2019-2020年中国银行业理财市场报告
2020-2021年度银行理财能力排名报告
银行理财能力排名报告（2020年度）1银行理财能力排名报告（2020年度）本年度排名体系采用自2020年1季度开始启用的“普益标准•银行理财能力排名体系6.0版”。
6.0版排名体系更加注重对净值型理财产品的考量，与此同时，考虑到目前大部分银行机构仍有预期收益型理财产品存续，所以在排名体系中继续考虑非保本预期收益型理财产品的影响。
此外，排名体系中不再考虑保本型理财产品。
此次银行理财能力排名以2020年为观察期。
我们对观察期内各家银行（包含理财子公司）的理财产品进行统计与评价，同时辅以评估问卷调查的形式对各家银行理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行考察与分析。
本次排名对象为所有在本年度发行过非保本理财产品的内资银行或本年度未发行产品但有产品存续或到期的内资银行，共计298家，较2019年减少114家；其中包括全国性银行18家（国有银行6家，股份制商业银行12家），城市商业银行120家，农村金融机构160家。
本年度银行理财能力排名囊括了所有非保本预期收益型产品（包括封闭式、半开放式和全开放式产品）和净值型产品。
我们的数据来源于银行通过公开渠道披露的信息、与银行签订的数据交换协议及每季度银行反馈的动态问卷，本次报告所使用的问卷以2020年度所返问卷为基础。
结合前两个渠道的数据以及动态问卷中各家银行反馈的存续数据，我们对2020年银行非保本理财产品的存续情况进行了估计1。
截至2020年末，全市场商业银行（不包括外资银行）非保本理财产品的存续数量59068款，同比减少（较2019年末，下同）8817款，下降12.99%；非保本理财产品存续规模估计为25.17万亿元，同比上升1.45%。
从发行主体类型来看，截至2020年末全国性银行非保本理财产品的存续数量及存续规模继续保持领先，城市商业银行次之，最后是农村金融机构。
其中，全国性银行（包括国有银行和股份制银行）非保本理财存续数量为23291款，同比减少5509款，下降19.13%；存续规模估计为19.42万亿元，同比上升0.05%。
财富管理行业深度报告
财富管理行业深度报告1.万亿蓝海，我们预计2026年中国权益基金市场达27.75万亿元1.1.供需共振，中国财富管理行业进入黄金发展时代中国居民可投资资产逐步增长。
2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%；根据招商银行预测，2021年中国个人可投资资产总规模将达268万亿人民币。
此外，2020年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%；招商银行预计，2021年底中国高净值人群数量约296万人。
资管新规+房住不炒，权益市场吸引力增强。
资管新规下，曾以“保本保息、“低门槛”而吸引众多投资者的银行理财“风光不再”，2020年年末，共计48只理财产品跌破净值，相较2018年年末（32只）上升且银行理财预期收益率水平不断降低，银行理财对于投资者的吸引力减小。
与此同时，房地产投资高收益、低风险的属性被逐渐弱化。
2017年以来，中国居民住宅平均价格增速明显放缓，单月同比增速一度由18.72%（2016年12月）下降至2.44%（2021年12月）。
相反，近年来中国权益市场的吸引力正逐步增强。
2020年，中国沪深300指数涨幅为28.45%，远高于传统居民资产配置领域，高于中国债券市场、海外权益市场、黄金原油等收益率；基金指数涨幅16.22%，收益率排位在近两年来逐年上升，高于传统居民资产配置领域。
中国居民资产配置将逐步从房地产等实物资产中向金融资产转移。
整体而言，由于中国资本市场发展较晚、居民收入水平相对较低等原因，中国居民资产配置仍以住房资产与存款为主。
根据央行，截至2019年，住房资产占中国城镇居民总资产的59.1%，金融资产的整体配置比例仅为20.4%，而在金融资产中，中国城镇居民资产配置以存款为主，其（定期+活期+现金）的占比高达39%，银行理财占比为26.6%，股票与基金等金融资产的占比不足10%，这一数据相较海外发达国家仍处于低位。
2023年基金理财行业市场调研报告
2023年基金理财行业市场调研报告随着我国经济的不断发展，越来越多的人开始关注理财。
而理财中的基金投资已经成为当前最热门的一种投资方式之一。
本文旨在对我国基金理财行业进行市场调研，并对其现状、问题和发展前景等方面进行分析。
一、基金理财行业现状1、基本情况据中国基金业协会发布的数据，截至2020年8月底，我国基金市场管理的基金数量达到9355只，规模已超过18.21万亿，其中公募基金规模达到16.67万亿，占比约为91.5%。
这一数据显示出我国基金理财行业规模庞大，市场竞争激烈。
2、行业收益2019年，我国公募基金业年度收益率呈现出两极分化的态势，收益率前10%的基金平均收益率达到了56.18%，而最差的10%基金平均收益率不到-1%。
这表明基金行业在风险管理上存在不足，导致了收益不稳定的问题。
3、行业问题目前，我国基金理财行业存在以下问题：a)基金公司管理层收入过高；b)基金产品的信披问题严重；c)基金公司擅自增设新基金产品，而不注重已有产品的管理；d)基金经理工资与其业绩无关，缺乏有效的激励机制。
以上问题的出现，导致了基金行业管理和服务水平下降，有必要注重解决这些问题以提升基金行业发展的质量与效率。
二、基金理财行业发展机遇1、政策支持在2020年，我国人民银行对资管新规进行了调整，放宽刚性兑付规定，引导资金向基金、信托等投资，为基金行业发展提供了更好的政策环境。
2、市场需求随着我国经济不断发展，人们的收入水平也不断提高，理财意识更加普及，市场需求不断增长，基金投资作为一种灵活、风险可控的金融产品，对投资人的吸引力不断提高。
3、技术创新随着技术的不断发展和普及，基金管理和交易也出现了新的方式和途径，如智能化投资、证券交易所交易基金（ETF）等，这些新技术的应用为基金行业的发展提供了技术支持。
三、基金理财行业发展趋势1、产品创新目前，我国基金产品单一，缺乏创新，为了满足不同类型客户的需求，基金公司需要进一步加大产品研发力度，推出更多针对不同风险、收益等级的产品，摆脱单一性，丰富投资品种。
2019年中国货币市场运行分析报告
２０１９年中国货币市场运行分析报告● 受去杠杆到稳杠杆的宏观金融环境影响，货币市场从第一季度的流动性边际改善，到第二季度的宽松预期增强，再到下半年的流动性合理充裕，前瞻性地反映了金融市场资金面的变化趋势。
总体来看，货币市场呈现利率振荡下行、交易量小幅回升、季节性特征弱化、制度改革不断推进四方面特点。
● 总体利率水平比2017年明显下降，但在下半年保持基本稳定，既有利于降低实体经济融资成本，又保持了一定的中美利差水平；货币市场交易量先降后升，第一季度市场普遍预期货币政策维持紧平衡，金融机构融入长期资金的意愿较强，第二季度后随着央行降准和经济走势的变化，融资期限缩短，交易量有所回升；受存款准备金率保持较低水平和信用收缩的影响，央行对冲货币市场资金季节性变动的前瞻性明显增强，利率的季节性波动逐步降低；银行间市场和交易所、网上和网下的制度性改革继续稳步推进，货币市场流动性风险不断降低，效率继续提升。
6.1 货币市场概况6.1-1 交易规模——交易量先降后升货币市场交易规模同比增速自2016年下半年开始回落，2017年呈现负增长，2018年市场回暖，增速回升至20%以上，截至2018年9月末，当年累计交易量达到668万亿元，其中，银行间债券回购、同业拆借累计交易量和同业存单累计发行量分别达532万亿元、101万亿元和16万亿元，同比增速分别为18.5%、75.6%和6.2%（见图6-1）。
货币市场交易规模在2018年结束紧缩恢复增长主要归功于宏观货币环境的改善以及金融市场流动性的改善。
2018年以来，央行四次降准，货币市场流动性不断提升。
2018年社融增速从年初的12.71%下行至9月末的10.6%（旧口径9.7%），M2增速从年初的8.6%下行至8.3%，金融市场流动性状况是货币供给与需求共同作用的结果，社融增速下行速度显著快于M2增速下行速度，最终体现为金融市场流动性的逐步改善。
资料来源：WIND。
6.1-2 交易品种结构——存单发行稳中略升从交易品种结构来看，债券回购业务仍然占据主导地位，截至2018年9月末，银行间债券回购、同业拆借交易量和同业存单发行量占比分别为80%、15%和3%（见图6-2）。
中国银行业协会发布2019年中国银行业十件大事
35中国银行业协会发布2019年中国银行业十件大事〇文I高一村^月8日，在中国银保监会指导下，I中国银行业协会主办、交通银行协 办的“2019年中国银行业‘十件大事’发布会”在京召开，全面总结银行业服 务实体经济、防控金融风险、深化金融 改革重要成果。
中国银行业协会党委书记、专职 副会长潘光伟发布2019年中国银行业 十件大事。
第一，坚决打好防范金融风 险攻坚战，监管部门“分类施策”化解 中小机构风险，拆解影子银行，治乱 象促合规，维护金融市场和金融体系 的稳定和健康发展。
第二，利率市场 化改革取得重要进展，新的贷款市场 报价利率（LPR)形成机制发布，多次 实施全面和定向降准，疏通货币信贷 传导机制，促进降低企业综合融资成 本。
第三，银保监会按照党中央、国务院决策部署，发布19条对外开放新 措施，推动银行业对外开放进一步扩 大。
第四，银行业贯彻落实《关于加 强金融服务民营企业的若干意见》等 文件精神，通过加大信贷投放力度、降低贷款利率、减费让利、推动“百 行进万企”融资对接等措施，增加有效 信贷供给，提升服务民营、小微企业 质效。
第五，《银行保险机构公司治 理监管评估办法（试行）》《金融控 股公司监督管理试行办法（征求意见 稿）》《系统重要性银行评估办法（征 求意见稿）》等文件出台，推动银行业金融机构治理体系和治理能力现代化。
第六，国务院金融稳定发展委员会支持商业银行多渠道补充资本金，中国邮政储蓄银行等完成A股1PO,银行业加快资本工具创新，建立资本补充长效机制。
第七，《关于金融服务乡村振兴的指导意见》出台，银行业践行普惠金融，提升金融服务乡村振兴的效率水平，助力打贏脱贫攻坚战。
第八，《金融科技（HnTech)发展规划（2019-2021年）》出台，银行业加快推动区块链等新技术应用，强化数据治理，数字化智能化转型提速。
第九，进一步推进资管新规实施，银行业有序开展理财子公司试点，15家中资银行理财子公司批筹10家开业，首家外资控股理财公司批准设立，银行理财业务迎来转型发展新格局。
银行理财子公司迎“新兵”2024_年理财产品规模有望增长10%
2024/01/13证券市场周刊第02期银行理财子公司迎“新兵”2024年理财产品规模有望增长10%2024年的第一天，浙商银行宣布筹备3年多的理财子公司——浙银理财获准筹建，成为国内第32家银行理财子公司。
从注册资金和潜在理财规模来看，其相较于建信理财等头部理财子公司仍有差距。
就整个理财子公司行业发展来看，进入2023年，银行理财规模持续承压，甚至在当年6月末首次被公募基金规模超越。
不过，从最新趋势来看，理财规模出现反弹趋势。
有券商分析师认为，在人民币存款挂牌利率下调的背景下，居民存款正向高收益理财产品转移，预计2024年银行理财子公司的产品规模有望实现10%的增长。
浙银理财获批为第32家理财子公司头部理财子公司马太效应显现2024年1月1日，银行理财子公司有新成员加入。
当天浙商银行发布公告称，该行2023年12月29日收到了监管批复，获准筹建浙银理财。
按照以往惯例，筹建周期通常为半年，之后浙银理财将向国家金融监督总局提出开业申请。
随着浙银理财获批，6家国有大行及12家全国性股份行旗下的理财子公司均“配齐”。
浙银理财成立后，将成为国内第32家银行理财子公司。
银行理财子公司的设立，源于2018年4月资管新规落地，银行理财向净值化转型。
2019年5月建信理财率先开业，2019年也是银行系理财子公司快速落地时期，当年成立的银行理财子公司多达11家。
公开信息显示，浙商银行筹备理财公司已3年有余。
2020年11月浙商银行就发布公告称，浙银理财的拟注册资本为20亿元，浙商银行100%持股。
根据《商业银行理财子公司公司管理办法》的要求，银行理财子公司公司的注册资本最低为10亿元，且为一次性实缴资本。
从目前已获批的银行理财子公司来看，同样为20亿的注册资本的银行理财子公司还有渤银理财和恒丰理财等。
这与头部银行理财子公司仍有差距。
如2019年成立的农银理财注册资本达到120亿元，中银理财注册资本为100亿元。
这一趋势从理财规模上也可窥探一斑。
中国银行公司2020年财务分析研究报告
中国银行公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、中国银行公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、中国银行公司成本费用分析 (5)（一）、成本构成情况 (5)（二）、销售费用变化及合理化评判 (6)（三）、管理费用变化及合理化评判 (6)（四）、财务费用的合理化评判 (6)三、中国银行公司资产结构分析 (7)（一）、资产构成基本情况 (7)（二）、流动资产构成特点 (8)（三）、资产增减变化 (9)（四）、总资产增减变化原因 (10)（五）、资产结构的合理化评判 (10)（六）、资产结构的变动情况 (10)四、中国银行公司负债及权益结构分析 (12)（一）、负债及权益构成基本情况 (12)（二）、流动负债构成情况 (13)（三）、负债的增减变化 (13)（四）、负债增减变化原因 (14)（五）、权益的增减变化 (14)（六）、权益变化原因 (15)五、中国银行公司偿债能力分析 (16)（一）、支付能力 (16)（二）、流动比率 (16)（三）、速动比率 (16)（四）、短期偿债能力变化情况 (17)（五）、短期付息能力 (17)（六）、长期付息能力 (18)（七）、负债经营可行性 (18)六、中国银行公司盈利能力分析 (19)（一）、盈利能力基本情况 (19)（二）、内部资产的盈利能力 (20)（三）、对外投资盈利能力 (20)（四）、内外部盈利能力比较 (20)（五）、净资产收益率变化情况 (20)（六）、净资产收益率变化原因 (21)（七）、资产报酬率变化情况 (21)（八）、资产报酬率变化原因 (21)（九）、成本费用利润率变化情况 (21)（十）、成本费用利润率变化原因 (22)七、中国银行公司营运能力分析 (23)（一）、存货周转天数 (23)（二）、存货周转变化原因 (23)（三）、应收账款周转天数 (23)（四）、应收账款周转变化原因 (24)（五）、应付账款周转天数 (24)（六）、应付账款周转变化原因 (24)（七）、现金周期 (24)（八）、营业周期 (24)（九）、营业周期结论 (25)（十）、流动资产周转天数 (25)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (25)（十二）、总资产周转天数 (26)（十三）、总资产周转天数变化原因 (26)（十四）、固定资产周转天数 (27)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (27)八、中国银行公司发展能力分析 (28)（一）、可动用资金总额 (28)（二）、挖潜发展能力 (29)九、中国银行公司经营协调分析 (30)（一）、投融资活动的协调情况 (30)（二）、营运资本变化情况 (31)（三）、经营协调性及现金支付能力 (31)（四）、营运资金需求的变化 (31)（五）、现金支付情况 (31)（六）、整体协调情况 (32)十、中国银行公司经营风险分析 (33)（一）、经营风险 (33)（二）、财务风险 (33)十一、中国银行公司现金流量分析 (35)（一）、现金流入结构分析 (35)（二）、现金流出结构分析 (36)（三）、现金流动的协调性评价 (37)（四）、现金流动的充足性评价 (38)（五）、现金流动的有效性评价 (38)（六）、自由现金流量分析 (40)十二、中国银行公司杜邦分析 (41)（一）、资产净利率变化原因分析 (41)（二）、权益乘数变化原因分析 (41)（三）、净资产收益率变化原因分析 (41)声明 (42)前言中国银行公司2020年营业收入为56,600,000万元，与2019年的54,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了3.1%。
中国农业银行安心·半年开放第4期
中国农业银行“安心·半年开放”第4期人民币理财产品2019年第3季度报告2019年10月18日§ 1理财产品简介§ 2理财产品的主要财务指标§ 3理财产品的收益表现中国农业银行“安心·半年开放”第4期人民币理财产品的单位净值为1.021399，单位增长率为0.49%。
§ 4理财产品组合报告1、期末理财产品资产组合情况2、其他资产构成3、期末占理财产品资产比例大小排名前十项投资明细§ 5项目投资非标资产情况北京市基础设施投资有限公司（以下简称“京投”）理财融资项目为我行理财资金投资于农银汇理资产管理有限公司设立的资产管理计划，该资产管理计划向京投提供融资，由京投支付我行理财资金投资收益。
目前，本笔业务剩余期限0.15年，投资收益符合预期。
山东高速集团四川乐宜公路有限公司（以下简称“山东高速乐宜公司”）理财融资项目为我行理财资金投资于中信信托有限责任公司设立的信托计划，该信托计划向山东高速乐宜公司提供融资，由山东高速乐宜公司支付我行理财资金投资收益。
目前，本笔业务剩余期限0.33年，投资收益符合预期。
中铁十五局集团有限公司（以下简称“中铁十五局”）理财融资项目为我行理财资金投资于农银汇理资产管理有限公司设立的资产管理计划，该资产管理计划向中铁十五局提供融资，由中铁十五局支付我行理财资金投资收益。
目前，本笔业务剩余期限0.63年，投资收益符合预期。
§ 6风险揭示2019年下半年以来，利率债收益率走势有所分化，短端窄幅震荡，长端受经济走弱影响整体有所下行，未来预计维持区间震荡态势。
股票市场方面，三季度市场整体波动较大，板块有所分化，上证综指在8月上旬触底后，随着中美贸易摩擦缓和，叠加 LPR 价格形成机制改革带来的实质性降息等一系列政策宽松利好有所反弹，未来仍需关注基本面及业绩改善情况。
§ 7托管人安排名称：中国农业银行股份有限公司托管业务部地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座9层§ 8 投资账户信息。
(精品)2020年银行业发展概况
2020年银行业发展概况2020-7-10一、全球银行业基本情况商业银行是提供货币存贷、收付以及各种与货币运动相关联的金融服务的金融企业。
20 世纪80 年代以来，随着全球经济一体化、金融市场自由化和现代信息技术的不断发展，全球银行业的制度结构、运作模式和竞争格局正在经历深刻的变革，竞争日趋激烈。
当前全球银行业的发展趋势主要体现在以下方面：（一）金融体系逐步向混业经营模式转变随着金融管制的调整，全球金融体系正逐步由分业经营向混业经营转变；同时，资本市场发展带动的直接融资使商业银行传统的间接融资媒介角色受到冲击，商业银行的竞争对手由银行同业扩大到证券公司、保险公司、基金公司等其他各类金融机构。
为适应多样化客户需求和混业竞争要求，商业银行在不断完善传统存款、贷款和结算业务的同时，加大产品与服务创新力度，将业务范围拓展至理财、代理收付等中间业务以及投资银行业务、资产管理业务、保险业务等新领域。
混业经营拓展了商业银行的服务边界，增加了商业银行的收入来源，提高了商业银行的市场竞争力。
（二）银行业跨国兼并日益加剧随着国际金融市场的进一步开放、各国国内银行业的竞争加剧及资本全球配置需求的增长，商业银行进一步推行外向型扩张战略，采用跨国兼并收购等方式将分支机构、产品和服务延伸到全球市场，使得银行业资本进一步集中，竞争日趋全球化。
（三）银行专业化程度加深，整体产业链效率提升随着银行业电子化和全球化的逐步推进，金融创新的速度不断加快，银行业不断提高对市场细分、客户细分的重视度，并在此过程中诞生了提供专业化服务的专业银行，如从事个人消费贷款业务的信用卡公司、房地产抵押贷款银行、小额贷款银行、中长期项目贷款银行、专业化结算业务银行、专业化金融产品分销商和专业化国际贸易融资银行等。
同时，综合性银行也更加注重专业化经营理念，一是注重客户细分、针对特定客户群提供差异化金融服务；二是注重产品和服务细分，推进自身业务专业化，或通过收购其他业务专业化银行的方式加强在专业产品和服务领域的优势。
以来中国银行业金融机构的总资产及总负债银行信用风险拐点中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望
以来中国银行业金融机构的总资产及总负债、银行信用风险拐点、中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望一、银行监管机构、法律法规及政策中国银监会的成立标志着我国银行监管开始进入专业化监管时代，金融业分业监管的组织架构正式确立，形成我国金融业“一行三会”的分业监管格局。
2018 年3月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，中国银监会和中国保监会进行职能整合，组建中国银保监会。
中国银保监会取代中国银监会负责对全国银行业金融机构及业务活动进行监督管理。
银行业的主要法律法规及政策分为基本法律法规、行业规章和规范性文件两大部分。
基本法律法规主要有《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国反洗钱法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国外资银行管理条例》等。
行业规章和规范性文件行业规章和规范性文件主要涉及行业管理、公司治理、业务操作、风险防范、信息披露及特定行业（客户）贷款及授信管理等方面。
二、银行业金融机构的总资产、总负债及占比情况随着金融体系改革的不断深化，我国已形成多层次的市场化银行业体系，截至2018年12月31日，大型商业银行总资产、总负债在全国银行业金融机构中的占比分别为35. 46%、35. 37%,在我国银行业金融机构体系中占据主导地位。
三、银行信用风险拐点分析拐点将至：经历了7年的风险处貉，在没有系统性风险的情况下，中国银行业后续风险暴露速度可能会持续下降。
•结构性差异：信用风险的出清在区域、机构、部门等几个维度上都有先后差异，银行业内会出现分化，上市银行整体较好。
1、三类信用风险拐点定义信用风险的三类拐点：•第一类：风险生成率的拐点。
即信用风险暴露速度下降。
•第二类：风险存量的拐点。
即风险处络速度超过信用风险暴露速度。
• 第三类：彻底出清。
即历史上积累的潜在风险都已经充分暴露，全市场违约率恢复到经济健康时的极低水平。
银行现金管理类产品PK
48 | 2021JULY银行现金管理类产品PK目前，主要商业银行均发行了现金管理类产品。
具体而言，哪家银行的现金管理类产品更好呢？文/英 子当下，各银行均发行了现金管理类产品。
具体而言，哪家银行的现金管理类产品更好呢？什么是现金管理类理财产品一般来说，银行系现金管理类理财产品由商业银行及其理财子公司发行，仅投资于货币市场工具，每个交易日都可以进行产品份额的认购和赎回，流动性极佳，通常被视为活期存款的替代选择，深受低风险偏好投资者的青睐。
在浦发银行的手机银行APP 上，笔者最喜欢购买的一款产品就是“天添盈增利1号”产品，这是一款秒购秒赎的现金管理类产品，近7日年化收益率3.049%，首投1万元起，赎回实时到账，流动性强。
对于银行、理财子公司的现金管理产品定义，监管明确在产品名称中只要使用了“货币”“现金”“流动”等字，就被视为银行现金管理类产品。
和货币基金一样，一定要有每天都可申购赎回T+0功能的才算现金管理类产品，不能每天申赎的银行理财产品都不算现金管理类产品。
现金管理类理财产品收益整体平稳过去几年，银行现金管理类理财产品的投资限制相对较少，使得产品的运作空间更大，具备高收益、高流动性。
在银行净值化转型初期，现金管理类产品因满足监管要求，又有竞争力，故成为银行发行产品主力，规模得到快速发展。
2019年年底银保监会、人民银行发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》，整体上要求监管标准与货币市场基金保持一致。
自此，现金管理类银行理财产品在投资范围、投资集中度、杠杆率等方面都受到了非常严格的监管限制，该类产品的理财规模和收益率难以避免地呈现“双降”趋势。
从理财收益率来看，2020年每日开放的现金管理类理财产品收益类呈现整体平稳下跌的走势，下半年的收益率均位于3%左右。
产生这种情况的原因，一方面是由于同业存单发行利率和各类债券到期收益率下滑；另一方面则是由于现金管理新规之后，一部分按照新规整改的产品不得再投资非标准化债权类资产和低信用等级产品，且面临久期的严格约束，产品收益下行压力较大。
银行业：银行类货基整改的怎么样了？
行业报告 | 行业专题研究银行证券研究报告 2020年10月02日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级作者廖志明 分析师SAC 执业证书编号：S1110517070001 ********************邵春雨联系人*******************资料来源：贝格数据相关报告1 《银行-行业专题研究:上市银行1H20业绩综述：增提拨备致业绩下滑，经济复苏支撑估值修复》 2020-09-032 《银行-行业点评:如何看待部分净值理财负收益？》 2020-06-123 《银行-行业专题研究:凋零的P2P 》 2020-06-08行业走势图银行类货基整改的怎么样了？6月末类货基规模或达4.83万亿，收益率中枢高出货基82BP19年末银行类货基（即现金管理类银行理财）余额为4.16万亿元，占全部非保本理财的17.8%，规模较大。
测算20年6月末类货基规模已达到4.83万亿。
20年理财收益率下行，类货基保持较强竞争力。
截至20年9月25日，类货基收益率中枢下降35BP 。
类货基新规落地实施前，类货基投资的监管约束较少，类货基往往通过拉长资产久期、投资较高收益品种（二级资本债、同业借款、信用债等）、加杠杆等方式来提升收益率。
类货基收益率中枢为2.95%，较货基高约82BP ，保持较强竞争力。
20年银行类货基的资产配置有何变化？新规使得类货基投资完全货基化，20年底完成整改挑战大。
类货基新规之下，现金管理类银行理财投资运作完全货基化。
类货基新规与公募货基监管要求在“T+0”赎回限额、投资范围、投资组合久期、负面清单上要求完全一致，在偏离度上要求基本一致；在流动性比例、投资集中度上略有差异，但依然非常严格，监管适当延长过渡期的可能性较大。
20年上半年多数银行类货基资产配置有所整改。
（1）缩短资产久期。
工行添利宝19Q3投资前十名债券绝大多数剩余久期超过2年，而20Q2全部处于2年以内，虽然较19年缩短很多，但仍然在监管要求范围之外，整改压力仍存。
中国银行业发展现状及未来发展趋势分析
中国银行业发展现状及未来发展趋势分析一、经济下行压力加大，行业基本面承压宏观经济下行，银行基本面承压，但更重要的是，由于新型肺炎疫情的“黑天鹅”扰动，中国经济增加了新的外生变量，在原有的决策系统中又加入了新的因素。
因此，本来已经较为困难的经济变得更加复杂。
我们预计原有的逆周期调节政策宽松方向不变，节奏或比原来预想的要加快，力度或比原来预想的要加码。
市场较为担忧的是未来政策的指导力度以及其对商业银行的影响。
1、政策端：保持市场流动性充裕，货币政策或维持宽松针对疫情对经济拖累，未来货币政策需要兼顾逆周期调节的目标。
我国经济正处于下行通道，同时面临外部环境的不确定性。
尤其是受疫情的影响，企业复工延期，居民消费收到抑制，宏观经济或将于2、3月形成低点，而短期来看稳杠杆和抗通胀的压力仍在。
预计未来货币政策的主基调仍是稳定宽松，逆周期调节将持续加码。
国内货币政策保持宽松基调，有助于资产端规模的扩张。
去年7月，央行推动贷款定价向LPR转型，利率向市场化又迈进了一步。
9月，央行全面下调存款准备金率0.5pc，同时额外对仅在省内经营的城商行定向下调存款准备金率1pct。
2020年1月央行全面降准，释放流动性约8000亿元。
从货币资金层面，银行的流动性在政策的呵护下还是较为宽松的，有助于资产端规模的扩张。
政策加码逆周期调节，可能会挤占银行利息收入。
货币投放量增长平稳。
12月末，广义货币供应量M2余额为198.6万亿元，同比增长8.7%，环比增长5pcts，与前三季度名义GDP增速基本匹配，从满足实体经济合理需求的角度看，M2增速是适度的。
前三季度，贷款加权平均利率继续下行，企业贷款利率虽有所回升，但企业债券发行利率和新发贷款利率均较上年高点有所下降，企业综合融资成本稳中有降，实体经济融资环境得到改善。
Q3贷款加权平均利率为5.62%，环比-4pcts。
其中，一般贷款加权平均利率为5.96%，环比+2pcts；票据融资加权平均利率为3.33%，环比骤降-31pcts；个人住房贷款加权平均利率为5.55%，环比+2pcts。
中国私人银行业务发展分析
中国私人银行业务发展分析随着中国经济的快速发展，越来越多的人开始私人银行业务。
私人银行业务是一种针对高净值客户的个性化金融服务，具有较高的私密性和个性化特点。
本文将对中国私人银行业务的发展现状、趋势、优势和劣势进行分析。
近年来，中国私人银行业务发展迅速。
截至2020年末，中国私人银行业务市场规模已达到10万亿元人民币，同比增长10%。
同时，市场竞争格局也日益激烈，越来越多的银行和金融机构开始加大对私人银行业务的投入。
在政策法规方面，中国政府逐渐加强了对私人银行业务的监管。
2018年，中国银行保险监督管理委员会发布《关于进一步推动银行业金融机构强化内部管控提升服务质量的指导意见》，要求银行业金融机构加强内部管控，提高服务质量，更好地服务实体经济。
未来，中国私人银行业务将继续保持快速增长。
预计到2025年，中国私人银行业务市场规模将达到20万亿元人民币，年复合增长率将达到15%。
同时，中国私人银行业务也将更加注重科技的应用。
随着人工智能、大数据等技术的不断发展，私人银行业务将更加注重客户体验和服务效率。
未来，私人银行将更加倾向于提供多元化的金融服务，以满足客户不断增长的需求。
中国私人银行业务的优势主要表现在以下几个方面：庞大的高净值客户群体、较高的利差收益和较低的资本消耗、多样化的服务和产品。
然而，中国私人银行业务也存在一些劣势：银行间竞争加剧、政策法规限制、专业人才匮乏以及客户信任度不足。
中国私人银行业务发展前景广阔，但也面临着多方面的挑战。
为此，我们提出以下建议：私人银行应该加强内部管理和风险控制，确保业务操作的合规性和安全性；积极推动科技创新，提高服务质量和效率；再次，注重培养和引进专业人才，提升团队整体素质；与客户建立更加紧密的关系，增强客户信任度和满意度。
另外，政府和监管机构也应该加强对私人银行业务的指导和监管，既要鼓励其创新和发展，也要防止风险累积和金融乱象的出现。
应该推动政策法规的完善，为私人银行业务提供更加明确的法律环境和政策支持。
我国商业银行个人理财业务的发展现状及对策研究
我国商业银行个人理财业务的发展现状及对策研究摘要：近几十年来，我国经济发展速度加快、人民收入水平稳步提高，我国商业银行面对市场需求的扩大，专设个人理财业务并推出系列理财产品。
但与国外发展较成熟的个人理财市场相比，我国在个人理财业务方面进展得较为缓慢。
本文基于数据分析我国商业银行个人理财业务的发展现状并挖掘症结，以外国理财市场成熟的经验为我国商业银行个人理财业务赋能。
关键词：个人理财商业银行对策研究前言在经济全球化、互联网金融盛行的新时代，个人理财业务成为各国金融市场的“宠儿”，这一业务领域被人们公认是发展前景好、利润空间大的新领域。
个人理财业务不仅能够扩大商业银行的经营规模，提升营业利润，还有利于转变银行的经济增长模式，使得依靠存贷款业务盈利的模式逐步转变为以综合型业务为主的经营模式。
虽然我国商业银行在投资理财领域正不断蓬勃发展，并且拥有巨大的发展潜力和市场空间,但它还存在诸多的不足之处，其发展也受到很多不利因素的制约。
1.我国商业银行个人理财业务经营现状2020年，随着我国社会主义金融改革开放的不断加快和深化，面对突如其来的新冠肺炎疫情，我国银行理财市场严格执行监管制度要求，牢牢坚守风险底线，并致力于服务实体经济，不断推进产品高质量发展，国内金融市场平稳运作。
银行业理财托管登记中心在2021年初公布了去年我国银行业理财市场的年度报告，结果显示截至2020年底，银行理财市场的规模已经达到25.86万亿元，同比增长6.90%，当年累计为投资者创造收益9932.5亿元，同比增长7.13%。
经营状况良好，稳中有进，主要体现在一下几个方面。
首先，净值型产品存续规模及占比持续快速增长。
截至2019年底，净值型理财产品的长期存续资金总体投资规模约为10.13万亿，同比去年大幅度增长68.61%，2020年底净值型投资理财产品的长期存续资金总体投资规模约为17.4万亿元，同比去年增长59.07%。
其次，实现存量资产的化解和有序推进。
资管新规下商业银行理财业务发展问题探析
资管新规下商业银行理财业务发展问题探析王璐瑶【摘要】近年来,资管业务迅猛发展,其在发挥推动经济发展积极作用的同时,也存在着监管套利,刚性兑付以及多层嵌套等业务发展不规范的问题.在大资管业务格局的背景下,出台强而有力的监管政策,已成为促进金融稳定发展、防控系统性风险的必由之路.【期刊名称】《长春金融高等专科学校学报》【年(卷),期】2019(000)002【总页数】5页(P27-31)【关键词】资管新规;商业银行;理财业务【作者】王璐瑶【作者单位】西藏民族大学财经学院,陕西咸阳 712082【正文语种】中文【中图分类】F832.2一、资管新规出台2017年11月17日，中国人民银行会同银监会等部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，对国内严峻的经济形势、金融业发展遭遇瓶颈、利率持续上升、银行理财业务监管存在诸多漏洞及违规操作现象做出指示。
2018年4月27日，经国务院批准，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式发布。
资管新规对金融机构资产管理业务的规范性提出了更严格的要求。
首先，要求加快促进资产管理向净值化转型，打破刚性兑付的现状，严格控制期限错配风险。
另外，在适用对象、标准化债权资产定义、净值化管理等方面进行了补充说明，即将确立统一的监管标准对金融机构资产进行管理。
2018年7月20日，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》（以下简称“通知”），该通知是对此前发布的《资管新规》内容上的细化并作出具体说明，《资管新规》要求严格加强对金融资产管理业务的监管，此次通知在加强监管的严格程度上有所放缓，能够更适度地推进“去杠杆、去通道”进程。
对于银行业主体而言，资管新规的出台是一把机遇与挑战并存的双刃剑，只有深刻认识并灵活操作，才能抓住机遇，银行理财业务的持续健康才能有保障。
二、资管新规针对银行理财业务的相关规定（一）对金融机构的规定1.净值化管理替代刚性兑付《资管新规》明确要求金融机构打破刚性兑付，提出按照公允价值原则确定资管产品的净值，对其实行净值化管理，从而更加精确地反映基础资产的预计收益及风险。
2024中国银行业调查报告
2024中国银行业调查报告一、本文概述1、背景介绍a. 中国银行业的快速发展与变革自改革开放以来，中国银行业经历了从计划经济到市场经济的深刻转型。
随着经济全球化的深入和金融自由化的推进，中国银行业获得了前所未有的发展机遇。
近年来，中国银行业资产规模持续增长，国内外资银行、股份制银行、城市商业银行等多层次银行体系日益完善。
同时，随着金融创新的加速和监管政策的放开，银行业务范围不断扩大，新产品、新业务层出不穷。
b. 数字化、人工智能等技术在银行业的应用与影响随着科技的不断进步，数字化、人工智能、云计算、大数据等新技术在银行业中得到了广泛应用。
这些技术的应用，不仅改变了银行业的服务方式和客户体验，更提高了银行业的管理效率和经营效益。
数字化转型已经成为中国银行业适应新时代发展的必然选择。
这些技术的应用也给银行业带来了新的挑战。
首先，网络安全问题日益突出，如何保障客户信息和资金安全成为银行业的重要课题。
其次，如何在保证合规的前提下，充分挖掘数据价值，提高决策水平和风险管理能力，也是银行业面临的重要问题。
总之，在新的历史时期，中国银行业既面临着前所未有的发展机遇，也面临着前所未有的挑战。
如何抓住机遇，应对挑战，实现可持续发展，成为银行业亟待解决的问题。
2、大纲概述a. 报告目的与结构《2024中国银行业调查报告》的主要目的是对未来中国银行业的趋势和挑战进行深入剖析，并提供一个全面的市场分析和战略建议。
报告将包括以下几个主要部分：1、引言：报告的背景和目的，以及总体结构概述。
2、行业概述：对中国银行业的历史和现状进行深入介绍，包括市场规模、主要参与者、行业的主要产品和服务以及市场特点。
3、市场趋势：对未来几年中国银行业的市场趋势进行预测和分析，包括数字化、绿色金融、普惠金融等新兴领域的发展。
4、竞争格局：对中国银行业的竞争格局进行深入剖析，包括市场份额、品牌影响力、客户满意度等方面。
5、战略建议：基于以上分析，提出针对未来中国银行业的战略建议，包括市场进入、产品创新、客户服务等方面。
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中国银行业理财市场报告
（2019年）
二〇二〇年七月十六日
目录
概述 (1)
一、银行业理财产品存续情况 (3)
（一）理财产品余额稳健增长 (3)
（二）主要四类机构产品余额均同比增长 (3)
（三）银行理财以公募产品为主 (4)
（四）开放式产品占比较高 (5)
（五）净值型产品存续余额占比超四成 (6)
（六）产品投资性质以固定收益类为主 (7)
（七）同业理财规模与占比持续“双降” (8)
（八）理财子公司产品余额初具规模 (9)
二、银行业理财产品发行情况 (10)
（一）开放式产品募集资金占比较高 (10)
（二）净值型产品募集资金与占比持续上升 (10)
（三）公募产品募集资金占绝大多数 (11)
（四）新发行封闭式理财产品平均期限增加 (11)
（五）新发行理财产品以中低风险产品为主 (12)
三、银行业理财产品投资资产情况 (14)
四、银行业理财产品收益情况 (15)
五、银行业理财市场建设情况 (16)
附注 (18)
特别提示：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）发布后，银行理财业务的相关定义和口径发生了变化，只有非保本理财产品才是真正意义上的资管产品。
鉴此，自2018年1月起，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）对非保本理财产品进行了专项统计分析。
本报告中产品存续情况、发行情况、投资资产情况和收益情况均仅针对非保本理财产品进行分析，并新增产品募集形式、投资性质等分析维度，与2018年及以前年度发布的理财市场报告口径有所不同，不具可比性。
除特别注明，本报告中的非保本理财产品不包括理财子公司的产品。
概述
2019年，银行理财业务总体稳健运行、健康发展，净值型理财产品规模持续增加，理财子公司初具规模，同业理财规模与占比持续“双降”，新发行封闭式理财产品平均期限增加，理财资金配置以标准化资产为主，新发行理财产品以中低风险产品为主，呈现出稳健和可持续的发展态势。
全年市场主要特点如下：一是理财产品存续余额稳健增长。
2019年末，非保本理财产品4.73万只，存续余额23.40万亿元，同比增长6.15%。
二是净值型产品发行力度不断加大。
2019年，净值型产品累计募集资金50.96万亿元，同比增幅67.49%。
2019年末，净值型产品存续余额10.13万亿元，同比增加4.12万亿元，增长68.61%。
三是理财产品募集形式以公募为主。
从募集形式来看，2019年末，公募理财产品余额22.33万亿元，占全部理财产品余额的95.43%，体现了理财业务服务广大个人投资者，促进居民财富保值增值的特点。
四是理财子公司初具规模。
2019年末，共17家理财子公司或理财公司获批筹建，其中10家开业。
5家国有大型银行下设的理财子公司有存续产品，余额合计0.80万亿元，均为净值型产品。
五是同业理财规模与占比持续“双降”。
2019年末，同业理财余额0.84万亿元，同比减少0.38万亿元，降幅为31.00%。
占理财产品余额的3.59%，同比下降1.67个百分点，较2017年
初的高点23%下降逾19个百分点，有效降低了银行同业间的风险传递。
六是新发行封闭式理财产品平均期限增加。
2019年，新发行封闭式理财产品加权平均期限为186天，同比增加约25天，期限在3个月（含）以下累计募集资金2.43万亿元，同比下降53.36%。
随着理财产品平均期限的增加，理财产品的流动性风险进一步下降。
七是新发行理财产品以中低风险产品为主。
2019年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为94.86万亿元，占比为85.02%。
八是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。
穿透后来看，理财资金投向存款、债券（含同业存单，下同）及货币市场工具的余额占全部投资余额的71.75% 。
其中，债券资产占理财产品投资余额的59.72%。
九是理财产品信息披露更加透明。
中国理财网·理财信息披露平台正式推出，银行理财产品将拥有权威的第三方信息披露渠道。
一、银行业理财产品存续情况
（一）理财产品余额稳健增长
2019年，银行理财产品存续余额整体呈现稳步上升态势。
截至2019年末，全国共有377家银行业金融机构有存续的非保本理财产品，共存续4.73万只，存续余额23.40万亿元，同比增长6.15%。
受季度考核等因素影响，理财产品余额在季度内呈“前高后低”的变化趋势。
理财产品月末存续余额最大值出现在11月，为24.25万亿元（见图1）。
图1：中国银行业理财市场非保本理财产品存续情况
（二）主要四类机构产品余额均同比增长
2019年末，国有大型银行理财产品存续余额为8.53万亿元，同比增长0.20%，市场占比36.46%；全国性股份制银行存续余额为9.72万亿元，同比增长10.36%，市场占比41.52%；城市商业银行存续余额为 4.03万亿元，同比增长10.75%，市场占比
17.20%；农村中小银行存续余额为1.02万亿元，同比增长7.50%，市场占比4.36%（见表1）。
表1：不同类型银行业金融机构非保本理财产品存续余额情况
单位：万亿元
注：1.国有大型银行包括：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和邮政储蓄银行；
2.全国性股份制银行包括：中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴
业银行、广发银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行；
3.其他机构包括：国家开发银行等。
（三）银行理财以公募产品为主
“资管新规”“理财新规”规定，根据募集形式的不同，将理财产品分为公募理财产品和私募理财产品，其中，公募理财产品面向不特定社会公众公开发行。
2019年末，公募理财产品存续余额为22.33万亿元，占全部理财产品存续余额的95.43%，
其主要客群为广大个人投资者；私募理财产品存续余额为 1.07万亿元，占全部理财产品存续余额的4.57%（见表2）。
表2：不同募集形式非保本理财产品存续余额情况
单位：万亿元
（四）开放式产品占比较高
截至2019年末，开放式理财产品存续余额16.93万亿元，占全部理财产品存续余额的72.36%，同比上升4.72个百分点；封闭式理财产品存续余额为6.47万亿元，占全部理财产品存续余额的27.64%。
2019年下半年，开放式产品占比明显上升。
6月末，开放式产品占比为67.52%，略高于1月末的67.39%；12月末，上升至72.36%，半年内占比上升4.84个百分点（见表3）。
表3：不同运作模式非保本理财产品存续余额情况
单位：万亿元
（五）净值型产品存续余额占比超四成
“资管新规”“理财新规”发布后，银行理财净值化转型力度明显，净值型产品存续余额及占比持续快速增长，预期收益型产品明显减少。
截至2019年末，预期收益型（非净值型）产品存续余额13.27万亿元，同比减少2.74万亿元，降幅17.13%，净值型理财产品存续余额10.13万亿元，同比增加4.12万亿元，增幅达68.61%；净值型产品占全部理财产品存续余额的43.27%，同比上升16.01个百分点；其中，开放式净值型产品占全部净值型产品比例为81.13%（见图2）。
现金管理类理财产品存续余额4.16万亿元，占净值型理财产品存续余额的41.04%，同比上升1.93个百分点。