信用风险的计量
信用风险计量模型
x1营运资本/总资产 x2留存盈余/总资产 x3税息前收益 /总资
产 x4股权的市值/总负
债的账面价值 x5销售额/总资产
破产组均值 -6.1% -62.6% -31.8%
40.1% 1.5次
非破产组均值 41.4% 35.5% 15.4%
KMV 没有使用S&P的评级数据,而是自己 建模估计.
9.3 KMV Model
Credit Metric shortcoming： first, all firms within the same rating class
Creditmetrics试图回答的问题： "如果下一年是个坏年份,那么,在我的贷款或贷款
组合上会损失掉多少？"
Creditmetrics基本假设
1. 信用评级有效.信用状况可由债务人的信 用等级表示；
2. 债务人的信用等级变化可能有不同的方 向和概率
3. 例如, 上一年AAA的贷款人有90％〔概率 的可能转变为AA级〔方向.
0 0.14 0.26 1.17 8.84 83.46 11.24
0 0.02 0.01 0.12 1.00 4.07 64.86
0 0 0.06 0.18 1.06 5.20 19.79
〔资料来源：标准普尔,2003
步骤2 估计违约回收率
由于A～CCC债券有违约的可能,故需要考 虑违约时,坏账〔残值回收率.
x83.64 98.10x 99.7%99% 99%98.53%
x92.2（ 9 美元）
说明：该面值为100元的BBB债券, 一年后以99％的概率确信其市值不 低于92.29美元.
由于该债券的均值为107.90美元,根 据相对VaR的定义,
07信用风险的计量精品PPT课件
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Z＝1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5
指标变量Z是借款人违约风险等级的整体计算
值，它取决于借款人的多种财务比率的数值
（Xj）与这些比率的权重。
X1＝营运资本/总资产
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三、表分析 2.财务比率分析
四大类：盈利能力比率；效率比率（运营能力 比率）；杠杆比率；流动比率。主要指标：销 售毛（净）利率、存货周转率、应收账款周转 率、资产负债率、流动比率、速动比率等
3.现金流量分析
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X2＝留存收益/总资产
X3＝息税前收益/总资产
X4＝股本市值/总负债的账面价值
X5＝销售收入/总资产
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模型的分类规则：若Z≥2.99，表明借款人财 务状况良好，发生破产的可能性较小，Z值越 高借款人违约风险的等级越低；当Z值≤1.81 的借款人应被归入高违约风险类别，即企业存 在着很大的破产风险；介于上限2.99及下限 1.81之间的Z值无法直接判别，需要使用其他 手段来测度企业的信用风险。
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正常贷款指借款人能够履行合同，没有足够理 由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。
关注贷款指尽管借款人目前有能力偿还贷款本 息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因 素。
次级贷款指借款人的还款能力出现明显问题， 完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本 息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。
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第三节 创新的信用风险计量模型
1994年KMV开发的信用监测模型；
信用风险的计量方法
信用风险的计量方法为了确定信用风险的资本要求，需要计算信用风险加权资产总额。
巴塞尔委员会认为旧协议中计算信用风险资本要求的方法不够精确，而且金融创新与金融交易的复杂性降低了原方法的适用性。
为此，巴塞尔委员会提出多种方法以使协议对于信用风险的度量更加精确，其中提出对信用风险进行度量的主要方法有三个：标准化方法，银行内部评级法（IRB法），资产组合信用风险模型。
1．标准法是对1988年协议中处理信用风险方法的修改。
首先是风险权重确定标准的变化。
银行资产按其是否有外部评级以及外部评级机构对资产的评级结果给予一定的风险加权比。
新协议规定，银行对国家及央行的债权风险不再按是否属0ECD成员国划分，而采用出口信贷机构对外公开的信用等级；对银行、金融机构的债权风险，既可以按实际外部评级结果而定，又可按国家信用风险权重提高一档的简便方法处理；对非金融企业债权风险权重，按外部评级结果确定。
在标准法下，长期信用评级适用于长期债权和短期债权，而短期信用评级只能用于短期债权；如果一家机构同时拥有多个外部机构评定的信用等级，则选出两个最高者，若两个基本点最高者级次相同，则使用这一级次的信用等级作参考，若不同，则取次级作参考[20]。
巴塞尔委员会对外部评级提出了操作规定，建议各国监管当局不要允许银行机械地套用外部评级机构的结果。
正确的做法是，只有当银行及其监管部门对评级机构的评估资料的质量和方法感到满意时才去使用，并且银行在评估机制的选择上应保持方法的一致性，而不能拼凑不同机构的评估方法，这是因为不同的外部评级机构所使用的信用分析方法与等级术语不尽相同。
同时要注意所用评级机构的评估体系应与确定法定资本充足率的要求保持一致。
对外部信用评级机构的选择还要注意其评估的客观性、独立性、透明性、可靠性、通用性和信息资源的充分性，而且监管当局要注意对上述标准的识别。
其次，风险权重具有了较高的弹性。
银行对其他银行的短期债权享受优惠风险权重，但条件是债权是以本币计值并以本币作为资金来源。
2021银行业初级资格考试《信用风险管理》章节详解第二章(2)
2021银行业初级资格考试《信用风险管理》章节详解第二章(2)第二节信用风险计量信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节。
信用风险计量经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要发展阶段。
巴塞尔新资本协议鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级体系的方法来计量违约概率、违约损失并据此计算信用风险监管资本，有力地推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的发展。
商业银行对信用风险的计量依赖于对借款人和交易风险的评估。
巴塞尔新资本协议明确要求，商业银行的内部评级应基于二维评级体系：一维是客户评级(针对客户的违约风险)，另一维是债项评级(反映交易本身特定的风险要素)。
借款人评级发行人或客户风险相关的借款人排名∕客户偿还水平拒绝付款或违约的风险清晰的违约概率债项评级问题风险(债券、贷款、项目财务)资历架构一金融或非金融契约安全—抵质押品—保证书、证明书国家和行业风险一、客户信用评级概念：商业银行对客户偿债水平和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。
客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD)。
符合巴塞尔新资本协议要求的客户评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势;二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内。
(1)违约：定义：根据巴塞尔新资本协议的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期 90 天以上。
若债务超过了规定的透支限额或新核定的限额小于当前余额，各项透支将被视为逾期。
商业银行认定，除非采取变现抵质押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对商业银行的债务。
如果某债务人被认定为违约，银行应对债务人所相关联债务人的评级实行检查，评估其偿还债务的水平。
二、信用风险计量
债项 评级
仅 考 虑 影响债项损失 的 特 定 风险因素，客 户 信 用 风险因素由客 户 评 级 完成
2、客户信用评级的发展(了解)
（1）专家判断法（专家系统） A、依赖高级信贷人员和信贷专家的经验、知识和技能，运用专业性 分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定 信用风险的分析系统。 B、主要考虑的因素： a.与借款人有关的因素 声誉 杠杆（资本负债比率）——杠杆比率高，违约概率高，风险也高 收益波动性——收益波动性高则违约率高，风险也高 b.与市场有关的因素 经济周期——经济萧条时期，耐用消费品行业的企业容易出现违约， 风险也高 宏观经济政策——若政府对某些行业（如高耗能行业）采取限制发展 的措施，那么这些行业的企业信用风险就会比较高 利率水平——高利率不仅造成潜在借款人的整体违约风险提高，而且 2021/7/会18 促使借款人承担更高的风险
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3.2 信用风险计量
3.2.2 债项评级
2、债项评级的方法
（1）影响违约损失率的因素
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3.2 信用风险计量
3.2.2 债项评级
2、债项评级的方法
（2）计量违约损失率方法 A、市场价值法 通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率 假设前提是市场能够及时有效反映债券发行企业的信用风险变化 主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债 券 进一步细分为市场法和隐含市场法 B、回收现金流法 LGD（违约损失率）=1—回收率=1—（回收金额—回收成本）/ 违约风险暴露
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3.2 信用风险计量
3.2.1客户信用评级
5、客户评级/评分的验证（理解）
主要内容 检验内部评级体系对客户违约风险的区分能力 检验内部评级体系对违约概率等风险参数预测的准确性 检验评级/评分结果及风险参数在商业银行信贷流程中的使用情况 （1）客户违约风险区分能力的验证 A、基本原理：运用多种数理分析方法检验评级系统对客户是否违 约的判断准确性 B、常用方法： CAP曲线与AR值
商业银行信贷配置与信用风险计量
02
信贷配置的决策因素
经济环境因素
宏观经济状况
信贷配置应考虑宏观经济状况 ，包括经济增长率、失业率、 通胀率等指标，以及财政政策 和货币政策等宏观经济政策的
影响。
行业发展趋势
不同行业的发展趋势和前景存在差 异，信贷配置应结合行业发展趋势 ，对不同行业进行风险评估和信贷 策略制定。
国际贸易环境
国际贸易环境的变化对信贷配置产 生重要影响，包括贸易保护主义、 汇率波动、贸易摩擦等。
行业因素
01
行业生命周期
不同行业处于不同的生命周期阶段， 信贷配置应考虑行业的生命周期阶段 ，对处于成长期和成熟期的行业可适 当增加信贷配置。
02
行业竞争格局
行业的竞争格局影响企业的还款能力 ，信贷配置应考虑行业的竞争格局， 对竞争激烈的行业需谨慎对待。
基于人工智能的信用风险计量方法
决策树模型
通过决策树的构建，对 信贷风险进行分类和预 测。
神经网络模型
通过构建神经网络，对 信贷风险进行预测和分 类。
支持向量机模型
通过构建超平面，将信 贷风险进行分类和预测 。
基于内部评级的信用风险计量方法
IRB（Internal Ratings Based）模型：根据银 行内部评级系统，对信贷风险进行计量和分类 。
LGD（Loss Given Default）模型：通过计算 违约损失率，进一步估算信贷风险。
EAD（Exposure at Default）模型：通过计算 违约时的暴露金额，进一步估算信贷风险。
06
信贷配置与信用风险计量 的实践应用
信用风险标准计量法简述
陈小玲 2014年11月21
提纲
• • • • • • • • 资本充足率 信用风险标准法 单笔债权处理 外部评级 风险缓释综述 缓释工具之抵押 缓释工具之表内净扣 缓释工具之币种期限错配
资本充足率-定义
资本充足率定义
资本充足率是商业银行的资本与风险加权资产的比率，包括核
心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率。资本为承受损失提 供缓冲资金、便于银行参与金融市场交易、资本约束增长降低风险。
提纲
• • • • • • • • 资本充足率 信用风险标准法 单笔债权处理 外部评级 风险缓释综述 缓释工具之抵押 缓释工具之表内净扣 缓释工具之币种期限错配
信用风险标准法-定义
标准法定义
标准法计量风险资产是指银行根据风险暴露（exposures）可观 察的特点（即，公司贷款或住房抵押贷款），将信用风险暴露划分到监 管当局规定的几个类档次上，每一监管当局规定的档次对应一个固定的 风险权重，风险资产等于风险暴漏与对应风险权重的乘积。其中对于表 外业务需要乘以对应的转换系数。具体中国监管部门对各等级风险暴露 对应的风险权重规定可见《资本充足率管理办法》附件2. 合格质物质押或合格保证主体提供保证可以对风险暴漏起到缓释 作用，可用风险缓释工具的风险权重替代其覆盖部分风险暴露的风险权 重。 由于考虑市场价格和外汇波动因素应该对债项和风险缓释工具一 定的折扣系数。折扣系数可根据监管规定，也可以银行自己估算。
提纲
• • • • • • • 资本充足率 信用风险标准法 单笔债权处理 外部评级 缓释工具之抵押 缓释工具之表内净扣 缓释工具之币种期限错配
单笔债权处理-债权分类
• • • • • • • • • • • • • 对主权国家的债权 对非中央政府公共部门实体的债权 对多边开发银行债权 对银行债权 对证券公司债权 对公司债权 零售资产债权 以居民房产抵押的债权 以商业房地产抵押的债权 逾期贷款 高风险债权 其他资产 表外项目
信用风险的度量方法
一、信用风险度量方法与模型１．传统的信用风险评价方法（１）要素分析法。
要素分析法是通过定性分析有关指标来评价客户信用风险时所采用的专家分析法。
常用的要素分析法是５Ｃ要素分析法，它主要集中在借款人的道德品质（Ｃｈａｒａｃｔｅｒ）、还款能力（Ｃａｐａｃｉｔｙ）、资本实力（Ｃａｐｉｔａｌ）、担保（Ｃｏｌｌａｔｅｒａｌ）和经营环境条件（Ｃｏｎｄｉｔｉｏｎ）五个方面进行全面的定性分析，以判别借款人的还款意愿和还款能力。
根据不同的角度，有的将分析要素归纳为“５Ｗ”因素，即借款人（Ｗｈｏ）、借款用途（Ｗｈｙ）、还款期限（Ｗｈｅｎ）、担保物（Ｗｈａｔ）及如何还款（Ｈｏｗ）。
还有的归纳为“５Ｐ”因素，即个人因素（Ｐｅｒｓｏｎａｌ）、借款目的（Ｐｕｒｐｏｓｅ）、偿还（Ｐａｙｍｅｎｔ）、保障（Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ）和前景（Ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅ）。
无论是“５Ｃ”、“５Ｗ”还是“５Ｐ”，其共同之处都是先选取一定特征目标要素，然后对每一要素评分，使信用数量化，从而确定其信用等级，以其作为其销售、贷款等行为的标准和随后跟踪监测期间的政策调整依据。
（２）特征分析法。
特征分析法是目前在国外企业信用管理工作中应用较为普遍的一种信用分析工具。
它是从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用状况相联系的若干因素，将其编为几组，分别对这些因素评分并综合分析，最后得到一个较为全面的分析结果。
一般所分析的特征包括客户自身特征、客户优先性特征、信用及财务特征等。
特征分析法的主要用途是对客户的资信状况做出综合性的评价，它涵盖了反映客户经营实力和发展潜力的所有重要指标，这种信用风险分析方法主要由信用调查机构和企业内部信用管理部门使用。
（３）财务比率分析法。
信用风险往往是由财务危机导致的，因此，可以通过及早发现和找出一些特征财务指标，判断评价对象的财务状况和确定其信用等级，从而为信贷和投资提供决策依据。
财务比率综合分析法就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价。
第06章信用风险计量与管理
Z值模型是通过对“健康”企业和“失败”企 业样本数据的分析而构建的。
这一过程要用到多元统计分析，具体过程如下：
选择能够把健康企业和失败企业区分开的指标； 计算每一指标的系数，从而构建Z值模型。
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6.2 信用风险的计量
Z值模型：
Z C1R1 C2 R2 Cn Rn
－ 其中：R1、R2、…、Rn 是模型选用的指标； C1、C2、…、Cn 是每个指
（2） Moody 评级系统
在Moody 评级系统中， Aaa 级是最高（最优）等 级。之后为Aa, A, Baa, Ba, B, and Caa ；
（3）评级越高、信用风险越小
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6.2 信用风险的计量
2、评级系统的有关说明 （1）BBB (or Baa) 以上的等级称为“投资级”
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6.1 信用风险的概念
2011年3月法国战机空袭利比亚 2011.3.11日本9级强震后的日经225指数
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6.1 信用风险的概念
内部因素是指由企业经营失败，无力偿还债务， 或企业间相互拖欠债务，或企业主观上无意偿 还债务以及恶意拖欠债务等产生的信用风险。
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6.1 信用风险的概念
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6.2 信用风险的计量
(资料来源：MBA智库百科）
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6.2 信用风险的计量
信用风险计量
客户特征 外表印象 产品概要 产品需求 竞争实力 最终顾客 管理能力
优先特征 交易盈利率 产品质量 对市场吸引力影响 对市场竞争力影响 付款担保 替代能力
信用特征 付款记录 资信证明 资本和利润增长率 资产负债表状况 资本结构比率 资本总额
特征分析模型要求在描写企业的种种因素中选择出对信用价值 分析意义最大，直接与客户信用状况相关的18个因素，分为3组， 形成3个特征，然后，对各个因素或特征分配权重。
2. 5C法
•借款人的道德品质（Character） •偿付能力（Capacity） •资本实力（Capital） •抵押担保（Collateral） •经营条件或商业周期（Condition or Cycle）
3. 5W法
•借款人（Who） •如何还款（How） •担保物（What） •还款期限（When） •借款用途（Why）
营运资产比例（%） 0 2.5 5 7.5 10 12.5 15 17.5 20 25
• 营运资产分析模型最大的贡献在于提供了一个计算赊销额度的思路： 对不同风险下的评估值，给出一个比例，按照这个比例和营运资产确 定赊销额度
A企业 评估值 营运资产（元） 信用额度 1 100000 25000
B企业 -2.3 100000 10000
(三)信用评分法
1.巴萨利模型
•含义:巴萨利模型是由亚历山大· 巴萨利建立的，使用范围比较宽，被广泛 应用于美国金融机构的客户分析中。 •模型公式: Z=X1+X2+X3+X4+X5
•公式分析：其中X1=（利润总额+折旧+摊销+利息支出）/流动负债，度 量公司业绩；X2=利润总额/（流动资产-流动负债），度量营运资本回报 率; X3=所有者权益/流动负债，度量股东权益对流动负债的保障程度； X4=有形资产净值/负债总额，度量扣除无形资产后的净资产对债务的保障 程度；X5=（流动资产-流动负债）/总资产，度量流动性。 •利用及优点：各项比率的总和是模型的最后得分。Z值越高，说明企业的 运营环境良好，实力强；如果Z值小，或者出现负值，则说明企业的状况 差，前景不妙。据调查，巴萨利模型的准确率可达到95%，最大的优点是 易于计算；同时，模型还可以度量公司实力的大小，广泛适用于各种行业。
银行专业2017法律法规辅导资料：信用风险的计量
银行专业2017法律法规辅导资料：信用风险的计量银行专业资格考试栏目为大家分享“银行专业2017法律法规辅导资料：信用风险的计量”，大家要把握好复习的进度，好好备考，希望此文对大家有所帮助!信用风险的计量1.信用风险参数商业银行通过计量不同的风险参数，可以从不同维度来反映银行承担的信用风险水平，常用的风险参数包括违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限、预期损失和非预期损失等。
(1)违约概率(PD)。
违约概率是债务人在未来一段时间内(一般是一年)发生违约的可能性。
(2)违约损失率(1GD)。
违约损失率指某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例。
即损失占风险暴露总额的百分比。
(3)违约风险暴露(EAD)。
违约风险暴露是指债务人发生违约时预期表内和表外项目风险暴露总额.反映了可能发生损失的总额度。
(4)有效期限(M)。
有效期限是指某一债项的剩余有效期限。
(5)预期损失。
通过上述风险参数.可以按照如下公式计算预期损失：预期损失：违约概率X违约损失率X违约风险暴露(6)非预期损失。
对非预期损失的计量比预期损失要复杂得多，且组合的非预期损失并不是单笔债项非预期损失简单相加.而是与各债项之间的相关性密切相关。
2.信用风险加权资产的计量信用风险加权资产等于信用风险暴露与风险权重的乘积，综合反映了银行信贷资产的风险水平。
《商业银行资本管理办法(试行)》规定了两种计算信用风险加权资产的方法：对不实施内部评级法的商业银行，运用权重法;对实施内部评级法的银行，内部评级法覆盖的表内外资产使用内部评级法，未覆盖的表内外资产使用权重法。
(1)权重法。
采取权重法，信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。
在权重法下.表内资产划分为17个类型.根据每个资产类别的性质及风险大小，分别赋予了不同的权重，共分为0、20%、25%、50%、75%、100%、150%、250%、400%、1 250等档次。
003.信用风险评估与计量(一)
3.2 信用风险评估与计量一、信用风险评估与计量的发展信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节。
从银行业的发展历程来看，商业银行对客户的信用风险评估／计量大致经历了专家判断法、信用评分模型、违约概率模型三个主要发展阶段。
（一）专家判断法专家判断法即专家系统，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。
专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。
一般而言，专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素。
1.与借款人有关的因素（1）声誉（2）杠杆（3）收益波动性2.与市场有关的因素• （1）经济周期• （2）宏观经济政策• （3）利率水平• 专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法／体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性。
• 【专栏：常用的专家系统】（二）信用评分模型1.信用评分模型的含义信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。
对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、各种财务比率等。
信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。
目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。
2.信用评分模型存在的问题信用评分模型是商业银行分析借款人信用风险的主要方法之一，但在使用过程中存在一些问题：（1）信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变。
（2）信用评分模型对借款人历史数据的要求较高，商业银行需要建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。
《信用风险的经济资本计量方法》
《信用风险的经济资本计量方法》商业银行信用风险的经济资本计量方法长期以来，信用风险管理技术一直落后于市场风险，这主要因为：首先，信用风险比市场风险复杂得多；第二，许多信用风险模型起源于市场风险领域研究，例如c-var技术；第三，许多银行自认为了解信用风险，而把更多资源都投到了市场风险领域。
但历史经验表明，信用风险控制不好，最有可能导致银行破产。
本文基于国内外银行的实践，着重讨论针对信用风险的经济资本计量方法、技术和经验，这将对国内银行目前正在推行但却不够扎实的经济资本管理提供一些有益的参考。
一、基本状况为信用风险而配臵的经济资本，应该基于信用损失的概率密度函数。
对“信用损失”的准确定义，各银行之间存在差异。
但从某种意义上说，高风险的资产组合说明概率密度函数有相对长的厚尾，即存在较大的可能性损失会高于预期损失。
经济资本分配要达到的目标是非预期损失耗尽经济资本的概率（即破产概率）低于目标水平。
在操作过程中，目标破产概率的选取往往与银行本身的信用评级一致。
例如，银行理想的信用评级是aa，那么非预期损失超过其经济资本的概率就等于aa级公司债券一年期违约率，约为o.03％。
配臵经济资本的关键在于确定预期损失和非预期损失。
配臵体系通常假设准备金涵盖预期损失，而账面资本涵盖非预期损失。
在此框架下，如果风险敞口所要求的经济资本超过了实际可用资本，银行就面临资本不足。
贷款损失准备金一般分为专项准备金和一般准备金。
专项准备金是按照贷款预期损失，对贷款账面价值的调整，专项准备金不能吸收非预期损失，不作为权益或经济资本的一种形式。
一般准备金可用来吸收非预期损失，因此可以作为经济资本的供给。
大多数银行分配经济资本不仅抵御整个资产组合损失，而且抵御专门活动的损失。
理论上讲，分配给一项交易的经济资本应该被度量为考虑这项活动和银行其他活动分散化效应后，这项活动对整个资产组合经济资本要求的贡献。
在实际操作中，边际贡献为整个资产组合分配的经济资本减去排除这项业务以后资产组合分配的经济资本。
银行从业-信用风险评估与计量
第19讲信用风险评估与计量（一）第二节信用风险评估与计量风险评估与计量的发展★★一、信用、信用风险评估与计量的发展★★（一）专家判断法1.概念：专家判断法即专家系统，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。
专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。
2.专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素（1）与借款人有关的因素•声誉•在其与商业银行的历史借贷关系中反映出来•杠杆•借款人的杠杆或资本结构，即资产负债比率对借款人违约影响较大•收益波动性•收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大应用分析【真题演练·多选】专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素和与市场有关的因素。
下列属于与借款人有关的因素的是（ ）。
A．声誉B．杠杆C．收益波动性D．利率水平E．宏观经济政策【答案】ABC【解析】DE属于专家系统在分析信用风险时，考虑的与市场有关的因素。
（2）与市场有关的因素•经济周期•如果经济处于萧条时期，那么消费者就会明显削减对汽车、家电、房产等耐用消费品的需求，但对于食品、水电等生活必需品的需求则不会有明显下降•宏观经济政策•如果政府对某些行业（如高耗能行业）采取限制发展的措施，那么这些行业的企业信用风险就会比较高•利率水平：高利率水平表示中央银行正在实施紧缩的货币政策，所有企业的违约风险都会提高应用分析【真题演练·多选】专家系统在分析信用风险时主要考虑的因素包括与借款人有关的因素以及与市场有关的因素。
下列各项中，与市场有关的因素包括（ ）。
A．收益波动性B．经济周期C．宏观经济政策D．利率水平E．杠杆【答案】BCD【解析】一般而言，专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素，一是与借款人有关的因素，主要包括借款人的声誉、杠杆、收益波动性；二是与市场有关的因素，主要包括经济周期、宏观经济政策、利率水平。
信用风险的计量
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三、财务状况和现金流量分析 1.财务报表分析 资产负债表、损益表分析 2.财务比率分析
四大类：盈利能力比率；效率比率（运营能力 比率）；杠杆比率；流动比率。主要指标：销 售毛（净）利率、存货周转率、应收账款周转 率、资产负债率、流动比率、速动比率等
3.现金流量分析
模型将考察的指标增加到七个：资产收益率指 标（息税前利润/总资产）；资产收益率的稳定 性（其在5～10年的变动趋势的标准差）；偿 债能力（息税前利润/总利息支出）；盈利积累 能力（留存收益/总资产）；流动比率；资本化 程度指标（普通股/总资本）；规模指标（总资 产的对数表示）。
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可疑贷款指借款人无法足额偿还贷款本息，即 使执行担保，也肯定要造成较大损失。
损失贷款指在采取所有可能的措施或一切必要 的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能 收回极少部分。后三类贷款合称为不良贷款。
五级分类模型仅限于授信后的分类，没有实现 风险的量化前置。同时仅停留在对单笔贷款风 险的测量评价上，没有解决贷款组合整体信用 风险的度量问题。
模型的优点：方法应用简便、标准明确；预见 性较好（在企业违约前一年有95%的预测正确 率，违约前二年有82%的预测正确率）。
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Altman与Haldeman和Narayanan提出第二 代Z计分模型—— ZETA信用风险分析模型， 它主要适用于公共的或私有的非金融类公司。
X2＝留存收益/总资产
X3＝息税前收益/总资产
X4＝股本市值/总负债的账面价值
X5＝销售收入/总资产
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信用风险计量方法
信用风险计量方法
有多种方法可以用来计量信用风险。
以下是一些常见的计量方法：
1. 历史违约率：这是最简单的方法之一，通过统计历史违约率来估计未来可能的违约风险。
这种方法基于违约的经验数据，但可能无法反映当前的经济环境和变化。
2. 赋值模型：赋值模型是一种通过给信用产品赋予一个评级或分数来衡量信用风险的方法。
这种方法基于借款人的个人或企业状况，如信用历史、财务状况等。
3. 额度模型：额度模型是一种通过设定信用额度来衡量信用风险的方法。
这种方法基于借款人的还款能力和风险承受能力。
4. 猜测模型：猜测模型是一种基于市场价格和交易数据来猜测违约风险的方法。
这种方法可以通过市场上的债券价格和违约债券的价格差异来衡量。
5. 评级模型：评级模型是一种通过将借款人或债券评级为不同的信用评级来衡量信用风险的方法。
这种方法通常由信用评级机构进行。
这些方法可以单独或联合使用，根据不同的情况选择适当的方法来计量信用风险。
信用风险标准计量法简述课件
02
信用风险标准计量法的基本原理
信用风险识别
信用风险识别：指通过运用各种分析手段，对各类可能导致信用风险的因素进行充 分地鉴别、判断和确认。
信用风险识别是信用风险管理的第一步，也是最基础的一步，只有正确地识别出信 用风险，才能有效地对其进行控制和管理。
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04
信用风险标准计量法的优缺点分析
优点分析
客观性
标准计量法采用客观的 数据和模型，避免了主 观判断对风险评估的影
响。
可比性
通过统一的标准和计量 方法，不同机构之间的 信用风险可以进行比较
。
标准化
采用国际通用的计量标 准，有助于提高风险评
估的国际可比性。
可量化性
可以将风险量化，为决 策提供具体的数据支持
利用建立的模型对客户或项目的信用风险进行评估，得 出风险等级和概率。
根据风险评估结果生成风险报告，为决策提供依据。
风险控制与调整
01
风险控制策略制定
02
根据风险评估结果制定相应的风险控制策 略，如信贷政策调整、限额管理等。
03
持续监控与调整
04
对信用风险进行持续监控，并根据实际情 况对模型和策略进行调整和优化。
适用范围与限制条件
适用于大型机构和企业
标准计量法适用于有充足数据支持的大型机 构和企业。
需要定期更新和调整
标准计量法需要根据市场环境和业务变化进 行定期更新和调整。
需要专业知识和技能
使用标准计量法需要具备相应的专业知识和 技能，以确保评估的准确性和可靠性。
可能存在局限性
银行从业-信用风险资本计量
第26讲信用风险资本计量第五节信用风险资本计量《商业银行资本管理办法（试行）》提出了两种计量信用风险资本的方法：权重法和内部评级法。
一、权重法★★1.概念：权重法是指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并采用监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的方法。
•不实施内部评级法的商业银行•权重法计算全行表内外资产的信用风险加权资产•实施内部评级法的银行•内部评级法覆盖的表内外资产使用内部评级法•内部评级法未覆盖的表内外资产使用权重法2.权重法下信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。
•计量各类表内资产的风险加权资产•首先从资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以各自的风险权重•计量各类表外项目的风险加权资产•将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的处理方式计量3.权重法下的资产大致可以分为：（1）现金及现金等价物（2）对我国中央政府和中央银行的债权（3）对我国公共部门实体的债权（4）对我国政策性银行的债权（5）持有我国中央政府投资的金融资产管理公司的债权（6）对我国其他商业银行的债权（7）对我国其他金融机构的债权（8）对境外主权和金融机构债权•（9）对多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织的债权（10）对一般企业的债权（11）对微型和小型企业的债权。
其中，对微型和小型企业的债权必须满足：企业符合国家相关部门规定的微型和小型企业认定标准；商业银行对单家企业（或企业集团）的风险暴露不超过 500 万元；商业银行对单家企业（或企业集团）的风险暴露占本行信用风险暴露总额的不高于 0.5%。
（12）对个人的债权。
包括：•个人住房抵押贷款；对己抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的净值为抵押追加的贷款；•个人其他债权（13）租赁资产余值（14）股权投资（15）非自用不动产（16）其他资产等权重法下，不同的资产类别分别对应不同的风险权重/信用转换系数。
07信用风险的计量
二、贷款五级分类模型 源于美国货币监理署（OCC）开发的信用评级系 统。这种管制模型的目的主要在于评估贷款损失 准备金的充分性。它由管理者根据对违约风险的 感知程度，用很难量化的主观程序将贷款分为正 常、关注、次级、可疑和损失五类。 这种方法以对借款人的现金流量、财务状况及影 响还款能力的非财务因素的综合分析为分类基础， 同时考虑借款人的还款意愿、贷款担保、贷款偿 还的法律责任和银行信贷管理状况等因素。
第七章 信用风险的计量
李子白 教授
厦门大学经济学院金融系
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第一节 信用分析
信用风险（credit risks ）是指债务人或交易 对手不能正常履行合约所规定的义务或信用质 量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权 人或金融工具持有者造成损失的可能性，通常 也称为违约风险。 信用风险是银行业面对的最普遍的风险之一。 信息不对称及道德风险是形成信用风险的重要 因素。信用风险具有明显的非系统性风险的特 征，同时与借款人外部经济状况密切相关。
2019/2/3 20来自 模型的特点：（1）信用风险直接源于借款人的 信用等级的变化；（2）不同信用等级的信用工 具有不同的市场价值，信用等级的变化会使信 用工具价值的变化而相应的变化。根据等级转 移矩阵所提供的信用工具信用等级变化的概率 分布，以及根据不同信用等级下给定的贴现率 计算出该信用工具在各信用等级上的市场价值， 从而得到该信用工具市场价值在不同的信用风 险状态下的概率分布；（3）它是从资产组合而 不是单一资产的角度来看待信用风险。
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第二节 信用评分模型
信用评分模型的基本原理：以会计数据作为分 析基础，试图在财务指标和违约概率之间建立 回归关系。模型根据经验或相关性分析，确定 体现借款人信用风险特征或影响借款人信用状 况的若干关键的财务变量，模拟出特定形式的 函数关系式，并依据历史数据分析，对各个变 量赋予一定的权数，运用统计方法计算出借款 人信用综合分值或违约的概率，并将其与函数 关系式所规定的基准值比较，据以确定借款人 的违约风险的等级。
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三、财务状况和现金流量分析 1.财务报表分析 资产负债表、损益表分析 2.财务比率分析
四大类：盈利能力比率；效率比率（运营能力 比率）；杠杆比率；流动比率。主要指标：销 售毛（）利率、存货周转率、应收账款周转 率、资产负债率、流动比率、速动比率等
3.现金流量分析
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第七章 信用风险的计量
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第一节 信用分析
信用风险（credit risks ）是指债务人或交易 对手不能正常履行合约所规定的义务或信用质 量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权 人或金融工具持有者造成损失的可能性，通常 也称为违约风险。
信用风险是银行业面对的最普遍的风险之一。 信息不对称及道德风险是形成信用风险的重要
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第二节 信用评分模型
信用评分模型的基本原理：以会计数据作为分 析基础，试图在财务指标和违约概率之间建立 回归关系。模型根据经验或相关性分析，确定 体现借款人信用风险特征或影响借款人信用状 况的若干关键的财务变量，模拟出特定形式的 函数关系式，并依据历史数据分析，对各个变 量赋予一定的权数，运用统计方法计算出借款 人信用综合分值或违约的概率，并将其与函数 关系式所规定的基准值比较，据以确定借款人 的违约风险的等级。
模型的优点：方法应用简便、标准明确；预见 性较好（在企业违约前一年有95%的预测正确 率，违约前二年有82%的预测正确率）。
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Altman与Haldeman和Narayanan提出第二 代Z计分模型—— ZETA信用风险分析模型， 它主要适用于公共的或私有的非金融类公司。
模型将考察的指标增加到七个：资产收益率指 标（息税前利润/总资产）；资产收益率的稳定 性（其在5～10年的变动趋势的标准差）；偿 债能力（息税前利润/总利息支出）；盈利积累 能力（留存收益/总资产）；流动比率；资本化 程度指标（普通股/总资本）；规模指标（总资 产的对数表示）。
Z值模型分析法忽略了会计指标之外的其他风 险因素。Z值的大小与企业信用风险负相关。
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Z＝1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5
指标变量Z是借款人违约风险等级的整体计算
值，它取决于借款人的多种财务比率的数值
（Xj）与这些比率的权重。
X1＝营运资本/总资产
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可疑贷款指借款人无法足额偿还贷款本息，即 使执行担保，也肯定要造成较大损失。
损失贷款指在采取所有可能的措施或一切必要 的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能 收回极少部分。后三类贷款合称为不良贷款。
五级分类模型仅限于授信后的分类，没有实现 风险的量化前置。同时仅停留在对单笔贷款风 险的测量评价上，没有解决贷款组合整体信用 风险的度量问题。
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正常贷款指借款人能够履行合同，没有足够理 由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。
关注贷款指尽管借款人目前有能力偿还贷款本 息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因 素。
次级贷款指借款人的还款能力出现明显问题， 完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本 息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。
X2＝留存收益/总资产
X3＝息税前收益/总资产
X4＝股本市值/总负债的账面价值
X5＝销售收入/总资产
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模型的分类规则：若Z≥2.99，表明借款人财 务状况良好，发生破产的可能性较小，Z值越 高借款人违约风险的等级越低；当Z值≤1.81 的借款人应被归入高违约风险类别，即企业存 在着很大的破产风险；介于上限2.99及下限 1.81之间的Z值无法直接判别，需要使用其他 手段来测度企业的信用风险。
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二、贷款五级分类模型
源于美国货币监理署（OCC）开发的信用评级系 统。这种管制模型的目的主要在于评估贷款损失 准备金的充分性。它由管理者根据对违约风险的 感知程度，用很难量化的主观程序将贷款分为正 常、关注、次级、可疑和损失五类。
这种方法以对借款人的现金流量、财务状况及影 响还款能力的非财务因素的综合分析为分类基础， 同时考虑借款人的还款意愿、贷款担保、贷款偿 还的法律责任和银行信贷管理状况等因素。
关系）
Control（管制）
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5Ps： Personal（借款人因素）； Purpose（借款用途）； Payment（还款来源/偿还方式）； Protection（保障因素）； Perspective（发展前景） 5Ws： Who；Why；When；What；How
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一、Z值模型（Z－score model）
这是一种线性辨别式模型。线性辨别模型是一 种多变量线性分析模型。它利用数理统计中的 辨别分析技术，选择一组最能反映借款人财务 状况、对贷款质量影响最大、最具预测和分析 价值的财务比率，通过回归分析等手段得出每 一个比率对分析贷款质量的重要性（权重）， 从而对贷款申请人的信用风险作出评估。
因素。信用风险具有明显的非系统性风险的特 征，同时与借款人外部经济状况密切相关。
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一、5C信用分析法（专家分析法） Character（品德）； Capacity（能力）； Capital（资本）/Cash（现金）； Collateral（担保）； Condition（经济条件/环境） 银行特殊性：Customer relationships（客户
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二、消费者信用评分模型
模型的变量主要包括：个人收入、年龄、职业、 资产状况、债务状况、与银行关系、扶养/赡养 人口等。对各个变量规定相应的权数，它反映 每个变量对借款人信用水平的相对重要程度。
各家银行的具体变量选择及其权重的确定都有 不同，但都是利用经验数据，运用统计分析方 法建立起来的，其要求都是可以在统计意义上 将良好信用与不良信用风险区分开来。
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第三节 创新的信用风险计量模型
1994年KMV开发的信用监测模型；