财务健康状况评估

财务健康状况评估 (1天)

课程介绍

讨论课程进行的程序或标准，课程目标，课程内容和授课风格。强调学员有机会通过提问和回答来参与课程。这个课程的主要目的是向初、中级财务管理人员介绍财务分析。课程覆盖了以下领域：

9认知公布财务报表的目的和格式

9应用财务比率分析的方法

9理解企业增长能力的分析

9掌握现金流分析方法

9了解股东价值创造等其它流行的分析方法

I. 财务报表

请每桌学员扮演以下角色中的一员：投资者、银行家(资金出借方)、顾客、政府机关(政策制定者)、公司管理者、雇员等。讨论为什么你需要财务信息以及你需要什么财务信息。对于给定的财务数据及财务信息，针对刚才由学员提出的问题，尝试从财务角度解答。

介绍财务报表

介绍依照中国会计准则编制的财务报表及其他一些准则下的财务报表：

9审计报告

9利润表

9资产负债表

9现金流量表

9财务报表附注

9一些可选的附加项目，但是上市公司必需揭示：董事会陈述;执行总裁报告;基于市场分布、地区分布的经营回顾

财务信息使用

9要求学员使用财务报表确定利益相关方。

介绍财务报表分析的框架结构

9企业财务报表分析的4个主要方面

1．策略性分析

2．会计政策分析

3．财务分析

4．预测分析

9分析框架中4个方面之间的关系并指出本课所介绍的财务分析在这一体系中的位置

II. 会计盈利能力分析

重点介绍财务分析中的比率分析：

9介绍比率分析如何帮助决策者比较公司去年和今年经营成果、比较自己公司和竞争对手、发现可以改进的弱点。

9获利能力比率指标被用来评价公司的盈利性。

9作业比率用来分析公司的资产使用效率。

9流动比率用来评价公司的偿付能力。

9杠杆比率体现了公司债务幅度的轻重。

9净资产回报率(ROE)的分析

比率分析实践

9案例一：计算案例中公司几年的财务比率，用计算结果进一步分析企业的财务状况。

介绍更多比率分析的方法：

9每股收益(EPS)和市盈率；

9 Z-Score

III. 企业增长能力分析

介绍企业的实际增长率和可持续增长率：

9公式计算

9可持续增长率的含义

9如何理解实际增长率与可持续增长率之间的差异

9结合案例中企业的该比率讨论和讲解对企业财务状况的理解

IV. 现金获取能力分析

现金流量表介绍

9现金流量表的目的和重要性。强调公司的利润好并不代表有充足的现金流量。

确定现金流量的归类：

9经营活动现金流量

9投资活动现金流量

9融资活动现金流量

简要介绍现金流量表的编制

分析现金流量表内的具体项目

91、（直接法的解释）：讲解现金流量表的3个主要项目：即产生现金流量的三种主要企

业活动，通过分析企业现金的主要来源和去向了解企业经营活动

92、讲解经营活动产生的现金流量和企业净利润之间的区别和分析方法（间接法的解释，

经营活动产生的现金流量的解释）；

其它现金流分析的方法：

9资产转换的周期

9讲解现金流周期和自由现金流的计算方法以及在现金流量表分析中的使用

9运营资产投资(working investment)和营运资本(working capital)

结合所讲解的现金流量分析方法分析案例中企业的现金流量情况，进一步了解其财务状况介绍现金流在企业价值评估中的应用

V. 企业价值创造能力分析

企业价值创造能力的分析方法和理论：

9剩余收益；

9经济增加值(EVA)和市场增加值(MVA)

VI. 财务分析的工具

财务报表的分析性复核

通过7步程序，整体剖析财务报表：

9主要指标

9增长

9盈利性

9流动性

9投资

9融资

9结论

通过“SWOT”分析总结公司的优势、弱点、机会和挑战。

VII. 总结和讨论

总结全部课程的重要内容

自由提问及讨论

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