投资管理概述
投资管理PPT课件
投资管理的原则
• 总结词：投资管理应遵循的原则包括理性投资、分散投资、风险与收益 相匹配、长期投资和定期调整。
• 详细描述：理性投资是指投资者应具备理性和科学的投资理念，避免盲 目跟风和过度投机。分散投资则是为了降低单一资产的风险，通过将资 金分散配置到不同的资产类别和市场，实现整体风险的降低。风险与收 益相匹配的原则要求投资者在追求高收益的同时，应充分考虑风险承受 能力，避免承担过高的风险。长期投资原则强调投资者应有长期的投资 视野，避免短期市场波动的干扰，坚持长期持有优质资产。最后，定期 调整原则要求投资者定期对投资组合进行评估和调整，以适应市场变化 和投资者需求的变化。
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目录
CONTENTS
• 投资管理概述 • 投资工具与策略 • 投资组合管理 • 投资风险管理 • 投资绩效评估 • 未来投资展望
01 投资管理概述
投资管理的定义
总结词
投资管理是指通过制定和实施一系列投资策略和计划，实现资产保值增值和风险控制的过程。
详细描述
投资管理是指对投资活动进行规划、组织、指挥、调节和监督，从而实现投资目标的一系列活动。它涉及对投资 机会的寻找、资产配置、投资决策、交易执行、投资组合监控和调整等一系列环节，旨在实现资产保值增值和风 险控制的目标。
市场风险
总结词
市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失的风险。
详细描述
市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险和汇率风险等。这 些风险通常受到宏观经济因素、政策变化、市场供需关系等多种因素的影响。
信用风险
总结词
信用风险是指借款人或债务人违约导 致的投资损失的风险。
详细描述
信用风险通常出现在债券投资、贷款 和其他形式的债务融资中。投资者需 要评估债务人的信用状况、偿债能力 和历史表现等，以降低信用风险。
投资管理概述
投资管理概述投资管理是指对资金进行有效配置和监管的过程，旨在实现投资者的财务目标。
随着金融市场的快速发展和全球化趋势的加强，投资管理对于个人和机构来说越来越重要。
本文将概述投资管理的基本概念、主要目标以及投资管理的一些常见策略和工具。
在投资管理领域，最基本的概念是资产配置。
资产配置是指将资金分配到不同的资产类别中，例如股票、债券、房地产、现金等。
通过合理的分散投资，投资者可以降低风险，并在不同经济环境下获得持续收益。
资产配置的核心原则是“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”，即通过多样化投资来分散风险。
投资管理的主要目标是最大化投资回报并控制风险。
为实现这一目标，投资者需要制定明确的投资策略。
例如，成长投资策略专注于购买增长潜力较大的公司股票，价值投资策略则注重寻找低估的股票并且长期持有。
此外，市场定时的投资策略基于市场走势的预测，通过买入或卖出资产来获得更高的回报。
每种策略都有其优势和劣势，投资者应根据自己的财务目标和风险承受能力选择最适合自己的策略。
为了实现投资目标，投资管理者利用各种工具和技术帮助进行决策。
其中最常见的工具是风险评估和投资组合管理。
风险评估用于衡量资产或投资组合的风险水平。
通过评估投资的预期回报和风险，投资者可以确定是否接受该投资以及如何进一步分散投资。
投资组合管理涉及到选择并管理投资组合中的不同资产，以平衡风险并获得最佳回报。
投资管理者还可以利用技术分析、基本分析和量化分析等各种工具来评估投资机会和市场趋势。
此外，随着资产管理行业的发展，投资管理也涉及到环境、社会和公司治理（ESG）等可持续发展因素。
越来越多的投资者将ESG考虑作为投资决策的重要因素之一。
他们认为，只有关注可持续发展，才能够在长期内保持稳定和可持续的回报。
投资管理者因此需要评估相关公司或项目的ESG因素，并在投资决策中加以考虑。
总之，投资管理是一个复杂而动态的过程。
通过合理的资产配置、制定适合的投资策略以及利用各种工具和技术进行决策，投资者可以实现其财务目标并获得持续回报。
投资管理的概念
投资管理的概念投资管理是指对投资项目进行规划、组织、管理和控制的过程。
它涵盖着投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面，是一项高度复杂而又关键的活动。
投资管理的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
首先，投资管理涉及到投资决策的制定。
投资决策是基于分析和评估现有的投资机会，选择最具潜力和可行性的投资项目。
这涉及到对市场趋势、行业前景以及公司财务状况等方面的综合考虑。
投资管理人员需要进行充分的调研和分析，以增加投资成功的概率，降低风险。
其次，投资管理包括资金管理的环节。
资金管理是指如何有效地配置资金，以最大限度地提高投资回报率。
这涉及到对不同资产类别的投资组合进行优化配置，以实现资金的最优增值。
同时，资金管理还要考虑到资金的安全和流动性，以保证投资者的资金随时可用。
再次，投资管理需要对投资业绩进行评估和监控。
业绩评估是投资管理的核心内容之一。
通过对投资项目的绩效进行定期评估和监控，可以及时发现潜在的风险和问题，并制定相应的应对措施。
业绩评估不仅仅是对过去业绩的分析，也包括对未来预期收益的估计，以及评估投资项目是否符合投资者的目标和风险承受能力。
最后，投资管理需要进行风险控制。
风险在投资过程中是无法避免的，但可以通过有效的风险控制来降低投资风险。
风险控制包括投资组合的分散化、风险管理策略的制定以及保险等手段的运用。
投资管理人员需要识别、评估和管理各类风险，以保证投资者的利益最大化。
综上所述，投资管理是一个复杂而又关键的活动，涵盖了投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面。
它的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
投资管理需要进行全面的分析和评估，并制定相应的投资策略。
只有通过科学的投资管理，才能使投资者获得稳定的回报，并实现财富的增长。
投资管理概述(ppt 35页)
五、经营计划中价值创造的来源
• 注意市场价值
• 寻找自身的竞争 优势，预测超额 收益
小结
1、投资就是企业将拥有一定量的资金投放到一定 对象上，以获取未来收益或达到其他目的的一种经济 行为。投资管理就是对投资活动进行管理，以获取最 大效益，创造企业价值。在市场经济条件下，企业投 资效果的好坏直接关系着企业的生存和发展。为此， 企业在投资时必须坚持以下原则：（1）认真进行市场 调查，及时捕捉投资机会；（2）建立科学的投资决策 程序，认真进行投资项目的可行性分析；（3）及时足 额地筹集资金，保证投资项目的资金供应；（4）认真 分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险。
的关系？
第二篇 资金投放
投资管理是公司理财的重要内容之一。 投资决策的好坏会给整个公司的财务状 况造成一系列不可低估的影响。
第五章 投资管理概述
本章主要对投资的意义、分类、基本原则、 投资程序以及投资决策中应注意的事项等作简要 的介绍。
第一节 企业投资的意义、分类原则
一、企业投资的意义 二、投资的企业投资的分类 三、企业投资原则
实行专业化发展为主，在专业化发展 的基础上适当进行多角化经营的投资战略。
三、资本经营与资产经营
资本经营是资本所有者以在既定风险 水平上实现投资期望收益最大化为目的， 将资本投资于有关项目或企业的活动。
资产经营是以企业价值最大化为目的， 对具体的资产进行管理、配置和运用的活 动。
四、投资项目的审批
2、根据管理的需要，企业投资有不同的分类：（1） 按投资期限可分为短期投资和长期投资；（2）按投资范 围（方向）可分为对内投资和对外投资；（3）按投资与 企业生产经营的关系，可分为直接投资和间接投资；（4） 按投资的风险程度可分为确定型投资和风险型投资；（5）
财务管理学投资管理概述课件
投资管理是财务管理的主要内容之一。投 资决策的好坏会给整个企业的财务状况造成 一系列不可低估的影响，因而，在市场经济 条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收 益高、回收快、风险小的项目上去，对企业 的生存和发展是十分重要的。本章主要对投 资的意义、分类、基本原则、投资程序以及 投资决策中应注意的事项等作简要的介绍。
间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资
产，以便获取股利或者利息收入的投资。例如，购买政府
公债、企业债券和公司间接投资又称证券投资，是指把资
金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。
股票等。证券投资决策只能通过证券分析可评价，从证券
市场中选择企业需要的股票和债券，并组成投资组合。作
为行动方案的投资组合不是事先创造的，而是通过证券分
（一）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会
捕捉投资机会是企业投资活动的起点，也 是企业投资决策的关键。在商品经济条件下， 投资机会不是固定不变的，而是不断变化的， 它要受到诸多因素的影响，最主要的受到市 场需求变化的影响。企业在投资之前，必须 认真进行市场调查和市场分析，寻找最有利 的投资机会。市场是不断变化的、发展的， 对于市场和投资机会的关系，也应从动态的 角度加以把握。正是由于市场不断变化和发 展，才有可能产生一个又一个新的投资机会。 随着经济不断发展，人民收入水平不断增加， 人们对消费的需求也就发生很大变化，无数 的投资机会正是在这种变化中产生的。
战略性投资是指对企业全局及未来有重大影响的 投资。例如，对新产品投资、转产投资、建立分公司 等。
战术性投资是指不影响企业全局和前途的投资。 例如，更新设备、改善工作环境、提高生产效率等的 投资。
（七）按投资的性质可分为生产性投资和金 融性资产投资
投资管理的内容
投资管理的内容投资管理是指在一定的市场环境下，根据市场状况和个人风险偏好，通过各种投资手段和策略，对资金进行有效配置和风险管理的过程。
投资管理的核心目标是获取最大的收益，并在风险可控的前提下，实现资产的价值增值。
下面将从投资组合的构建、风险管理和绩效评估三个方面来探讨投资管理的内容。
一、投资组合的构建投资组合是指将投资者的资金分散配置于不同的资产类别，以降低投资风险，并追求资产收益最大化。
投资组合的构建需要考虑不同资产类别的相关性、预期收益率和风险水平。
通常，投资组合包括股票、债券、房地产、商品期货等各种资产。
投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的投资组合。
在构建投资组合时，多样化是重要的原则。
通过将资金分散投资于不同的资产类别和行业，可以将风险分散到最低，并获得更稳定的收益。
此外，投资者还可以根据市场状况，调整资产配置比例，以应对不同的市场风险。
二、风险管理风险管理是投资管理中不可或缺的一部分。
投资本身存在各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
有效的风险管理可以帮助投资者降低损失，保护资产。
在风险管理方面，投资者可以通过多种方法进行防范和控制。
首先，通过合理的资产分散和风险分散，可以降低整体投资组合的风险。
其次，使用风险管理工具，如期权、期货等衍生品，可以对冲或转移投资风险。
此外，投资者还可以通过定期的风险评估和调整，保持投资组合的稳定性。
三、绩效评估绩效评估是投资管理过程中必不可少的环节。
通过对投资组合的绩效评估，投资者可以了解投资的效果，并及时调整投资策略。
绩效评估主要包括两个方面，一是对投资组合的定量评估，包括收益率、波动率、夏普比率等指标的计算和比较。
二是对投资组合的定性评估，包括对投资策略、操作能力等方面的评估。
通过绩效评估，投资者可以判断投资策略的有效性，并及时做出调整。
综上所述，投资管理的内容主要包括投资组合的构建、风险管理和绩效评估。
投资者应该根据自己的需求和风险偏好，制定合理的投资策略，并根据市场状况进行动态调整。
投资管理概述
2022年
第01讲投资管理概述
考情分析
本章属于重点章节，主要讲述投资管理，考试平均分10-15分。
本章内容尤其适合考核不定项选择的综合题。
要求考生在学习过程中，掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。
2022年复习备考重点：
1.投资管理概述；
2.项目投资管理；
3.证券投资管理。
第一节投资管理概述
知识点：投资的概念及分类
1.含义及特征
（1）含义：投资是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以收回本金并获取收益为目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象，以在未来较长时期内获取经济利益的经济行为。
（2）特征：企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。
2.投资的分类
（1）按照投资活动与企业自身的生产经营活动的关系划分
（2）按照投资对象的存在形态和性质划分
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（3）按照投资项目之间的关联关系划分
（4）其他分类
①投资方向：对内投资与对外投资
②投资期限：短期投资与长期投资
2022年 1。
论如何进行投资管理
论如何进行投资管理一、投资管理概述通过对资产的投资管理，可以帮助资产实现最大的价值。
投资管理是指对已经投资的资产进行管理和监控，包括风险管理、资产配置、股票和债券投资等方面。
投资者在进行投资管理的决策时，应该根据自身的风险容忍度、资产类别、个人目标等因素，合理选择投资策略和投资组合。
二、风险管理风险管理是投资管理的重要组成部分。
投资者通过制定风险管理策略、制定风险控制措施、有效地执行风险管理，可以有效地降低投资所面临的风险。
投资者应该对资产的市场风险、信用风险、政策风险等进行系统性的分析和评估，制定适合自己的风险管理策略，如分散投资、合理配置投资组合、控制杠杆等方法，确保在风险较大时能够及时应对。
三、资产配置资产配置是投资管理的核心。
通过合理配置不同类型资产，可以优化投资组合的风险收益效应。
在进行资产配置时，投资者应该根据自己的资产情况、投资目标等多个因素，选择不同的资产类别，如股票、债券、房地产等，合理分配投资目标，以达到最优投资组合的效果。
四、股票投资股票投资是投资管理的高风险高收益的领域。
股票投资的成功关键在于对市场的分析和预判，以及投资者本身的风险容忍度和投资经验。
投资者需要对行业市场、股票公司财务状况等进行广泛的研究和分析，以制定合理、稳健的投资概念。
五、债券投资在投资管理中，债券投资是相对较为保守的选择。
债券投资相对稳定的回报和低风险的特点，使其成为投资管理中稳健配置的重要选择。
投资者可以选择不同类别的债券进行投资，如国债、企业债、地方政府债券等。
选择债券投资需要对债券的信用状况、风险水平、流动性以及市场流行趋势等进行考虑，在分散投资的基础上，优选高质量、有潜力的债券投资组合。
六、投资评估与回顾投资管理的一个重要环节是投资评估与回顾。
投资评估和回顾是投资过程中最后的衡量标准。
投资者应该对自己的投资监管机构和客户定位进行回顾，总结成功的投资经验和不足的经验教训，分析和评估投资结果和效果。
投资管理概述powerpoint40页
第一节 项目投资概述
（一）含义：从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。（二）分类
标志
类型
说明
投资行为的介入程度
直接投资
直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资。前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，如各种货币资金、实物资产、无形资产等，后者形成企业持有的各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等。
二、现金流量的构成
（一）初始现金流量 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分： （1）固定资产上的投资：包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。 （2）流动资产上的投资：包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。 （3）其他投资费用：指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。 （4）原有固定资产的变价收入：这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。
流动资金回收
320 000
现金流量合计
-250 000
-400 000
8 400
170 400
170 400
170 400
502 400
第三节 投资决策的指标
正指标（越大越好：除静态投资回收期以外的其他指标）
静态评价指标（不考虑：总投资收益率、静态投资回收期）
动态评价指标（考虑：净现值、净现值率、内部收益率）
四、项目投资的内容与资金投入方式（一）原始投资与项目总投资的关系
基本概念
含义
原始投资（初始投资）
原始投资（又称初始投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金 原始投资＝建设投资＋流动资金投资
投资管理的主要内容
投资管理的主要内容投资管理是指对投资活动的计划、组织、执行、监督和评估等综合管理过程。
在一个复杂多变的市场环境中，投资管理能够帮助投资者实现风险控制、收益最大化和长期价值增长的目标。
本文将探讨投资管理的主要内容，包括投资目标的设定、投资组合的构建与管理、风险管理、投资决策的执行和投资绩效的评估等方面。
1. 投资目标的设定投资目标是投资管理的核心，它决定了投资者在投资过程中所追求的收益水平、风险容忍度和投资期限等。
投资目标的设定应该考虑投资者的风险承受能力、资产配置需求以及市场状况等因素，并且应该具备明确的量化指标，以便在投资过程中进行评估和调整。
2. 投资组合的构建与管理投资组合是指投资者所持有的不同资产类别的组合。
投资管理需要根据投资目标和投资者的需求来构建和管理投资组合，以实现收益最大化和风险分散的目标。
构建投资组合需要考虑资产配置、资产选择和市场择时等方面，同时还需要定期进行资产再平衡，使投资组合保持符合投资目标的特性。
3. 风险管理风险管理是投资管理中至关重要的内容。
投资者需要对投资过程中所面临的不确定性进行有效的控制和管理。
风险管理包括风险评估、风险分散和风险控制等方面。
投资者可以通过多元化投资、分散投资和使用衍生产品等方式来降低风险，以提高整体的投资回报率。
4. 投资决策的执行投资决策的执行是投资管理的具体操作过程。
在投资决策的执行中，投资者需要根据市场的变化和投资组合的需求来进行交易和调整。
投资者需要关注市场信息，进行投资分析和决策，并能够及时有效地执行投资计划。
5. 投资绩效的评估投资绩效的评估是投资管理的一项重要工作。
通过对投资绩效的评估，投资者可以了解投资组合的收益状况，评估投资决策的有效性，以及调整投资策略的需要。
投资绩效评估需要考虑绝对收益和相对收益两个方面，同时还需要考虑风险调整的收益指标，以及其他相关指标如夏普比率、信息比率等。
总结：投资管理的主要内容包括投资目标的设定、投资组合的构建与管理、风险管理、投资决策的执行和投资绩效的评估等方面。
投资管理的概念
投资管理的概念投资管理，简单来说，就是对投资活动进行有效的规划、组织、协调和控制，以实现投资目标并最大化投资回报。
这是一个涉及多个方面、需要综合考虑多种因素的复杂过程。
在我们的日常生活中，无论是个人还是企业，都可能面临投资的决策。
比如，个人可能会考虑把积蓄投入股市、购买房产或者进行储蓄型保险的投资；企业则可能会投资于新的生产线、研发项目或者收购其他企业。
而投资管理，就是帮助我们在这些众多的选择中，做出明智的决策，并在投资过程中进行有效的监控和调整。
投资管理首先要明确投资目标。
这个目标可能是短期的，比如在一年内获得一定的收益来满足特定的消费需求；也可能是长期的，比如为退休后的生活积累足够的财富。
目标的设定要具体、可衡量、可实现、相关联且有时限（也就是我们常说的 SMART 原则）。
只有明确了目标，我们才能知道朝着哪个方向努力，以及如何衡量投资的成功与否。
风险承受能力是投资管理中另一个至关重要的因素。
每个人或企业对于风险的承受能力是不同的。
有些人可能愿意承担较高的风险，追求高回报；而另一些人则更倾向于保守的投资，以确保资金的安全。
风险承受能力通常受到多种因素的影响，比如年龄、收入稳定性、资产规模、投资经验以及个人的性格特点等。
年轻人可能因为有更长的时间来弥补投资损失，所以更能承受风险；而即将退休的人则往往需要更加稳健的投资，以保障退休后的生活质量。
资产配置是投资管理的核心策略之一。
它指的是将资金分配到不同的资产类别中，如股票、债券、房地产、现金等，以实现风险的分散和收益的优化。
不同的资产类别在不同的经济环境下表现各异。
股票通常在经济增长期表现较好，但波动较大；债券相对稳定，在经济衰退期能提供一定的保值作用；房地产则具有长期保值和增值的潜力，但流动性相对较差。
通过合理的资产配置，我们可以在降低风险的同时，提高整体投资组合的收益。
投资管理还需要对投资产品进行深入的研究和分析。
这包括对股票的基本面分析，了解公司的财务状况、经营业绩、行业前景等；对债券的信用评级和利率走势进行评估；对房地产市场的供需情况、地理位置、政策环境等进行研究。
投资管理知识点总结
投资管理知识点总结一、投资管理概述投资管理是指对投资活动进行计划、组织、领导、协调和控制的过程。
其主要任务是安排和使用投资资金，以达到投资人利益的最大化。
投资管理的主要内容包括投资目标的确定、资产配置、风险控制、绩效评价等。
投资管理的核心是投资组合管理，即通过合理配置不同类型的资产来降低风险，实现投资收益的最大化。
二、投资管理的基本原则1. 风险与收益的平衡：投资管理者应根据投资人的风险偏好和收益目标，合理配置投资组合，以实现风险与收益的平衡。
2. 分散投资：分散投资是降低投资风险的有效途径，投资管理者应通过投资于不同类型的资产，分散投资风险。
3. 长期投资：长期投资是实现投资收益最大化的重要途径，投资管理者应采取长期投资策略，避免频繁交易，减少交易成本。
4. 客户利益至上：投资管理者应始终将客户利益放在首位，遵循诚实、守信、勤勉、谨慎的原则，为客户创造长期稳健的投资收益。
三、投资管理的主要内容1. 投资目标的确定：投资管理者应根据投资人的风险偏好和收益目标，确定合适的投资目标，明确投资的目的和方向。
2. 资产配置：资产配置是投资管理的核心内容，其目的是通过合理配置不同类型的资产，降低投资风险，实现投资收益的最大化。
3. 风险控制：风险控制是投资管理的重要内容，投资管理者应通过有效的风险管理手段，降低投资风险，保护投资人的利益。
4. 绩效评价：绩效评价是投资管理的重要环节，投资管理者应通过对投资组合的绩效进行定期评价，为投资人提供专业的投资建议和服务。
四、投资管理的技术工具1. 资产配置模型：资产配置模型是投资管理的核心工具，通过建立合理的资产配置模型，可以有效降低投资风险，实现投资收益的最大化。
2. 风险管理工具：风险管理工具包括风险度量模型、风险控制技术、风险管理软件等，可以帮助投资管理者有效地识别、评估和控制投资风险。
3. 绩效评价指标：绩效评价指标是评估投资组合绩效的重要工具，包括风险调整收益率、夏普比率、信息比率等。
企业投资管理概述
企业投资管理概述一、引言企业投资管理是一个针对企业进行投资决策和资金管理的重要领域。
通过科学合理地进行投资管理，企业可以实现资金的最大利用，提高投资回报率，降低投资风险，促进企业的可持续发展。
本文将从企业投资管理的定义、原则、方法和挑战等方面进行概述，以帮助企业在投资决策和资金管理中做出明智的选择。
二、企业投资管理的定义企业投资管理是指企业在决策和执行投资项目时，采取科学的方法和手段，合理配置资源，以期获得最大的投资收益，并保证资金的安全和有效利用。
三、企业投资管理的原则1.风险与收益的平衡原则在进行投资决策时，企业需要权衡投资项目的风险和预期收益，追求风险与收益的平衡。
高风险项目通常伴随着较高的收益，而低风险项目则相对收益较低。
企业应根据自身的承受能力和发展战略，选择适合的投资项目。
2.时间价值原则根据时间价值原则，企业应注重资金的时间价值。
即同样的资金在不同时间点具有不同的价值。
企业应尽量选择那些能够更快地回收资金的项目，以最大化资金的利用效率。
3.分散投资原则分散投资原则指的是企业在进行投资决策时，应将资金分散投资于多个项目，以降低整体投资风险。
通过分散投资，企业可以在某一项目出现问题时，通过其他项目的回报来弥补损失，减少单一投资带来的风险。
四、企业投资管理的方法1.投资组合管理投资组合管理是指根据企业投资目标和风险承受能力，通过优化资金配置，构建合理的投资组合。
投资组合管理需要考虑不同资产类别的收益和风险，以实现资金的最优配置。
2.项目评估与选择在进行投资决策时，企业需要进行项目评估和选择。
评估包括市场分析、竞争对手分析、财务评估、风险评估等，以全面了解项目的潜在风险和收益。
在评估的基础上，企业可以选择适合自身的投资项目。
3.风险管理风险管理是企业投资管理中至关重要的环节。
企业需要识别、评估和控制投资项目中的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
通过风险管理，企业可以降低投资风险，保护资金的安全。
投资管理概述(PPT 46页)
1000909.0890.91=0
7
第二节 现金流量预测
一、项目现金流量概念 二、项目现金流量内容 1.初始现金流量 2营业现金流量 3.终结现金流量 三、识别项目现金流量 1.相关成本 2.机会成本 3. 净营运资金 4.隐含成本 或收益 5.利息费用 6.间接成本 7.所得税费用
8
例：某项目寿命期为1年，初始投资为 1000元，1年后的项目净现金流为1500元 （不含利息费用），投资项目1000元向 银行贷款获得，贷款利率为8%，不考虑 所得税因素，使计算投资项目现金流和 净现值。
22
资额和寿命期相同，都是1000万元和5年寿命 周期，寿命期内现金流量如下表7-5：试计算 A和B项目的回收期。
项目现金流（万元）
0
1
2
3
4
5
项目A 项目B
-1000 500 400 200 200 300 -1000 300 200 200 400 500
项目A回收期=2+（初始现金流—截止第2年累计现金 流）/第3年现金流=2+（1000-500—400）/200=2.5年； 项目B回收期=3+（1000-300—200—200）/400=3.7235年
年份
0
1
2
银行借款（流入现 973.14
420.46
值的50%）
偿还借款
（552.68）
（420.46）
借款利息（8%）
77.85
33.64
现金流
（1400）
1500
1000
所得税
（200）
（75）
税后利润
1300
925
偿还借款 借款利息 利息节税 权益现金流入 权益现金流出
投资管理概述(ppt 120页)
2
3800 3800
3
4
5
3800 3800 3800 3800 3800 3800
例2：某非营利组织准备购入一设备以扩
充生产能力。现有一个方案可供选择， 该方案需要投资12000元，采用直线法 计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残 值收入2000元，5年中每年的销售收入 为10000元，付现成本第一年为4000元，
（书P219）
三层含义：
1、投向：投资是一种运用资金的经济活动，它 既包括运用资金购置和建造固定资产、购买和储 备流动资产，也包括运用资金购买股票和债券。
2、目的：运用资金的直接目的是使资金通过这 些活动而获得增值，间接目的则是投资主体所预 期的微观经济效益、宏观经济效益或社会效益。
3、主体：投资的主体既包括个人、企业等非公 共组织，也包括政府等公共组织。
政府组织只能购买中央财政发行的国家公债； 证券投资的主体主要是非营利组织。
（三）从投资的流动性角度，公共组织投资可 分为短期投资和长期投资。——区分长短期投 资的依据主要在于投资目的或意图方面的差异。
非营利组织进行长期投资的目的：影响和 控制其他组织的重大经营决策
长期股权投资
投资单位能够对被投资单位实施控制的 权益性投资；投资单位与其他合营方一 同对被投资单位实施共同控制的权益性 投资；投资单位对被投资单位具有重大 影响的权益性投资。
年份 项目 销售收入（1）
1 8000
2 8000
3 8000
4 8000
付现成本（2） 折旧（3）
3000 2000
3000 2000
3000 2000
3000 2000
税前净利（4）=（1）（2）-（3）
所得税（5）=（4） ×40%
投资管理概述课件
04
投资执行：执行投资决策，如 买入、卖出等
投资管理的目标
追求收益最大化： 通过投资组合，实 现投资收益最大化
01
风险控制：通过 分散投资，降低 投资风险
02
04
长期投资：通过长 期投资，实现投资 收益的稳定增长
03
流动性管理：保持 投资资金的流动性， 满足投资者随时提 取资金的需求
投资管理的原则
1
风险与收益平衡：在 追求高收益的同时， 要充分考虑风险因素
演讲人
投资管理的定义
投资管理是指对投资活动进行计划、组 0 1 织、实施、控制和监督的过程。
投资管理的目标是实现投资收益最大 0 2 化，降低投资风险。
投资管理的内容包括投资决策、投资执 0 3 行、投资监控和投资评估。
投资管理需要遵循一定的原则，如风险 0 4 与收益匹配、分散投资、长期投资等。
回报
04
投资执行：执行 投资决策和投资
操作
05
投资监控：监控 投资表现变化和投资 目标调整投资策
略和投资组合
投资决策
01
投资目标：确定投资目标，如收 益最大化、风险最小化等
03
投资分析：进行投资分析，如基 本面分析、技术分析等
02
投资策略：制定投资策略，如 资产配置、投资组合等
2
长期投资与短期投资 相结合：根据投资目 标和期限，合理配置
长期和短期投资
3
4
投资分散化：通过分 散投资，降低单一投
资风险
定期评估投资组合： 定期对投资组合进行 评估，调整投资策略，
以适应市场变化
投资分析
01
投资目标：明确 投资目的和期望
收益
02
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❖ （1）建设期净现金流量
❖
＝ －（长期资产投资支出＋垫支的流动资金）
❖ （2）经营期净现金流量
❖
＝营业收入－付现成本－所得税
❖
＝营业收入－（营业成本－折旧）－所得税
❖
＝营业收入－营业成本－所得税＋折旧
❖
＝净利润＋折旧
（3）终结点净现金流量
＝经营期净现金流量＋残值收入＋收回的流动资金
第四章 投资管理
❖
A方案年净利润=（60000-20000-20000）×60%=12000（元）
❖
B方案年净利润：
❖
第一年（80000-20000-30000）×60%=18000（元）
❖
第二年（80000-20000-34000）×60%=15600（元）
❖
第三年（80000-20000-38000）×60%=13200（元）
❖ ③经营期第1年总成本的变动额为：
❖
25 000 + 20 000 = 45 000 元
❖ ④经营期2~5年每年成本的变动额为：
第四章 投资管理
❖ 二、项目投资
❖ 项目投资是指以特定建设项目为投资对象的一种长期投资 行为。
❖ （一）项目投资的类型
❖
新建项目投资是指通过增加生产要素的投入量，扩
大再生产的规模而进行的投资，包括单纯固定资产投资项
目和完整工业投资项目。
❖ 更新改造项目投资是指以恢复或改善生产能力为目的 而进行的投资。
❖ 180 000元。旧设备的账面价值90 000元，变现净收入为 80 000元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预 计净残值相等。
❖ 新旧设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为 零）。使用新设备可使企业在第一年增加营业收入50 000 元，增加营业成本25 000元；第二年到第五年每年增加营 业收入60 000元，增加营业成本30 000元。设备采用直线 法进行折旧。企业所得税率为25%，假设与处理旧设备相 关的税金可以忽略不计。试计算更新设备各年的差量净现 金流量。
第四章 投资管理
❖ 解：根据资料计算有关指标如下：
❖ ①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额为：
❖
新设备的投资 — 旧设备的变价净收入
❖
= 180 000 — 80 000 = 100 000 元
❖ ②经营期1~5每年因更新改造增加的折旧为：
❖
（180 000 — 80 000）÷5 =20 000元
第四章 投资管理
❖ （二）项目计算期的构成和资金投入方式
❖
项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清
理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间。
❖
❖ 项目计算期（n）=建设期（s）+运营期（p）
❖ 投入方式包括一次投入和分次投入。
第四章 投资管理
❖ （三）项目投资决策的程序 ❖ 1．投资项目的提出 ❖ 2．投资项目的评价 ❖ 3．投资项目的决策 ❖ 4．投资项目的执行 ❖ 5．投资项目的再评价
第四章 投资管理
❖ （四）估计现金流量时应注意的问题 ❖ 1．实际现金流量原则 ❖ 2．区分相关成本与非相关成本 ❖ 3．不要要忽视机会成本 ❖ 4．要考虑投资方案对企业其他部门的影响 ❖ 5．要重视对净营运资金的影响
第四章 投资管理
❖ 【例4-2】某企业打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另 购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为
❖
B方案：
❖
NCF0=-150 000（元）
❖
NCF1=18000+20000=38000（元）
❖
NCF2=15600+20000=35600（元）
❖
NCF3=13200+20000=33200（元）
❖
NCF4=10800+20000=30800（元）
❖
NCF5=8400+20000+20000+30000=78400（元）
❖
第四年（80000-20000-42000）×60%=10800（元）
❖
第五年（80000-20000-46000）×60%=8400（元）
第四章 投资管理
❖ （3）根据上述资料计算两个方案每年的净现金流量
❖
A方案：
❖
NCF0=-100 000（元）
❖
NCF1-5=12000+20000=32000（元）
第四章 投资管理
❖
第一节 投资管理概述
❖ 一、投资的概念和种类
❖ 投资是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）将财力 投放于一定的对象，以期望在未来获取收益的行为。
按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资 按照投资的方向，分为对内投资和对外投资 按照投资收回的时间，分为长期投资和短期投资
本章讨论的投资，是指属于直接投资范畴的企业内部投 资——即项目投资。
❖ 假设企业的所得税率为40％，试计算两个方案每年的净现 金流量。
第四章 投资管理
❖ 解：
❖ （1） 根据上述资料计算两个方案每年的折旧额
❖
A方案每年折旧额＝100 000÷5＝20 020000-20000）÷5＝20 000（元）
❖ （2）根据上述资料计算两个方案每年的净利润
三、现金流量的内容 （一）现金流出量的内容
1、固定资产、无形资产投资 2、垫支流动资金（净营运资金） 3、经营成本（付现成本） （二）现金流入量的内容 1、营业收入 2、固定资产的残值收入 3、收回的流动资金。 （三）净现金流量的计算 净现金流量（NCF）＝ 该年现金流入量－该年现金流出量
第四章 投资管理
第四章 投资管理
❖
第二节 现金流量估计
❖ 一、现金流量的含义
❖ 现金流量是投资项目在其计算期内发生的各项现金流入 量、现金流出量和现金净流量的统称。
❖ 二、现金流量的作用 ❖ 现金流量的增加是企业生存发展的基础
❖ 现金流量的分布更加客观
❖ 现金流量按收付实现制确认，有利于考虑资金时间价值
第四章 投资管理
❖ 【例4-1】甲公司拟新建一条生产流水线，现有A、B两个 方案可供选择。A方案需要投资100 000元，使用寿命为5 年，直线法计提折旧，寿命期满无残值。投产后预计每年 的营业收入为60 000元，每年的付现成本为20 000元。B 方案需要投资120 000元，使用寿命也是5年，采用直线 法计提折旧，寿命期满有残值20 000元。投产后预计每年 的营业收入为80 000元，付现成本第一年为30 000元，以 后随着设备陈旧，逐年将增加修理费4 000元，另外投产 期初需要垫支流动资金30 000元。