利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务
股指期货期现套利-基差套利交易策略
2015年已经到来，由于股指期货和股市行情处于牛市，投资者纷纷办理股指期货开户，首先需要了解的就是股指期货交易策略和套利策略。
最常见的就是期现套利，跨期套利，跨市套利和跨指数套利等方式。
我们来了解一下，股指期货基差套利交易机会，也就是股指期货期现套利。
1月20日至27日收盘，股指期货合约IF1509与沪深300指数的基差连续6个交易日超百点，如果投资者抓住这个套利机会，至少可以获得超过3%的基差套利收益回报，而去年12月份主力合约IF1501升水量更是创下自股指期货以来的新高。
根据股指期货行情走势可知， 2015年1月份，IF1506在1月20日和23日的升水量也超过百点，而IF1509合约更是在20日-27日连续6个交易日升水量超过百点，其中21日升水量超过140点，20日、22日、23日、26日升水量均在130点以上，而27日的升水量也达118.07点。
实际上，近期股指期货合约与沪深300 指数的基差罕见多日出现80-100点，而历史上多数仅为0-40点。
那么投资者应该如何进行股指期货套利操作呢？我们来通过一个例子简单了解，股指期货的套利机会和套利策略。
假如投资者去年12月18日卖出一份IF1501合约，再从现货市场买入相应的沪深300ETF头寸做套利，而投资者只需等待基差回归零点，或等到2015年1月16日期指现金交割日，就可获利。
如果仅从静态来计算，根据单次收益=基差/建仓当日沪市指数点位，投资者可获得4.28%的基差收益。
一般来说，股指期货和现货指数之间的价格偏差不会特别大，但是可能在过去的这几年时间里，某几个月会出现一个异常的波动，但是这个异常波动不会持续很长。
投资者可以在沪深300成份股中精选个股建立多头仓位，同时通过做空沪深300股指期货来达到对冲目的。
正常情况下，沪深300股指期货与现货之间的基差一般为正，期现超过百点的基差不是常出现的，并且这种异常波动也不会持续很长时间，更不是说隔几个月就会出现一次的。
期货套利策略利用基差交易获利
期货套利策略利用基差交易获利期货套利是投资者利用合约价格差异进行买卖交易的一种策略。
基差交易是其中一种常见的套利策略，通过短线交易期货合约与现货之间的价差变动来获利。
本文将详细介绍期货套利策略利用基差交易获利的原理与操作技巧。
一、期货套利策略概述期货套利策略是指投资者通过同时买卖期货合约与现货资产来获得差价利润的一种交易策略。
而基差交易则是以基差为基础，通过买卖期货合约与现货之间价差变动的套利策略。
基差是指期货合约价格与现货市场价格之间的差异。
它反映了远期交割价格与现货价格之间的关系。
当期货价格高于现货价格时，基差为正数；当期货价格低于现货价格时，基差为负数。
二、基差交易原理基差交易利用了期货合约与现货之间价格发散与回归的特点。
正常情况下，期货合约价格会受到现货价格的影响而变动，当期货合约价格偏离现货价格时，就会出现基差。
当市场预期出现基差时，投资者可以采取以下策略进行基差交易：1. 步骤一：分析市场趋势和基差变动的原因，选择适合的期货品种和现货资产。
2. 步骤二：确立良好的风险管理措施，设置止损点位和止盈目标，控制风险。
3. 步骤三：根据市场走势，买卖期货合约和现货资产，利用基差差价进行买卖操作。
4. 步骤四：在基差回归正常水平时及时平仓，实现利润。
基差交易需要投资者具备良好的市场监测和分析能力、风险管理意识和交易实践能力。
三、基差交易案例假设某投资者发现A市场的小麦现货价格为每吨1000元，而同样期限的小麦期货合约价格为每吨1100元，基差为正100元。
投资者根据市场分析认为，基差将会回归到正常水平，即为0元。
此时，投资者采取基差交易策略，同时做多1手小麦期货合约，做空1吨小麦现货。
如果市场预期成立，在小麦期货合约到期前，基差回归到0元，此时投资者可以分别进行平仓操作，即卖出期货合约和买回现货。
假设此时基差回归到0元，投资者完成平仓交易。
假设期货合约每手盈利100元，在期货市场上获利100元；同时现货价格下跌至1000元，投资者买回现货获利100元。
中级经济师考点、知识点归纳汇总
1.奥肯定律：经济增长和失业之间存在一定的负相关，政府应该把经济增长作为降低失业率的主要途径。
2.决定价格总水平的因素：1货币供应量（同向变动）；货币流通速度（同向变动）；总产出（反向变动）；总需求（反向变动）；总供给（长期：无关，短期：同向变动）3.弗里德曼：通货膨胀和失业的替代关系，只在短期内才有可能；从长期看菲利普斯曲线是一条和横轴垂直的直线。
4.已过对外贸易的发展水平，取决于：1本国的总体经济状况和经济实力2产品竞争力3世界市场的供求关系4各国政府对进出口市场的限制和贸易政策。
5.部门预算支出绩效评价方案：比较法、因素分析法、公众评价法、成本效益分析法6.拉弗曲线描述税率与税收收入或经济增长之间的关系7.国债负担率：国债余额/国内生产总值；债务依存度：当年的债务收入与当年财政支出的比率8.税源总是以收入的形式存在。
9.中央税：消费税、关税；地方税：契税、房产税、耕地占用税、土地增值税、城镇土地使用税、车船税；中央和地方共享税：增值税、企业所得税、个人所得税。
10.流转税的特点：课征普遍、以商品或劳务的流转额或交易额为计税依据，与成本和费用和经营管理水平无关，除少数外，流转税普遍实行比率税率。
11.财产税：地方财政收入的主要来源。
12.房产税：从价计征税率1.2%；从租计征税率12%13.一般公共预算：政府预算体系的基础；14.政府性基金预算管理原则：以收定支、专款专用、结余资金结转下年继续使用；15.政府间财政收入划分的原则：集权（收入份额较大）、效率（流动性较强）、恰当（调控能力较强、体现国家主权）、收益与负担对等原则（直接对等归地方）。
16.二元式中央银行制度：权力与职能相对分散、分支结构较少，一般实行联邦制的国家所采用17.分支银行制度的缺点：加速银行的垄断与集中，管理难度较大。
18.商业银行负债包括存款和借款。
19.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入营业外收支净额。
20.巴塞尔协议三要求商业银行设立资本防护缓冲资金的总额不低于银行风险资本的2.5%21.风险转移分为保险转移和非保险转移，其中典型的金融风险保险转移策略是：出口信贷保险。
金融工程概论_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
金融工程概论_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.衍生产品发展史上最早出现的期货合约是( )参考答案:商品期货2.实物期权理论允许决策者面临多种选择，在未来进行动态决策，并使用概率语言描述项目未来现金流的不确定性参考答案:正确3.互换与远期的区别与联系下列说法正确的有（）参考答案:互换和远期合约都是场外交易产品，通过双方协商达成交易_互换可以看做多个不同到期期限的远期合约的组合_互换相对远期可以更灵活的管理风险，节约风险管理成本。
4.期货市场的交易行为中能够实现风险管理功能的是（）参考答案:套期保值交易5.接上题，下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元/吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元/吨。
则该饲料厂的交易结果是（）（不计手续费用等费用）。
参考答案:通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨6.12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。
现货价格为2210元/吨，同时该饲料厂进行套期保值，2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。
该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元/吨。
参考答案:-107.铜生产企业在下列情形下需要进行卖出套期保值的是（）参考答案:有大量铜库存尚未出售，未来铜价可能大跌8.A公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.30%；B公司借入固定利率资金的成本是11.20%，浮动利率资金的成本是LIBOR+1.00%。
其中，A公司希望借入浮动利率资金，B公司希望借入固定利率资金，且数额相近。
下面说法正确的是（）参考答案:A、B两公司具有融资的比较优势。
_金融中介的作用除了增加促成交易的可能，还能降低利率互换的信用风险。
_利率互换交易的参与者和金融中介共同分享总潜在收益。
期货交易中的价差交易与跨品种套利策略
期货交易中的价差交易与跨品种套利策略期货交易作为金融市场的一种重要手段，不仅可以用于投资和风险管理，同时也提供了一种利润获得的机会。
在期货交易中，价差交易和跨品种套利策略是两种常见的交易策略。
本文将对价差交易和跨品种套利策略进行详细介绍。
一、价差交易1.概念及原理价差交易是指在不同到期日或不同合约品种之间进行的交易。
其基本原理是做多一种期货合约同时做空另一种期货合约，从中获得价差利润。
价差的计算一般是用两个合约之间的价格差来表达。
2.价差交易的形式价差交易的形式多种多样，比如跨期价差交易、跨品种价差交易以及条件价差交易等。
跨期价差交易是指在同一品种的不同到期期限之间进行的交易，而跨品种价差交易则是指在不同品种之间进行的交易。
3.价差交易的风险与收益价差交易具有相对较低的风险，因为在同时买入和卖出两个相互关联的合约时，风险相对较小。
然而，由于交易品种和到期日之间的变化，价差交易也存在一定的风险。
投资者需要根据市场情况和交易的实际情况进行风险控制。
二、跨品种套利策略1.概念及原理跨品种套利策略是指通过同时交易两个或多个不同但相关的期货合约，从中获取利润的策略。
其基本原理是通过不同品种之间的价差变动来进行套利交易。
2.跨品种套利策略的种类跨品种套利策略有很多种类，比如时空套利、统计套利和基本面套利等。
时空套利是指通过不同市场之间的价格差异来获取利润，统计套利是指通过统计模型和算法来发现价格差异并进行套利，基本面套利则是通过分析基本面因素来进行套利。
3.风险与收益分析跨品种套利策略的风险和收益分析主要取决于品种之间的相关性和市场走势。
相关性越高，套利机会越多，但同时也伴随着较高的风险。
投资者需要在风险和收益之间进行权衡，并制定相应的风险管理策略。
结语价差交易和跨品种套利策略是期货交易中常见的交易策略。
通过价差交易和跨品种套利，投资者可以利用市场波动来获取利润。
然而，投资者在进行价差交易和跨品种套利时需要谨慎分析风险和收益，并制定相应的风险管理策略。
期货套利交易的原理和方法
期货套利交易的原理和方法
期货套利交易是指通过同时买入和卖出不同交易所或不同合约月份的期货合约，利用价差赚取收益的交易方式。
其原理是基于期货市场中同一种商品的不同交易场所或不同时期的价格存在差异，通过对这些差异进行分析并进行相应的买卖操作，以获得稳定的收益。
一般来说，期货套利交易包括以下几种方法：
1. 基差套利：基差是指现货价格与期货价格之间的差异，这种套利方法就是通过买入现货并同时卖出期货合约，或者相反地，卖出现货并同时买入期货合约，从基差的变化中获得利润。
2. 跨期套利：跨期套利是指在同一种商品的不同合约月份之间进行买卖操作，通过期货合约之间的价差来获得收益。
例如，如果您认为未来某个月份的价格将上涨，您可以买入该月份的期货合约并卖出较远期的合约，等到价格上涨时再平仓获利。
3. 跨品种套利：跨品种套利是指在不同品种的期货合约之间进行买卖操作，通过价差来获得收益。
例如，您可以同时买入黄金期货合约并卖出白银期货合约，从这两种商品价格的差异中获得利润。
需要注意的是，期货套利交易需要对市场的走势和价格波动有较为精确的预测和
判断能力，并且需要掌握相应的交易策略和技巧，因此对于初学者而言，需要进行充分的学习和实践。
贸易企业利用期货投资对冲风险的会计处理——基于期现套利、跨期
综合•会计实务Accounting Practice贸易企业利用期货投资对冲风险的会计处理一基于期现套利、跨期套利模式裴静儿(宁波维科联合贸易集团有限公司）【摘要】随着期货市场越趋成熟，贸易公司经营模 式在传统的只参与现货买卖的方式下发生了重大的改变。
为了规避市场价格风险以及增加盈利能力，新型的贸易公 司利用自身的资金和信息优势，通过积极主动的使用期货 等投资工具对现货、期货持仓进行风险对冲，采取基差交 易的低风险模式获取利润。
操作模式包括期现套利、跨期 套利、跨市套利、产业链套利、相关性产品套利等。
本文 主要对期现套利、跨期套利模式及财务处理进行论述。
【关键词】期现套利跨期套利会计处理期货交易【中图分类号】F234.4一、期现套利与跨期套利定义(一）期现套利期货市场和现货市场紧密相连，根据期货市 场相关制度设计，期货价格在合约到期日会与现 货市场标的商品的价格越趋接近。
但实际交易中 期货价格常受投资者参与的热情度、经济波动周 期、金融货币充裕度等多种因素影响而偏离其合 理的理论价格，以至于期货与现货价格之间的差 距往往出现偏大或偏小的情况，一旦这种偏离出 现，就会带来在期货市场和现货市场之间套利的 机会，我们把这种跨越期市和现市同时进行交易的 操作称之为期现套利。
正常情况下，期现套利交易 将确保期货价格和现货价格处于合理正常状态。
(二）跨期套利所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方 式。
最常用的跨期套利就是买入近月的期货品种 合约，卖出远月的期货品种合约。
期货市场由于 政治、季节、大户操纵等因素，近月与远月合约 价格波动幅度往往会背离合理区间，当两个合约 之间的价差越趋扩大而偏离合理值时，投资者可 进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到 价差回缩后再进行相应的反向平仓，从而利用价 差的合理回归获得利润。
二、期现套利与跨期套利运作模式(一）公司资源新型的贸易公司一般拥有专业研究团队、贸易团队、投资团队、风控团队，并依托于自身搭 建的平台优势和一定的资金实力，通过期现套利、跨期套利来获得稳健的回报。
期货套利的交易策略
期货套利的交易策略期货市场作为金融市场中的重要组成部分，为投资者提供了一种通过杠杆操作获取较高回报的机会。
其中，套利交易作为一种常见的交易策略，通过利用不同期货合约之间的价格差异，追求无风险或低风险的利润。
本文将介绍几种常见的期货套利策略及其实施过程。
1. 基差套利基差套利是指利用同一品种不同交割月份合约之间的价格差异进行套利。
一般来说，基差是指现货价格与期货价格之间的差额。
投资者可以通过买入低价合约、卖出高价合约，或者通过操作相关期权合约，获得基差套利的利润。
这种套利策略通常适用于相对稳定的市场环境下。
2. 跨市场套利跨市场套利是指利用不同市场或不同交易所之间的价格差异，进行套利交易。
例如，将商品的现货交易与期货交易相结合，通过对冲来实现利润最大化。
这种套利策略一般需要投资者快速的执行能力和较高的技术水平，因为价格差异通常是短暂的，市场反应迅速。
3. 日内套利日内套利是指在同一交易日内，通过快速的买入和卖出操作，利用瞬时的价格波动获得利润的策略。
这种套利策略利用了市场中短期价格波动的特点，需要投资者具备较高的技术分析和交易执行能力。
常见的日内套利策略包括价格跳空套利、趋势追踪套利等。
4. 跨品种套利跨品种套利是指利用不同相关品种之间的价格差异进行套利。
例如，通过对冲相关品种的多空头合约，可以在价格波动中获利。
这种套利策略需要投资者对多个品种的市场行情有较好的把握，并且需要灵活的操作技巧。
5. 跨期套利跨期套利是指利用同一品种不同交割期合约之间的价格差异进行套利。
这种套利策略一般适用于市场存在供需关系变动、季节性变动等因素导致价格差异的情况。
投资者可以通过同时买入低价合约、卖出高价合约进行套利。
总结：期货套利策略是投资者在期货市场中常用的一种交易策略。
通过利用不同合约、不同市场或者不同品种之间的价格差异，投资者可以追求稳定的套利收益。
然而，期货市场风险较高，投资者在实施套利策略时需要充分了解市场、掌握相关技术和风控手段，并进行充分的市场分析和风险评估，以保证交易的稳定性和有效性。
豆粕基差点价及期现货结合投资策略分析
豆粕基差点价及期现货结合投资策略分析豆粕是一种重要的农产品，由于其广泛应用于畜禽饲料中，对于饲料行业来说具有重要的作用。
因此，豆粕期货价格波动对于饲料行业及相关投资者都具有较大的影响。
本文将对豆粕基差点价及期现货结合投资策略进行分析。
首先，我们来介绍一下豆粕基差点价的概念。
基差点价是指期货价格与现货价格之间的差额，反映了期货市场与现货市场之间的基本关系。
豆粕基差点价受到多种因素的影响，如供需关系、市场预期、政策等。
正常情况下，期货价格应该高于现货价格，因为期货具有杠杆效应和交易成本等特点，期货价格相对较高。
因此，基差点价通常为正值。
当基差点价为正时，表明期货市场较现货市场乐观，投资者可通过买进期货做多来获取利润。
其次，我们要关注豆粕期货与现货市场之间的投资策略。
豆粕期货的交易单位较大，需要投入一定的资金和风险管理能力，因此适合有一定实力和经验的机构投资者。
而现货市场则相对较为灵活，投资门槛较低，适合散户投资者。
因此，投资者可以根据自身的投资能力和风险承受能力选择适合自己的投资市场。
在基差点价方面，投资者可以通过观察基差点价的变化来判断市场的供需情况和预期。
当基差点价处于较低水平时，表明市场供应较紧张，投资者可选择在现货市场上买入豆粕，然后在期货市场上卖出期货合约，以获取两者之间的价差。
相反，当基差点价较高时，表明市场供应相对充足，投资者可选择在现货市场上卖出豆粕，然后在期货市场上买入期货合约，以获取价差。
另外，投资者还可以利用期货市场和现货市场的联动性来进行投资。
当期货价格较高时，投资者可以选择在期货市场上卖出期货合约，然后在现货市场上买入豆粕，以获取两者之间的价差。
相反，当期货价格较低时，投资者可以选择在期货市场上买入期货合约，然后在现货市场上卖出豆粕，以获取价差。
通过这种期现套利的策略，投资者可以在市场波动中获得稳定的收益。
总的来说，豆粕基差点价及期现货结合投资策略对于投资者来说具有一定的参考价值。
期货套利的基本方法及运用
期货套利的基本方法及运用套利主要分为基差套利和价差套利，基差套利的关注点在于期货和现货之间的关系，而价差套利则是关注期货合约之间的价格关系，利用商品期货市场上不同合约的价格差异来获得收益。
合约之间往往会有正常的价差区间，是指市场处于理性状态下出现的合理的价格差异，这些差异一般由影响市场价格关系的一些内在因素所决定，包括仓储费用、资金利息、增值税等，但由于市场的发展和基本面的变化，价差总是会偏离合理区间，从而给我们带来套利的机会。
本文旨在介绍价差套利中最常见的三大套利模式：跨期套利、跨市套利、跨商品套利，并结合农产品的相关品种分析，帮助大家更好地理解套利的模式和意义。
跨期套利跨期套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易，并在出现有利变化时对冲而获利的。
其交易特点主要体现为“两个相同”和“两个不同”，即交易的期货商品相同、买进或卖出的时间相同；期货合约的交割月份不同、两个期货合约的价格不同。
不同合约无法脱离当前相似的基本面，但由于不同时间交易的关注点有所区别，所以也造成了价格走势强弱的区别，并为投资者提供了套利机会。
跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利（买空套利）、熊市套利（卖空套利）和蝶式套利。
在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。
熊市套利则刚好相反，为卖出近期合约、买进远期合约。
蝶式套利由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成，是利用不同交割月份的价差进行套期获利，它由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成，是一种期权策略，风险有限，盈利也有限。
农产品和工业品有一个很大的区别，即成长周期对月间价格结构有很重要的影响。
我国大豆主要从美国、巴西、阿根廷进口，而美国和巴西分列南北美洲，大豆播种和成熟时间不一样，所以供应我国的时间窗口也有所区别。
通常来说，1月豆粕合约主要交易美国大豆，5月合约交易巴西大豆，产区的产量、供应节奏、成本变化等因素也会作用于不同的合约，从而带来套利机会。
灵活利用基差实现套利目的
灵活利用基差实现套利目的灵活利用基差实现套利目的2002年09月12日期货日报□何志伟套利，作为期货市场规避风险功能的实现方式之一，在国际市场上被投资基金和机构广泛利用。
我国期货市场虽然经历了十余载春秋洗礼，但套利并未受到投资者的真正重视和充分挖掘，除了市场相关配套体系不尽完善外，投资者普遍不重视利用基差变化研究套利方法也是主要原因之一。
在商品实际价格运动过程中，由于现价与期价波动幅度有差异，基差会随之变大或变小，由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。
套期保值的效果主要是由基差的变化决定的，从理论上说，如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时，基差没有发生变化，结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等，由此实现规避价格风险的目的。
但在实际交易中，基差不可能保持不变，这就会给套期保值交易带来不同的影响。
例如，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，造成供给大大超过市场需求，现货价格下降，基差扩大。
收获季节过去，大量农产品逐步为市场所吸收，基差又开始缩小，逐渐恢复正常水平。
随着春季来临，上年库存大量减少，在一些地区很可能出现供给短缺，现货价格相对于期货价格骤然上升，基差由负值变成正值。
除此以外，替代产品的供求状况、仓储费用、运输费用、保险费、上年结转库存等因素或多或少都会影响商品期货的基差。
那么，如何利用基差变化进行套利呢？我们必须明白，期货市场除了单纯投机交易外，还有套利交易，所谓套利交易是指投机商利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价进行期货交易，谋取利润的一种投机性活动。
其特点是，在做套利交易时，主要以两张合约之间的价格基差为依据，并不注重买进合约或卖出合约的绝对价格水平。
套利交易分为跨市套利、跨商品套利和跨月套利三种基本类型。
跨市套利是指分别在两个商品交易所以相反的买卖方向交易同一商品，试图从两个市场的价格波动中套取差额利润。
利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务
利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务对于套期保值交易来说，基差是一个十分重要的概念，在做了套期保值交易后，交易者必须随时注意观察基差的变化情况。
由于基差的变动相对稳定一些，这就为套期保值交易者观察现货价格和期货价格的变动趋势和幅度创造了极为方便的条件，只需专心观察基差的变化情况，便可知现货价格和期货价格的变化对自己是否有利。
只要结束套期保值交易时的基差等于开始套期保值交易时的基差，那么，就能取得十分理想的保值效果。
利用好基差变化的最佳时机，建立套保头寸或结束套保(平仓)对最佳保值效果的实现有着相当重要的意义。
基差帮忙实现最佳保值效果——利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务一、基差概念现货价格就是在现货市场中买卖商品的成交价格，期货价格就是未来交易的商品成交价格。
理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值。
期货价格与现货价格之间有着密切的联系，这种密切的联系表现在：期货价格或未来市场的现货价格是以当前市场的现货价格为基点而变化的。
由于各种因素的影响，期货价格或低于现货价格，或高于现货价格，或大致等于现货价格。
现货价格与期货价格之间的关系变化是以基差的形式表现出来的。
基差是某一特定地点的某一商品现货价格与该商品的期货市场中某一特定时间的期货价格之间的差额。
基差值是商品某地现货价格减去某时期货价格之差。
现货价格低于期货价格，基差呈负值，称之为远期升水，或现货贴水；反之，现货价高于期货价，基差呈正值，称之为远期贴水，或现货升水。
一种商品在正常供给的情况下，其基差会是负值，此种市场被称为具有报偿关系，即供大于求，近期的期货价格将高于现货价格，使储存者有一定的报偿。
相反，当供求关系中出现短缺现象时，持有成本将消失，甚至反过来，形成负的持有成本。
现货价或近期的期货价高于远期的期货价格，基差即为正值，此种市场被称为具有折价关系，称之为反向市场。
基差还包含着两个市场间的运输成本和持有成本，前者反映了现货市场和期货市场的空间因素；后者则反映了两个市场的时间因素，持有或储存某一商品由某一时间到另一时间的成本，包括储存费用、利息(占用资金的成本)和保险费、损耗费等。
期货交易的期现套利与跨品种套利
期货交易的期现套利与跨品种套利投资者在金融市场中进行交易时，常常会运用各种不同的策略来获取利润。
期货交易作为一种衍生品交易方式，为投资者提供了许多机会进行套利交易。
本文将重点探讨期货交易中的期现套利和跨品种套利两种常见的套利策略。
一、期现套利所谓期现套利，是指利用现货市场和期货市场之间的价格差异进行交易，从而获得无风险的利润。
这种套利策略需要投资者同时参与现货市场和相对应的期货市场。
在期现套利中，投资者首先需要对市场进行充分的分析和研究，找出现货市场与期货市场之间存在的差异。
常见的差异包括基差（即现货价格减去期货价格）、利率差异以及货币汇率差异等。
通过分析这些差异，投资者可以确定是否存在套利机会。
以基差套利为例，投资者可以在期货市场买入或卖出相应的期货合约，同时在现货市场上进行相反的操作。
当现货价格与期货价格存在差异时，投资者即可通过卖出高价的现货商品并买入低价的期货合约，或者买入低价的现货商品并卖出高价的期货合约，从中获得利润。
二、跨品种套利跨品种套利是指投资者通过同时进行多种不同品种的期货合约交易，利用价格的差异来获取套利机会。
这种套利策略通常需要投资者具备对多个品种市场的全面了解和分析能力。
在跨品种套利中，投资者可以通过分析不同品种之间的相关性和价差，选择合适的交易机会。
例如，黄金与白银之间存在着一定的相关性，投资者可以通过买进低价的白银合约，并同时卖出高价的黄金合约，从中获得利润。
此外，投资者还可以运用较复杂的跨品种套利策略，例如组合套利。
组合套利是指投资者同时建立多个有关联的多空头寸，通过精确的对冲操作来实现利润。
这种套利策略依赖于对相关性和市场走势的准确判断，需要投资者具备较高的技术水平和交易经验。
总结：期货交易的期现套利和跨品种套利是投资者在金融市场中常用的套利策略。
通过利用市场的价格差异和相关性，投资者可以获取无风险或较低风险的利润。
然而，投资者在进行套利交易时需要充分的市场分析和风险控制能力，避免因为市场变动而造成损失。
中期货交易中的基差交易技巧
中期货交易中的基差交易技巧在中期期货交易中，基差交易是一种常见的交易策略。
基差是指现货价格与对应期货合约价格之间的差异，通过基差交易，交易者可以利用这种差异来获取利润。
本文将介绍中期货交易中的基差交易技巧，帮助交易者更好地利用基差进行交易。
1. 了解基差的形成原因基差的形成原因有多种，包括供需关系、季节性因素、物流成本等。
在进行基差交易之前，交易者应该了解基差形成的主要原因，以便能够更准确地判断基差的变动趋势。
2. 分析基差的历史数据通过分析基差的历史数据，交易者可以发现一些规律和趋势。
他们可以观察基差的波动范围、平均值以及变动周期等指标，从而制定相应的交易策略。
例如，如果基差呈现出明显的季节性变动，则可以根据季节性变动规律进行交易。
3. 进行现货市场和期货市场的对比在进行基差交易之前，交易者需要对比现货市场和期货市场的情况。
他们可以观察当前的基差水平是否偏离了历史平均水平，以及现货市场和期货市场的价格走势是否存在差异。
通过对比分析，交易者可以找到更有利可图的交易机会。
4. 注意基差的风险虽然基差交易具有一定的利润空间，但也存在一定的风险。
基差的变动可能受到多种因素的影响，例如政策变化、自然灾害等。
交易者应该时刻关注这些风险因素，并制定相应的风险管理策略，以保护自己的资金安全。
5. 灵活运用套利策略基差交易可以与其他套利策略相结合，进一步提高交易者的利润。
例如，交易者可以同时进行基差交易和期货套利，利用基差的变动和期货合约之间的差价来获取利润。
通过灵活运用套利策略，交易者可以最大程度地发挥基差交易的优势。
总结：中期货交易中的基差交易是一种常见的交易策略。
通过了解基差的形成原因、分析基差的历史数据、对比现货市场和期货市场、注意基差的风险以及灵活运用套利策略，交易者可以更好地利用基差进行交易，并获取更多的利润。
然而，交易者在进行基差交易时应该时刻关注市场变动，并制定相应的风险管理策略，以保护自己的利益。
如何利用期货套利策略获得稳定收益
如何利用期货套利策略获得稳定收益期货套利策略是一种通过买入或卖出相似但价差较大的期货合约，通过价差变化来获取收益的交易策略。
期货套利策略可分为基差套利、跨品种套利、跨期套利等多种类型。
在进行期货套利策略时，需要根据市场变化及时调整持仓，以便在市场中稳健取得收益。
一、基差套利策略基差是指现货价格与期货价格之间的差异。
基差套利策略是指通过买卖现货和期货，利用基差变化获得收益的交易策略。
当市场上现货价格上涨但期货价格没有跟随上涨时，投资者可以买入期货合约，同时卖出现货商品，等到期货价格上涨并接近现货价格时，再卖出期货合约，买回现货商品，因此可获得差价收益。
二、跨品种套利策略跨品种套利策略是指通过买卖不同品种的期货合约，利用不同品种的基差变化来获得收益的交易策略。
在进行跨品种套利交易时，需要对不同品种的基本面进行深入研究，找到其存在的价差，同时在市场变化时及时进行调整，以获取较稳定的收益。
三、跨期套利策略跨期套利策略是指通过买卖同一个品种但不同交割月份的期货合约，利用不同交割月份的基差变化来获得收益的交易策略。
在进行跨期套利时，需要注意不同交割月份的市场波动情况，根据市场变化来及时调整持仓，以获取更好的收益。
四、风险控制期货套利策略存在一定的风险，投资者需要在进行期货交易时注意风险控制。
投资者可通过严格的止损点控制风险，在亏损到一定程度时及时平仓，避免亏损进一步扩大。
此外，投资者还可以进行多策略同时运作，以分散风险，降低投资的风险性。
五、总结期货套利策略是一种通过买入或卖出相似但价差较大的期货合约，获得差价收益的交易策略。
在进行期货套利策略时，投资者应该根据市场变化及时调整持仓，避免风险，以获取更好的收益。
期货公司基差交易业务方案
基差交易业务方案一、原理期货合约，通俗的讲是标准化远期合约，在生产经营活动中，现货与远期合约由于时间的因素，存在价格差异，我们把现货与期货、近期与远期期货合约之间的价差称为基差，而把通过基差变动进行的交易称之为基差交易。
基差交易分为期现套利、跨期套利和跨品种套利，由于跨品种套利风险相对较大，目前暂不涉及。
期现套利就是指利用现货价格和期货价格于到期交割日收敛的特性（价格趋于一致），买入低价资产、卖出高价资产，在到期日平仓的一种无风险收益策略。
跨期套利是指在同一交易所进行的同一合约、但不同交割月份的期货合约间的套利交易活动。
一般而言，不同合约间价差长期处于均衡范围，一旦偏离均衡价差过大导致某合约被高估或低估。
投资者可买入被低估合约同时卖出被高估合约，等待价差回归均衡，获利了结。
二、整体思路当理论期货价格（现货价格+持仓成本）<实际期货价格时，即买入现货卖出期货或者理论期货价格（近期期货价格+持仓成本）<远期期货价格时，即买入近期期货合约卖出远期期货合约；当理论期货价格（现货价格+持仓成本）>实际期货价格时，即买入期货卖出现货或者理论期货价格（近期期货价格+持仓成本）>远期期货价格时，即买入远期期货合约卖出近期期货合约。
三、举例（一）、期现套利：2010年8月30日白糖指数收盘价和现货综合价格基差为85，通过统计回归原理此时基差走强的反转概率较大，故存在套利机会。
资金成本：买现货：5594元/吨*6%*1/12=27.97元/吨。
卖期货：5509元/吨*6%*30%*1/12=8.26元/吨。
交易手续费：6元/手，10吨/手，0.6元/吨。
交割手续费：1元/吨仓储费：0.45元/吨/天，按交割前一个月入库计算0.45*30=13.5元/吨。
检验费：5元/吨。
取样费：2元/吨。
入库费：9元/吨。
出库费：10元/吨。
增值税：每吨白糖缴纳增值税=(交割结算价－买入价)/(1＋17%)*17%=254/(1＋17%)*17%=50.5元/吨。
期货市场的套利策略
期货市场的套利策略期货市场是金融市场中的重要组成部分，为投资者提供了一种通过买卖标的物合约进行投机或保值的机会。
在期货交易中，套利策略被广泛应用，旨在利用市场价格差异或相关性来获取利润。
本文将介绍一些常见的期货市场套利策略。
1. 基差套利基差是指现货价格与期货价格之间的差异。
基差套利旨在通过买入现货并卖出期货（或相反）来获利。
当期货价格高于现货价格时，投资者可以卖出期货并买入对应的现货，从而获得基差收益。
反之，当期货价格低于现货价格时，投资者可以买入期货并卖出对应的现货，同样可以获得基差收益。
2. 跨品种套利跨品种套利是指利用不同但相关的期货合约之间的价格差异进行套利。
投资者可以同时建立多个相关品种的期货头寸，通过利用价格关联性来获取利润。
例如，投资者可以同时买入一种商品的期货合约，同时卖出另一种相关商品的期货合约。
在这种策略中，投资者需要仔细分析不同品种之间的相关性，以确定最佳的套利机会。
3. 跨期套利跨期套利是指利用同一品种但不同到期日的期货合约之间的价格差异进行套利。
投资者可以同时建立多个不同到期日的期货头寸，通过利用时间价值或季节性变化来获取利润。
例如，投资者可以买入近期到期的合约并卖出远期到期的合约，当近期合约价格高于远期合约价格时即可获利。
这种策略需要投资者具备对季节性和市场供需变化的深入了解。
4. 跨市场套利跨市场套利是指在不同交易所或不同市场之间利用价格差异进行套利。
投资者可以同时在两个或多个市场建立相关的期货头寸，通过买卖的组合来获取利润。
例如，投资者可以在国内期货交易所买入某种商品的期货合约，同时在国际市场上卖出对应商品期货合约，藉此利用国内外市场价格差异所带来的套利机会。
这种策略需要投资者具备对不同市场之间价格和汇率变化的敏锐观察力。
总结期货市场的套利策略为投资者提供了一种利用价格差异或相关性来获取利润的机会。
基差套利、跨品种套利、跨期套利和跨市场套利是常见的套利策略。
然而，套利交易需要投资者具备深入的市场分析能力、敏锐的观察力和灵活操作能力。
什么是期货市场上的跨市套利与期现套利
什么是期货市场上的跨市套利与期现套利每天学点金融小知识，今天带大家学习跨市套利和期现套利。
1、跨市套利跨市套利，也称市场间套利，是指在一些交易所买入（或卖出）其中一交割月份的其中一种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，如芝加哥期货交易所、大连商品交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货合约交易一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定的差额发生偏离、交易者就可通过买入价格相对较低的合约卖出相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市价差恢复正常时平仓，获得利润。
2、期现套利期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理差价进行反向交易而获利。
理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反应持仓费的大小。
但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，有时高于或低于持仓费。
当差价与持仓费出现较大偏差时，就会产生期限套利机会。
具体有两种情形：第一种，如果价差远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。
获取的价差收益扣除买入现货所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利空间。
第二种如果价差远远低于持仓费，套利者则可通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前卖出的现货。
价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。
不过，对于商品期货而言，由于现货市场缺少做空机制，从而限制了现货市场卖空的操作，最常见的期现套利操作是第一种情形。
用基差期限结构发掘跨期套利机会
用基差期限结构发掘跨期套利机会跨期套利，就是投资者在预期同一期货品种不同月份合约之间的价差会发生改变时，根据价差的变动方向同时买入和卖出相同数量的不同月份合约，并当价差发生变化之后进行反向操作平仓，从而获得剔除期货本身整体的上下波动而仅包含价差变动收益的一种交易策略。
其具有交易成本低，可高频交易、风险敞口小、占用资金时间短、盈利可观、不需要构建一揽子现货等优点。
但由于跨期套利机会是基于两个合约价格出现定价偏差所出现的，而由于没有期现收敛这一强制性约束因素的存在，因此如何判断合约价差出现偏离就较为困难。
由于各合约之间的价差随着时间的推移会因为期现收敛而发生变化，且其随着市场的波动以及人们预期的变化也会发生变化，而这些价差变化都因难以保证回归性而不能认为是跨期套利机会，因此人们需要一个机制来判断和区分跨期套利的机会。
股指期货的基差期限结构是指在某个时点上不同期限的合约基差与到期期限的关系。
以到期天数为横轴，合约基差为纵轴，则期限结构可以用一条斜率为正的凹函数（向下凹）曲线来表示，斜率为正表示投资者对于越远期的期货收益率有着更高的要求，即投资者对于更远期的收益率需要风险溢价，这是由流动性以及风险的增加所导致的，而向下凹的特征表示风险波动率是时间平方根的线性函数。
在实践中，我们将各个合约用条样曲线相连，在大部分情况下由此组成的整个期限结构曲线是一条较为平滑的曲线，而各合约的基差将在这条平滑连续的结构曲线的附近波动，一旦出现偏离曲线过远的情况，我们就认为存在跨期套利的机会，这就为判明跨期套利机会提供了一个较准确的机制。
各合约基差随着时间的推移由于期现收敛因素而发生的变化属于在基差期限结构曲线上的移动，而随着市场的波动以及人们预期变化所导致的基差变化属于期限结构曲线的斜率或者曲度发生变化，这两者均不构成跨期套利的机会。
除此之外，一旦基差发生了偏离期限结构曲线的情形，则我们可以预期基差将在未来回归，即意味着跨期套利机会的出现。
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利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务
对于套期保值交易来说，基差是一个十分重要的概念，在做了套期保值交易后，交易者必须随时注意观察基差的变化情况。
由于基差的变动相对稳定一些，这就为套期保值交易者观察现货价格和期货价格的变动趋势和幅度创造了极为方便的条件，只需专心观察基差的变化情况，便可知现货价格和期货价格的变化对自己是否有利。
只要结束套期保值交易时的基差等于开始套期保值交易时的基差，那么，就能取得十分理想的保值效果。
利用好基差变化的最佳时机，建立套保头寸或结束套保(平仓)对最佳保值效果的实现有着相当重要的意义。
基差帮忙实现最佳保值效果——利用基差变化进行期现结合和跨期套利业务
一、基差概念
现货价格就是在现货市场中买卖商品的成交价格，期货价格就是未来交易的商品成交价格。
理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值。
期货价格与现货价格之间有着密切的联系，这种密切的联系表现在：期货价格或未来市场的现货价格是以当前市场的现货价格为基点而变化的。
由于各种因素的影响，期货价格或低于现货价格，或高于现货价格，或大致等于现货价格。
现货价格与期货价格之间的关系变化是以基差的形式表现出来的。
基差是某一特定地点的某一商品现货价格与该商品的期货市场中某一特定时间的期货价格之间的差额。
基差值是商品某地现货价格减去某时期货价格之差。
现货价格低于期货价格，基差呈负值，称之为远期升水，或现货贴水；反之，现货价高于期货价，基差呈正值，称之为远期贴水，或现货升水。
一种商品在正常供给的情况下，其基差会是负值，此种市场被称为具有报偿关系，即供
大于求，近期的期货价格将高于现货价格，使储存者有一定的报偿。
相反，当供求关系中出现短缺现象时，持有成本将消失，甚至反过来，形成负的持有成本。
现货价或近期的期货价高于远期的期货价格，基差即为正值，此种市场被称为具有折价关系，称之为反向市场。
基差还包含着两个市场间的运输成本和持有成本，前者反映了现货市场和期货市场的空间因素；后者则反映了两个市场的时间因素，持有或储存某一商品由某一时间到另一时间的成本，包括储存费用、利息(占用资金的成本)和保险费、损耗费等。
值得注意的是，利率的变动对持有成本影响较大，而其它几项费用则较为稳定。
就同一地区市场而言，理论上，不同时期的基差应充分反映其持有成本是时间的函数，至合约到期的时间愈长，持有成本愈大，反之则愈小。
而当非常接近到期日时，期货市场当地的现货价格应与最近期的期货价格接近，其差别就是交割成本。
影响基差的因素非常复杂，因为基差决定于现货价与期货价，凡是可以影响这两者的因素最终都会影响基差。
一般包括商品近、远期的供给和市场需求情况，替代商品的供求和价格情况、运输因素、政治因素、季节因素、自然因素等，其中最主要的当然是供求关系。
二、基差与套期保值交易
对于套期保值交易来说，基差是一个十分重要的概念，在做了套期保值交易后，交易者必须随时注意观察基差的变化情况。
因为基差是一个集中反映现货价格和期货价格的变化情况及其关系的概念，现货价格和期货价格的任何变化都会集中反映到基差上来，现货价格和期货价格随市场的供给和需求情况等变化，基差也会出现变化。
基差之所以会变化，是因为现货价格和期货价格的变化幅度不一致。
同时，由于基差的变动相对稳定一些，这就为套期保值交易者观察现货价格和期货价格的变动趋势和幅度创造了极为方便的条件，只需专心观察基差的变化情况，便可知现货价格和期货价格的变化对自己是否有利。
只要结束套期保值交易时的基差等于开始套期保值交易时的基差，那么，就能取得十分理想的保值效果。
然而，基差很少保持不变，任何影响现货价格和期货价格的因素的变化，都会引起基差的变化。
利用好基差变化的最佳时机，建立套保头寸或结束套保(平仓)对最佳保值效果的实现有着相当重要的意义。
三、基差与跨期套利交易
公开市场上，同种商品的不同月份期货之间、不同交易所交易的同种商品之间、不同商品但相互替代或可转换的商品之间、同种商品的现货和期货之间，存在着一种不断变动的价格相关关系。
一般来讲，在上述各种情形之中，都存在一定的正常价格关系，但是，由于受到某种因素的影响，使这种正常关系出现反常的变化，如现货与期货之间的变动趋势一致但变动幅度不同、现货与期货价格之间变动趋势不一致、不同交割月份的期货价格变动不一致、不同交易所的同种商品价格存在不正常差价、可替代或可转换的商品价格之间存在不正常差价等等。
套利交易者就是在相关价格过高的市场卖出合约，同时在价格过低的市场买进同等数量品质的合约，等待有利时机，便平掉手中的持仓，两笔交易同时进行，同时结束，一盈一亏，盈亏相抵，从中获取二者之间的余利。
套利交易在期货市场中发挥着两个方面的作用：其一，套利方式为众多交易者提供了对冲机会；其二，有助于将扭曲的市场价格关系重新拉回到正常水平。
套利的方式有如下几种：
1.跨月套利方式
这种方式是利用同一商品、不同交割月份之间正常价格差距因商品短期内供求关系失去平衡而出现异常变化，来进行同时买卖远近期合约，等待有利时机再进行对冲而获取差价余利。
2跨现货期货间套利方式
这种方式是利用商品交易所的商品现货价格与期货价格之间，由于市场供求关系失去平衡而发生价差的转变，来进行同时买卖现货合约和远期期货合约，等待有利时机再进行对冲而获取差价余利。
当市场供过于求时，该商品的期货价格常高于现货价格，基差为负值，为期货升水状态；当市场出现供应短缺，现货价格有时会高于期货价格，基差为正值，为现货升水状态。
这两种情况经常相互转化，可以在商品价格出现期货升水过大时，买进现货合约，同时卖出远期期货合约，待期货升水缩小时，进行双向平仓而获利。
套利方式还有跨市套利、跨相关商品套利、蝶式套利等。
在此以大连大豆期货交易中进行期现结合交易和跨月套利交
易为例展开讨论。
四、大连大豆期现结合交易和跨月套利交易的操作方法
1期现结合交易就是根据同种商品现货市场与期货市场的价格差距(即基差)在交易者扣除所有成本后，基差范围内仍存在交易利润的情况下，持有仓单现货，最后通过实物交割的方式，实现盈利的过程。
同时，期货卖出仓位可以根据行情演变过程中基差变化对自身有利时平仓，多次转换(包括换月持仓)，从而达到比预期更好的利润效果。
譬如，目前大连大豆5月期价在2100元/吨，而组织产地现货运至定点交割库，注册成标准仓单，总成本为1850元/吨，现货持有时间为2月25日至5月15日(其中持有标准仓单时间为4月15日至5月15日)。
则：持仓总成本30元/吨(现货占用资金利息按年银行贷款利率6％计)；仓储费28元/吨(0.6元/吨天×30天＋0.2元/吨天×50天)；增值税、交易交割费50元/吨；其它费用22元/吨。
这样计算下来，利用基差进行该期现结合交易方案的净利可达120元/吨。
以动用2000万元资金、持有10000吨大豆现货计，则利润率6％、利润额120万元，时间周期为3个月，无市场风险；同时在做好5月合约持仓的套保申请情况下，也基本上无系统风险。
该案例中，组织现货可以有两种途径，一是在1月18日前，即1月合约最后交易日之前直接在期货市场购买1月合约进行买方交割，盘面显示以1800－1830元/吨之间的平均价可以买到。
二是从现在开始，直接去东北产地收购、整理、包装、运输至大连交割库，经检验入库注册仓单。
另外，5月合约的空头持仓可以根据市场各合约间价格关系的变化适时进行平仓，转至远期月份持仓，即如果在维持原有基差基本稳定的情况下，5月、7月合约之间的价差大于70元/吨时，就可选择将5月空头部位平仓，而移至7月空头持仓。
2基差的大幅度变化，往往会形成远期合约之间的不合理价格关系，这就构成了在远期合约之间进行跨月套利的机会可能。
在不合理价格关系情况下，在不同合约之间双向建仓，待价格关系理顺后双向平仓，从而获得价差变化利润。
譬如，目前大连大豆现货与5月合约之间基差明显负值过大，再加上多头特别追捧5月，就造成了5、7、9月合约之间的价差偏小，可以选择进行卖7/买9的反向套利交易，待价差关系正常后，双向平仓，应有10％的预期利润，时间估算为3个月。
当然，跨期套利仍属投机范畴，虽有相当充分的理论依据作支撑，但在市场出现极为扭曲的情况下，仍存在市场风险。
尤其是实施反向套利，由于没有实物交割作为背景，故在持有空头仓位的合约出现多头强行逼仓的情况下，会出现较大风险。
六、套保套利交易的参与主体需具备一定条件
1.投资者必须具备相当水平的现货、期货专业知识和操作经验，对现货流通领域以及期货交易、交割环节极为熟悉，对市场价格变化非常敏感，反应快捷。
2.套保套利交易的预期利润率较单向投机交易小得多，且每年市场所能提供的较佳机会仅有几次，因此，要以规模优势创造利润，每次入市占用资金量较大。
如进行10000吨大豆的期现结合业务，将占用2000万元以上资金，且需准备一定的时间周期，要求投资者具有
相当的融资能力和资金实力。
3.由于期现结合业务环节中，牵涉到诸如进口大豆与本土大豆的串换等交易方式，因而要求投资者在大豆进口加工行业以及国内现货贸易领域内具有较好的配合环境和关系网络，甚至于在运输业、仓储业都要有合作伙伴。
4.期货市场商品的价格、基差以及合约间价差变化稍纵即逝，尤其当市场出现突发性影响因素时，良好的介入机会往往只能被预先做好准备的投资者所利用，因此，要求投资者具备领先思维并经常性作预案的资金准备工作。