XXX证券基础知识第二章

合集下载

证券市场基础知识点第二章

证券市场基础知识点第二章

证券市场基础知识点第二章随着国民经济的快速发展,证券市场在我国的经济体系中扮演着越来越重要的角色。

作为融资、投资和风险管理的渠道,证券市场不仅为企业提供了发展所需的资金支持,也为投资者提供了实现财务增值的机会。

在这个不断发展的领域里,了解证券市场的基础知识是投资者和从业人员的必备条件。

第二章将讨论一些证券市场的基础知识点,包括股票、债券和衍生品等不同类型的证券,以及证券市场的参与者和交易方式。

一、股票股票是公司为了筹集资金而发行的一种金融工具。

持有公司股票的个人或实体在公司中拥有一定的股份,这些股份代表其在公司决策和利润分配中的权益。

股票通常在证券交易所上市,交易者可以通过证券经纪人进行股票买卖交易。

二、债券债券是公司或政府为了筹集资金而发行的一种债权凭证。

购买债券的投资者实际上是向发行者借款,发行者则按照约定的利率支付利息,并在债券到期时偿还本金。

债券的风险较低,收益相对稳定,因此是投资者较为喜欢的一种证券类型。

三、衍生品衍生品是一种以其他金融资产为基础的金融工具,其价值和收益来源于基础资产的变动。

常见的衍生品有期货、期权和掉期等。

期货是一种标准化合约,约定了在未来某个时间点交割指定资产的价格和日期。

期权是一种购买或出售标的资产的权利,但不是义务。

掉期是一种在未来某个时间点以约定的价格交换资产的合约。

四、证券市场参与者证券市场涉及多种参与者,包括发行者、投资者、证券交易所和证券经纪人等。

发行者是指发行股票或债券的企业或政府机构。

投资者可以通过证券交易所进行证券买卖交易,他们根据自身的风险偏好和投资目标选择适合的证券进行投资。

证券交易所是负责证券买卖交易的机构,它提供了一个公平、透明的交易平台。

证券经纪人是投资者和证券交易所之间的中介,他们代表投资者进行证券交易,并提供相关的投资咨询和资讯服务。

证券从业基础知识点

证券从业基础知识点
(4)合格境外机构投资者(QDII)
(5)主权财富基金,中国投资有限责任公司
(6)其他金融机构,信托投资公司、企业集团财务公司、
3.企业和事业法人,
4.各类基金:证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金(福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等)
(二)个人投资者,最广泛的投资者
三、证券市场中介机构:
2、新中国的证券市场:三个阶段:
1)萌生(1978 ~ 1992);
2)全国资本市场初步形成和发展(1993 ~ 1998);
3)资本市场的进一步规范和发展(1999 ~ 2007)
一些在市场发展初期并不突出的问题,随着市场的发展壮大,逐步演变成市场进一步发展的障碍,包括
5
1、上市公司改制不彻底、治理结构不完善;
2.可以一次或者分次缴纳出资
3.转让相对复杂或受限制
4.便于挂失,相对安全
无记名股票的特点
4
1.股东权益归属股票持有人
2.认购时要求一次缴纳出资
3.转让相对简便
4.安全性较差
有面额股票的特点
2
1.可以明确表示每股所代表的股权比例;
2.为股票发行价格的确定提供依据;
无面额股票的特点
2
1.发行或者转让价格灵活;
2.金融监管的改革
3.国际金融合作的进一步加强
金融机构稿杠杆运作的先天缺陷
3
1.投资银行等机构自有资金有限,主要靠货币市场的大宗借款来放大资产倍速;
2.保证金交易制度是衍生品投资的杠杆效应倍数放大;
3.无节制地开发过度打包的基础产品,导致产品风险程度不透明。
中国证券市场发展史
1、旧中国的证券市场:1872年的轮船招商局、1918年北平交易所

证券基础知识

证券基础知识

证券投资学证券投资分析属于证券投资学的一个分支,证券投资学包括:证券类型、证券交易、证券市场、证券分析等等。

第一章.证券及证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

1.证券的分类按性质不同①证据证券:只是单纯地证明事实的文件eg:信用证,证据等②凭证证券:指认定持证人是某种私权的合法权利者,证明持证人所履行的义务有效的文件。

eg:存款单,借据,收据,定期存款存折等。

③有价证券:一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

2.有价证券的分类按体现内容①货币证券:指可以用来代替货币使用的有价证券,是商业信用工具。

eg:期票,汇票,支票,本票等。

包括商业证券和银行证券。

②资本证券:指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。

eg:股权证券,债权证券。

资本证券是有价证券的主要形式。

③货物证券:商品证券,指对货物有提取权的证明,它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。

e g:栈单,运货证书,提货单等。

按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按上市与否①上市证券②非上市证券凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。

按募集方式分①公墓证券②私募证券按证券所代表的权利性质分:股票、债券和其他证券(基金、证券衍生品)股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种1.证券市场的发展:1602年,荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所1773英国的第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆成立1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所中国最早出现的股票是外商股票,最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1987年9月,中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立1988年,为适应国库券转让在全国范围内的推广,中国人民银行下拨资金,在各省组建了33家证券公司1990年12月19日:新中国第一家证券交易所――上海证券交易所1991年7月3日:深圳证券交易所1992年10月,国务院证券管理委员会(国务院证券委)和中国证监会成立1998年4月,国务院证券委撤销,中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门1998年12月29日通过:《中华人民共和国证券法》1999年7月1日开始实施2003年10月28日通过:《中华人民共和国证券投资基金法》2004年6月1日开始实施1982年1月,中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券,这是我国国内机构首次在境外发行外币债券1984年11月,中国银行在东京公开发行200亿日元债券,标志着中国正式进入国际债券市场1993年9月,财政部首次在日本发行了300亿日元债券,标志着我国主权外债发行的正式起步1982年,日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司1995年5月,中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司,成为我国首个中外合资证券公司2003年5月27日,瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)2.证券市场的分类按交易对象分①股票市场②债券市场③基金市场按组织形式分①场内市场②场外市场按证券市场功能分①证券发行市场②证券交易市场还可根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)3.证券市场的参与者①证券市场主体:证券发行者;证券投资者*证券投资者包括机构投资者和个人投资者机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

《证券交易》基础班讲义第二章

《证券交易》基础班讲义第二章

第二章证券经纪业务考情分析在历年的考试中,本章内容在单项选择题、多项选择题以及判断题都有出现,是重点章节。

此章共分为七节,与旧教材第二章相比有较大变化,主要体现在以下两个方面:1.结构调整方面:将旧教材中第二节“证券账户管理、证券登记、证券托管与存管”编入了新教材的第三章“经纪业务相关实务”中,原第五节“特别交易规定和交易事项”以及第六节“交易信息和交易行为的监督与管理”编入了新教材的第四章“特别交易事项及其监管”中。

同时新教材将旧教材第八章的第八节内容编入了本章第五节“证券公司与客户之间的清算与交收”,将旧教材中知识点“证券经纪关系的建立”独立成本章第二节。

通过对本章的结构调整我们可以看出,监管部门进一步明确了证券经纪业务的含义与其业务范围。

2.内容删减方面:(1)细化了“证券经纪关系的建立”这部分内容,明确了经纪关系建立的流程,新增了客户交易结算资金第三方存管的具体操作流程(2)在“证券公司与客户之间的清算与交收”一节中,细化了证券公司与客户之间资金清算与交收的具体流程,此处内容可能成为一个新的考点(3)第七节“证券经纪业务的风险及其防范”中,将旧教材的“法律风险”改为了“合规风险”,并且增加了很多违反各类风险的情形,这是重要考点。

第一节证券经纪业务的含义和特点主要考点:证券经纪业务的含义、特点、证券经纪商的作用一、证券经纪业务的含义和特点(一)证券经纪业务的基本含义(经纪即中介的意思,简而言之就是受客委托,代客买卖)1.证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户的要求,代理客户买卖证券的业务。

2.在证券经纪业务中,证券公司不赚差价,只收取一定比例的佣金作为业务收入。

(重要考点)3.证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。

在我国,证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托,代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。

4.在证券经纪业务中包含的要素有:委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。

证券从业资格考试《市场基础知识》精讲第二章

证券从业资格考试《市场基础知识》精讲第二章

第⼆章 股市⼊门须知 股权分置改⾰实施以来,影响我国资本市场发展的深层次问题获得了基本解决,上市公司的内在价值得到了充分的挖掘,从⽽吸引了越来越多的投资者进⼊股市。

股票作为证券投资主要对象,受到了越来越多⼈的关注。

不过,对于怎样参与证券交易,投资股票、基⾦、债券、权证等⾦融产品,很多投资者还⽐较陌⽣,有的⼈甚⾄在⼀知半解的情况下,随⼤流投⾝于股市。

在⼊市之际对所涉及的领域做⼀番研究了解,初步掌握相关的证券投资常识,了解可能遇到的风险和如何规避化解,理应成为证券市场弄潮⼉的必修之课。

⼀、如何参与证券市场的操作 ⼊市前的⼀些准备: 1、成为合法的证券投资者: ⽬前,A股的投资者限定为中国的公民和机构,根据《证券法》和沪深证券交易所相关规章制度规定,下列⾃然⼈不可开⽴股票账户,从事股票交易:证券管理机关⼯作⼈员;证券交易所管理⼈员;证券业从业⼈员;未成年⼈未经法定监护⼈的代理或允许;被认定为市场禁⼊者且期限未满;法律法规规定的其他不得拥有或参加证券交易的⾃然⼈。

2、如何办理开户: 投资者进市场的第⼀步就是开户,因为⼀般客户是不能直接进⼊证券交易所进⾏场内交易的,⽽要委托证券商或经纪⼈代为进⾏。

开户的具体流程为: 1)本⼈携带⾝份证原件到证券公司填写开户资料,开设上海A股股东账户和深圳A股股东账户,同时办理资⾦账户,上海的A股股东账户还需要在该券商处办理指定交易。

2)办好股东账户和资⾦账户以后随带本⼈⾝份证件和股东账户资料在相关银⾏开设⼀个银⾏账户,在银⾏服务台填写⼀份银证转账业务资料到窗⼝办理银证转账业务。

3)开户⼿续和银证转帐业务全部办好之后,让银⾏⼯作⼈员直接或本⼈通过电话委托、上银⾏把资⾦存进该银⾏帐号后就可以买卖股票了。

证券帐户和银⾏帐户的资⾦可以根据⾃⼰需要随时转帐。

3、了解交易品种、熟知相关费⽤ ⽬前在我国证券市场上的主要交易品种有股票,基⾦,债券,权证。

其中股票包括A股和B股;基⾦分为开放式基⾦和封闭式基⾦;债券涵盖国债、企业债和可转债,权证分为认购和认沽两类。

【自贡活动·陌上浅霜】SAC证券从业资格证考试基础知识(第二章)重点

【自贡活动·陌上浅霜】SAC证券从业资格证考试基础知识(第二章)重点

清算价值
内在价值
股票的价格
1.股票的理论价格:是指股票在证券市场上买卖的价格。股 票之所以有价格,是因为它代表着收益的价值。股票交易 实际上是对未来收益权的转让买卖,股票价格就是对未来 收益的评定。 2.股票的市场价格:一般是指股票在二级市场上交易的价格。 股票的市场价格由股票的价值决定,但同时受许多其他因 素的影响,其中,供求关系是最直接的影响因素,其他因 素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。 3.影响股票价格的因素:在自由竞价的股票市场中,股票的 市场价格不断变动。引起股票价格变动的直接原因是供求 关系的变化或者说是买卖方力量强弱的转换,从根本上说, 股票供求以及股票价格主要取决于预期。
第二节 股票的价值和价格
价值形式 定 义
又称面值,即在股票票面上 标明的金额
作 用
股票初次发行时对定 价有参考意义
票面价值
又称股票净值或每股净资产, 进行股票投资分析的 重要指标 是每股股票所代表的实际资 账 面 价 值 产的价值,它是发行股票的 公司的会计账面净资产与总 股数的比值 指公司清算时每一股份所代 股份公司进行清算时, 表的实际价值 确定股票价格的基础 即理论价值,也即股票未来 收益的现值 股票的内在价值决定 了股票的价格
记名股票的特点?
1. 股东权利归属于记名股东 2. 可以一次或分次缴纳出资 3. 转让相对复杂或受限制 4. 便于挂失,相对安全
无记名股票的特点?
1.股东权利归属股票的持有人 股东权利归属股票的持有人 股票的类型 2.认购股票时要求一次缴纳出资 3.转让相对简便 普通股票、优先股票 4.安全性较差
影响股价变动的基本因素 影响股价变化的其他因素
1.公司经营状况:股份公司的经营状况和未来发展是 政治及其他不可抗力的影响 股票价格的基石。从理论上分析,公司经营状况与股 票价格正相关,公司经营状况好,股价上升;反之, 股价下跌。 心理因素 2.行业与部门因素:在股票市场中,经常观察到某一 行业(例如有色金属、装备制造、商业零售、房地产) 或者板块(例如金融、能源)的股票在特定时期中表 稳定市场政策与制度安排 现出齐涨共跌的特征,这说明,在这些股票中,存在 着某种行业性或产业性的共同影响因素。 3.宏观经济与政策因素:宏观经济发展水平和状况是 影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价格的 人为操纵因素 特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股 价波动幅度较大。

证券市场基础知识 第二章 重点笔记

证券市场基础知识 第二章 重点笔记

第一节股票的特征与类型一、股票的概述(一)股票定义是一种有价证券,股份有限公司签发的证明股东所持股份的证明资本化为股本,每一股金额相等、具有相同的权利实质:股东净资产的所有权记载事项:公司名称、公司成立日期、股票种类、金额、股份数、编号发起人股票--“发起人股票”字样(二)股票的性质1. 有价证券:财产价值、权利的统一特征:股票没有价值但代表财产权;股票与代表的财产权为一体,股票转让就是股东权转让2. 要式证券:缺少规定要件--无法律效力3. 证权证券。

证券分为证券/设权证券。

证权证券是权利的载体,权利已经存在。

设权证券权利不存在,随证券的制作而产生的。

4. 资本证券:发行股票--筹措资本,股票独立真实资本之外,进行独立价值运动,虚拟资本5. 综合权利证券:享有资产收益、重大决策选择管理者,但对公司财产不可直接支配处理物权证券:对财产有直接支配处理。

债权证券:证券持有者为公司债权人(三)股票特征1. 收益性:最基本特征。

收益来源:股份公司--股息、红利,股票流通--赚取差价(资本利得)2. 风险性:股票收益的不确定性,实际收益和预期的偏差,风险不等于损失3. 流动性:依法转让而变现,持有人不能退股但可转让判断强弱:市场深度、报价紧密度、股票的价格弹性不同股票流动性不同:大盘股>小盘股,上市公司>非上市公司4. 永久性:股票权利有效性始终不变,是无限期的法律凭证;有效期与公司存续期间联系,股票是公司存续期间的稳定自有资本。

5. 参与性:持有人有权参与公司重大决策,决策权利--股份的多少二、股票的类型(一)股东享有权利不同:普通股票和优先股票1. 普通股票:最常见、基本的,股利根据公司盈利,盈利高,股利高,承担风险高。

在盈利和剩余财产:债权人、优先股票、普通股票2. 优先股票(二)是否记载股东姓名:记名股票和不记名股票1. 记名股票:在股票票面和公司股东名册记载股东姓名,公司发行的股票可为记名和不记名特点a. 股东权利归属股东b. 可以一次或分次缴纳出资:一次缴纳,全部出资;分次缴纳,首次不得低于注册资本20%,其余两年内交足注:采取发起设立方式设立股份有限公司的,注册资本为全体发起人认购的股本总额以募集方式设立股份有限公司的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数35%c. 转让相对复杂和受限制:以背书方式、法律规定的方式转让,转让后受让人的名字、住址记载名册;股东大会召开前20天或公司决定分配股利前五天,不得变更名册。

证券从业基础 第二章PPT课件

证券从业基础 第二章PPT课件
例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元,每10股派发现 金红利4.00元,送1股,配2股,配股价为5.50元/股,即每 股分红0.4元,送0.1股,配0.2股,则次日除权除息价为 (20.35-0.4+5.50×0.2)÷(1+0.1+0.2)=16.19(元)
填权与贴权
• 填权:除权日后股价>除权价 • 贴权:除权后股价<除权价
相关事项。
• 资产收益权(概念):普通股股东有权按照实
缴的出资比例分取红利,但全体股东约定不按照 出资比例分取红利的除外。
• 送红股后的除权价=股权登记日的收盘价÷ (1+每股送红股数)
例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元,每10股 送3股,即每股送红股数为0.3,则次日股价为 24.75 ÷ (1 + 0.3) = 19.04(元)
• 配股后的除权价=(股权登记日的收盘价 + 配股 价 × 每股配股数) ÷ (1 + 每股配股数)
• 4、四个重要日期
• 股利宣布日:
• 股权登记日:在上市公司分派股利或进行配股时 规定的一个日期,凡在除权登记日当天持有该公 司股票的投资者,享有领取股息的权利。
• 除权(息)日:是相对于股权(息)登记日的下一个交 易日。
• 派发日:
• 股票名称前出现N:这只股是当日新上市股票。 当日股价不受涨跌幅限制。
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型
• 一、股票概述 • (一)股票定义:是一种有价证券,是股
份有限公司签发的证明股东所持股份的凭 证。
• (二)股票性质:
1、是有价证券 2、是要式证券 3、是证权证券 4、是资本证券 5、是综合权利证券
• (三)股票特征 • 1、收益性;是最基本的特征。

证券投资学全面学习

证券投资学全面学习

股票的交易费用
股票交易手续费包括三部分:
1.印花税:成交金额的1‰ 。目前由双边征收改为向出让方单边
征收
2.证券监管费(俗称三费):约为成交金额的0.2‰,实际还有尾
数,一般省略为0.2‰
3.过户费(仅上海股票收取):每1000股收取1元,不足1000股按
1元收取。
4.券商交易佣金:最高为成交金额的3‰,最低5元起,单笔交易
波浪理论
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特(R.N.Elliott)利 用道琼斯工业指数平均(Dow Jones Industrial Average, DJIA)作为研究工具,发现不断变化的股价结构性形态反 映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市 场分析理论,精炼出市场的13种型态(Pattern)或谓波( Waves),在市场上这些型态重复出现,但是出现的时间 间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这 些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大 图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场 的行为,并特别强调波动原理的预测价值,这就是久负盛 名的艾略特波段理论,又称波浪理论。
第三章证券交易市场
第一节证券交易市场概述 一、证券交易的定义和作用
第二节 证劵交易的操作程序
一、开户 二、委托买卖 三、竞价成交 四、清算 五、交割与交收 六、过户
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数的含义 (一)广义的股票价格指数 (二)狭义的股票价格指数
三、国际金融市场的重要股价指 数
基本K线知识
第三节 K线理论
一、K线的画法 二、K线的分析
长线持有 中线持有 短线持有
股票周期
第四节 切线理论
一、趋势线和轨道线 二、支撑线和压力线

证券基础知识第二章大纲.docx

证券基础知识第二章大纲.docx

第二章股票第一节股票的特征与类型一、股票概述(一)股票的定义1.股票定义2.股票的格式(二)股票的性质(5)1.股票是有价证券(财产价值和财产权利的统一表现形式);2.股票是要是证券(股票格式要素缺一不可);3.股票是证权证券(设权证券);4.股票是资本证券(虚拟资本);5.股票是综合权利证券(物权证券/债券证券)。

(三)股票的特征(5)1.收益性。

(1)股票最基本的特征。

(2)股票收益来源:股份公司(股息和红利)和股票流通(差价收益)。

2.风险性。

股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性。

3.流动性。

判断流动性强弱的分析方面:(1)市场深度;(2)报价紧密度;(3)股票的价格弹性或恢复能力。

4.永久性。

股票是一种无期限的法律凭证。

5.参与性。

股东参与公司重大决策的特征。

二、股票的类型(一)普通股票和优先股票(按股东享受权利不同)1.普通股票。

最基本、最常见的一种股票。

2.优先股票。

在股东权利、义务中附加了某些特别条件。

(二)记名股票和无记名股票(按是否记载股东姓名)1.记名股票。

特点:(1)股东权利属于记名股东(2)可以一次或分次缴纳出资(首次出资额≥20%,募集方式≥35%)(3)转让相对复杂或受限制(4)便于挂失,相对安全。

2.无记名股票。

特点:(1)股东权归属股票的持有人(2)认购股票时要求一次缴纳出资。

(3)转让相对简单(4)安全性较差。

(三)有面额股票和无面额股票(按是否在股票票面上标明金额)1.有面额股票。

特点:(1)可以明确表示每股所代表的股权比例(2)为股票发行价格的确定提供依据。

2.无面额股票。

特点:(1)发行或转让价格较灵活(2)便于股票分割。

目前,我国公司法不允许发行无面额股票。

三、与股票相关的部分概念(一)股利政策(3)1.派现,即现金股利。

需缴纳利息税率为20%,目前减半征收。

通常将那些经营业绩较好,具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。

2.送股,即股票股利。

证券交易第二章的知识点共13页

证券交易第二章的知识点共13页

证券交易第二章自己整理(精讲班)一、证券交易程序(4个步骤)1、开户、委托、成交、结算2、开户——证券账户、资金账户(开两个账户)证券账户(重点)含义:记载投资者持有的证券种类、数量、变动情况向中国结算公司申请开立。

自然人和一般机构投资者开户(代理机构)受理;证券公司和基金公司等机构开户(中国结算公司)受理。

资金账户:——在经纪商开立含义:记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。

在商业银行有签约存款账户,同时在证券公司(经纪商)开资金台账。

3、委托:——下单含义:下达买进或卖出证券的指令类型:(重点)按数量分类——整数委托和零数委托例如:1 手= 100股按方向分类——买进委托或卖出委托按价格限制分类——市价委托和限价委托按时效限制分类——当日、当周、无期限委托、开始委托和收市委托。

申报(报盘):——(理解)对投资者身份的真实性和合法性进行审查。

审查合格后,经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。

报价方式:口头报价、书面报价、电脑报价4、成交:订单匹配原则(重点)(7个原则):价格优先原则(我国)、时间优先原则(我国)、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则。

5、结算:清算:资金清算和证券清算(理解)交收:证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方转移(理解)注意:记名证券,完成了清算和交收,还有一个登记过户的环节交易过程才结束。

二、证券账户管理1、证券账户含义:指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。

股票账户是认定股东身份的重要凭证,具有证明股东身份的法律效力。

中国结算公司开出权利凭证2、证券账户的种类:人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户、其他账户。

分类账户用途打头字类型人民币普通账户(A股账户)买人民币普通股票、债券、上市基金、权证等各类证券(最普遍)A字头自然人账户B字头自营账户、基金D字头基金专用账户人民币特种账户(B股账户)买人民币特种股票B股(境内上市外资股)C90 境内投资者C99 境外投资者证券投资基金上市基金F基金账户投资者进行证券交易的先决条件——开立证券账户3、开立证券账户的基本原则合法性、真实性、4、合法性:一个自然人、法人——不同类别和用途的证券账户同一类别和用途的证券账户——自然人、法人只能开立一个。

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1.总体而言,投资者进行投资主要出于以下几个目的:本金保障、资本增值、经常性收益。

2、债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限换本付息的有价证券。

3、发行人在确定债券偿还期长短时,主要考虑的因素有:自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4.债券的票面利率受如下因素的影响:银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。

5.债券具有如下特征:偿还性、安全性、收益性、流通性6.根据发行主体的不同,债券可以分为:政府债券、金融债券、公司债券7.按照付息方式不同,债券可分为:零息债券、附息债券、息票累积债券8.按照债券形态不同,债券可分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券9.债券筹资的优点:资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点:财务风险大、限制条款多,资金使用缺乏流动性10.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券,它具有债务与债权双重属性。

11、股票是一种有价证券,它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。

股票具有如下性质:股票是有价证券,股票是要是证券,股票是证权证券,股票是资本证券,股票是综合权利证券。

股票具有如下特征:收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12.普通股东享有以下权利:公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。

优先股与普通股相比具有如下特征:股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权15.A股,即人民币普通股,是由我国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(不含我国港澳台地区的投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。

B股,即外币特种股票,是以外币标明面值,以外币认购和买卖,在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。

其中,在上海交易的B股以美元计价,在深圳交易的B股以港币计价。

证券业务基础知识培训课件.pptx

证券业务基础知识培训课件.pptx

五、**业务介绍
• 证券经纪业务
• 外汇业务
• 股票、债券承销业务 • 代理开放式基金销售业务
• 投顾咨询业务
• 大宗交易业务
• 定向资产管理业务
• 经营外资股业务
• 集合资产管理业务
• 网下配售对象
• 代办股份转让业务
• 融资融券业务
• 期货IB业务
• 衍生产品买入转售业务
• 权证交易及结算
• 代销阳光私募基金
基金 深A
转托管 佣金
每户每次收人民币30元 按营业部相关规定收取,不超过3‰,起点:5元
结算费 沪B
佣金
成交金额的0.5‰ 3‰,起点:1美元
B股
结算费
成交金额的0.5‰
深B 佣金
3‰,起点: 5港元
转托管
每帐户每次100港币或人民币110元
注:A股与B股均需收取1‰的印花税,卖出时收取
交易 佣金
力、中国 易主体资
公民
格、无禁
止或限制
18个月, 50万元 以上
规范账户, 最近6个 实名账户, 月内交易 有三方存 5笔 管
证券投资 经验、风 险承担能 力,无重 大违约记 录。
四、金融衍生品
3、融资融券概述
• 机构投资者在**证券开立融资融券帐户的条件与要求
合法融资融券交 易主体资格,无 禁止或限制情形
第二章 证券投资产品介绍
第二章 证券投资产品介绍
股票
基金
**业务
债券
衍生品
1、概述
一、股票
➢ 概念:有价证券 ➢ 特征:无期限、有权责、可转让
➢ 收益:股利、买卖差价
➢ 风险:宏观经济、政策、经营、技术、不可抗力

XX证券基础知识第二章

XX证券基础知识第二章

XX证券基础知识第二章大纲要求:把握股票的定义、性质、特点和分类方法;熟悉一般股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区不和特点。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系;把握股票的理论价格与市场价格的联系与区不;把握阻碍股票价格的要紧因素。

把握一般股票股东的权益和义务;把握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序;熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。

熟悉优先股的定义、特点;了解发行或投资优先股的意义;了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。

把握我国按投资主体性质划分的各种股份的概念;把握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义;把握我国股票按流通受限与否的分类及含义;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。

熟悉我国股权分置改革的情形。

一、股票概述(一)股票的定义股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。

股票应载明的事项要紧有:公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

股票由法定代表人签名,公司盖章。

发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样。

(二)股票的性质2.股票是要式证券。

股票应具备《公司法》规定的有关内容,假如缺少规定的要件,股票就无法律效力。

3.股票是证权证券。

证券可分为设权证券和证权证券。

设权证券是指证券所代表的权益本来不存在,而是随着证券的制作而产生,即权益的发生是以证券的制作和存在为条件的。

证权证券是指证券是权益的一种物化的外在形式,它是权益的载体,权益是差不多存在的。

4.股票是资本证券。

股票是投入股份公司资本份额的证券化,属于资本证券。

股票独立于真实资本之外,在股票市场进行着独立的价值运动,是一种虚拟资本。

5.股票是综合权益证券。

股票不属于物权证券,也不属于债权证券,而是一种综合权益证券。

股东权是一种综合权益,股东依法享有资产收益、重大决策、选择治理者等权益。

  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

XXX证券基础知识第二章大纲要求:把握股票的定义、性质、特点和分类方法;熟悉一般股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特点。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系;把握股票的理论价格与市场价格的联系与区别;把握阻碍股票价格的要紧因素。

把握一般股票股东的权益和义务;把握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序;熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。

熟悉优先股的定义、特点;了解发行或投资优先股的意义;了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。

把握我国按投资主体性质划分的各种股份的概念;把握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义;把握我国股票按流通受限与否的分类及含义;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。

熟悉我国股权分置改革的情形。

第一节股票的特点与类型一、股票概述(一)股票的定义股票是一种有价证券,它是股份签发的证明股东所持有股份的凭证。

股票应载明的事项要紧有:公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

股票由法定代表人签名,公司盖章。

发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样。

(二)股票的性质1.股票是有价证券。

持有有价证券,一方面表示拥有一定价值量的财产,另一方面也说明有价证券持有人能够行使该证券所代表的权益。

股票具有有价证券的特点:第一,尽管股票本身没有价值,但股票是一种代表财产权的有价证券;第二,股票与它代表的财产权有不可分离的关系。

2.股票是要式证券。

股票应具备《公司法》规定的有关内容,假如缺少规定的要件,股票就无法律效力。

3.股票是证权证券。

证券可分为设权证券和证权证券。

设权证券是指证券所代表的权益本来不存在,而是随着证券的制作而产生,即权益的发生是以证券的制作和存在为条件的。

证权证券是指证券是权益的一种物化的外在形式,它是权益的载体,权益是差不多存在的。

4.股票是资本证券。

股票是投入股份公司资本份额的证券化,属于资本证券。

股票独立于真实资本之外,在股票市场进行着独立的价值运动,是一种虚拟资本。

5.股票是综合权益证券。

股票不属于物权证券,也不属于债权证券,而是一种综合权益证券。

股东权是一种综合权益,股东依法享有资产收益、重大决策、选择治理者等权益。

(三)股票的特点1.收益性。

是最差不多的特点。

股票的收益来源可分成两类:一是来自于股份公司。

二是来自于股票流通。

2.风险性。

股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。

风险不等于缺失。

3.流淌性。

判定流淌性强弱的三个方面:市场深度、报价紧密度、价格弹性(复原能力)。

4.永久性。

是指股票所载有权益的有效权益的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。

5.参与性。

是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

二、股票的类型(一)一般股票和优先股票按股东享有权益的不同,股票能够分为一般股票和优先股票。

1.一般股票。

一般股票是最差不多、最常见的一种股票,其持有者享有股东的差不多权益和义务。

一般的股票的权益完全随公司盈利的高低而变化。

在公司盈利较多时,一般股票股东可获得较高的股利收益,但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后,故其承担的风险也比较高。

2.优先股票。

优先股票的股息率是固定的,其持有者的股东权益受到一定限制。

但在公司盈利和剩余财产的分配上比一般股票股东享有优先权。

(二)记名股票和不记名股票股票按是否记载股东姓名,可分为记名股票和不记名股票。

1.记名股票。

股份向发起人、法人发行的股票,应当为记名股票。

记名股票有如下特点:(1)股东权益归属于记名股东。

(2)能够一次或分次缴纳出资。

我国《公司法》规定,设立股份的条件之一是发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。

采取发起设立方式设立股份的,注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。

一次缴纳的,应当缴纳全部出资;分期缴纳的,应当缴纳首期出资。

全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%,其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。

以募集方式设立股份的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。

(3)转让相对复杂或受限制。

(4)便于挂失,相对安全。

2.无记名股票。

发行无记名股票的,公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。

无记名股票有如下特点:(1)股东权益归属股票的持有人。

(2)认购股票时要求一次缴纳出资。

(3)转让相对简便。

(4)安全性较差。

(三)有面额股票和无面额股票1.有面额股票。

所谓有面额股票,是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。

我国《公司法》规定,股份的资本划分为股份,每一股的金额相等。

(1)能够明确表示每一股所代表的股权比例。

(2)为股票发行价格的确定提供依据。

我国《公司法》规定股票发行价格能够按票面金额,也能够超过票面金额,但不得低于票面金额。

有面额股票的票面金额确实是股票发行价格的最低界限。

2.无面额股票。

是指在股票票面上不记载股票面额,只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

目前世界上专门多国家(包括中国)的公司法规定不承诺发行这种股票。

无面额股票有如下特点:(1)发行或转让价格较灵活;(2)便于股票分割。

三、与股票相关的概念(一)股利政策1.现金股利。

现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应对利润的部分或全部发放给股东,股东为此应支付利息税。

稳固的现金股利政策对公司现金流治理有较高的要求,通常将那些经营业绩较好,具有稳固较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。

2.股票股利。

股票股利也称送股,是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为,把原先属于股东所有的盈余公积转化为股东所有的投入资本,实质上是留存利润的凝固化、资本化,股东在公司里占有的权益份额和价值均变化。

猎取股票股利暂免纳税。

3.4个重要日期(1)股利宣布日。

即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时刻。

(2)股权登记日。

即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期,在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。

(3)除息除权日。

通常为股权登记日之后的1个工作日,本日之后买入的股票不再享有本期股利。

从理论上说,除息日股票价值应下降与每股现金股利相同的数额,除权日股票价格应按送股比例同步下降。

(4)派发日。

即股利正式发放给股东的日期。

(二)股票分割与合并股票分割又称拆股、拆细,是针1股股票均等地拆成若干股。

股票合并又称并股,是将若干股股票合并为1股。

从理论上说,不论是分割依旧合并,并不阻碍股东权益的数量及占公司总股权的比重,因此,也应该可不能阻碍调整后股价。

也确实是说,假如把1股分拆为2股,则分拆后股价应为分拆前的一半;同样,若把2股并为1股,并股后股价应为此前的两倍。

但事实上,股票分割与合并通常会刺激股份上升,其中缘故颇为复杂,但至少存在以下理由:股票分割通常适用于高价股,拆细之后每手股票总金额下降,便于吸引更多的投资者购买;并股则常见于低价股。

(三)增发、配股、转增股本、股份回购1.增发。

指公司因业务进展需要增加资本额而发行新股。

上市公司能够向公众公布增发,也能够向少数特定机构或个人增发。

增发之后,公司注册资本相应增加。

增资之后,若会计期内在增量资本未能产生相应效益,将导致每股收益下降,则称为稀释效应,会促成股价下跌;从另一角度看若增发价值高于增发前每股净资产,则增发后可能会导致公司每股净资产增厚,有利于股价上涨;再有,增发总体上增加了发行在外的股票总量,短期内增加了股票供给,若无相应需求增长,股价可能下跌。

2.配股。

配股是面向原有股东,按持股数量的一定比例增发新股,原股东能够舍弃配股权。

现实中由于配股价通常低于市场价格配股上市之后可能导致股份下跌。

在实践中我们经常发觉,对那些业绩优良、财务结构健全、具有进展潜力的公司而言,增发和配股意味着将增加公司经营实力,会给股东带来更多回报,股价不仅可不能下跌可能还会上涨。

3.转增股本。

转增股本是将原本股东权益的资本公积转为实收资本,股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化,唯独的变动是发行在外的总股数增加了。

4.股份回购。

上市公司利用自有资金,从公布市场上买回发行在外的股票,称为股份回购。

我国《公司法》规定,公司不得收购本公司股份,然而有下列情形之一的除外:减少公司注册资本;与持有本公司股份的其他公司合并;将股份奖励给本公司职工;股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的。

第二节股票的价值与价格一、股票的价值(一)股票的票面价值又称面值,即在股票票面上标明的金额。

该种股票被称为有面额股票。

假如以面值作为发行价,称为平价发行,现在公司发行股票募集的资金等于股本的总和,也等于面值总和。

发行价值高于面值称为溢价发行,募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户,以超过股票票面金额的发行价值发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。

(二)股票的账面价值股票的账面价值又称股票净值或每股净资产,在没有优先股的条件下,每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的一般股票的股数。

然而通常情形下,并不等于股票价格。

(三)股票的清算价值<账面价值股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

(四)股票的内在价值股票的内在价值即理论价值,也即股票以后收益的现值。

二、股票的价格(一)股票的理论价格股票的理论价格=预期股息的贴现价值之和,例如零增长模型。

(二)股票的市场价格股票的市场价值一样是指股票在二级市场上交易的价格。

股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

(三)阻碍股票价格的因素供求关系是最直截了当的阻碍因素。

全然因素:预期。

三、阻碍股票价格的差不多因素自下而上的分析:公司经营状况、行业分析、宏观分析。

(一)公司经营状况股份公司的经营现状和以后进展是股票价格的基石。

1.公司治理水平和治理层质量。

其重点在于监督和制衡。

2.公司竞争力。

最常用的公司竞争力分析框架是所谓的SWOT分析,它提出了4个考察维度,即公司经营中存在的优势、劣势、机会与威逼。

3.财务状况。

(1)盈利性衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。

稳固持久的主营业务利润比其他一次性或偶然性的收入更值得投资者重视。

(2)安全性指公司偿债能力和破产风险的高低。

要紧比率:杠杆比率、债务担保比率、长期债务比率、短期财务比率等。

(3)流淌性指公司资金链状况。

衡量财务流淌性状况需要从资产负债整体考量,最常用的指标包括流淌比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转率等。

杜邦公式:假如把净资产收益率、销售利润率视为盈利性指标,周转率视为流淌性指标,杠杆比率视为安全性指标的话,那么,以上“三性”之间是存在一定的内在联系的。

相关文档
最新文档