从而加剧了金融体系的脆弱性。

此外,发展中国家金融机构的低资本充足率、高杠杆比率等也使得金融体系更容易受到金融风险的侵蚀,进一步加剧了金融体系的脆弱性。

发展中国家金融体系的脆弱性对经济的影响不可忽视。

金融体系的脆弱性往往导致经济中的金融市场出现严重动荡,甚至引发金融危机。

金融危机除了对金融机构造成巨大压力外,还会导致企业困境、资金链断裂等一系列连锁反应,进一步冲击实体经济。

金融脆弱性与金融风险应对策略研究

金融脆弱性与金融风险应对策略研究

金融脆弱性与金融风险应对策略研究随着现代市场经济的发展,金融市场在经济中所占比例不断增加。

然而,金融市场的发展也带来了金融脆弱性和金融风险的增加。

金融脆弱性可以定义为金融系统因某种原因而不能承受一定程度的冲击,从而导致系统崩溃的可能性。

金融风险则指金融市场中的各种不确定性和变数,当其具有不可预见的性质时,可能会引发金融系统崩溃的风险。

本文将从金融脆弱性的原因、金融风险的类型和发展趋势以及如何应对金融脆弱性和金融风险三个方面进行探讨。

一、金融脆弱性的原因1.体制性原因金融市场涉及广泛的领域,金融机构、金融产品、金融规则等的不确定性、复杂性和多样性,都增加了金融市场的不稳定性。

现代市场经济体制中的金融机构是经济的基础,如果金融机构的自身财务状况出现问题,将导致金融系统崩溃。

此外,金融市场有高杠杆特征,短期内获利可以到达每年200%以上,不稳定和不可预测的因素也就随之增多。

2.市场失灵市场失灵是导致金融脆弱性的另一个主要原因。

金融市场是一个包裹了风险的市场,且具有强烈的累进性,市场参与者的决策可能会导致市场失灵。

例如,如果市场上有太多的不良贷款,那么银行系统就深陷其中,将失去市场信心,金融市场系统则面临着崩溃风险。

3.外部因素外部因素也是导致金融脆弱性的一个原因。

例如,环境因素的不可预测性,如战争、地震、自然灾害等,或者是政策和制度方面的不稳定性,也将对金融市场产生深远的影响。

二、金融风险的类型和发展趋势金融风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和风险管理等多个方面。

1.市场风险市场风险是指在市场价格、利率、财务活动或交易对手的不良变化下,金融机构所面临的损失,也指金融市场的不稳定性。

2.信用风险信用风险是指金融机构因其借贷和投资活动而产生的违约和信用损失。

3.操作风险操作风险是指金融机构在执行业务时本身的管理和日常运营流程出现失误和意外事件,导致金融损失的风险。

4.流动性风险流动性风险是金融机构面临的资金流动不足和难以满足现金流动时所产生的损失。

金融脆弱性及其风险预警研究述评

金融脆弱性及其风险预警研究述评
创新 、 金融行业的监管难度加 大, 金 融脆 弱性 问题进一 步凸显 出来。通过梳理 国内外相关金 融脆弱性研 究理论和 方法, 对比
分析 国内外流行 的金融危机预警方法基本原理 、 模型发展 和缺 陷, 以期为我 国金 融危机预警研究工作提供参考 。
关键词: 金融脆弱性 ; 风险预警 ; 述评 基金项 目:本文为河北省 自然科 学基 金课题 ( 项 目编号 :
G 2 0 1 4 2 0 9 3 1 7 ) 支持项 目
( 2 0 0 0 )还将 博弈论和信息经济学应用于银行 体系脆弱性的研 究, 进一步拓 宽了研究的视角。 在信息不完全的情况下 , 公众对
金 融机 构 共 同信 心 的下 降和 金 融 机 构 对 借 款 人 筛 选 与 监 督 的
度 , 开展 了更 加 微 观 的 研 究 ,取 得 了 众 多研 究 成 果 。 K r o s z n e r
R a n d a l l , L u c L a e v e n a n d D a n i e l a K l i n g e b i e l ( 2 0 0 7 ) 认 为 发 达 国
上 的应对 ; P r a s a n n a G a i , A n d r e w Ha l d a n e , S u j i t K a p a d i a ( 2 0 1 1 ) 通
稳定报 告 ( 2 0 1 2 ) 9 , 对中国 2 0 1 1 年金融系统的稳定状 况进 行 了
失败是导致银行体系脆弱性 的重要 因素。2 1 世纪以后 , 对于银
行 体 系 脆 弱 性 的 研 究 主要 围绕 银 行 体 系 脆 弱 性 的 内生 、 外 生影
中图分类号 : F 8 3 1 . 5 9 文献标识码 : A

试分析中国金融脆弱性

试分析中国金融脆弱性

试分析中国金融脆弱性自08年金融危机以来,世界各国的经济都受到了前所未有的冲击。

尤其是以美国为代表的西方国家。

为了走出危机,世界各国都在实行宽松的货币政策。

尤其是美国,这个世界第一大经济体,为了自身利益,正在夜以继日的滥发货币。

而我国的美元储备量也达到了历史的高点,如果美元贬值,那么对中国的冲击无疑是最大的。

尽管金融改革和创新的规模及速度与日俱增,但是,金融体系脆弱性的问题依然是一个严峻的课题。

一国的金融发展应该放在强调金融体系基本功能正常发挥的制度建设和协调发展上,而不是脱离金融体系的基本功能去过分地强调学习外国的经验,去看重市场外部结构的发展和规模的扩充上,否则,忽视金融功能谈金融发展就有可能造成资源配置的严重浪费和扭曲。

(一)财政稳定与利率自由化金融自由化改革实践受挫并不是金融自由化理论及其政策问题,而是一个排序问题,尤其是在未能够实现宏观经济稳定之前引入金融自由化。

由于信息不对称普遍存在于信贷市场之中,而资金稀缺又是发展中国家最为根本的特征,因此,信贷配给在发展中国家是最为常见的现象。

如果在宏观经济不稳定之际实行利率自由化,高的通货膨胀率将会使得事后方可以实现的存贷款实际利率变得愈发难以确定。

在事后实际利率不确定的情况下,银行为了吸收存款,必将提高名义存款利率。

而存款利率的提高将会诱发银行从事较高风险的投资,从而加剧了银行自身的道德风险,银行道德风险的加剧反过来则会诱发存款人的逆向选择行为,两者相互作用,最终将导致银行的名义存款利率的严重偏高、存款供给减少和银行信用危机。

从银行自身来说,由于高的通货膨胀率导致贷款事后实际利率的不确定性以及严重偏高的名义存款利率,为使其贷款事后方可实现的实际收益不至于下降,银行必将提高名义贷款利率。

而名义贷款利率的提高不仅会导致申请贷款者平均质量的下降和逆向选择行为的加剧;同时也会诱发和加剧借款人的道德风险以及借款人拖欠与破产可能性的提高。

由此可见,在一个存在信息不对称和代理成本的信贷市场中,伴随通货膨胀和贷款利率的提高,银行的代理成本将上升,实际收益将可能下降,逆向选择和道德风险将加剧,最终将会导致银企债务危机、银行恐慌与金融危机。

论中国金融脆弱性及其防范

论中国金融脆弱性及其防范

论中国金融脆弱性及其防范本文从网络收集而来,上传到平台为了帮到更多的人,如果您需要使用本文档,请点击下载按钮下载本文档(有偿下载),另外祝您生活愉快,工作顺利,万事如意!Abstract:The financial fragility refers to the nature of unstable and vulnerable to be damaged of financial industry due to its high indebtedness operation. Because the financial fragility in the financial industry is general,China’s financial industry is no exception. Due to the special nature of the Chinese economy,China’s financial fragility has its own characteristics. The author analyzes the characteristics of China’s financial fragility and gives the prevention policy and recommendations.Key words:financial fragility;financial liberalization;financial supervision中图分类号:文献标识码:A 文章编号:1006-431126-0031-030 引言由于金融在现代经济中的核心地位以及其在国民经济生活中发挥的枢纽作用,各国都十分重视本国金融业的发展。

一国金融的发达程度往往体现了该国经济的发展程度。

然而,正是由于金融对于一个国家或地区的经济发展发挥着举足轻重的作用,使得金融秩序一旦受到冲击将会对该国或该地区的经济带来极大的负面影响。

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了我 国金融脆弱性 的表现 、 成 因、 测度 与现状 以及进一 步展
国外学者 在对 金融脆弱性的生成机理进行 阐释时 , 撇开 了相应具体 的经济 模式 , 因此形 成的研究 结果 具有 理论 普遍 性, 因为其研究对象多 为成熟而 且健 全的金融体系。所以在 研究我 国金融 脆弱性 的成 因时应 在一般理论 的基础上结 合 我国具体情况进行综合研究 。 随着对我 国金融脆弱性研究的 逐步推进 , 关于我 国金融脆弱性 是如何 生成的 , 学者们众说
性的成 因、 表现 、 测度与现状几方 面的 内容 , 并提 出未来进一 息不对称概括为金融脆 弱性之源 。 而金 融市场上 的脆弱性主 步的研 究展 望。旨在对我 国金融脆弱性金 融问题研 究的发展 要来 自于资产 价格 的波动性及波动性 的联动效应( 黄金老【 l 】 , 状 况做 一个 系统的整理 。 为研 究我国金 融脆弱性 问题的 学者 2 0 0 1 ) 。
的可持续发展就必须正视金融体系的脆 弱性 。 虑, 刘锡 良[ 4 ] ( 2 0 0 3 ) 认 为金融体 系的脆弱性从 亚洲金融危 机 金融脆 弱性这 一概念 的产 生与不 断发展 的金 融 自由化 中得 到了充分 体现 , 并 指出脆弱性的根源来 自于道德风险 。 浪潮 的兴起 及二十世 纪 以来频 繁爆发 的金融危机 有着密切 贷款者在缺乏贷款 条件 时的行 为会产生较大的道德风险 , 破 的联系。 自 2 0世 纪 8 O年代初金融脆弱性 理论提出 以来 , 国 坏银行 的稳定性 。此外 , 我 国金融领域本 身信用基础 与法律 外 很多学者对金 融脆 弱性做 出了定义 。 狭义的金融脆弱性指 环境 薄弱 , 更出于趋利性 目的容 易产生 “ 败德行 为” , 扰乱金 的是由金 融业 高负债经营 的行业特性决定 的脆 弱性 , 有 时也 融市场的秩序 。耿 同劲 ̄ ( 2 o o 3 ) 从银行行为 出发研究 中国金 称“ 金融 内在脆弱性” 。 广义 的金融脆弱性 泛指一切融资领域 融脆 弱性 , 指 出银行信贷 业务活动 中 , 占据 比例较 大的不 良 中风险积聚的高风险状态 , 具体 可以分为传统信贷市场 的脆 贷款是诱发金融脆弱性的原因。 不 良贷款不仅影响银行信誉 弱性与金融市场上 的脆弱性 。明斯基( H. M i n s k y ) 和克瑞格 ( J . 和盈利能力 , 更重要是会对银行体系稳定性造成影响 。考虑
纷纭。
望的相关 内容 , 旨在为相关 问题 的研究提供文献参考。
二、 金 融脆 弱性的概念和 内涵
伍志文t 3 1 ( 2 0 0 2 ) 从金融制度学 的角度 分析 了金 融脆 弱性 的成因 , 认为 中国金融 脆弱性 即为金融制度 的脆弱性 , 这种
世界经济论 坛的创始人克 劳斯. 施 瓦布对脆弱性 曾经做 脆 弱性是 由于金融 制度本身的特点和缺陷引起 的, 是内外因 出过一个定义 , 认 为“ 脆弱性是 世界面对的一个现实 , 要 实现 共同作用 的结果 。金融制度主体 、 客体 以及结构上的缺陷会 可持续发展 , 首先就要减少发展的脆弱性” 。 可见脆弱性 是制 导致金融行为异化 , 金融风险不 断加剧 , 内部结构失衡 , 从而 约可持续发展的一个重要 因素 。因此 , 中国要 实现 经济金融 使金 融制度功 能异化产 生金融脆弱 性。从道德 风险角度考
三、 我国金融脆弱性的生成 原因及表现形式 1 、 我国金融脆弱性 的成 因

引 言
2 0 0 7年 3月 美 国爆 发 了次 贷危 机并 迅 速席 卷 多个 国 家 ,不仅给美 国及全世界 的金 融体系造成 了巨大的冲击 , 而
且再 一次让各个 国家和不 同经济体 意识到金 融脆弱性 问题
我国金融脆弱性研究述评与展望
谷 雨 ( 西北大学经济管理学院 , 陕西 西安 7 1 0 1 2 7 )
摘要: 本 文基 于 国 内外 关 于金 融 脆 弱 性 问题 的 大量 研 究 文献 . 从 金 融 脆 弱 性 的 概 念 内涵 出发 。 梳 理 了我 国金 融 脆 弱
A . K r e g e 1 ) 研究 的是 究 , 后 者从银 行角度研 究。信息经济学则将信
已经成为全球范 围内需要 研究的一个重要课题 , 同时也成为 金融学界及实践领域 内研究的热点及难点。中国当前正处于
“ 后 金融危机 ” 及金融 全球 化的国际环境中 , 自身也 正经历着
经济 、 金 融体 制的深 化改革 , 因此 , 对 于我 国金融脆 弱性 问题 的研究有着非常重要 的意义。 目前 , 国内外很多学者从不 同角度对金 融脆 弱性 进行 了 分析研 究并形成 了大量 的研究 文献 , 尤其 , 国外 在对该 问题 的研究上 已经形成 比较明晰的框架及代 表观点。由于我们 国 家对金融脆弱性研究 起步较晚 , 特别是要 与我国实际 国情相 结合 , 因此 , 研究还 没有形成 比较完整 的系统及 具有指导 意 义 的参考文献 。本文从金 融脆 弱性的概念及 内涵 出发 , 梳理
提 供 文 献 帮 助及 启发
学者们对 中国金融脆弱性 问题 的研究文献 中, 对金融脆
关键词 : 金融风险 : 金 融脆 弱性 ; 银行 子 系统

弱性的概念诠 释大多数都是基于 国外学者 的研究成果 , 引用 上述的定 义 , 仅有极少数学者在研究 中对 金融脆弱性的含义 提出了 自己的观点 。伍志文[ 2 1 ( 2 0 0 3 ) 从金 融制度学的角度将 中国金融脆弱性的 内涵解释为 内外 因作用下金融组织 、 金融 市场、 金融监管三个子 系统功能耦合及相 互间稳健 状态受到 破坏导致 风险积 聚 ,功能减 损或丧失的一种状态 。黄金老[ 1 ] ( 2 0 0 1 ) 认 为金 融风险与金融脆弱虽然意义相近 , 但 着重点不 同, 强调了金融脆 弱性是潜在 及 已经发 生的损失 , 但是 国 内 对于风险使用 的广泛化使得其难 以与脆弱性 加以区分 。
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