期货标准化交易方法(绝密)教材
期货基础知识学习课件PPT课件
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（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
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（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
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四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识学习教材
二、期货交易的基本特征
★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是
预先规定好的，是标准化的。
★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能
进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。
★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操
期货交易所：是一个非盈利性会员制组织，只提供期货交易的场所，本身并不参与买卖，也不参与价格的决定。它的作用仅在于提供便利的期货交易设施，制定并执行确保期货交易顺利进行的法规和条例，搜集各类经济消息并公布市场信息等，只有交易所会员才能进场交易。
期货结算所：作用在于为每笔交易进行结算，征缴和维持交易保证金，管理市场帐户和实物交割，报告交易数据等。它是任何一个买方的卖方，也是任何一个卖方的买方，通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货的参与者进行履约担保。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移。千百万买家和卖家，包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等，通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式，根据各自的生产成本，预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测，报出他们的理想价格，并随时加以广泛传播，从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格，可以形成对金融工具的合理预期，进而有计划地安排投资决策和生产经营决策，从而有助于减少信息搜集成本，提高交易效率，实现公平合理、机会均等的竞争。
期货基础知识学习教材
期货基础知识学习教材一、引言期货市场作为金融市场中的重要组成部分，其功能和作用日益得到认可和重视。
本教材旨在为大家提供一份全面而系统的期货基础知识学习材料，以帮助初学者快速了解并掌握期货交易的基本原理和操作方法。
二、什么是期货市场期货市场是指以标准化合约进行交易的金融市场。
在期货市场上，买方和卖方通过签订合约，在未来的某个时间点以约定的价格进行交割。
期货合约可以涉及各种商品，如农产品、能源、金属等，也可以涉及金融衍生品。
三、期货市场的特点1. 杠杆效应：期货交易采用保证金制度，投资者只需支付合约价值的一小部分作为保证金，即可进行交易，从而放大投资收益或亏损；2. 高度标准化：期货交易采用标准合约，交易规则和交易所监管使得市场更加透明公平；3. 对冲交易：期货市场的买方和卖方可以利用期货合约进行对冲交易，降低价格风险；4. 高度流动性：期货市场具有较高的交易活跃度和流动性，投资者可以随时进行买卖操作。
四、期货交易的基本流程期货交易包括开仓和平仓两个过程：1. 开仓：投资者选择合适的期货合约，按照市价或限价下单，与交易对手方进行交易，完成买入或卖出操作；2. 平仓：投资者在未来的某个时间点选择平仓，即与之前的交易对手方进行相同的交易动作，但方向相反，从而实现盈利或止损。
五、期货交易的风险管理1. 杠杆风险：期货交易具有杠杆效应，投资者需要正确评估风险，避免过度杠杆；2. 价格风险：期货价格受多种因素影响，如供需关系、宏观经济环境等，投资者需要密切关注市场动态，制定合理的交易策略；3. 流动性风险：市场流动性不足时，投资者可能难以快速建立或平仓头寸；4. 操作风险：投资者在期货交易中需要遵守交易规则和纪律，避免盲目跟风或过度交易。
六、期货市场的参与者期货市场的参与者包括:1. 投资者：包括散户、机构和基金等；2. 交易所：负责提供交易平台和监管市场运行；3. 经纪商：提供期货交易的经纪服务；4. 期货公司：作为交易对手方与投资者进行交易。
《期货交易流程》课件
投机获利
投资者可以通过买卖期货合约 的方式获取盈利机会，获取价
差收益。
资产配置
期货作为一种金融资产，可以 为投资组合提供多样化的资产 配置选择，降低投资风险。
02
期货交易流程
开户与入金
总结词
期货交易的起点
详细描述
开户是进行期货交易的第一步，投资者需要选择合适的期货公司并提交相关资 料进行开户申请。成功开户后，投资者可以通过银行转账或期货公司提供的入 金方式将资金注入到期货账户中。
平仓与交割
总结词
期货合约的结束方式
详细描述
平仓是指投资者在期货市场中对原有持仓进行反向操作，以了结头寸的方式。交割是指期货合约到期 时，投资者按照合约规定的交割方式进行实物交割或现金交割，以完成合约的履行。
03
期货交易策略
套期保值策略
总结词
通过在期货市场和现货市场进行反向操 作，以锁定未来某一时间点的价格，从 而规避价格波动风险。
详细描述
在期货市场中，如果某一合约交易不 活跃或缺乏对手方，投资者可能面临 无法及时平仓或以不利价格平仓的风 险，这可能导致投资者亏损或错失其 他投资机会。
操作风险
总结词
操作风险是指因技术故障、人为错误等原因导致投资者 亏损的风险。
详细描述
在期货交易中，技术故障、人为错误等操作失误可能导 致投资者无法及时下单、平仓或错误地执行交易，从而 造成亏损。为降低操作风险，投资者应加强技术保障和 内部控制，提高交易操作的准确性和可靠性。
期货合约
指由期货交易所统一制定的、规定在 将来某一特定的时间和地点交割一定 数量和质量商品的标准化合约。
期货交易的特点
杠杆效应
期货交易采用保证金制度，投 资者只需支付一定比例的保证 金即可参与交易，具有杠杆效
期货基础知识学习教材
期货基础知识学习教材一、期货交易的基本概念期货交易是指买卖双方在未来的某一时间，按照约定的价格和数量进行货物交割的交易方式。
期货交易的主要特点是“未来性”和“标准化”，即买卖双方在未来某一时间进行交割，而交易的商品或资产则需符合期货交易所规定的标准。
二、期货市场的组成期货市场主要由以下几个部分组成：1、期货交易所：提供交易场所和设施，制定交易规则，监督交易过程，确保公平、公正、透明的交易环境。
2、期货合约：由期货交易所统一制定的标准化合约，包括商品品种、质量、数量、交割时间、交割地点等内容。
3、期货交易者：包括套期保值者、套利者和投机者，他们通过买卖期货合约，参与期货市场的交易活动。
4、监管机构：负责对期货市场进行监管，确保市场运行的合法性和规范性。
三、期货交易流程期货交易的一般流程如下：1、开户：首先需要在期货公司或代理机构开户，填写相关资料，并存入一定的保证金。
2、下单：根据交易指令，向期货交易所提交买卖期货合约的申请。
3、竞价：在交易所的交易系统中进行公开竞价，根据价格优先、时间优先的原则成交。
4、结算：在每个交易日结束后，期货公司会对客户的交易进行结算，根据成交结果计算盈亏并划转资金。
5、交割：在约定的交割时间，买卖双方按照合约规定的价格和数量进行实物交割。
四、期货风险管理期货交易具有较高的风险性，因此风险管理至关重要。
以下是一些常用的风险管理方法：1、控制仓位：合理控制仓位，避免过度交易，可以有效降低风险。
2、设置止损：在交易前设置止损点位，一旦价格触及止损点位，及时平仓以控制风险。
3、多元化投资：将资金分散投资到不同的商品或资产上，降低单一品种的风险。
4、市场动态：密切市场动态和相关政策变化，及时调整交易策略。
5、保持良好心态：期货交易需要耐心和冷静的心态，避免盲目跟风或情绪化交易。
五、学习建议为了更好地学习和掌握期货基础知识，以下是一些建议：1、阅读相关书籍和资料：可以阅读相关的专业书籍和资料，了解期货市场的起源、发展历程、基本概念和交易技巧等方面的知识。
期货基础知识学习教材
期货基础知识学习教材一、什么是期货期货，简单来说，就是一种标准化的合约，合约规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的商品或金融资产。
它是金融市场中的重要组成部分，为投资者提供了一种套期保值和投机的工具。
与现货交易不同，期货交易并非是即时的货物买卖，而是买卖双方约定在未来某个时间进行交割。
这种交易方式可以帮助生产者和消费者提前锁定价格，降低市场波动带来的风险；同时，也为投机者提供了赚取差价的机会。
二、期货市场的参与者期货市场中有各种各样的参与者，他们出于不同的目的参与交易。
1、生产者：比如农民、矿商等。
他们通过期货市场提前锁定未来产品的价格，确保自己的收益，降低市场价格下跌带来的损失。
2、消费者：例如食品加工企业、制造业企业等。
他们利用期货来稳定原材料的成本，避免价格上涨对生产造成过大的压力。
3、投机者：这类参与者并不实际持有或需要相关商品，而是通过预测价格走势来赚取利润。
4、套利者：他们寻找不同市场或不同合约之间的价格差异，通过同时进行买卖操作来获取无风险利润。
三、期货合约的要素一份完整的期货合约通常包含以下几个关键要素：1、合约标的：明确交易的是什么商品或金融资产，如大豆、黄金、股指期货等。
2、交易单位：规定每份合约所对应的商品数量或金融资产的规模。
3、报价单位：确定合约价格的计量方式，比如每吨、每盎司等。
4、最小变动价位：价格每次变动的最小幅度。
5、交割月份：合约规定的可以进行实物交割的月份。
6、交割方式：包括实物交割和现金交割两种方式。
四、期货交易的流程1、开户：投资者需要选择一家正规的期货公司，办理开户手续，签署相关协议，并缴纳保证金。
2、下单：投资者根据自己对市场的判断，下达买入或卖出的指令。
指令类型包括市价指令、限价指令等。
3、成交：期货交易所根据买卖双方的报价和数量，按照一定的规则进行撮合成交。
4、结算：每日交易结束后，期货公司会根据当日的结算价对投资者的账户进行结算，计算盈亏，并调整保证金。
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
• （3）、投资者的心理因素会在一定程度上 影响期指价格：人的心理因素是一个非常 复杂的东西，很难描述清楚。但在投资市 场上确实存在着“人气”这个概念。所谓 “人气”就是市场全体参与者普遍心理的 一种表征。“人气”的旺、衰会在一定程 度上影响期指价格。
股指期货培训教材(1)
第三章 期指操作实务
• （1）、金融投资风险的概念：金融投资风险是指 在投资操作过程中潜在的亏损可能性。
• （2）、风险的来源：金融投资的风险不是来源于 金融于金融市场，而是来源于投资者的投资方法， 同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方 法所体现的风险特征是完全不相同的；
• （3）、风险的本质：投资成本。金融投资成本的 表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
股指期货培训教材(1)
中国期货市场的结构
1 期货交易所 ２ 期货经纪公司 ３ 期货投资者－专业职能公司
金融投资机构 自然人投资者
股指期货培训教材(1)
期货市场的相关制度
保证金制度：保证金制度是期货交易最显著 的特征之一。投资者在进行期货交易时， 无须支付期货合约价值的全额货款，只须 支付合约价值一定比例的保证金，一般为 合约价值的5％到10％。
组合算术平均相对价格波动幅度为Pi，Pi=[2（当 日算术平均收盘价-前一日算术平均收盘价）/（当 日算术平均收盘价+前一日算术平均收盘 价）]*100%。第i个交易日现货股指相对价格波动 幅度为Mi,Mi=[2(当日现指收盘价-前一日现指收盘 价)/（当日现指收盘价+前一日现指收盘价）]* • 100%。k=(P1-M1)+(P2-M2)+……+(Pn-Mn).
期货交易中的期货交易书籍与资料推荐
期货交易中的期货交易书籍与资料推荐期货交易在现代金融市场中占据着重要的位置，对于从业者来说，不仅需要具备扎实的理论知识，还需要不断深化自己的实践经验。
而在这个过程中，合适的期货交易书籍和资料对于提升个人能力和专业水平有着重要的作用。
本文将为大家推荐一些优秀的期货交易书籍和资料，供大家参考。
一、期货交易的基础知识类书籍和资料1.《期货与期权市场》（作者：卢其明）这本书是一部介绍期货与期权市场的入门级教材，详细讲解了期货市场的基本操作和流程，以及期权市场的基本知识和交易策略。
对于初学者来说，这本书具有良好的逻辑性和易读性，有助于理解期货交易的基本概念和原理。
2.《期货与期权交易实务》（作者：周以念）这本书详细介绍了期货与期权的交易实务，包括交易方式、交易所制度、操作流程等方面的内容。
同时，书中还提供了丰富的案例分析，帮助读者更好地理解期货与期权的风险管理和投资策略。
3.《期货市场技术分析与交易策略》（作者：蔡尚明）作为期货交易中重要的分析方法之一，技术分析对于期货交易者来说至关重要。
这本书详细介绍了技术分析的基本原理和常用指标，以及如何运用这些工具进行期货交易策略的制定和实施。
二、期货交易实践与案例类书籍和资料1.《期货投资策略与实务》（作者：杨森）这本书是一本较为系统地介绍期货投资策略和实践的著作，内容涵盖了期货市场的基本操作技巧、主要交易策略以及风险管理等方面。
该书还通过多个实际案例来分析市场行情和交易策略，对于期货交易者提高自己的实际操作能力具有较高的参考价值。
2.《期货市场操作指南》（作者：邱海龙）这本书主要介绍了期货市场的基本操作流程和常用分析方法，并通过市场实战案例来解读各种操作手法。
书中还详细讲解了如何选择合适的交易品种、正确把握市场趋势，以及如何控制风险等内容，对于想要在期货市场中取得成功的人来说是一本值得阅读的书籍。
三、期货市场风险管理类书籍和资料1.《期货风险管理》（作者：杨森）风险管理在期货交易中起着至关重要的作用，这本书主要介绍了期货市场的风险管理工具和策略，包括保证金管理、止损策略、资金管理等方面的内容。
期货交易相关业务及技术培训教材
期货交易相关业务及技术培训教材篇一：期货交易所、期货经营机构信息技术管理规范期货交易所和期货经营机构信息技术管理条例（试行）摘自：新法规速递日期：2000-12-26国家期货交易所和期货经营机构信息技术监督管理局通知（试行）各证券监管办公室、办事处、特派员办事处，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所：为了加强期货市场的信息技术管理，防范和化解风险，提高运行效率，降低交易成本，促进信息系统技术进步，中国贸促会制定了《期货交易所和期货经营机构信息技术管理规范（试行）》，现予公布，自2001年1月1日起施行。
中国证券监督管理委员会二○○○年十二月二十六日期货交易所和期货经营机构信息技术管理条例（试行）第一章总则第一条为了加强期货交易所和期货经营机构的信息技术管理，有效保护和利用信息技术资源，最大限度地防范技术风险，保护期货交易所的合法权益，为保障期货市场的健康发展，根据《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》及国家有关法律、法规和政策，制定本规范，并结合期货交易所和期货经营机构的实际情况。
第二条本规范所称的信息技术，是指所有与期货交易所、期货经营机构业务相关的信息和技术的集合。
第三条本规范所称期货经营机构，是指在期货交易所、期货交易大厅以及与期货交易所联网的期货交易大厅内从事期货交易活动的所有会员及其业务部门。
第四条期货交易所、期货经营机构及其相关工作人员，均须遵守本规范。
第二章管理制度第一节组织结构第五条期货交易所和期货经营机构的信息技术工作必须统一归口管理，建立健全组织机构。
期货交易所、期货经营机构总部设立信息技术管理部，作为信息技术系统规划、建设、运行、管理和维护的主管部门；期货业务部至少设一名信息技术经理。
第六条信息技术管理部门的主要职责：1.负责制定与信息技术有关的规章制度；2、负责信息技术建设的总体规划并组织实施；3.根据业务目标和计划，制定并实施信息技术工作计划；4、负责信息技术人员的培训与考核；5、负责计算机硬件、网络设备和软件的选型；6、审核计算机硬件设备及网络设备的购置、报损、报废；7.负责计算机软件的开发和采购；8、保障信息技术系统安全运行，提供技术支持；9、负责交易业务数据等重要数据的备份管理；10、负责技术资料的管理；11、负责信息技术系统的定期或不定期专项检查；12、指导和监督信息技术工作；13.跟踪研究信息技术发展情况；14、期货交易所或期货经营机构总部授权的其它管理职能。
2024年度期货日内交易方法培训手册建议收藏
定义
期货市场是进行期货合约买卖的场 所，通过公开、集中的交易方式为 各类投资者提供风险管理工具。
功能
价格发现、风险管理、投资与套利 等。
4
期货合约类型及特点
类型
商品期货、金融期货、股指期货、外 汇期货等。
特点
标准化合约、保证金制度、每日无负债 结算、对冲平仓等。
2024/3/24
严格控制风险
设定合理的ห้องสมุดไป่ตู้损点位，控制单笔交易亏损额度， 避免大幅回撤。
2024/3/24
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失败案例反思：避免常见错误和陷阱
盲目追涨杀跌
避免在市场极端波动时盲目跟风，造成不必要的损失。
重仓交易风险
合理分配资金，避免重仓交易导致资金压力过大。
缺乏交易计划
制定明确的交易计划，包括入场、出场、止损等点位，避免交易中的 主观性和随意性。
持续学习和实践
不断学习和实践新的交易技巧和方法， 积累经验教训，逐步提升交易水平。
2024/3/24
26
06
总结回顾与展望未来发展趋势
2024/3/24
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关键知识点总结回顾
期货市场基础知识
包括期货合约的定义、交易规则、 交割方式等；
技术分析方法
如K线图、趋势线、形态分析等 在期货交易中的应用； 2024/3/24
影响因素
包括宏观经济因素、政治因素、相关市场因素、自然因素等。这些因素共同作 用，影响期货市场价格波动。
2024/3/24
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02
日内交易策略与方法
2024/3/24
8
趋势跟踪策略
识别趋势
通过技术分析工具如移动 平均线、趋势线等识别市 场趋势。
2019年期货交易相关业务及技术培训教材.doc
2019年期货交易相关业务及技术培训教材篇一：期货交易相关业务及技术培训教材
行业会员端业务及技术系列课程
第三讲：期货交易相关业务及技术
第1章.1.1.1.2.1.3.1.4.1.5.第2章.2.1.2.2.2.3.2.4.2.5.第3章.3.1.3.2.3.3.3.4.第4章.4.1.4.2.4.3.4.4.4.5.4.6.4.7.第5章.5.1.期货基础知识3期货合约3基础功能3基本制度3国内期货交易品种及特点.4习题6期货公司交易系统7基本功能7CTP交易子系统8CTP交易管理终端.9CTP投资者交易接口11习题15期货行情数据16最新价.16开盘价.16其他字段17习题18期货交易指令19市价单.19限价单.20止盈（损）单.20套利单.21互换单.21CTP特殊指令.21习题22CTP 算法概述23基础算法23
5.2.5.3.5.1.第6章.
6.1.6.2.6.3.6.4.6.5.6.6.6.
7.
行业会员端业务及技术系列课程
原油人民币方案一.23原油人民币方案二.24习题24CTP常见问题25不合法的登录.25无此权限25报单错误：不允许重复报单.。
炒期货必备基础知识(绝密资料)
（二）客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持 仓限额标准，且未能在规定时限内平仓；
（三）因违规、违约受到交易所强行平仓处罚；
（四）根据交易所的紧急措施应予强行平仓； （五）其他应予强行平仓的情形。
第十五页，编辑于星期一：十五点 三十九分。
100 100
0
90 100
100
风险成倍扩大
第九页，编辑于星期一：十五点 三十九分。
2、双向交易制度
做多
做空
预期价格上涨，买 入期货合约，上涨后卖 出平仓获利。
预期价格下跌，卖 出期货合约，下跌后买 入平仓获利
上涨、下跌均有获利机会
第十页，编辑于星期一：十五点 三十九分。
双向操作实例
卖出平仓
卖出开仓
期货交易与现货交易的区别
现货交易
• 交易目的： 获得实物 • 交易对象： 商品实物
• 交易时间： 无限制
• 交易地点： 任何地点 • 交易价格：买卖双方商定 • 交易方式；一手交钱，一手交货
期货交易 转移风险、获得利润
标准合约
严格规定
只能在交易所 公开竞价
交易所集中交易
第二十页，编辑于星期一：十五点 三十九分。
第二十三页，编辑于星期一：十五点 三十九分。
三、期货交易的功能
• 发现价格
指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、 预期性、连续性和权威性价格的过程。
• 规避风险
套期保值
套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以 期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际 价格风险。
期货交易流程课件
2、延至持仓盈亏（以前开仓延至当日未平仓） （1）多头开仓： 延至持仓盈亏=（当日结算价-前一交易日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（2）空头开仓： 延至持仓盈亏=（前一交易日结算价-当日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（四）计算当日持仓应缴履约保证金额 当日持仓应缴保证金额=（当日结算价×交易单位×持 仓合约数）×保证金比率
例3-2：4月2日，该客户再买入8手大豆合约，成交 价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则当日 结算情况为：
1、即日持仓盈亏 =（4060-4030）×10 ×8=2400元 2、延至持仓盈亏 =（4060-4040） ×10 ×20=4000元 3、当日应缴保证金额 =4060 ×10 ×28×5% =56840（元） 4、当日结算准备金余额 =73600+【（40400-56840）+2400+4000】 =63560（元）
1、即日平仓盈亏 =（4030-4000）×10 ×20=6000元
2、即日持仓盈亏 =（4040-4000） ×10 ×20=8000元
3、当日应缴保证金 =4040 ×10 ×20 ×5% =40400（元）
4、当日结算准备金余额 =100000+【（0 – 40400）+6000+8000】 =73600（元）
（2）6月29日延至持仓 延至持仓盈亏=（2620-2610） ×10 ×1=100 准备金账户余额=7490+【（2610-2620 ×10 ×10%）+100】=7580
（3）6月30日到期 延至持仓盈亏=（2650-2620） ×10 ×1=300 准备金账户余额=7580+2620+300=10500
第4章 期货交易流程 《期货投资实务》PPT课件
4.3成交
成交原则
• 交易所计算机撮合系统将买卖申 报指令以价格优先、时间优先的 原则进行排序，当买入价大于、 等于卖出价则自动撮合成交。
成交价格确定
• 交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、 卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个 价格。即: 当 bp≥sp≥cp， 则: 最新成交价=sp bp≥cp≥sp， 最新成交价=cp cp≥bp≥sp， 最新成交价=bp
总盈亏=平历史仓盈亏+持历史仓盈亏=1 000+1 500=2 500（元） （不考虑手续费）总资金=10.2+0.25=10.45（万元） 应交保证金（被冻结资金）=50 400×1手×5吨×5%=12 600 （元 ）
可动用资金=10.45-1.26=9.19(万元)
4.4结算
结算案例
• 2月3日，该投资者平仓 卖出剩余的沪铜cu1810 合约1手，成交价50500 元/吨，收市后， cu1810合约结算价为 50600元/吨。
4.4结算
结算
• 结算是指根据交易所公布的结算 价格对交易双方的交易结果进行 的资金清算和划转。
结算内容
• 交易所实行当日无负债结算制度，即每一交易日 闭市后，交易所对每一会员的盈亏、保证金、期 权权利金、税款、手续费等款项进行结算。期货 公司对客户进行相应的结算。
4.4结算
结算案例
• 2月1日，某期货投资者入金 10万进行商品期货交易。上 午开仓买入沪铜CU1810合 约3手，成交价50 000元/ 吨，下午50 200元/吨平仓 卖出1手，收市后， CU1810合约结算价为50 100元/吨。保证金按5%收 取。
当日结算结果
• 该投资者收市后持仓情况如下：无持仓 • 该投资者盈亏如下：
期货交易的理论与实务002MBA全套教材之期货课件
的买入套期
保值
基差扩大
逆 转 市 场 中 基差缩小
的卖出套期 保值
基差扩大
逆 转 市 场 中 基差缩小
的买入套期 保值
基差扩大
保值效果
期货交易的理论与实务002MBA全 套教材之期货课件
投机
• 基本概念 • 功能作用 • 对投机认识的误区 • 为什么期货市场能吸引大量投机者？ • 投机套利类型 • 投机交易的前期准备 • 立仓与平仓 • 投机的一些必备素质
结算所结算
通知客户
买入与卖出 卖出与买入相
抵销
相抵销
期货交易合的约理平论仓与实务002MBA全 解除合约义务
套教材之期货课件
期货市场的功能
早期功能：
1为交易者提供一个安 全、准确、迅速交易 的场所
2稳定产销关系
3减缓价格波动
4建立新的市场秩序
5促进交通、仓储、通 讯事业的发展
现代功能：
1回避风险的功能 2形成真正价格的功能 3基准价格的功能 4合理利用各种闲置资
• 承担市场风险 • 平衡市场价格 • 提高市场流动性 • 维护价格体系的稳定
功能作用
期货交易的理论与实务002MBA全 套教材之期货课件
对投机认识的误区
• 投机等同于赌博 • “过度投机” • 将目前期市消极面归咎为投机 • “期货投机导致物价上涨”
期货交易的理论与实务002MBA全 套教材之期货课件
通知客户
卖者卖出 一张合约
平仓期货合约交易图
买者持有合约到 期有责任
收货要求平仓
交易所会员 经纪行
市场出市卖出
市场出市买入
卖者卖出合约到 期有责任
卖货要求平仓
交易所会员 经纪行
期货交易方法
期货交易方法期货交易是一种金融衍生品交易方式，它是一种以未来某一时间点的特定商品或金融资产为标的物，按照合约规定，在未来特定时间按照约定价格进行买卖的合约。
期货交易是一种高风险高收益的交易方式，对于投资者来说，选择合适的交易方法至关重要。
下面将介绍一些期货交易方法，希望对投资者有所帮助。
首先，了解市场行情是期货交易的基础。
投资者需要密切关注市场行情，及时了解商品价格波动的原因，掌握市场的供求关系和价格走势。
只有对市场行情有充分的了解，才能更好地把握交易时机，避免盲目交易造成损失。
其次，制定合理的交易策略是期货交易的关键。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的交易策略。
可以根据技术分析和基本面分析，选择合适的交易时机和方式，制定进场、止损和止盈的具体操作方案。
同时，也需要灵活应对市场变化，及时调整交易策略，避免盲目跟风和冲动交易。
另外，风险控制是期货交易的核心。
期货交易是一种高风险的投资方式，投资者需要时刻关注风险控制，设定合理的止损点和止盈点，避免过度追求利润而忽视风险。
同时，也需要分散投资，避免集中投资于某一品种或某一方向，降低投资风险，保障资金安全。
最后，坚持纪律和耐心是期货交易的成功之道。
投资者需要坚持交易纪律，不盲目跟风，不冲动交易，保持冷静理性的心态，避免情绪化的交易。
同时，也需要有耐心，不要过度追求短期利润，要有长远的投资眼光，耐心等待合适的交易时机，稳健地进行交易。
总之，期货交易是一种高风险高收益的投资方式，投资者需要具备丰富的市场知识和交易经验，制定合理的交易策略，严格控制风险，坚持纪律和耐心，才能在期货交易中取得成功。
希望投资者能够根据自身情况，选择合适的交易方法，理性投资，稳健发展。
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幅度够
上涨第二
信号出
波高点 上涨第一
有幅度波高点上波涨低第点三重点关注6有0 幅度 上涨第二 均线走平
波低点
线走平 信上波号涨低出注第点一转势重均点线关走注平60
豆油指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LO高GO 点3431
高点3416
低点2742
豆粕指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LOGO
操作五项详解
分析：对各要素图表中的重要信号、重要位置予以分析 找到各要素的中心
记忆：对前期头部和底部及重要信号的记忆，对重要标的的记忆 反应：对拉升前的反应及准备，对拉升后的反应及准备
对暴跌前的反应及准备，对暴跌后的反应及准备 对标准工具及标的的反应及准备 果断：看到、算到、做到 自信：对五项工具的信念要坚定
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有幅度
上涨第上二涨第线三走波高平点 幅波度高够点 注转信势号出
上涨第一 波高点
上涨第三
上涨重第波点二低关点注60 波低均点线是否走
平
幅度够
线走平 上波信重涨低号第点点注一出关转注势60 均线走平
美大豆指数2011w.w1w2.t.h1e5me—
LOGO
高点57.81
上涨第三波
高点90信15重号点出关注60
均线走线走平平， 注转势
上涨第二波 高点8370
上涨第三波 低点8203
量持续
棕榈指数201w1w.1w2.t.h1e5me—
LOGO 高点1467.3
高点1450.5
低点1107.7
美大豆指数2011w.w1w2.t.h1e5me—
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标准化交易系统简介 富尔德交易三大项
工具五项：幅度 信号 均线 成交量 指标 操作五项：分析 记忆 反应 果断 自信 精神五项：专注 信念 勇气 耐心 平常心
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工具五项详解
幅 度：高低点之间的点位（距离）
信 号：长阳立柱、长下影线、双底、平底 长阴立柱、长上影线、双头、平头
交易五项工具详解
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标准化系统交易流程
信号
指标
幅度
均线
成交量
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幅度的识别与应用
幅度：高低点之间的点位（距离） 幅度够，信号出，线走平，注转势 三四波，要注意，幅度够，注转势 60均线，短穿长，量持续，有幅度
量持续
美豆油指数2011w.w1w2.t.h1e4me—
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高点389.7
高点421.3
低点281.0
美豆粕指数2011w.w0w8.t.h3e1me—
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幅度够
有幅度
上涨第一 波高点
上涨第二
线走波平低点 上涨注第转一势 信重波号点低出点关注60 均线走平
后期重点关注60 均线是否走平
豆粕指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LOGO
高点9015
低点7694
低点7816
棕榈指数201w1w.1w2.t.h1e5me—
LOGO
上涨第一波 高点8179
上涨第一波上涨第二波 低点7694 低点7864
幅度够
信号出
上涨第二
上波涨低线注第 点一走转重均平势波低点线点关走注平60
豆一指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LOG高O 点10545 低点8597
高点10086
豆油指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LOGO
幅度够
上涨第三线走平 波高点 注转势
低点48.83
低点48.98
美豆油指数2011w.1w2w..1th4em—ega2ll0er1y.2co.0m5.24
LOGOபைடு நூலகம்
幅度够
上涨第二波 上涨第一高波点56.00 高点55.45
上高涨点第57信三重.81波号点出关注60 均线走平
线走平， 注转势
上涨第一波 低点50.70
上涨第三波 上涨第二波 低点53.99 低点53.22
下跌第一波 LOGO 高点3431
上高涨点第幅3二4度1波6 够A顶双顶B顶均短线穿信交长线叉号走出平
上涨第二波
注转势
高点3224
下跌第二波 高点3431
下跌第三波 高点3068
有幅度
上涨第一波 高点2982
上涨第三波 低点3162
下低跌点第29一25波下低幅跌点度第2下低8二跌点够81波第27三42上低波涨点第27一5均短9信波上低线穿涨点号第2交长8线注出二5叉8波走转平势重均点线关走注平60
LOGO
标准化交易系统
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目录
1
标准化交易系统简介
2
交易五项工具详解
3
标准化系统交易流程
4
标准化交易系统的应用
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标准化交易系统简介
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操作方针
趋势跟踪 资金管理 建立流程
标准交易 策略保护 严格执行
均 线：移动平均线 — 均线走平、均线交叉、均线纠缠、多头排列 均线支撑、空头排列、均线反压、均线远离
成交量：一定交易时间内买卖双方所成交的量
— 天量、地量、持续放量、单根放量
指 标：KDJ指标 — 金叉、死叉、双金叉、双死叉、底背离、顶背离
MACD RSI
金叉黄金点（不同时段指标同时金叉）
死叉黄金点（不同时段指标同时死叉）
上幅涨度第上够二涨第三波线注高信点走转号平势出
波高点
上涨第三
波低点重点关注60 均线是否走 平
美豆粕指数2011w.w0w8.t.h3e1me—
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精神五项详解
专 注：从分析、总结到操作要专注 信 念：坚信交易三大项十五小项的作用 勇 气：交易中最重要的品质，要面对不要回避，
要勇敢不要害怕 耐 心：最应该具备的基本素质 平常心：胜不骄，败不馁，从容面对
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LOG高O 点4811
高点4749
低点4136
豆一指数201w1w.0w9.t.h0e5me—
LOGO
幅 度 够
幅度够上波涨高第点三线注走转平势 信号出
上涨第二
波高点
有幅度
上涨第一 波高点
上涨第三 重点关注60有幅度 波低点 均线走平