上市公司内幕交易案件浅析

曾经持有过 中关村股票并存在亏损 个账户 的资金均来源于上海祖龙 ， 易后 交 入 天 山纺 织股 票 １０余 万股 。 同 时 ， 戈 日间， ０ 曹 调 ３万 资 金也 回到 了上海 祖 龙 。此 外 ， 查 还 确 将 重 组 信 息 泄 露给 陈 某 ， 者 利 用 其 本 人 的投 资者 均 可起 诉 ，保 守估 计 涉 及 １ 后 及亲属账户大量买入天 山纺织股票 。
泄露 内幕信 息犯 罪 的姚 荣 江 、 曹戈 、 王 １ Ｏ日开始 继 续停 牌 ， 直 到 重 大 事 项 公 告 是基本原则 ， 内幕 交易 践踏 了这一基本原 易 、
则， 破坏 了市场秩序 ， 严重损害 了投 资者 某等犯罪嫌疑人批准逮捕。 的利益， 最终影响上市 公司的长远发展 。
天 山纺 织 ２ ０ ０ ９年 ７月 ２ 日的 收 盘 ２
股民。
认， 陈榕生及妻子关福荣还通过个人账户
三、 首例法人内幕交 易案—— 上海祖 在 内幕 期间买卖创兴科技 ， 累计盈利数十
万元。 价为 ６５ ． ７元每股 ， 当日涨幅为 １ ． ％， ００ 之 龙 内幕 交 易案 ５ 创兴 科技是 Ａ股 的一家上 市公 司， ２１ ０ ０年 ７月 ，厦 门市 中级 人 民法 院 后停 牌。２ １ ０ ０年 ６月 １ ８日复牌 后， 山 天 目前 已改 名 为 创 兴 置业 。２ ０ ０７年 ４月 中 审判处上海祖龙公司犯内幕交易罪 ， 判 纺 织 连 续 ５个 交 易 日“ ” 涨 停 ，４个 一 字 ｌ
二 、 光裕 坐庄 案 黄
之 日起复牌。５月 ２ ４日， 创兴科 技发布公
告称 ， 股 股 东 和 实 际控 制 人 注 入 资 产 的 控
在 内幕交易大案 中， 黄光裕案成为 内 具体实施条件 尚不具备 ， 决定取 消相关资 近年来 ， 随着 证券 市场 的活跃和上市 罚金 最 高 的 产注 入 方 案 ， 司 股 票 于 ５月 ２ 公 ４日 １ ： ０３ ０ 公 司 并购 重 组等 活 动 的 增 多 ， 国 内幕 交 幕 交 易罪 设罪 以来 获刑 最 重 、 我
． ０ 证券法》 ７ 第 ６条第 金账户 ， 买卖创兴科技股票 。 ４月 １ 在 ７日 兼 资 产 管 理 部 经 理 曹 戈 均 为 内幕 信 息 知 人 民币 ３ ９亿元。依 《 ３款 关 于“ 内幕 交 易 行 为 给 投 资 者 造 成 损 内幕信息形成后至 ５月 ９日内幕信息公 情 人 。２ ０ ０ ９年 ７月 ２ ３日 ， 山 纺 织 股 票 天
因此将该案依法移送公安 问控股股东和实际控制 人， 其表示将所持 在 内幕 信 息 公 开 前 ， 卖 该 证 券 ， 者 泄 立案追诉标准， 买 或 由于相关方案尚 露该信息 ， 或者建议他人买卖该证券的违 机关追 究刑 事责任 。公安机关经立案侦 有 的资产注入上市公司。 向人 民检察 院依法提请对涉嫌 内幕交 未 最 终 确 定 ， 防 止 股 价 异 动 ， 于 ５月 为 定 法行 为 。在 证 券 市 场 中 ， 开 、 平 、 正 查 ， 公 公 公
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上 市 公 司 内 幕 交 易 案 件 浅 析
口文 ／ 何莉莉
所谓内幕交易，是指证券交易内幕
２１ ０ ０年 ９月， 证监会发布通报， 初步 价 异 动 公 告 ，并 于 ５月 ９日停 牌 一 天 。５
曹 达 信息 的知情人 和非法获取 内幕信息 的人 认 定姚 荣江 、 戈 等 人 的上 述 行 为 ， 到 月 １ ０日， 创兴科技又发布公 告称 ， 经过询
易案件呈现 高发态势。２０ ０ ９年 ｌ ０月 ～ｌ
一
起 判 例 ， 光 裕于 ２ １ 黄 ０ ０年 ８月 ３ ０日被 起 复牌 。
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４年 罚没 ８亿元 。 经调查， ２ ０ 从 ０ ７年 ２月开始 ， 兴科 创 份 ，证 监 会 共 受理 内幕 交 易 线 索 ｌ４件 ， 判处有期徒刑 １ ， １ 北 京 市 第 二 中 级 人 民法 院经 审 理 查 技 的直 接 控 制 人 、 海 祖 龙 景 观 开 发有 限 上 立案调查 内幕交易案件 ４ ；因内幕交 ２起 ２０ ～９月份 ，黄光裕作为北京 公司董事长 陈榕 生计划将其控 制的 资产 易对 １ ６名个人 、 ２家机构做 出行政 处罚， 明，０ ７年 ４ 控股） 股份 有限公司 的 注入上市公司 ， 并安排人员与券商进 行接 将 １ 起涉嫌 内幕交易犯罪案件移送公安 中关村科技发展 （ ５ 董 在 从 ７日开始 ， 陈榕生及公司高管 机关 。在查处的内幕交 易案件中 ， 以下三 实 际 控 制 人 、 事 ， 决 定 该 公 司 与 其 他 触 。 ４月 １
的 开前 ， 两个 账 户 买卖 创 兴科 技 股 票 累计 账 停 牌 前 ，姚 荣 江 将 重 组 信 息 泄 露给 王 某 ， 失 的 ，行 为人 应 当依 法 承 担 赔 偿 责任 ” ２０ ７日至 ２ ｏ 年 ５月 ７ 面盈 利 ２ ０ ０多万 元 。调 查 还 发 现 ， 两 ｏ８ ，０ 这 后者通过 其控制 的多个 证券账户集 中买 规定 ，０７年 ４月 ２
桩案 件 比较 典 型 ， 响 重 大 ： 影
一
公司 资产重组 、 置换事项期 间， 指使他人 开始正 式同券商投行人 员商谈通过 定向 使用其控制 的 ８ ５个股票账户购入该公司 增发注入资产 的事项。 就在陈榕生紧锣密
、
天 山 纺织 内幕 交 易 案
成 ４１ 元 。至 鼓筹划资产注入的 同时， ５亿 其控制的上海祖 ２０ ０ ９年 ７月 ，天 山纺 织 筹 划 资 产 重 股 票 ， 交额 累计 人 民 币 １． ０８ 组， 新疆凯迪投资有 限责任公司 （ 简称“ 凯 ２ ０ 年 ５月 ７日上 述 资 产 重 组 、 置换 信 龙 公司借用厦 门缘合物 业管理有 限公司 息公 告 日， 上述 股 票 账户 的账 面 收 益 额 为 和 北 京 百 立 讯 科 技 有 限 公 司 所 开立 的 资 迪 投 资 总 经 理姚 荣 江 和 公 司 副 总 经 理