证券投资学之股票的基本概念及类型
股票基础知识767
股票基础知识767股票是指公司为了筹集资金而发行给投资者的一种证券，持有股票意味着拥有公司的一部分所有权。
股票的价格是由市场供求关系决定的，随着市场情况的变化，股票价格也会相应波动。
股票市场是一个充满机会和风险的市场，对于投资者来说，了解股票基础知识是非常重要的。
一、股票的种类1.普通股普通股是指公司发行的最基本的股票，持有普通股的投资者享有公司的所有权，拥有投票权和分红权。
普通股的持有者在公司盈利时可以获得分红，但在公司亏损时，投资者也要承担相应的风险。
2.优先股优先股是指公司发行的具有优先分红权的股票，持有优先股的投资者在公司分红时可以优先分配。
但是，优先股通常没有投票权，且在公司破产时，优先股持有者的权益也不如债券持有者优先。
二、股票的基本概念1.市盈率市盈率是指某只股票的市场价格与其每股收益之比，是衡量公司股票价格是否合理的一种指标。
市盈率越高，表明市场对该公司未来的盈利预期越高，但同时也意味着股票价格已经过高，风险也相应增加。
2.股息率股息率是指某只股票的年度股息与其市场价格之比，是衡量股票投资回报率的一种指标。
股息率越高，意味着该公司的分红政策较好，但同时也意味着公司未来的发展可能会受到一定限制。
3.股票回购股票回购是指公司回购自己的股票，通常是为了提高股票价格或者减少股票流通量。
股票回购可以提高股票的市场价值，但同时也可能导致公司财务状况恶化，投资者需要谨慎对待。
三、股票投资的风险和机会股票投资既有机会也有风险，投资者需要了解股票市场的基本规律和风险控制技巧。
1.股票市场的机会股票市场的机会主要来自于公司的盈利能力和市场情况的变化。
如果公司的盈利能力持续增长，股票价格也会相应上涨，投资者可以获得高额的投资回报。
此外，股票市场的变化也会导致股票价格的波动，投资者可以通过把握市场变化来实现盈利。
2.股票投资的风险股票投资的风险主要来自于市场风险、行业风险和公司风险。
市场风险是指市场情况的变化导致股票价格波动，行业风险是指行业竞争激烈导致公司盈利下降，公司风险是指公司内部管理不善导致经营不善。
股票投资基础知识
股票投资基础知识股票是一种常见的投资品种。
在全球范围内，股票被广泛运用于资本市场中，是投资者投资组合的重要组成部分。
本文将介绍股票投资的基础知识，包括股票定义、股票种类、股票交易、股票风险与收益等方面。
一、股票定义股票是企业发行的一种资本性证券，代表着一定比例的所有权和权益。
持有股票意味着持有企业一部分股权，即持有该公司的部分所有权。
随着公司业绩的好坏，股票的价格也会上升或下降。
二、股票种类股票种类主要分为普通股和优先股两种。
1. 普通股：普通股是大部分股票的类型，它代表的是公司的所有权，公司的盈利与亏损分配也由它向股东分配。
持有普通股的股东享受企业成长与收益，但承担风险也更高。
2. 优先股：优先股是优选股种，它在公司分红时，先于普通股优先分配股息，一般股息收益较高。
但它的权利和义务都比较少，不参与公司决策。
三、股票交易股票市场的交易方式一般有两种：场内交易（又称交易所交易）和场外交易（又称柜台交易）。
1. 场内交易：场内交易又称交易所交易，指的是投资者通过证券交易所与其他投资者进行交易的形式。
场内交易一般在证券交易所上进行，如中国 A股市场的上交所和深交所等。
2. 场外交易：场外交易又称柜台交易，是股票交易市场外的一种交易方式，有两种情况：一是通过经纪人或者银行柜台进行交易，二是通过网络或者电话等远程交易方式进行交易。
四、股票风险与收益股票投资有着高风险和高收益的特点，在股票市场中，投资者面临着以下风险：1. 市场风险：市场风险是指由于大宗经济因素变化，导致整个市场出现震荡或者下跌的风险。
2. 个股风险：个股风险是指由于公司财务，生产等问题，导致该股票出现业绩下滑或者其他负面影响的风险。
3. 停牌风险：停牌风险是指一些个股因为交易量过小或者其他种种原因，出现停牌，导致投资者未能及时脱手或者买入，而受到影响的风险。
除了风险之外，股票市场也是收益最高的市场之一，通过合理的股票投资，投资者可以获得以下收益：1. 股息收益：一些股票在年报公布后会向股东发行股息，股东可以获得股息收益。
股票基础入门知识
股票基础入门知识股票是指企业发行的具有一定比例的股份，每一股代表对企业的一份所有权，也是投资者参与企业经营和分享利益的证明。
股票投资是一种常见的投资形式，为了帮助投资者更好地理解股票基础知识，下面将介绍股票的基本概念、交易流程和投资要点。
一、股票的基本概念1. 股票定义：股票是证券市场上可自由买卖的一种金融工具，是公司资本的组成部分，代表对公司所有权的一种凭证。
2. 股票的种类：常见的股票类型有普通股和优先股。
普通股是具有投票权和分红权的股票，而优先股则具有优先分红权但通常没有投票权。
3. 股票的风险：股票投资存在一定的风险，股价可能会受市场波动、公司经营等因素影响而上下波动。
投资者需要充分考虑自己的风险承受能力。
二、股票的交易流程1. 股票市场：股票市场分为主板市场、创业板市场等多个部分，根据企业不同的特点和规模进行划分。
2. 股票交易所：股票交易所是股票交易及相关活动的场所，国内常见的股票交易所有上海证券交易所、深圳证券交易所等。
3. 股票代码：每只股票都有一个独一无二的代码，是投资者进行交易的重要标识。
投资者可以通过代码来确认自己想要买卖的股票。
4. 股票交易：投资者可以通过证券账户进行股票买卖，可以选择市价交易或者限价交易的方式进行。
交易完成后，会根据交易结果进行资金结算和股份划转。
三、股票投资的要点1. 投资目标：投资者需要明确自己的投资目标，是追求长期价值增长还是短期获利，根据自己的需求进行选择。
2. 分散投资：分散投资可以降低风险。
投资者可以选择不同行业、不同公司的股票进行投资，避免过度集中投资风险。
3. 了解基本面：投资者需要关注公司的基本面，包括公司的盈利能力、财务状况等。
可以通过研究公司公告、财报等信息来了解。
4. 了解市场：投资者需要关注市场的宏观经济环境和行业发展情况，选择具备潜力的公司进行投资。
5. 风险控制：投资者需要合理控制风险，可以通过制定投资计划、设定止损位等方式进行风险管理。
证券投资学知识点
证券投资工具（一）股票（1）概念股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
（2）特性：不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性（3）分类（二）债券（1）概念：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。
（2）基本要素：面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式（3）特性：偿还性、安全性、流动性、收益性（4）种类（5）我国金融债券的种类：一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类：外国债券、欧洲债券（三）证券投资基金（1）概念：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
（2）特点：集体投资、专家经营、分散风险、共同收益（3）种类•按照组织形态的不同：契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资：封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同：收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金（四）金融衍生工具1、金融期货（1）概念金融期货：即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。
金融期货交易：是指交易者支付一定数额的保证金，在特定的交易所进行的，承诺在未来特定日期或期间内，以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。
（2）特征：合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制（3）种类：外汇期货、利率期货、股票价格指数期货（4）功能：风险转移功能（套期保值）、价格发现功能2、金融期权（1）概念：期权是一种权利的单方面有偿让渡。
期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
关于股票的一些基本知识
关于股票的一些基本知识股票（stock）是一种金融投资工具，主要用于投资公司中央的资本。
它可以分为国内股票（如上交所、深交所）和国外股票（如纳斯达克、纽交所）。
一、股票的基本概念1、什么是股票股票（stock）是指一家公司发行给公众的，用以表示所有者对该公司所拥有的股份。
股份持有人名为股东，享有其中的一定的权益，包括投票权、红利权等。
2、两种股票常见的股票分为普通股票和优先股票，其中普通股票又称为“普通股”或者“普通股份”，具有投票权，占公司股份占比最高，但收益和红利没有优先股好。
而优先股拥有优先发放股息权，但是并不拥有投票权，占公司股份占比低。
二、股票的投资策略1、买卖股票买卖股票是投资者投资股票的主要方式，一般是投资者根据公司的财务状况和未来的发展态势，在合适的时机和价格买入，然后再在发展趋势将要调节或者出现有利的行情时出售收获利润。
2、投资组合投资组合是指投资者按照相应的投资策略，将不同类资产融入一个投资资产组合中，有效降低风险，实现利益最大化的主要理论。
投资者之间的投资组合有不同的策略，比如白马股投资组合，成长股投资组合，安全院股投资组合等等，都是为了投资者的不同实际。
三、股票的投资风险1、技术风险技术风险是指投资者对股票市场的了解有限，买入的股票不符合客观趋势，容易受到恶性影响。
故投资者应当提高投资股票的研究和分析能力，了解市场趋势，这样才能减少技术风险。
2、信用风险信用风险是指投资者需要考虑到被投资公司的整体偿债能力以及周转能力，以及被投资公司现有的资产抵押和担保方式，从而减少资金的损失。
四、选择投资股票的要点1、调研公司股票投资比较保守，投资者首先应该做的就是调查相关公司的业务发展情况，要把握公司的行业特性、盈利水平、市场空间以及未来的发展前景。
2、筹码密集分析对于投资者来说，买卖股票时，可以利用筹码密集分析来把握公司股价走势，从而为自己的投资决策提供帮助。
3、实时交易股票投资是一种活跃的、快速反应的市场，投资者要在变动的市场中快速地反应和决策，才能做到时机获益，从而达到最佳的投资收益。
股票的基本知识
股票的基本知识
股票是指证券市场上可以流通的有价证券，代表着一家公司的一部分所有权。
购买股票可以让投资者成为公司的股东，并有权利获得公司的分红和参与决策。
以下是股票的基本知识。
一、股票种类
股票可以分为两类：一类是普通股，另一类是优先股。
普通股是指股东在公司分红和决策中享有平等的权利，而优先股则是指在公司分红和决策中享有优先权的股票。
二、股票的发行
股票一般通过两种方式发行，一种是首次公开发行（IPO），另一种是增发。
首次公开发行是指一家公司在新股票中首次向公众发售股票，而增发是指一家公司在已经发行的股票中增加新的股票。
三、股票的交易
股票的交易可以在证券交易所或场外进行。
在证券交易所交易的股票需要通过经纪人或交易员进行交易，交易量相对较大。
而场外交易通常发生在私募基金或投资银行之间。
四、股票的价格
股票价格可以由市场供求关系决定。
如果股票的需求大于供应，则价格上涨，反之则价格下跌。
五、股票的风险
投资股票存在一定的风险，如市场波动风险、行业风险和公司风险等。
因此，在进行股票投资时需要了解投资者的自身风险承受能力和合理的风险控制方法。
六、投资股票的基本注意事项
1、了解公司的经营情况和财务报表；
2、关注股票价格的波动和市场走势；
3、了解公司政策、行业动态和法律法规；
4、对于风险承受能力较低的投资者，应该选择低风险的股票或组合投资方式；
5、投资前要做好充分的研究和调查，或者选择专业机构的投资建议。
股票的基本概念与基础知识
一、股票的基本概念和投资程序1、什么是股票？股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一；2、股票的种类A股：A股的正式名称是人民币普通股票。
它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票；A股中的股票分类：绩优股：绩优股就是业绩优良公司的股票；垃圾股：与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票；蓝筹股：指在其所属行业内占有重要支配性地位业绩优良成交活跃、红利优厚的大公司股票；B股：也称为人民币特种股票。
是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。
以人民币标明面值，只能以外币认购和交易；部分股票也开放港元交易；H 股：也称为国企股，是指国有企业在香港(Hong Kong)上市的股票；N 股：是指那些在中国大陆注册、在纽约(New York)上市的外资股；S 股：是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡(Singapore)或者其他国家和地区，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票；日本：日经指数香港：恒生指数台湾：台湾海峡指数美国：道琼斯指数3、如何开户？A、到证券公司分别建立证券账户和资金账户，方可进行证券买卖，缺一不可；投资者买卖证券，都会在证券账户中如实地反映出来。
开户步骤如下：（1）在当地证券登记公司或其代理处购买开户申请表并按表要求填写；（2）将填写好的开户申请、有效证件及开户费交与工作人员；（3）经确认无误后，即可领取A股证券账户。
B、证券营业部可为投资者代办沪深两市的证券帐户，凭已办理的证券账户开设资金帐户。
投资者可同时把工、农、中、建四大国有商业银行的储蓄卡与营业部的资金帐户联通，通过银证转帐可实现全市范围内的资金存取；C、证券帐户开好后，然后办理网上交易、电话交易开通手续，以后就可以通过网上交易、电话远程交易。
如果采用网上交易，可以在家里自己在证券公司的网站免费下载正版的股票行情分析软件和交易软件；D、开户手续办好后，当天或次日就可以开始买卖股票。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1。
收益性2.风险性3。
流动性4。
永久性5。
参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。
按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3。
按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1。
普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定,普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2。
优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票.其特征主要有:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成.优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的；而普通股股东的报酬一般采用分红形式.公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。
股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式,这个主要考计算题）7．股票的价值：1。
票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额.有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票.2。
账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=(公司资产净值-优先股总面值）/普通股股数3。
清算价格:清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值,取决于股息收入和市场收益率。
股票都包括什么股
股票都包括什么股股票是指公司向公众发行的证券，代表着投资者对公司所有权的一部分。
不同股票有不同的特点和分类，以下是一些常见的股票类型：1. 普通股（Common Stock）：普通股是股票市场上最常见的类型。
持有普通股的股东享有公司所有权，并有权参与股东大会并对公司事务进行投票。
普通股股东也有权获得公司盈利的一部分，分配为股息。
2. 优先股（Preferred Stock）：优先股是一种具有优先权的股票类型。
持有优先股的股东在公司分配股息和剩余资产时享有优先权。
优先股通常不具有投票权，但其股息通常比普通股的股息高。
3. 成长股（Growth Stock）：成长股是指表现优秀、增长潜力大的公司股票。
这种股票特点是公司营收和利润的快速增长，但其股价也可能更高，风险较大。
4. 价值股（Value Stock）：价值股是指价格相对低于其内在价值的股票。
这种股票通常被认为被市场低估，有潜力增长并具有较低的风险。
5. 蓝筹股（Blue-Chip Stock）：蓝筹股是指在市场上具有优秀声誉和稳定业绩的大型公司股票。
这些公司通常在其所属行业中具有领导地位，且对经济具有稳定影响力。
6. 高收益股（Income Stock）：高收益股是指以高稳定股息而著名的股票。
这些股票通常来自于具有稳定现金流和分配政策的公司，适合那些寻求在投资中寻找收入的投资者。
7. 市值股（Large-Cap Stock）、中型股（Mid-Cap Stock）和小型股（Small-Cap Stock）：这些分类是根据公司的市值大小进行的。
市值股是指市值最高的公司，中型股市值介于市值股和小型股之间，小型股市值最低。
除了上述分类，股票还可以根据地域、行业和风险水平等进行进一步的分类。
投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力选择适合自己的股票投资组合。
然而，请注意股市投资存在风险，投资者应在进行充分研究和风险评估后做出决策。
股票的概念和种类
股票的概念和种类股票是指公司为了融资而发行的权益证券，持有公司股票的投资者即为公司的股东。
股票可以在证券交易市场买卖，是投资者参与资本市场的重要方式之一。
股票的种类多种多样，根据不同的属性和特点可以分为普通股、优先股、限制性股票等。
1.普通股普通股是最常见的股票种类，也是公司发行的基本类型。
持有普通股的股东享有公司分红和资产增值的权利，但在公司破产清算时普通股股东位于优先股和债权人之后，风险相对较大。
普通股股东有权参加公司的股东大会，并可以根据所持股份比例对公司经营决策进行投票。
2.优先股优先股是一种具有优先收益权和优先清偿权的股票，相对于普通股，优先股通常拥有更高的分红比例，并在公司分红时先于普通股股东获得分红。
此外，优先股在公司进行清算时也拥有优先清偿权，属于较为保守的投资选择。
但与此同时，优先股通常不享有普通股股东的投票权，对公司经营决策的影响较小。
3.限制性股票限制性股票是指公司以较低价格向员工或高管等特定对象发放的股票，但持有者在一定期限内不能自由出售，需要符合一定的解锁条件才能实现转让。
限制性股票的发放旨在激励员工为公司创造更大的价值，促进员工与公司利益的一致性。
一般情况下，限制性股票在解锁后也可成为普通股自由买卖。
4.筹码股筹码股是指市场中流通的股票，也被称为散户股或散户筹码，是投资者买卖股票的对象。
筹码股的特点是市场流动性高，价格波动大，相对风险较大但也有可能获得较高的回报。
投资者在买卖筹码股时需要关注市场消息、公司业绩等因素，及时做出决策。
5.成长股成长股是指具有较高增长潜力和前景的公司股票，通常属于高科技、新经济行业，具有较高的盈利增长率和市场前景。
投资成长股的投资者对公司未来的发展潜力有较高的期待，希望在未来股价上涨时获得更高的收益。
投资成长股需要具备较高的风险承受能力和投资眼光。
总结而言，股票的概念和种类多种多样，投资者可以根据自身的投资偏好和风险承受能力选择适合的股票进行投资。
证券投资学之股票的基本概念及类型iodp
117
104
471
458
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562
39
39
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347
327
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பைடு நூலகம்
资产合计
1879
1742 负债与所有者权益合计
1879
1742
证券 投 资 学
股利的形式（续）
财产股利 它是股份有限公司以现金以外的其他资产向 股东分派股利。 这些资产可以是股份有限公司持有的有价证 券，也可以是实物。
证券 投 资 学
股票的其他分类
根据收益的风险特征，普通股可分成以下几类：
蓝筹股。指由经营业绩良好，运作稳定成熟，能定期 分派股利，并在某一行业中处于支配地位的大公司所 发行的普通股。
红筹股： 成长股。指销售额和收益额在迅速增长，并且其增长
速度快于整个国家及其所在行业的增长水平的有限公 司所发行的股票。 概念股。指适合某一时代潮流的公司所发行的、股价 随市场热点变换而呈较大起伏的普通股。 周期股 防守股 投机股 收入股
当期：71 递延：13 净利润 留存收益： 股利：
未来公司 利润表
可供分配的收益 债权人的收益
政府的收益 股东的收益
20*2 年 （单位：万元）
2262 1655 327
90 190 29 219 49 170 84
86 43 43
证券 投 资 学
股利来源于股份有限公司的净利润。 股利与净利润成正比关系。
认股优先权
• 当股份有限公司为增加公司资本而决定增加发行新的 普通股票时，现有的普通股股东有权优先认购，以保 持其在公司中的股份权益比例。
股票基础知识入门
股票基础知识入门股票基础知识入门股票是指代表公司所有权的一种金融工具，购买股票即意味着成为公司的股东，享有决策权和参与分红的权利。
对于初学者来说，了解股票的基础知识是投资的第一步。
本文将介绍股票的基本概念、交易市场和常见投资策略，帮助读者入门股票投资。
一、股票的基本概念1. 股票的定义：股票是公司发行的代表股份的凭证，也称为股份、股权证明书。
持有股票的人成为公司的股东，享有相应的权益。
2. 股票的种类：股票可以分为普通股和优先股。
普通股持有者享有投票权和分红权，而优先股持有者在分红上享有优先权，但通常没有投票权。
3. 股票的风险：股票投资存在风险，股价可能上涨也可能下跌。
个别公司的业绩、经济环境、行业因素以及市场情绪等都会影响股票价格的波动。
二、股票交易市场1. 主要交易市场：股票交易主要在证券交易所和场外交易进行。
常见的证券交易所包括上海证券交易所、深圳证券交易所和香港交易所等，而场外交易则通常由券商进行。
2. 交易时间：证券交易所通常在工作日开放，上午9:30至11:30为上午交易，下午1:00至3:00为下午交易。
交易时间可能因地区和国家而有所不同。
3. 股票代码：每支股票都有独特的代码，用于在交易中识别。
不同的交易所可能采用不同的编码规则，一般由字母和数字组成。
三、股票投资策略1. 价值投资：价值投资者关注股票的内在价值，寻找低估的股票进行投资。
他们相信市场会认识到这些股票的价值，并在股价上涨时获利。
2. 成长投资：成长投资者注重寻找具有高增长潜力的公司股票。
他们相信这些公司的盈利能力将持续增长，并在其股票价格上涨时获利。
3. 技术分析：技术分析是一种通过研究股票价格走势和交易量等数据来预测市场走势的方法。
技术分析者借助图表和指标进行分析，并据此做出交易决策。
4. 分散投资：分散投资指将投资资金分散到多个不同的股票中，以降低风险。
通过投资不同行业、不同市场的股票，可以减少单一投资的风险。
第二章 权益性证券 《证券投资学》ppt课件
二、股利构成及其分配方式
（一）股利构成 股利由股息和红利两部分构成。优先股股东获取的股 利一般采用股息形式，而普通股股东的报酬一般采用 分红形式。 股东可以以三种形式实现分红权：以上市公司当年利 润派发现金；以公司当年利润派发新股；以公司盈余 公积金转增股本。
二、股利构成及其分配方式
（二）股利的分配方式 1、现金股利 2、股票股利 3、财产股利 4、负债股利 5、建业股利
三、股票的除权除息及其价格的计算
（一）股票除权与除息含义 上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余 转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权 （XR）。 上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息 （XD）。
三、股票的除权除息及其价格的计算
（二）股票的除权除息价格的计算 1、送股（含转赠）时的除权报价，计算公式为： 除权价格=(除权日前一天收盘价)÷( 1+送股率) 例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3 股，，即每股送红股数为0.3，则次日股价为： 24.75÷(1＋0.3)=19.04(元)
பைடு நூலகம்
二、优先股股票
（二）优先股的特点 1、股息率固定 2、股息和剩余资产分配优先 3、优先股可由公司赎回 4、优先股股东的表决权受到严格限制
二、优先股股票
（三）优先股的种类 1、累计优先股和非累计优先股股票 2、参与分配优先股和非参与分配优先股 3、可转换优先股和不可转换优先股 4、可赎回优先股和不可赎回优先股 5、股息可调换优先股和股息不可调换优先股
三、股票的除权除息及其价格的计算
3、除息时的除息报价，计算公式为： 除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额 例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现 金0.03元，则其次日股价为：4.17－0.03＝4.14(元)
《证券投资理论与实务》课程笔记
《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券的概念与分类1. 证券的概念证券是一种法律凭证，它代表了持有人对特定资产的所有权或债权。
证券的存在使得资产的交易变得更加便捷，因为它将资产的权利与实物分离，使得权利的转让成为可能。
2. 证券的分类（1）按照所代表的权利性质，可分为：- 股票：代表股份有限公司所有权的证券。
- 债券：代表借款人债务的证券，持有人有权按期收取利息和本金。
- 其他证券：包括基金份额、金融衍生品等。
（2）按照发行主体，可分为：- 政府证券：由中央政府和地方政府发行的债券。
- 金融证券：由金融机构发行的证券，如银行债券、保险公司债券。
- 公司证券：由公司发行的股票和债券。
（3）按照是否在证券交易所上市，可分为：- 上市证券：在证券交易所挂牌交易的证券。
- 非上市证券：未在证券交易所挂牌交易的证券，如私募债券。
二、证券与证券投资1. 证券投资的概念证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券产品中的行为。
证券投资是一种间接投资，投资者通过持有证券来分享企业的盈利或借款人的利息支付。
2. 证券投资的特点（1）风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。
（2）收益性：证券投资可以带来资本增值、股息、利息等收益。
（3）流动性：证券通常具有较高的流动性，可以在二级市场上快速买卖。
（4）多样性：证券市场提供了多种投资工具，满足不同投资者的需求。
三、证券投资学1. 证券投资学的研究对象证券投资学主要研究证券市场的运作机制、证券产品的特性、投资策略、风险管理、市场监管等内容。
2. 证券投资学的研究方法（1）基本分析法：研究宏观经济、行业前景、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值。
（2）技术分析法：通过分析证券价格和成交量的历史数据，预测未来市场趋势。
（3）量化分析法：使用数学模型和计算机算法，对大量数据进行统计分析，以发现投资机会。
四、证券投资的过程与原则1. 证券投资的过程（1）投资规划：确定投资目标、风险承受能力、投资期限等。
股票的基础知识和常识
股票的基础知识和常识股票是公司资本的一部分，代表着公司的所有权，是一种在证券市场上流通的金融工具。
持有股票的投资者被称为股东，他们通过购买公司的股票来分享公司的利润和增值。
股票的基础知识主要包括股票的类型、交易市场、风险和收益等方面。
我们将通过以下内容来详细介绍股票的基础知识和常识。
一、股票的类型1. 普通股：普通股是公司最基本的股票种类，它代表了股东在公司中的所有权。
持有普通股的股东有权分享公司的利润，参与公司的决策，并有权通过投票权选举公司的董事会成员。
2. 优先股：与普通股相比，优先股在分红和公司破产时有特殊的优先权。
持有优先股的股东有权优先获得分红，并在公司破产时有权优先获取资产。
优先股通常不享有普通股股东所拥有的投票权。
二、股票的交易市场股票可以在证券交易所和场外交易市场上进行交易，投资者需要通过证券经纪公司开立股票交易账户才能进行股票交易。
1. 证券交易所：证券交易所是股票交易的主要场所，它提供了公开、透明和有序的交易环境。
全球知名的证券交易所包括纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克证券交易所等。
2. 场外交易市场：场外交易市场也被称为柜台交易市场，它是在证券交易所以外进行股票交易的一种交易方式。
场外交易市场通常没有证券交易所那样的公开透明，交易也相对较少。
三、股票的风险和收益1. 风险：股票投资存在着市场风险、行业风险和公司风险等各种风险。
市场风险是由整个市场波动所带来的风险，行业风险是由特定行业的发展和变化所带来的风险，公司风险是由公司自身的经营和管理带来的风险。
2. 收益：股票投资的收益主要来源于股票的价格上涨和分红。
当股票价格上涨时，投资者可以通过卖出股票获得收益；公司还会根据盈利情况向股东进行分红，股东可以通过分红获取收益。
四、股票的投资策略和技巧1. 多元化投资：投资者应该通过购买多种股票进行多元化投资，以分散投资风险。
多元化投资可以通过购买不同行业、不同地域和不同规模的公司股票来实现。
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各类法人均不得将持有的公有股份、认股权 证和优先认股权转让给本法人单位的职工， 不得将以集体福利基金奖励基金公益金购买 的股份派送给职工。
公众股：也可以称为个人股，它是指 社会个人或股份公司内部职工以个人 合法财产投入公司形成的股份。两种 基本形式：公司职工股和社会公众股 。
剩余控制权 表决权受到限制。一般情况下，优先股股
的限制
东不能参加公司的经营管理，不享有投票
表决权。
优先股的权利特征与债券更接近。
根据优先股股票所包含的权利的不同， 优先股股票可以分为以下不同种类：
累积优先股和非累积优先股 参与分配优先股和不参与分配优先股 股息可调优先股和股息不可调优先股 可赎回优先股和不可赎回优先股 可转换优先股和不可转换优先股
一个例子：上海证券交易所
例：某上市公司分配方案为每10股送3股 ，派2元现金，同时每10股配2股，配股 价为5元，该股股权登记日收盘价为12元 ，则该股除权参考价为：
（12+0．2×5－0．2）/（1+0．3+0．2 ）=8．53（元）
第四节 股票的价值与价格
股票的价值的基本概念
股票价值 股票的票面价值。 即股票面值，它是股份有限公司所发行的股票的 票面金额； 依据票面价值确认认购者投资的货币价值在公司 资本总额中所占的比例。 股票的账面价值。 即股票净值或每股净资产，是指每股股票所包含 的实际资产的价值。 它是股份有限公司财会报表记载的归股东所有的 资产净额除以发行股票的总数目而得。
股利分配涉及的几个重要的日期
分配公告日
是公司董事会决定发放股利，并向股东宣布这一 分配消息的日期。
股权登记日
是股份有限公司规定的股东进行股权登记的日期 。在该日闭市后，拥有该股票而没卖出的投资者 ，可以享受利润分配公告中所载明的各种权利（ 即含权）。
除权除息日
股权登记日后的第一个交易日就是除权除息日， 又叫除权基准日，是指在该日及之后买进的股票 不再享有送配公告中所登载的各种权利。
第二节 我国的股票类型
我国现行的股票按投资主体不同，可分为：
国有股 ：指有权代表国家投资的部门或机构 以国有资产向公司投资形成的股份
主要是由原国有企业改组而来，国家或 经国家授权的有关部门或企业代表国 家持股。
法人股：指企业法人或具有法人资格的事业 单位和社会团体以其依法可支配的资产向股 份有限公司投资所形成的股份。
不记名股票的流通性能强，比记名股票更加自由、 方便，从而成为一种较为普遍的股票形式。
二者在股东权利的内容上并无任何差别。
在大多数国家，除特定情况外，一般不对股票 是否记名做出限制；
我国《公司法》规定：公司向发起人、国家授 权投资的机构法人发行的股票必须为记名股票 ；对社会公众发行的股票可以为记名股票，也 可以为不记名股票。
利润分配程序
1.弥补以前年度亏损 5年内税前利润弥补，5年后税后利润弥补
2.提取法定公积金 税后利润的10%，达到注册资本50%可不提 取。
3.提取任意公积金 转增股本后留存公积金不得低于转增前注册 资本的25%。
4.向股东分配股利 回购后暂未转让或注销的股份不参与利润分 配。
股票股利
俗称送股，它是股份有限公司以股票的形式向股东 支付的股利。通常是由股份有限公司以新增发的股 票或一部分库藏股票作为股利，代替现金分派给股 东。
采用股票股利对于股份有限公司的资产没有影响， 只是公司帐户上的一部分留存收益转化为资本。
分派股票股利增加了公司的股票股份数量，往往引 起股票价格下跌。
股利的分配
股利的分配原则
1．必须依法进行必要的扣除后，并尚有 盈余时才能分配股利。 2．必须执行股份有限公司已定的股利政策。 3．应严格遵守股东平等原则。
股利的分配程序
首先，由公司董事会根据公司的盈利 水平和股息政策，确定股利分配方案 ；
然后，提交股东大会审议；
经股东大会审议通过，由董事会向股 东宣布，并在规定的付息日派发股息 、红利。
普通股与优先股的区别主要在于
（1）优先股的股利发放与公司剩余资产 分配均优先于普通股。
（2）普通股的股利随公司经营情况而定 ，营利增加时可能很丰厚，优先股的股息 则是固定的。
（3）普通股拥有股东大会的发言权与表 决权，而优先股一般不具备；
（4）普通股有优先认股权，而优先股一 般不具备；
按是否记名分类：记名股票与不记名股票
记名股票是将股东姓名或名称记载于股票票面并同 时载于公司股东名册的股票。
不记名股票是指在股票票面不记载股东姓名或名称 、也不将其载入公司名册的股票。
记名股票的转让必须依照法律和公司章程规定的程 序进行。
不记名股票的持有者转让股票，不需要办理过户手 续。
优先股股票指的是股份有限公司发行 的在公司收益和剩余资产分配方面比 普通股具有优先权的股票。
优先股的权利特征
优先盈利分配权和剩余资产分配权。
剩余索取权 约定的固定股息率。在公司发售优先股时
的优先
就已确定了今后的股息率，且股息是固定
的，不随公司利润的增减而波动。
股票可由公司赎回。
• 审议和批准公司提交的财务报告、利润分配方案；
剩余控制权 • 选择和任命公司董事会、监事会及其成员； • 对公司的合并、分立、解散和清算等重大事项作出决 议等。
盈利分配权
• 普通股股东在经董事会决定之后，有权要求从公司经
剩余索取权
营的净利润中分取股息和红利。
剩余资产分配权
• 当股份有限公司破产或解散清算时，在公司资产满足 了公司债权人清偿权以及优先股股东优先分配剩余资 产的请求权后，普通股股东有权参与公司剩余资产的 分配。体现了普通股股东的有限责任。
是二级市场上交易最为活跃的股票。
外资股：指股份公司向外国和我国香港、澳 门、台湾地区投资者发行的股票。
B股：以人民币标明面值，在发行、交易和 分红时均采用外币进行计价支付。
（上交所以美元标价，深交所以港元标价）
H股、S股等 逐渐演变为内资股
问题：同股不同价
第三节 股票的投资收益
股票的特征
1．收益性 股息和红利：行使剩余索取权所得的收益。 资本利得：转让权力的收益 。
2．风险性 股东的索取权是剩余索取权。
3．参与性 参与性是指股票持有人有投票权。 绝对控股和相对控股。
4．流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。
5．永久性 股票的有效期和股份公司的存续期间相联系。
股票的分类（一）
普通股的股东可以享受红利收益，而优先股股东则 不享受分红。
股份有限公司只有在有剩余利润时才能分派红利。
股息和红利是股票投资收益的两个组成部分，通常不 加以区分，统称之为股利。
股利的来源
可供分配的收益 债权人的收益
政府的收益 股东的收益
股利来源于股份有限公司的净利润。 股利与净利润成正比关系。
股息、红利的含义
股息是股份有限公司定期按照股票份额的一定比例支 付给股东的收益。 优先股按照固定的股息率优先取得股息。
普通股的股息一般是在支付优先股的股息之后，再 根据剩余的利润数额确定和支付。
股息通常是以每股若干元或百分比来表示的。
红利是股份有限公司按规定分配股息之后，将尚剩余 的利润再分配给股东的部分。
累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司 无盈利或所获盈利不足以分派规定的股利时， 在以后年度可以对往年未支付的股息进行累积 补发的优先股。
在累积未发的优先股股利尚未补足前，公司不 得分派普通股股利。
非累积优先股是指公司当年所获利润不足以支 付规定的，优先股股利时，其所欠部分，即使 在以后盈利的年度股东也不能要求公司予以补 发。
市盈率
市盈率=每股市价/每股净收益 表明投资者愿意为每1元公司净收益所支付的股票
价格。 往往代表公司未来的成长前景 。 使用市盈率指标需要注意的几个问题：
市盈率可能存在行业的差别。 市盈率可能是一种反映股票追捧者多寡强弱的指
标。 影响市盈率的因素很多。
股票的其他分类
根据收益的风险特征，普通股可分成以下几类：
蓝筹股。指由经营业绩良好，运作稳定成熟，能定期 分派股利，并在某一行业中处于支配地位的大公司所 发行的普通股。
红筹股： 成长股。指销售额和收益额在迅速增长，并且其增长
速度快于整个国家及其所在行业的增长水平的有限公 司所发行的股票。 概念股。指适合某一时代潮流的公司所发行的、股价 随市场热点变换而呈较大起伏的普通股。 周期股 防守股 投机股 收入股
股票的理论价格 即投资者能从股票上获得的全部现金回报的现值， 是股票的内在价值。 是理性预测股票市场价格的变动趋势提供重要依据 。
股票的市场价格 是股票在交易市场上流通转让时的价格。 股票的市场价格又可分为开盘价格、收盘价格、最 高价格、最低价格、平均价格、最新价等。
两个重要概念（一）
股票的分类（二）
按股权特点分类：普通股与优先股
普通股股票是股份有限公司发行的对 股东不加特别限制的股票。
普通股股票是股份有限公司最重要的 股票种类。发行量最大，构成了股份 有限公司股本的基础，因此，普通股 股东是股份有限公司的基本股东。
普通股的基本权利
股份有限公司的经营参与权
证券投资学之股票的基 本概念及类型
第一节 股票概述
股票的概念 股票是有价证券的一种主要形式，它 是股份有限公司发行的、用以证明投 资者的股东身份和权益，并据以获取 股息和红利的凭证。
第一节 股票概述