证券从业资格考试证券投资分析第二章模拟试题

证券从业资格考试：证券投资分析第二章模拟试题

一、单项选择题

1．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。

A．高

B．低

C．一样

D．都不是

2．（）是影响债券定价的内部因素。

A．银行利率

B．外汇汇率风险

C．税收待遇

D．市场利率

3．（）是影响债券定价的外部因素。

A．通货膨胀水平

B．市场性

C．提前赎回规定

D．拖欠的可能性

4．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。

A．大于

B．小于

C．等于

D．不确定

5．如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会（）。

A．不确定

B．不变

C．下降

D．提高

6．如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日的接近而（）。

A．减少

B．扩大

C．不变

D．不确定

7．如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化，其价格折扣或升水会随着债券期限的缩短而以一个（）的比率减少。

A．不断减少

B．不断增加

C．不变

D．不确定

8．债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类

型。

A．正常的

B．相反的

C．水平的

D．拱形的

9．在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）理论观点。

A．市场预期理论

B．合理分析理论

C．流动性偏好理论

D．市场分割理论

10．根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（）。

A．下降

B．上升

C．不变

D．不确定

11．根据流动性偏好理论，投资者将认识到：如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（），他们要承担较高的价格风险。

A．下降

B．提高

C．不变

D．不确定

12．使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。这句话是说明下面的哪一个词？

A．货币的时间价值

B．货币未来值

C．货币现值

D．都不是

13．市盈率的计算公式为（）。

A．每股价格乘以每股收益

B．每股收益加上每股价格

C．每股价格除以每股收益

D．每股收益除以每股价格

14．按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值。

A．不等于

B．等于

C．肯定大于

D．肯定小于

15．投资基金的单位资产净值是（）。

A．经常发生变化的

B．不断上升的

C．不断减少的

D．一直不变的

16．可转换证券的（）是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。

A．市场价格

B．转换平价

C．转换价值

D．理论价值

17．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值

（）。

A．之下

B．之上

C．相等的水平

D．都不是

18．转换平价的计算公式是（）。

A．可转换证券的市场价格除以转换比率

B．转换比率除以可转换证券的市场价格

C．可转换证券的市场价格乘以转换比率

D．转换比率除以基准股价

19．转换贴水的计算公式是（）。

A．基准股价加转换平价

B．基准股价减转换平价

C．基准股价乘以转换平价

D．基准股价除以转换平价

答案

1．B2．C3．A4．C5．D6．A7．B8．A9．D10．B11．D12．A13．C14．B15．A16．D17．B18．A19．B

二、多项选择题

1．下面（）属于影响债券定价的内部因素。

A．债券期限长短

B．票面利率

C．提前赎回规定

D．税收待遇

E．市场性

2．下面（）属于影响债券定价的外部因素。

A．拖欠的可能性

B．银行利率

C．市场利率

D．通货膨胀水平

E．外汇汇率风险

3．下面（）属于债券定价原理的内容。

A．如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率高于票面利率B．如果债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降

C．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升

水会随着到期日的接近而减少

D．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则价格折扣或升水会随着债券期限的缩短而以一个不断增加的比率减少

E．债券收益率的下降会引起债券价格提高，且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同幅度提高时所引起的价格下跌的金额

4．收益率曲线的类型主要有（）。

A．正常的

B．相反的

C．垂直的

D．水平的

E．拱形的

5．下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件？

（）。

A．基金申购价格

B．基金赎回价格

C．基金资产总值

D．基金的各种费用

E．基金单位数量

答案：1．ABCDE2．BCDE3．ABCDE4．ABDE5．CDE

三、填空题

1．影响债券定价的内部因素有：期限的长短、（）、（）、（）、（）、（）。

2．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）；债券的票面利率越低，其价格的易变性也就（）。

3．提前赎回条款是债券（）人所拥有的一种选择权。

4．具有较高提前赎回可能性的债券应具有（）的票面利率，其内在价值相对（）。

5．一般来说，（）税债券的到期收益率比类似的（）税债券的到期收益率低。

6．市场性好的债券与市场性差的债券相比，具有（）的内在价值。

7．拖欠可能性越大的债券，投资者要求的收益率就（），债券的内在价值也就（）。

8．影响债券定价的外部因素有：（）、（）和通货膨胀水平及外汇汇率风险等其他因素。

9．一般来说，政府债券由于没有风险，收益率要（）银行利率，一般公司债券的收益率则要（）银行利率。

10．在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应（）；在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应（）。

11．如果债券的市场价格低于其面值（当债券贴水出售时），则债券的到期收益率（）票面利率。

12．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然（）；如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然（）。

13．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日的接近而（），或说其（）日益接近面值。