我国上市家族企业契约治理现状分析
中国家族企业内部控制现状及发展建议
[摘 要」 文 绕 家 企 的内 控 现 分 家 企 在国 发 选 族 理 深 次 本 围 我国 族 业 部 制 状，析了 族 业 内 展 择家 治 的 层
原因， 同时指出了内 部控制现状的文化背景。文章最后结合c o so 报告对家族企业的内 部控制提出了发 展建议， 以期给当 前我国的家族企业改善内 部控制带来一些启发。
2 风险 评估机 健全。 评估是指管理层 制不 风险 识别和分析 尹经
3 控制活 松， 动宽 考核目 标相对简 控制活动 单。 是对所确认的
风险采取必要的措施，以保证单位目 标得以实现的政策和程序。实 践中. 控制活动形式多样，可将其归结为以下几类: ( 1) 业绩评价
质量。后者则是由包括管理层在内的其他人员如内部审计人员实施 的再监控。由于缺乏社会审计监督，再加上政府约束的失败， 政策 制度的不完善，导致家族企业对自 身的监控十分薄弱。在大多数家 族企业中，监事会成员来自 家族的内部或管理层，监事会形同虚设。 对内部控制的缺陷往往不能及时发现并向上级报告，内控系统有效 性的评价也基本流于形式。 四、加强家族企业内部控制的建议 由上文家族企业现状分析可以看出，家族企业的内部控制存在 着严重的不足。纵观当今优秀企业的经营管理，任何企业如果要获 得市场竞争的领先地位， 合理规避风险; 有效的内部控制都是必不 可少的。因此，结合家族企业内部控制现状，本文作者提出以下建 议，以期给当前我国家族企业改善内部控制带来一些启发。 1 优化内部控制环境。首先，提高企业家素质。企业家的素质 将很大程度上决定了企业的管理哲学与经营风格，通过企业家不断 的学习，家族企业将获得新的发展思路， 从而影响着家族企业的组 织结构向更加合理的方向发展，家族企业的诚信氛围也会更快地得 到培育。其次，家族企业在组织结构建设应当加强董事会与审计委 员会的建设，充分发挥董事会的作用。尽管家族企业在实施董事会 作用时将面临权力的质变，但从长远看，这将使家族企业的管理更 加科学、更加趋于现代公司的治理模式。再次，家族企业需要建立 有效的人力资源政策，以此吸引更多的人才到企业中来，使企业的 发展具有可持续性。可以说，人力资源的政策是内部控制的血液， 企业员工的胜任能力与正直性取决于企业的人才政策。 2 建立实施风险评估机制，加强监督评审。建立良 好的风险评 估机制，首先要建立严格的授权评估批准体系， 企业管理人员要定 期监督评审企业内部控制的效果及风险; 其次，内审部门也要定期 对内控系统进行独立、有效和全面的评价，并及时将发现的内部控 制缺陷向上级管理部门汇报，加强监事会 (或审计委员会) 的监督 作用; 结合每年的年审，外部审计单位对本企业的内部控制提出的 建议进行改进; 加强外部监控的力量，对家族企业的重要管理人员 进行内部控制的培训，使之了解到内部控制的重要性， 认识到风险 评估机制在规避风险中的作用。 3 改变对信息和沟通的认识。一个 良好的信息系统有助于提高 内部控制的效率和效果。如果企业能够策略性地使用信息系统，内 部控制的有效性必然会得到提高，同时企业将会有可能获得发展的 机遇。在信息方面要注意内部信息和外部信息的搜集和整理; 在沟 通方面也要注意内部和外部信息的沟通渠道和方式。在信息技术的 发展中注意控制信息系统的走向。首先，一个有效的内控系统需要 充分的和全面的内部财务、经营和遵从性 面的 ，以及关于外 部市场中与决策相关的事件和条件的信息。其次，有效的内控需要 建立可靠的信息系统，包含公司的全部重要活动。这些系统包括那
家族治理模式的特征及其发展趋势分析
家族治理模式的特征及其发展趋势分析内容摘要:家族治理模式是我国民营企业最具代表性的实质性治理模式,本文分析了家族治理模式的特征,并在此基础上对其优势与缺陷进行分析,指出家族治理模式在民营企业发展的一定阶段有其存在的客观现实性和合理性,但随着家族企业经营规模的扩大,家族治理模式应向规范的现代公司治理模式过渡,建立现代企业制度是民营企业制度变迁的根本方向。
关键词:公司治理治理模式家族式治理家族治理模式及其特征(一)家族治理模式的概念家族治理模式是指企业所有权与经营权没有实现分离,企业与家族合一,企业的主要控制权在家族成员中配置的一种公司治理模式。
受东方文化与伦理传统的影响,我国以及东亚国家的家族企业,普遍采用家族治理模式,家族治理模式是我国民营企业最具代表性的实质性治理模式。
(二)家族治理模式的特征1.所有权与经营权两权紧密结合。
所有权与经营权高度合一,是家族治理模式的根本特征,其余特征皆由此衍生。
家族成员往往就是企业创办者,通过独资或绝对控股方式拥有企业所有权,并通过所有权控制企业其他权力,由家族成员把持主要经营权,实现所有权与经营权的紧密结合。
2.强调“关系治理”,企业内部治理带有浓厚家族关系色彩。
所有权与经营权两权紧密结合,进而造成家庭与企业两个系统的重合或部分重叠,使企业内部治理带有浓厚家族关系色彩,其内部治理机制的核心是以血缘为纽带的家族成员内的权力分配与制衡。
家族企业一般是建立在“血缘、亲缘、地缘”三缘关系的基础上,注重家庭的亲密性。
企业内部存在以三缘关系为纽带的特殊人际关系,其在企业中的影响力往往要大于正式组织制度,成为企业组织、管理的内在基础。
由此导致家族治理模式首要地表现为非正式治理制度安排,这些非正式的治理安排可归结为“关系治理”,能使作为企业经营者的家族成员受到不仅来自家族利益而且来自亲情的双重激励与约束,但因此也导致家族企业普遍重人治轻法治、任人唯亲。
一般而言,家族企业规模越小,关系治理导向越明显。
2023年中国家族企业调研报告【十一篇】
2023年中国家族企业调研报告之一：发展现状与挑战一、发展现状2023年，中国家族企业在经济大盘中扮演着举足轻重的角色。
根据相关数据显示，中国家族企业数量已经超过100万家，总产值超过50万亿元人民币，占据中国GDP的一半以上。
其中，民营家族企业成为推动经济增长的重要力量，为稳定就业、促进创新、提升国际竞争力发挥了积极作用。
在产业结构方面，中国家族企业呈现出多元化的特点，涵盖了制造业、房地产业、金融业、服务业等多个领域。
其中，制造业家族企业数量最多，金融业家族企业增长速度最快。
在地域分布上，沿海地区和一线城市的家族企业数量和规模相对较大，但中西部地区的家族企业也在迅速发展。
二、挑战与机遇1. 挑战（1）传承风险：随着第一代企业家的年龄增长，家族企业的传承问题日益突出。
据调查，中国家族企业传承成功率仅为30%左右，传承问题成为制约家族企业发展的瓶颈。
（2）创新能力不足：相较于国际知名家族企业，中国家族企业在创新能力方面存在较大差距。
缺乏创新导致企业难以在市场竞争中占据优势，进一步影响家族企业的可持续发展。
（3）人才流失：家族企业在人才引进和培养方面存在一定劣势，优秀人才的流失对企业竞争力产生负面影响。
2. 机遇（1）政策支持：中国政府高度重视家族企业的发展，出台了一系列政策措施，如优化税收政策、加强金融服务、支持技术创新等，为家族企业创造了良好的发展环境。
（2）产业升级：随着中国经济的转型升级，家族企业面临着产业升级的机遇。
通过调整产业结构、加大创新力度，家族企业可以实现高质量发展。
（3）国际化发展：随着“一带一路”等倡议的推进，中国家族企业迎来了国际化发展的良机。
拓展国际市场、引进国际先进管理经验，有助于提升家族企业的全球竞争力。
2023年中国家族企业调研报告之二：家族企业传承与创新一、传承问题及对策1. 传承问题家族企业在传承过程中面临的主要问题包括：（1）观念分歧：家族成员在企业传承方面存在观念分歧，可能导致企业内耗严重。
2024年我国家族企业治理现状分析论文
2024年我国家族企业治理现状分析论文一、引言家族企业，作为一种独特的企业组织形式，在全球经济中占据重要地位。
尤其在亚洲地区，包括中国在内的许多国家的家族企业都是经济发展的重要支柱。
中国作为一个历史悠久的国家，其家族企业更是拥有深厚的历史和文化背景。
然而，随着市场的日益开放和竞争的加剧，家族企业治理模式也面临着诸多挑战和变革的需求。
二、家族企业的定义与特点家族企业，指的是由一个或多个家族成员拥有和控制的企业。
这些企业往往具有家族传承的特点，家族成员在企业中扮演着重要角色，不仅涉及经营决策，还涉及企业的战略规划和日常运营。
在中国，家族企业多为中小企业，它们在地方经济中发挥着重要作用，为社会提供了大量的就业机会。
三、我国家族企业治理的现状1. 家族控制与企业传承在中国，大多数家族企业由创始人或家族核心成员掌控。
随着创始人年事已高或退休，企业传承问题成为家族企业面临的重要挑战。
许多家族企业选择将经营权交给下一代家族成员，但由于缺乏必要的经营管理能力和市场经验，这种传承方式可能给企业带来风险。
2. 治理结构的局限性传统的家族企业治理结构往往存在局限性，如董事会和监事会的功能弱化，决策权过度集中于家族成员手中。
这种结构在企业规模较小、市场环境简单时可能有效，但随着企业规模的扩大和市场环境的复杂化，这种治理结构可能会导致决策失误、管理效率低下等问题。
3. 人才引进与激励机制的缺乏家族企业往往更倾向于从家族内部选拔人才，而非从外部引进。
这种用人策略限制了企业的用人视野，可能导致人才短缺。
同时，由于缺乏有效的激励机制，非家族成员员工的工作积极性和创造力可能受到压制。
4. 企业文化与价值观的传承企业文化和价值观对于一个企业的长期发展至关重要。
家族企业在传承过程中，往往面临着企业文化和价值观断裂的风险。
新一代家族成员可能缺乏对家族企业文化的理解和认同，导致企业文化和价值观的传承出现断层。
四、家族企业治理的改进策略1. 优化治理结构家族企业应逐步优化治理结构，强化董事会和监事会的职能，确保决策的科学性和有效性。
家族企业的公司治理问题及对策
家族企业的公司治理问题及对策【摘要】家族企业在公司治理方面面临诸多问题，主要体现在公司治理结构不完善、决策权过于集中、家族成员管理能力参差不齐等方面。
这些问题导致公司运营效率低下、决策不够科学、内部矛盾频发。
为解决这些问题，家族企业需要通过建立健全的公司治理机制、规范家族成员的行为、提高公司的透明度和公正性等措施来提升公司治理水平。
实施这些对策也会面临着家族成员的抵制、制度建设的难度等挑战。
家族企业要认识到公司治理问题的重要性，积极应对变革挑战，推动公司治理不断完善。
未来，家族企业需要注重聘用专业管理人才、加强内部监督制约机制等措施来提升公司治理水平，实现长远发展。
【关键词】关键词：家族企业、公司治理、问题、对策、特点、原因、解决、难点、挑战、重要性、发展趋势、建议1. 引言1.1 家族企业的公司治理问题及对策家族企业的公司治理问题一直备受关注，因为家族企业在经济中占据重要地位，但其特殊性也容易产生一些治理难题。
家族企业的公司治理问题主要体现在所有权与控制权的分离、家族成员之间的权力斗争、规范管理机制不健全等方面。
由于家族企业往往以家族成员为管理者，会导致经营过于个人化，缺乏独立监督和公平竞争。
这些问题可能影响企业的长期发展和经营稳定性。
解决家族企业公司治理问题的关键在于建立健全的公司治理结构，强化独立监督机制，确保家族成员间的权力平衡，制定明确的继任计划和管理规范。
实施对策的难点在于家族成员间的情感纠葛、传统观念的约束以及家族文化的影响，需要通过改革家族企业的治理理念和模式，加强专业化管理和培训，才能有效应对挑战。
加强家族企业公司治理对于企业长期发展至关重要，未来家族企业公司治理的发展趋势将更加注重专业化、透明化和规范化，建议家族企业在治理上不断创新，与时俱进，确保企业的可持续发展。
2. 正文2.1 公司治理问题的现状分析公司治理问题是家族企业发展中的一个长期存在的难题。
在现实生活中，家族企业公司治理问题主要表现为权力过分集中、决策效率低下、内部监督不到位、家族成员争斗等。
中国中小型家族企业治理模式的分析和选择
，
险” 代理成本 ” 、“ ，成为 了家族企业的优 势。 ６ 事业激情 ，动力传 承：家族企业与其他 公司的重要区 ． 别 在于，家族企业 的连续 性是 以血缘关系维系 、由家族 繁衍 做保证 。家族企业 的股权 由家族 内部成员掌握 ，很少直接 上 市 ，减 少了企业在证券市场上 被收购的可能性 ，有利 于企业 长 期 、稳 定 的发 展 。 在创业初 期，靠着一个家族 的凝聚力掩盖 了它 的弊端 ， 但 随着 企业 的 成 长 、 企 业 规 模 的 不 断 扩 大 ，其 致 命 伤 就 慢 慢 地暴露 出来 。
聚集创业资本金 。 ２ 决策 效率高：家族利益 的一致性导致决策过程 较短， ． 从而提 高了决策的效率 。企业 的决策从某种程度上来 说就是 所有者对其 资产的一种处置 。而这 种具有实体权力性 质的物 权 处置 是 自由的 ，不受外人干涉 的，因而处置 的效率 也就很 高。
（ ） 二 中小型 家族企 业治 理上 存在 的诸 多 问题 和
缺 陷
１ 产权状况 不明晰 ：有些 家族 企业往往只重视家族整体 ． 占有企业的股权 ，却忽视 了家族成员 中具体 的股权 占有状况。 家族企业股 东之 问缺乏契约关系 ，产权 纠纷经常 出现 。在创 业初期 ，由于中国人的面子 问题 ，大都 缺乏契约化的产权界 定 ，从而为做大 后的产权纠纷 留下 隐患。当企业迅速壮大到 定程度 的时候 ， 由于利益分配 、荣誉 、企业发展方 向等 问 题 ， 出现 意 见 分 歧 。 股 东 之 间 由于 股 权 问 题 产 生 的 影 响 ，轻 则影响企业 的正常发展 ，严重 的甚至直接 导致企业生存难 以 为继 。相应地 ，家族企业 的激励机制不 完善。家族企业 的高 级管理人员虽然 薪酬较高 ，但 由于不拥 有产 权，缺乏产权关 切度 。家族企业 经常发生大股东与职业 经理人之间的矛盾 ， 这说明家族企业 公司治理 中的激励机制还存 在一定的 问题 。 创 业 成 功 后 的家 族 企 业 ， 以产 权 创 新 为核 心 的 治 理 问题 ， 日 益成为制约家族 企业 发展的瓶颈 。并且 ，企业产权分配的不
我国上市家族企业治理问题评述
云南社会主义学院学报 2012年第6期 NO.6,2012 云南社会主义学院学报JO UR NA L OF YU N NA NI N ST I TU T E OFS O CI A L I S M 298我国上市家族企业治理问题评述 吴玥弢 仲伟周 （西安交通大学 经济金融学院，陕西 西安 710061） 摘 要：近十年来中国上市家族企业迅速崛起，国际经济影响力逐步扩大。
我国上市家族企业的经营、控股、接班等治理问题已经引起学者和公众的广泛关注。
本文界定了何谓上市家族企业，介绍了相关企业治理模式和近阶段的理论研究，结合国情指出了我国家族企业治理的特征和存在的治理难题。
关键词：治理结构；上市家族企业；特征作者简介：吴玥弢，西安交通大学博士；仲伟周，西安交通大学经济金融学院教授，博士生导师。
基金项目：文章隶属于基金：《上市公司社会责任对公司治理绩效的影响实证研究》编号：20100201110064。
网络出版时间：2013-02-21 08:24网络出版地址：/kcms/detail/53.1133.D.20130221.0824.166.html云南社会主义学院学报 2012年第6期 NO.6,2012云南社会主义学院学报J O U R N A L O F Y U N N A N I N S T I T U T E O F S O C I A L I S M 299[1] 小阿尔弗雷德・钱德勒．看得见的手—美国企业的管理革命[M]．北京：商务印书馆，1987． [2] 刘丽琳，张志彬，张四梅．家族企业治理结构的选择[J]．湖南科技学院学报，2011（5）．责任编辑：杨 锐。
家族企业内部公司治理结构问题研究
家族企业内部公司治理结构问题研究摘要：伴随日益激烈的市场竞争环境，企业间的竞争愈演愈烈，家族企业是民营企业的一种存在形式，它在促进我国经济水平发展的过程中发挥着至关重要的作用。
从家族企业历史发展轨迹与自身特点进行分析，可以发现其内部治理结构有着独特的优势，但同时也存在一定的缺陷。
本文即以此为出发点，深入分析我国家族企业内部公司治理结构存在的优势与缺陷，并在此基础上，有针对性地给出完善我国家族企业内部公司治理结构的对策与措施，具有一定的现实意义。
关键词：家族企业；治理结构；问题研究一、引言在未来较长的一段时期内，我国的民营企业、外资企业、国有企业仍然会保持着一种并存的状态，民营背景与外资背景的企业也会逐步加入到上市公司的行列当中。
伴随我国经济的迅猛发展，家族企业也在逐渐成长，其发展十分迅速，逐渐成为我国国民经济的中坚力量，在促进我国经济发展与社会进步方面发挥着十分重要的作用。
处于初步发展阶段的家族企业，其内部治理结构有着独特的优势，但伴随企业规模日益壮大，面临竞争激烈的市场大环境，家族企业很有可能失去自身优势，逐渐显现出某些缺点与弊端。
如何能够找到解决这些缺点与弊端的方法，促进家族企业的不断发展壮大，就成为我国家族企业面临的一项重要课题。
如果不能及时、有效地对出现的问题给予解决，就很可能造成家族企业衰亡，逃不出富不过三代这一怪圈。
二、我国家族企业内部公司治理结构优势（一）家族企业内部治理机制具有高效性我国家族企业的股东构成十分简单，绝大多数都是由具有血缘关系的家族成员组成。
所以，在企业进行重大决策时，由于大家的利益相通，通常能够在较短的时间内达成一致，这就尤其突显了家族企业内部治理结构的优越性与高效性。
同时，在执行与实施企业的某些制度与决策时，能够保障较快地获取到企业内部信息，通道简单，成员间能够较为通畅地获取到所需信息。
由于家族企业的成员拥有较高的利益一致性，所以能够为其在应对市场变化方面提供有力的保障。
我国上市公司的治理结构的现状及完善措施(初稿)
摘要我国上市公司中的大多数是由国有企业经过资产剥离，然后再由集团公司作为发起人上市发行公众股创立的，所以我国上市公司存在着相当严重的公司治理问题。
本文首先分析了我国上市公司的现存问题，然后从两个方面讨论影响公司治理的主要因素，最后提出一些规范上市公司治理结构的有关建议。
我国上市公司的治理结构的现状及完善途径一、公司治理结构概述（一）公司治理的含义公司是各种利益关系者（包括股东、董事、经理层、员工、客户、债权人等），特别是股东、董事、经理层之间的契约的结合。
在他们之间，存在着各种利益关系。
其中最核心的关系是股东、董事和经理层之间的委托——代理关系。
公司治理结构（Corporate Governance）就是要建立一种合理的组织架构以及相关的法律、法规、准则与制度，正确处理好上述关系，使所有者既能有效而监督经营者，而又不于预公司的日常经营管理，同时使公司的经营者（经理层）的个人利益同公司的利益紧密联系起来，能主动维护股东利益，实现公司利润最大化的目标。
这种“组织架构和相关的法律、法规、准则与制度”有狭义与广义两方面的含义。
狭义的公司治理结构主要是指公司董事会的结构与功能，董事长与总经理的权利和义务，以及相应的聘选、激励与监督方面的制度安排等内容。
广义的公司治理结构还包括公司的人力资源管理、收益分配与激励机制、财务制度、内部控制和风险管理系统，企业战略发展决策管理系统、企业文化和一切与企业高层管理控制有关的其他制度。
（二）我国采用的公司治理组织模式公司治理结构是现代公司的典型特征，上市公司由于出资人众多而且分散，因而难以象业主制和合伙制企业那样直接由出资人经营管理公司，而代之以公司治理结构，即为了保护公司法人资产能够有运营，在组织管理和领导体制上做出的权利安排。
在我国，上市公司采用“三会一总”，“四权分离”的公司制组织结构。
（图1）“三会一总”是指股东大会、董事会、监事会和以经理为代表的经理阶级；“四权”是指公司所有权、决策权、经营权和监督权。
中国家族企业内部治理的现存问题与完善对策
有 全 部 所 有权 或 创 业 者 家族 成 员 共 同拥 有所 有 权 的家 族 企 业 占了大 多数 。这与 最初家 族企 业 的创业 资金 都来 自于 家 族 内部 以及 之后 资本 扩充过 程依 然在 家族 内部完 成密 切 相 关 。即使 是家族 式 公司 ，股权仍 大 部分控 制在 创业 者家
付 出成 本 ， 可 以减 少 未 来 的产 权 纠 纷 ，从 长 远 的角 度 来 但 讲 ，其实 是节 约 了交 易成本和 管 理成 本 。
成 员提供 一个 表 达他 们 的价值 观 、对 企业 的期 望 、对 企 业 经 营决策 提 出建 议 的场所 。家 族会 议 一方 面要 为企业 的家 庭 成 员 ，尤其 是 继承 人提 供职 业机 会 ，提 高他们 的工作 能
没有 在家 族 内部进 行严 格 的产权 界定 ，造成 家族 内部 自然
我 国家族 企业 的特 征之 一 是企业 内部管理 的模 式 带有 明显 的家庭 色彩 ， 多为家长 式和 家族 式 的 内部 管理模 式 。
在 我 国的 “ 家文 化 ”背景下 ， 中国 的家庭 、家族 往往 以长
者 为 尊 ， 以维 护 整个 家 族 利 益 为 最 高 宗 旨 。在 企 业创 业 期 ，家长 式和家 族式 的管 理制度 有效 降低 了企业 内部管理 的交 易成 本 ，节 约 了代理 成本 ，对 家族企 业 的迅速 成长有 着 正面 的作用 。但 随着企 业 的壮大 发展 ，这种 管理模 式逐
族 手 中，投 资机 构 、非 家族 成员所 持股 份在 其股 权 结构 中
国经济 体制 改革 的深 化和 经济 全球 化进程 的加快 ， 中国家 族 企业 已逐步暴 露 出其在 内部治理 结构 方面 的 问题 ，并制 约 了中国家 族企 业 的进 一步 发展 。
我国家族式民营企业经营管理特点及现状分析
式和 所 在 国 家 的文 化 传 统 有 关 ， 其 是 和 企 业 所 在 国 的社 会 信 尤
任 机 制 和 社会 信任 程 度 紧 密相 关 。 由于 我 国的 文化 传 统 和 市 场
企业的发展史还很短， 家族企业的创业者——家族成员往往持 有家族企业较 多的股份 。 据研 究， 企业 资本总量的 ７． 为 家族 ６％ ７
二 、 国 家族 式 民营 企 业 公 司治 理 的特 点 我
的控制权极为看重 ， 少交易成 本 ， 低代 理风险 ， 少代 理成 减 降 减 本等 多种原因 ， 家族往往不愿意采取控制权分散 的股 权控制形 式， 即使有 些家族企业将 部分股权让 渡给经营 者 、 投资者 或者 社会公众持有 ，但是家族仍然会保持 对企业优势股权的控制 。 因此 ， 家族具有长期持股的惯性 。 ２ 董 事会 决策体现家族 经营的意志。家族式民营 企业 的董 、 事会 虽然 经过股 东大会选举程 序产生 ， 由于公司股份由家族 但 拥有或创 业家族持有公 司较大份 额的股份 ， 因而董事会成 员或 由家族成 员担任或在家族提 名下推选产生。显然 由此组成 的董 事会所做 出的决策将高度体现家族经营的意志 。 ３ 家族企业的创业者具有很 高的权威。中国拥有历史悠久 、 的文化 ， 如家 文化 、 比 面子文化 、 人情和关系致使家族 企业 的创 业者以及家族核心人物具有至高无上的权威。因为权威关系能 大量减少交易成本 。在大 多数家族企业 中 ， 企业主往往都 是创 业者 ， 由于他们 在公 司创 立期所承担 的风险及其 贡献 ， 特别 是 其 勇敢的 冒险精 神 、 艰苦奋斗的工作作 风 、 超于常 人的聪颖 与 悟性 ， 尤其是企业发展壮 大的业绩 ， 使他 们在企业 中拥有 了至 高无上的权威 。他们往往 以家长式 的管理 在企业中发挥着 “ 灵 魂” 作用。这甚至影响着 下一代企业领导人 的经营 方式和管理 风格 ， 企业主的这种权威和“ 灵魂 ” 作用与家族 企业的制度规范 是相辅相成的 ， 并得到了其特有 的企业文化的认同。
家族企业的利与弊
家族式企业的三大弊端综述当代中国社会经济环境中有很多适合家族企业生存的特点，所以，经过近20年的迅速发展，用家族制的方法管理企业已经成为70%-80%的民营企业的普遍管理模式。
从国际上看，即使是市场经济发达的国家，家族企业也是最普遍的企业形式，很多闻名全球的大企业也仍然带有家族的色彩。
但是，随着市场经济体系逐步发达和经济日益全球化，纯粹的家族企业只是在一些行业、一定的范围内有着有限的生存与成长空间，不能成为市场竞争中的真正主角。
当市场变革速度越来越快、竞争越来越激烈时，完全由家族成员掌控的封闭式家族管理的弊端就显现出来了。
弊端之一：组织机制障碍随着家族企业的成长，其内部会形成各类利益集团，由于夹杂复杂的感情关系，使得领导者在处理利益关系时会处于更复杂，甚至是两难的境地。
企业领导人的亲属和家人违反制度时，管理者很难像处理普通员工那样一视同仁,这给企业内部管理留下了隐患。
家族式企业还有一个很普遍的特点就是，可以共苦但不可同甘，创业初期，所有矛盾都被创业的激情所掩盖，但创业后的三关——分金银，论荣辱，排座次往往给组织的健康成长造成了阻碍。
当对待荣誉、金钱和权利的看法出现分歧时，亲兄弟之间、父子之间都可能出现反目现象。
弊端之二：人力资源的限制家族式企业似乎对外来的资源和活力产生一种排斥作用。
尤其是由于在家族式企业中，一般外来人员很难享受股权，其心态永远只是打工者，始终难以融入组织中。
另外，由于难以吸收外部人才，企业更高层次的发展会受到限制。
正如新希望集团总裁刘永行所说：“家族企业最大的弊病就在于社会精英进不来。
几兄弟都在企业的最高位置，外面有才能的人进不来，而且一家人的思维方式多少有些类似，没有一个突破点。
大家各有各的想法，要决策某件事就很难，容易耽误商机。
”弊端之三：不科学的决策程序导致失误决策的独断性是许多民营企业初期成功的重要保证，许多企业家在成长过程中靠的就是果敢、善断，因为抓住了一两次稍纵即逝的机会而成功的。
治理结构视角下的家族企业传承绩效现状研究
而非结 果 的领 域存 在诸 多 缺 陷 ．为弥 补这 些缺 陷 ， ｕ ｈ Ｍｒ ｙ ｐ
和 Ｃｅ ｅ ｎ （９ ２ 认 为应该 从 行 为 的角度 来定 义绩 效 ， １ｖｌ ｄ １９ ） ａ 把 从顾 客 关注 或 需 要 的 产 品 、 务 、 为 的数量 及质 量 等方 服 行 面 来衡 量 ： 学方 （０ ９ 认 为 ， 族 企 业 继任 绩 效 应该 更 刘 ２０ ） 家 多是 一种 结果 或者 说 是 一种 状态 ． 这种 状态 应 该可 以用一 系 列结 果 来表 征 ； ｌ ｎ ２ ０ ） 为 ， 量 家族 企 业继 任绩 Ｏ ｓ （０ ３ 认 ｏ 衡 得 的成 就 ：ｈ ｒ ａ ２ ０ ） Ｓ ａｍ （０ ２ 发现 与 家族 相 关 的多个 目标 如 提
直接 影 响企 业所使 用财 务 机制 的类 型 和企 业继任 绩效 ； ②
公 司 治 理 模 式 也 影 响 了 公 司 人 力 资 源 的 特 征 当 前 我 国 的
此 基础 上 Ｓａ ｏｄ １９ ）Ｓ ｒｎｏ 、 ｌ ｎ等 （０ ３ 逐 步 构 ｔｆ ｒ （９ ９ 、ｏｅｓｎ Ｏ ｓ ｆ ｏ ２０ ） 建 起 Ｓ Ｂ（ ａ ｌ ｕ ｉｅｓ Ｓ ｓ ｉａ ｉｔ） 型 ， 家 族 企 Ｆ Ｆ ｍｉ Ｂ ｓ ｓ ｕｔ ｎ ｂｌｙ 模 ｙ ｎ ａ ｉ 将 业 的继 任绩 效归 结 为企业 继 任 绩效 和 家族 绩 效 的 函数 ． 这
通 过关 系 机 制优 化 管 理 ； 在物 质 资 产 存在 的情 况 下 ． 系 关
治 理 实 质 上 伤 害 了 联 盟 的 绩 效 二 、家 族 企 业传 承 绩 效 的 建 构 和 测 量
我国家族企业治理结构的特征与完善
我国家族企业治理结构的特征与完善（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）【摘要】文章在给出公司治理的基本观点的基础上，分析了我国家族企业治理结构的特征、存在的问题，提出了改进的途径。
【关键词】公司；家族企业；治理结构改革开放后，特别是进入20世纪90年代以来，我国的社会经济结构发生了巨大的变化。
一方面，我们逐渐认识到公司治理结构是现代公司制的核心，要建立现代公司制必须建立规范的公司治理结构；另一方面，长期受到压抑的非公有制经济雨后春笋般地迅速产生和发展起来，成为我国社会主义市场经济的一个重要组成部分，家族企业成为我国的一个重要企业形态。
因此，探讨我国家族企业的治理结构问题就具有了重要的理论意义和现实意义。
一、公司治理的基本观点（一）公司治理结构公司治理结构是有关所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者之间权力分配和制衡关系的一种制度安排，表现为明确界定股东大会、董事会、经理人员和监事会职责和功能的一种企业组织结构。
从本质上讲，公司治理结构是企业所有权安排的具体化，是有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定了公司的目标、行为，决定了在公司的利益相关者中在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等有关公司生存和发展的一系列重大问题。
（二）公司治理机制公司治理存在两类机制，一类是外部治理机制，指来自企业外部主体（如政府、中介机构等）和市场的监督约束机制，尤其是指产品市场、资本市场和劳动市场等市场机制对企业利益相关者的权力和利益的作用和影响。
另一类是内部治理机制，是企业内部通过组织程序所明确的所有者、董事会和高级经理人员等利益相关者之间权力分配和制衡关系，具体表现为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等一些企业内部制度安排。
（三）公司治理结构有效的或理想的公司治理结构标准包括：一是应能够给经营管理者以足够的控制权自由经营管理公司，发挥其经营管理的才能，给其创新活动留有足够的空间。
家族企业治理模式探析
力， 这种集 中的股权结构 在家 族企业 创业初期 曾极 大地
家族企业 中虽设立 了董事会 ， 在所有 者掌握经 营 但 权的状况下 ， 董事会 的意见充其量只是建 议而 已， 不能 并 左右企业主的决策 。这说 明我国家族企业董事会 的监 督 机制还不能充分发挥应 有的作 用 ， 家族 式管理严 重制 约
产， 把企业业务看作是家族事务的一部分 ， 形成 了企业是
家族 的延伸和模拟家族 的观念意识 。在这种观念意识作
用下 ， 家族成员之 间更容易为了家族 利益 而相互配合 ， 在 企业 内部形成了较强的凝 聚力 。
２ 管理成本低 ．
业的所有权 与经 营权 紧密结合 ， 高度统一 于所 有者手 中。 所有者直接参 与经 营决策 ， 产权链条短 ， 有利于减少企业 的代理问题 。 ２ 外部职业管理资 源的介入程度仍然很低 ．
王 璐
（ 新疆财经大学 ， 新疆 乌鲁木齐 ８０ １） ３０２
［ 摘
要］ 家族企业 已成为我 国国民经济的组 成部分和新的经济增长点， 在发展初期 家族 化治理结构的
作用是显而易见的 ， 当企业发展 到一定规模 ， 但 家族化治理结构却开始成为 阻碍企 业发展 的 因素。 因此 家族
企业必须建立完善 的用人机 制和激励机制 ， 建立并完善企业 内部各利益主体的相互制衡 机制 ． 注重接 班人的
２１ 第 ５ ００年 期 总第 １１ ９ 期
黑 龙 江 对外 经 贸
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家族企业上市公司治理结构现状分析
事和高管人员 的权责利 ，有利于实现企业价值最大化的财务管理
目标 。
任心 ， 提高其违规违法行为 的成本 ， 一旦发生违规行为就要 限制甚 至剥夺 证券市场从业资格 以及全额或部分赔偿损失等 ，让 违规 者
（ ） 强 中小投 资者权益保 护 力度 ， 三 加 完善 立 法 ， 大对 “ 加 圈 钱” “ 、掏空” 与欺诈等违法行为的惩戒 上市公 司随意变更募集资
策过程在股权制衡基础上的民主化和科学化。中小企业板上市公
踪牟利行为从募资变更方式上 的转移路径 。明确管理层在 募集 资 金使用 中的责任 ，对违规使用募集资金负有直接责任 的管理者 或
内部控 股股 东 进 行 严 厉 处 罚 ，以此 强 化 经 理 人 员 和 控 股股 东 的 责
司 由于规模较小 、 上市年 限较 短 ， 司治 理水平有待提高 ， 公 建立和
处理 的龙头企业万邦 达 ， 实际控制人 为王飘扬家族 ， 其持股 比例为
５ ５％ 。 ４．
笔者认为家族企业 上市公司是指企业创始人拥有或与其家族
共同拥有 占支配地位的所有ห้องสมุดไป่ตู้和控制权 ，作为公 司第一大股东直 接或者 间接持股 比例在２ ％以上 ，并能合法地将其所有权和控制 ０
这些数据都反映出我 国家族企业上市后 呈现 的“ 一股独大” 现 象， 会给企业带来 巨大 的经营和决策风险。 而在英美等发达 的资本
研究与探索 Ｉ ｔ ｙＡ ｄＥ ｐ ｒ ｕ ｎ ｘｌｅ Ｓｄ ｏ
家族企 业上市公 司治理结构现状分析
江 苏大学 朱元鸳 孔 玉生
２ １年 ， 福 布斯 》 ００ 《 首度发布 了对我 国家族企业上市公司的调
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我国上市家族企业契约治理现状分析（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）
[摘要]随着资本市场规模的扩大以及上市公司质量的提高，我国上市家族企业的治理结构问题引起了广泛的讨论。
本文实证分析了上市家族企业契约治理的现状，同时对如何改善上市家族企业的治理结构提出了建议。
[关键词]上市公司家族企业契约治理治理结构
一、研究背景
家族企业研究近些年来逐渐积累了一批成果，家族企业治理结构的研究还有待深入，为此，本文选择我国上市家族企业的契约治理问题作为分析与研究的对象。
从治理模式上来看，家族企业的治理结构分为契约治理和关系治理两种。
契约治理（contractual governance）是指通过正式的契约来治理交易。
它包括治理交易的所有正式制度，如：董事会、监事会等企业治理机构、对员工的激励制度、企业和利益相关者的各
种合同等。
在市场交易中，风险越高，就越需要契约来保障。
契约治理机制的优点在于：首先，通过正式契约的形式，能建立起相对公平的激励体系、相对规范的约束体系和相对科学的决策体系。
根据相对公平的市场标准而非血缘关系来协调企业内部的责、权、利关系，能鼓励企业内的非家族成员形成相对稳定的预期并积极参与企业决策，有利于弥补企业集中决策的治理缺陷和避免决策失误，同时也提高了决策执行的自觉度。
其次，契约治理增强了家族企业内部治理的规范性，提高了企业在社会公众中的信任度，有利于扩大企业对外部社会资源的吸纳能力。
从长远来讲，也为家族企业提供了一个向市场规则主导的现代企业转型的路径。
契约治理和关系治理一直是上市家族企业试图提升治理绩效的选择性路径。
但是研究表明，二者的关系并非非此即彼的。
例如，李新春等（2005）认为，由于家族企业的特殊性，其治理模式常常包含关系治理和契约治理两种手段，两种治理手段交织形成了弱关系治理弱契约治理、弱关系治理强契约治理、强关系治理弱契约治理、强关系治理强契约治理四种治理模式。
环境干扰、资产规模、企业领导价值观以及所有权结构等方面因素影响了企业治理模式的选择，治理模式又直接影响企业的经济绩效。
实证研究显示，在强关系治理强契约治理的模式下，家族企业才能取得最好的经济绩效。
二、我国上市家族企业契约治理的现状分析
上市家族企业的契约治理主要体现在股权结构治理、董事会治理和激励机制治理三个方面。
其中，在股权结构治理方面，可以用第一大股东持股比例（CR1）、前五大股东持股比例（CR5）、法人股比重、社会公众股比重来刻画；在董事会治理方面，可以用董事会规模、独立董事绝对规模和独立董事相对规模来刻画；在激励机制治理方面，可以用高管持股数量、高管持股比例来刻画。
以下所做的分析数据来自深圳巨潮公司上市公司数据库（文中简称为上市公司数据库）。
1.上市家族企业股权结构治理的现状分析
股权集中度状况分析：股权集中度是反映一个上市公司股权结构的重要指标，其对上市公司治理绩效的影响至关重要。
如表1所示，我国上市家族企业第一大股东的持股比例总体不高，63.77%的家族企业第一大股东持股比例在30%以下，仅有10.14%的家族企业第一大股东持股比例在50%以上，这说明上市家族企业主要以相对控股为主，家族企业的股权已经得到较为充分的稀释。
我国家族企业正在逐步放弃绝对控股的传统观念，开始引入法人治理模式，把企业推向社会，逐步构建公众企业。
如表2所示，前五大股东的持股比例较第一大股东有明显提高，仅有3家企业的持股比例低于30%，持股比例高于50%的企业达到40家，占总企业数的57.97%。
如表3所示，只有一家企业的股权相对集中度在30%以下，高达66.67%的上市家族企业的股权相对集中度超过了50%。
由此可见，上市家族企业的股权集中度绝对值不是很高，但从前五大股东来看，上市家
族企业股权相对集中度比较高，其他股东对第一大股东的制衡关系比较薄弱。
股权分布状况分析：股权结构多元化对企业治理绩效有着重要的意义，国内上市公司股权一般都被划分为国有股、法人股和社会公众股。
如表4所示，中国上市家族企业的国有股权比重非常低，高达79.71%的企业的国有股权比重在1%以下，国有股权比重超过10%的企业仅占10.14%。
如表5所示，高达62.31%的企业的法人股比例在50%以上，法人股比例在30%以下的企业仅占10.14%。
高达75.36%的企业的流通股比例低于50%，流通股比例超过70%的企业仅占10.14%。
2.上市家族企业董事会治理方面的现状
董事会治理，主要从董事会规模、独立董事绝对规模和独立董事相对规模三个方面来考察。
董事会在很大程度上是实施对公司高层管理者激励和约束的执行部门，理论上讲，董事会应该有一个适度的规模。
规模过大会降低董事会的执行力，在企业的经营管理过程中充当一个橡皮图章的角色，导致董事会职能虚化的现象发生。
从目前我国家族企业的董事会规模来看（如表6所示），73.91%的家族企业董事会规模在5～9人之间，其次是10～14人之间（约占20.29%），超过15人的企业只有3家，少于5人的企业为1家。
独立董事本身独立于公司的管理层，与公司没有任何
可能严重影响其做出独立判断的交易或关系。
因此，独立董事凭借其独立性、良好的专业知识和丰富的经验可以更好地对上市公司的经理层进行监督，对其业绩做出客观的评价。
同时，还有助于企业做出科学的公司发展战略，并为企业提供与外界联系的渠道。
由此可见，独立董事的增加可以有效地提高公司的治理绩效，促进公司经营业绩的提升。
但是，从样本数据来看（见表7），高达69.57%的中国上市家族企业并没有引入独立董事制度，其它引入独立董事的21家企业中，大部分企业的独立董事都在2～3人之间，只有2家企业的独立董事规模超过了5人。
同时，从家族企业相对规模来看（见表8），69.57%企业的独立董事相对规模为0，23.19%的企业的独立董事相对规模在20%～40%之间，只有一家企业独立董事的相对规模在40%以上。
3.上市家族企业激励机制治理方面的现状
对经理人的股权激励是现代企业经理人激励机制中的重要组成部分，通过经理人持股，可以激发经理人更加努力地为企业的目标服务，减少企业经营过程中委托－代理问题的出现。
从实际数据来看，目前，我国上市家族企业的高层管理者持股状况还不太普遍，在69个家族企业中，有60个企业的高层管理者没有持有公司的股份，占样本企业总体数量的86.96%（如表9）。
同时，从经理人的持股数量和持股比例的数据来看，目前上市家族企业持股的绝对数量和比例还不是很高。
从持股数量来看，大部分企业的经理层持股数量低于
10万股，大部分企业的经理层持股比例在10%以下（如表10）。
由此可见，股权激励在上市家族企业公司治理机制中的应用还比较有限。
三、结论
在没有外部约束的前提下，未上市家族企业的家族将绝对控制股权分红的方式、控制企业的决策与战略方向、控制企业运营管理。
家族企业上市后，作为大股东的家族，其权力受到了一定的限制与制约。
但家族企业独特治理结构，仍决定股东会、董事会、监事会、经营管理层的行为深深地烙下了家族意志。
因此，在契约治理方面，我国上市家族企业仍然有相当长的路要走。
上市家族企业内部治理的核心问题在于如何配置家族企业内部的责、权、利，以有效地抑制代理成本和避免道德风险，解决管理层的选择、监督与激励，并实现企业的科学化决策，它并不涉及一般的企业经营管理问题，但规定了整个企业运作的基本网络框架，为家族企业开展具体的经营业务奠定了基础。
在家族企业引进外部职业经理人的过程中，为了降低家族企业和职业经理之间的巨大交易风险，随着职业经理的引入，家族企业必然会加强契约治理（李前兵、颜光华、丁栋虹，2006）。
但是，我们也要看到，上市家族企业契约治理的局限性在于：首先，契约治理机制在家族企业中的协调范围有限，一般来讲仅局限在企业权力中心的外围，即主要适用于企业内的非家族成员或企业的中下层员工，无法从根本上改变企业内存在的对家族成员预算约束软化的问题。
其次，受家族企业亲情主导规则的影响，非家族成员对家族企业的忠诚度和奉献精神受到压制，难以创造一个促使员工自觉采取有利于企业行动的自我实施系统。
第三，正式契约达成与监督执行的成本较高，而且在外部环境的信用水平和其它约束条件不够时，契约治理机制会导致较大的道德风险。
因此，契约治理的有效性在于和关系治理如何取得平衡。
在现时的文化和法律环境下，我国上市家族企业应该既重视正式控制机制的建立，也要重视非正式控制机制的建立，将契约治理和关系治理有机地结合起来。
[参考文献]
[1]储小平.家族企业研究:一个具有现代意义的话题[J].中国社会科学,2000,（5）.
[2]臧旭恒，罗斌.伦理治理与标准治理:家族企业内部治理的双重机制研究[J].东岳论丛,2006,（6）.
[3]李新春，陈灿.家族企业的关系治理:一个探索性研究[J].中山大学学报（社会科学版），2005,（6）.。