投融资管理-PPT课件
合集下载
企业投融资管理.ppt
15
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
融勤国际董事、（中国）研究院院长
xx
2019-8-3
谢谢观赏
1
目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
2
一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
融勤国际董事、（中国）研究院院长
xx
2019-8-3
谢谢观赏
1
目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
2
一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
房地产投融资方法及风险管理课件
例如，通过购买利率期货或期权，可以锁定未来的利率 水平，从而降低利率波动对房地产投融资成本的影响。
06
房地产投融资案例分析
成功案例一：万科集团投融资策略分析
总结词
多元化融资渠道
详细描述
万科集团在投融资方面采取了多元化的策略，通过股权融资、债券融资、合作开发等多 种方式，降低融资成本，优化资本结构。
02
房地产投资方法
直接投资
01
直接投资是指投资者直接参与房 地产开发或购买房地产物业的过 程，包括土地购置、房地产开发 和物业经营等。
02
直接投资需要投资者具备足够的 资金实力和项目管理能力，同时 需要面对较高的风险和不确定性 。
股权投资
股权投资是指投资者通过购买房地产 公司的股票或股权来获得房地产资产 收益的一种方式。
股权投资的优势在于可以通过分散投 资降低风险，同时享受房地产市场的 长期增值潜力。
REITs投资
REITs（房地产投资信托基金）是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金购 买、经营和管理房地产资产，为投资者提供与房地产相关的投资收益。
REITs的优势在于能够提供相对较低的风险和稳定的收益，同时具有较好的流动 性。
特点
房地产投融资具有资金需求量大 、周期长、风险高等特点，需要 借助各种投融资工具和手段来筹 集资金。
房地产投融资的重要性
促进经济发展
优化资源配置
房地产投融资对经济发展具有重要推 动作用，能够带动相关产业的发展， 增加就业机会，促进经济增长。
房地产投融资能够引导社会资金流向 ，优化资源配置，提高资金使用效率 。
成功案例二：碧桂园项目融资模式解析
总结词
高效的项目管理
详细描述
工程项目投融资课件
投资决策分析
01
02
03
投资机会研究
对市场和行业进行深入分 析，寻找具有潜力的投资 机会。
项目可行性研究
评估项目的技术、经济、 环境等方面的可行性，为 决策提供依据。
风险评估与管理
识别和分析项目投资可能 面临的风险，制定相应的 风险应对策略。
投资估算与预算
投资估算
根据项目设计和计划，估 算项目总投资额和各阶段 的资金需求。
01
02
03
04
融资成本
包括贷款利息、债券利息、股 权融资的分红等。
利率风险
市场利率波动可能导致融资成 本上升。
信用风险
债务人违约可能导致无法按期 偿还债务。
流动性风险
资金流动性不足可能导致无法 及时偿还债务。
融资结构设计
债务比例
合理配置长期债务和短期债务 的比例。
股权比例
合理配置股权和债权的比例。
环境效益评估
分析项目对环境的影响，如节能减 排、资源利用等。
03 工程项目融资
融资方式与渠道
银行贷款
通过向商业银行或政策 性银行申请贷款来筹集
资金。
债券发行
通过发行企业债券或项 目债券来筹集资金。
股权融资
通过出让项目公司的股 权来筹集资金。
融资租赁
通过租赁方式获得工程 设备或设施的使用权。
融资成本与风险
风险反馈
根据风险监控结果，及时调整投融资 策略和风险管理措施，确保项目的顺 利进行。
05 工程项目投融资案例分析
案例一：某高速公路项目投融资分析
总结词
成功的公私合营模式
详细描述
该高速公路项目采用了公私合营模式，通过政府和私人投资者共同出资，实现了资金的有效利用。项目在建设过 程中，充分利用了私人资本的灵活性和效率，缩短了建设周期，降低了政府财政压力。同时，私人投资者也获得 了合理的投资回报，实现了双赢。
投融资一体化 PPT课件
12 UNIQUE & PPT PRESENTS
缺点
2
企业负债经营会降低企业再筹资能力。在现在投融资一体 化，融资渠道拓宽的环境下对于一个企业的确是能更便捷地筹 措到资金，但许多企业在这样的去情况下陷入了举新债偿旧债 的恶性循环中，一旦出现资金紧缺便容易导致资金链条的断裂 从而无法再次筹到资金。
13 UNIQUE & PPT PRESENTS
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
14
我们的观点
①
②
③
坚定不移地推进投资体 制改革，彻底废除以政 府为主导的投融资体制
加快利率市场化改革步 伐，消除因利率管制导 致投资乃至经济波动的
局面
推进投融资平台建设
15
我们的观点
④
⑤
⑥
扩展投融资渠道
推进金融主体建设
简称 ,指资金从剩余部门流向不 足部门 ,即购买力转移的现象。
3 UNIQUE & PPT PRESENTS
投资融资化
融资投资化
当前投资领域中一个引人关注的问 题是投资额大于资本金 ,其特定含义 是两者之间的缺口不但来源于银行的 贷款 ,而且这种以债权债务为内容的 “ 非出资” 形态成为投资额的主要部分 。
감사합니다！
19
罗梦怡 郝博雅 李艳波 董欣萍 李梦杰 马兴元
1
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投融资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
2
What‘s invesnance 投融资
投资（invest）是一定经济主
体为了获取不确定的效益而将 当前的一定收入 (实物或货币 ) 转化为资本的行为。
缺点
2
企业负债经营会降低企业再筹资能力。在现在投融资一体 化，融资渠道拓宽的环境下对于一个企业的确是能更便捷地筹 措到资金，但许多企业在这样的去情况下陷入了举新债偿旧债 的恶性循环中，一旦出现资金紧缺便容易导致资金链条的断裂 从而无法再次筹到资金。
13 UNIQUE & PPT PRESENTS
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
14
我们的观点
①
②
③
坚定不移地推进投资体 制改革，彻底废除以政 府为主导的投融资体制
加快利率市场化改革步 伐，消除因利率管制导 致投资乃至经济波动的
局面
推进投融资平台建设
15
我们的观点
④
⑤
⑥
扩展投融资渠道
推进金融主体建设
简称 ,指资金从剩余部门流向不 足部门 ,即购买力转移的现象。
3 UNIQUE & PPT PRESENTS
投资融资化
融资投资化
当前投资领域中一个引人关注的问 题是投资额大于资本金 ,其特定含义 是两者之间的缺口不但来源于银行的 贷款 ,而且这种以债权债务为内容的 “ 非出资” 形态成为投资额的主要部分 。
감사합니다！
19
罗梦怡 郝博雅 李艳波 董欣萍 李梦杰 马兴元
1
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投融资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
2
What‘s invesnance 投融资
投资（invest）是一定经济主
体为了获取不确定的效益而将 当前的一定收入 (实物或货币 ) 转化为资本的行为。
《企业投融资管理》课件
企业投融资的基本原则
介绍企业投融资过程中需要 遵循的基本原则和管理准则。
企业投融资的分类
探讨企业投融资按不同分类 标准进行划分的方法和应用。
企业融资方式
债务融资
分析债务融资的定义、优缺点， 以及债券和贷款的不同类型。
股权融资
讨论股权融资的特点、股票的 发行方式，以及股东权益和分 红政策。
其他融资方式
探讨企业融资的资金需求分析和 筹资计划的制定方法。
融资方案的设计与选择
融资管理技巧
介绍有效的融资方案设计和选择 策略，以提高企业的融资成功率。
分享融资管理中常用的技巧，如 资金优化、成本控制和风险管理。
《企业投融资管理》PPT 课件
本课程旨在介绍企业投融资管理的关键概念和原则，帮助学员理解企业投融 资的分类和决策流程，以及有效的融资管理技巧。
课程介绍
本节课程将介绍《企业投融资管理》课程的名称、目的，以及课程的大纲和结构。
企业投融资概述
什么是企业投融资
解释企业投融资的定义和要 点，以及其在企业发展中的 重要性。
介绍其他常见的融资方式，如 租赁、垫付和担保等。
企业投资决策
1
投资分析方法
解释投资分析的常用方法，如财务评估、
投资决策流程
2
风险评估和市场分析。
Байду номын сангаас
介绍企业在制定投资决策时需要遵循的
步骤和决策流程。
3
风险评估与控制
讨论如何评估和控制投资决策中的风险， 以保障企业的可持续发展。
企业融资管理
资金需求与筹资计划
政府投融资讲座培训课件ppt12)精品模板分享(带动画)
04
政府投融资的对象通常是具有公益性质的领域，如基础设施建设、环境保护等。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
PART THREE
形式：政府直接投资的形式包括财政拨款、政府债券、政府投资基金等。
案例：政府直接投资在基础设施建设、公共事业发展等领域有着广泛的应用，例如高速公路、铁路、水利工程等。
风险评估：对市场风险进行定量和定性评估，确定风险的大小和影响程度。
风险防范措施：制定相应的风险防范措施，如建立风险预警机制、加强风险管理等。
风险应对策略：在风险发生时，采取有效的应对策略，如调整投资组合、寻求外部支持等。
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
PART SIX
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
政府投融资的特点
02
政府投融资具有政策性、计划性和公益性的特点。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
03
政府投融资通常采用直接投资、补助、贴息、担保等多样化的方式。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
汇报人：
CONTENTS
添加目录标题
政府投融资概述
政府投融资的种类和方式
政府投融资的运作流程
政府投融资的风险及防范措施
政府投融资的成功案例分析
PART ONE
PART TWO
01
政府投融资是指政府为了实现特定的经济社会发展目标，通过一定的渠道和方式筹集资金，并运用这些资金投资于基础设施、公共设施和产业发展的融资活动。 政府投融资的特点
政府投融资讲座培训课件ppt12)
务质量
04
05
缺点：需要建立有效的监管 机制，确保PPP项目的合规
性和可持续性
03
政府投融资的风险与控制
政策风险
政策变化
政府政策的变化可能导致 项目投资环境的不稳定， 增加投资风险。
政策执行
政策执行的不确定性可能 导致项目进展受阻，影响 投资回报。
政策监管
政府对投融资活动的监管 加强，可能对项目产生负 面影响。
政策法规完善
02
不断完善投融资相关政策法规，为市场主体提供更加明确的指
导和规范。
政策创新
03
鼓励政策创新，探索新的投融资模式和工具，提高政府投融资
的效率和效益。
市场环境的变化趋势
市场主体多元化
鼓励更多市场主体参与投融资活动，形成多元化的投资主体格局 。
市场竞争加剧
市场竞争将更加激烈，要求政府和企业提高投融资能力和管理水 平。
风险管理加强
加强对投融资风险的管理，建立健全风险防范和应对机制 。
绩效评估完善
完善投融资绩效评估体系，对投融资活动进行全面、客观 、准确的评估。
信息披露规范
加强信息披露规范，提高投融资活动的透明度和公信力。
06
总结与展望
对政府投融资的认识与理解
政府投融资的定义与性质
政府投融资是指政府为了实现特定的经济社会发展目标，通过一定的渠道和方式筹集资金 ，并运用这些资金投资于基础设施、公共设施和产业发展的活动。
未来发展的政策建议
为了推动政府投融资的健康发展，需要制定一系列的政策措施。包括加强规划管理、完善政策体系、创 新投融资模式、加强监管和风险控制等方面。同时，也需要加强人才培养和队伍建设，提高政府投融资 的管理水平和效率。
04
05
缺点：需要建立有效的监管 机制，确保PPP项目的合规
性和可持续性
03
政府投融资的风险与控制
政策风险
政策变化
政府政策的变化可能导致 项目投资环境的不稳定， 增加投资风险。
政策执行
政策执行的不确定性可能 导致项目进展受阻，影响 投资回报。
政策监管
政府对投融资活动的监管 加强，可能对项目产生负 面影响。
政策法规完善
02
不断完善投融资相关政策法规，为市场主体提供更加明确的指
导和规范。
政策创新
03
鼓励政策创新，探索新的投融资模式和工具，提高政府投融资
的效率和效益。
市场环境的变化趋势
市场主体多元化
鼓励更多市场主体参与投融资活动，形成多元化的投资主体格局 。
市场竞争加剧
市场竞争将更加激烈，要求政府和企业提高投融资能力和管理水 平。
风险管理加强
加强对投融资风险的管理，建立健全风险防范和应对机制 。
绩效评估完善
完善投融资绩效评估体系，对投融资活动进行全面、客观 、准确的评估。
信息披露规范
加强信息披露规范，提高投融资活动的透明度和公信力。
06
总结与展望
对政府投融资的认识与理解
政府投融资的定义与性质
政府投融资是指政府为了实现特定的经济社会发展目标，通过一定的渠道和方式筹集资金 ，并运用这些资金投资于基础设施、公共设施和产业发展的活动。
未来发展的政策建议
为了推动政府投融资的健康发展，需要制定一系列的政策措施。包括加强规划管理、完善政策体系、创 新投融资模式、加强监管和风险控制等方面。同时，也需要加强人才培养和队伍建设，提高政府投融资 的管理水平和效率。
企业资本动作与投融资管理.pptx
短期融资券（短期）
2、融资活动中主要存在的问题
① 短贷长投的普遍性结构问题；
② 高额负债的规模问题；
③ 轻视直接融资的问题；
④ 融资渠道配置的技术问题。
3、几点融资技巧
① 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；
② 建立多样化的融资方式，为企业经营服务；
③ 重视直接融资是解决融资问题的重要手段；
。2020年11月21日星期六上午9时9分46秒09:09:4620.11.21
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月上午9时9分20.11.2109:09November 21, 2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年11月21日星期六9时9分46秒09:09:4621 November 2020
3、几点投资管理技巧
①企业战略是投资行为的指南和保证；
②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；
③人、财、物要素的有机组合是投资成功的 重要因素；
④项目计划书或投资可研报告的作用与意见 不可轻视；(主要要点与方法)
⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少；
⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
2、融资活动中主要存在的问题
① 短贷长投的普遍性结构问题；
② 高额负债的规模问题；
③ 轻视直接融资的问题；
④ 融资渠道配置的技术问题。
3、几点融资技巧
① 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；
② 建立多样化的融资方式，为企业经营服务；
③ 重视直接融资是解决融资问题的重要手段；
。2020年11月21日星期六上午9时9分46秒09:09:4620.11.21
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月上午9时9分20.11.2109:09November 21, 2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年11月21日星期六9时9分46秒09:09:4621 November 2020
3、几点投资管理技巧
①企业战略是投资行为的指南和保证；
②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；
③人、财、物要素的有机组合是投资成功的 重要因素；
④项目计划书或投资可研报告的作用与意见 不可轻视；(主要要点与方法)
⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少；
⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
高速公路建设投融资管理PPT课件
在意大利，与汽车相关的税收不作为公路建设的 专门资金来源，而是收进国家财政，然后每年再由法 律决定公路管理局拥有的国家财政中公路资金预算额， 这也是国家对公路建设与养护实行财政拨款的普遍形 式。
10
公路使用者税收
大多数国家以征收公路使用者税收作为公 路资金来源。从国外公路税收实践情况来看， 公路税大致上分为：
5
(3)出售现有收费公路的全部或部分经营权（包括出 售给外商），从获得的收入再投入新路建设，滚动发 展。
(4)地方政府对辖区内原有公路（有的是国道、省 道）作价入股与他人（包括外商）合作组建法人股份 公司，利用外资改建旧路或修建新路。
(5) 选 择 经 济 效 益 前 景 好 的 高 等 级 公 路 建 设 项 目 ， 经过明晰产权关系后，成立股份制公司，向社会发行 股票，在金融市场融资。
金
2
2．第二阶段，从1984年到1986年
1984年国务院颁布了《关于改革建筑业和基本 建设管理体制的若干问题的暂行规定》，推行 招标投标制度，代替行政分配任务制度，建立 工程承包，实行基建物资和设备供应单位企业 化，开始引进市场竞争机制。
1985年国务院批准征收汽车购置附加费 ，全
部收入作为国家公路建设发展基金的一项来源， 由交通部按国家规定统一安排。
税ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ ②地方税，包括轻油交易税、汽车购置税、地方
公路让与税、石油液化气让与税、汽车质量让与税 （让与税即税收中，中央政府划给地方支配的税收部 分）。
12
主要典型国家公路税收情况
英国 英国的公路资金主要由中央政府的拨款和地方政
府的资金构成，国家对公路的拨款来自国家的收入。 国家收入来自多种渠道，但其中一个重要来源是对机 动车辆的税收。在国家财政收入中，机动车税收一般 占全国税收的11%～12%，远远超出国家对公路的支出， 因此可以认为，这种税收就是英国用于公路的资金。
10
公路使用者税收
大多数国家以征收公路使用者税收作为公 路资金来源。从国外公路税收实践情况来看， 公路税大致上分为：
5
(3)出售现有收费公路的全部或部分经营权（包括出 售给外商），从获得的收入再投入新路建设，滚动发 展。
(4)地方政府对辖区内原有公路（有的是国道、省 道）作价入股与他人（包括外商）合作组建法人股份 公司，利用外资改建旧路或修建新路。
(5) 选 择 经 济 效 益 前 景 好 的 高 等 级 公 路 建 设 项 目 ， 经过明晰产权关系后，成立股份制公司，向社会发行 股票，在金融市场融资。
金
2
2．第二阶段，从1984年到1986年
1984年国务院颁布了《关于改革建筑业和基本 建设管理体制的若干问题的暂行规定》，推行 招标投标制度，代替行政分配任务制度，建立 工程承包，实行基建物资和设备供应单位企业 化，开始引进市场竞争机制。
1985年国务院批准征收汽车购置附加费 ，全
部收入作为国家公路建设发展基金的一项来源， 由交通部按国家规定统一安排。
税ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ ②地方税，包括轻油交易税、汽车购置税、地方
公路让与税、石油液化气让与税、汽车质量让与税 （让与税即税收中，中央政府划给地方支配的税收部 分）。
12
主要典型国家公路税收情况
英国 英国的公路资金主要由中央政府的拨款和地方政
府的资金构成，国家对公路的拨款来自国家的收入。 国家收入来自多种渠道，但其中一个重要来源是对机 动车辆的税收。在国家财政收入中，机动车税收一般 占全国税收的11%～12%，远远超出国家对公路的支出， 因此可以认为，这种税收就是英国用于公路的资金。
BOTBTTOTTBTPPP投融资模式全解析PPT39张课件
营—移交(TOT)
固废处置
公共私营合作制(PPP)、 移交—经营—移交
股权合作等
(TOT)模式
移交—经营—移交 (TOT)模式
镇域供热
建设—经营—移交 (BOT)
什么叫BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式
1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式 这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或 者说是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从 委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资 ，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当 地ZF给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。特许期结束后，应 将项目无偿地移交给ZF。在ＢＯＴ模式下，投资者一般要求ZF保证其最低收益率 ，一旦在特许期内无法达到该标准，ZF应给予特别补偿。
PPP模式是一个完整的项目融资概念,但并不是对项目融资的彻底更改,而 是对项目生命周期过程中的组织机构设置提出了一个新的模型。它是ZF 、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成以“双赢”或“多赢 ”为理念的相互合作形式,参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有 利的结果，其运作思路如图所示。参与各方虽然没有达到自身理想的最 大利益，但总收益即社会效益却是最大的,这显然更符合公共基础设施建 设的宗旨。
BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，即“建设－经营－转让 ”。实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以ZF和私人机构 之间达成协议为前提，由ZF向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内 筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务 。ZF对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保
城建项目的投融资管理40页PPT
城建项目的投融资管理
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
（二）存在的问题
投融资平台作为城建投融资重要战略手段，具有地方性、 政府性、企业性及市场性，它是实行“政企分开”背景下 的“政府代言人”。由于财政收入总量偏小, 2011年至 2013年,赣州市财政收入分别为180.32亿元、230.82亿 元、280.2亿元；财政支出分别为311.68亿元、403.78 亿元、480.42亿元，财政收入在保证政府机关正常运转 外，所剩资金无几,是典型的吃饭财政，且增长速度远低 于城市基础设施建设投资需求的增速。特别是在前些年国 家稳健的财政政策取向和宏观调控的背景下,上级财政专 项拨款和国债等预算投资所占投资资金比重不断下降,导 致财政资金供给相对于投资需求而言面临较大缺口。这种 情形下,财政对城市建设投融资平台支持力度较小。目前 按照“政府投资、国企运作”的模式已难以为继，必须引 入民间资本进行城建项目投资。
2011-2013年，赣州城投集团通过包装开发区返迁 房、章江新区棚户区改造项目发行了两期20亿元 城投债；配合发投集团与交通银行成功发行了35 亿元中期票据；目前，正在与太平洋保险集团对 接20亿元保险资金投资基础设施合作事项，与中 信银行洽谈40亿元中期票据合作事宜。已经开展 了华开“四桥九路一公园”、304万㎡返迁房大 型项目BT运作，总投资约180亿元，庞大的项目 规模与资金投资，已无法运用传统融资模式解决， BT招商的运作，为项目建设吸引民间资本起到了 成功的典范作用。现将BT、中期票据、企业债等 几种主要融资模式介绍如下：
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
（二）存在的问题
投融资平台作为城建投融资重要战略手段，具有地方性、 政府性、企业性及市场性，它是实行“政企分开”背景下 的“政府代言人”。由于财政收入总量偏小, 2011年至 2013年,赣州市财政收入分别为180.32亿元、230.82亿 元、280.2亿元；财政支出分别为311.68亿元、403.78 亿元、480.42亿元，财政收入在保证政府机关正常运转 外，所剩资金无几,是典型的吃饭财政，且增长速度远低 于城市基础设施建设投资需求的增速。特别是在前些年国 家稳健的财政政策取向和宏观调控的背景下,上级财政专 项拨款和国债等预算投资所占投资资金比重不断下降,导 致财政资金供给相对于投资需求而言面临较大缺口。这种 情形下,财政对城市建设投融资平台支持力度较小。目前 按照“政府投资、国企运作”的模式已难以为继，必须引 入民间资本进行城建项目投资。
2011-2013年，赣州城投集团通过包装开发区返迁 房、章江新区棚户区改造项目发行了两期20亿元 城投债；配合发投集团与交通银行成功发行了35 亿元中期票据；目前，正在与太平洋保险集团对 接20亿元保险资金投资基础设施合作事项，与中 信银行洽谈40亿元中期票据合作事宜。已经开展 了华开“四桥九路一公园”、304万㎡返迁房大 型项目BT运作，总投资约180亿元，庞大的项目 规模与资金投资，已无法运用传统融资模式解决， BT招商的运作，为项目建设吸引民间资本起到了 成功的典范作用。现将BT、中期票据、企业债等 几种主要融资模式介绍如下：