2016年证券投资顾问胜任能力考试讲义
2016证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题
2016 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题一一、选择题（共40 题，每小题0.5 分，共20 分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
第 1 题2010 年10 月12 日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》规定旨，两个在进一步规范（）业务。
A.投资咨询B.投资顾问C.证券经纪D.财务顾问【正确答案】A【你的答案】【答案解析】2010 年10 月12 日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
这两个规定自2011 年1 月1 日起施行。
这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
本题0.5 分第 2 题证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以用（）通知方式提出解除协议。
A.口头B.书面C.口头或书面D.口头和书面【正确答案】B【你的答案】【答案解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。
个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）A.购买储蓄险B.子女教育费用C购房D.医疗保健支出【正确答案】D【你的答案】【答案解析】退休期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。
本题0.5 分第 4 题对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（）。
A.马柯维茨投资组合理论B.资本资产定价模型C.生命周期理论D.套利定价理论【正确答案】C【你的答案】【答案解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。
《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题解析
《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题解析《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题及详解证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题（一）一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。
12010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。
A．投资顾问B．证券经纪C．证券投资咨询D．财务顾问【答案】C查看答案【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。
2反应过度可以用来解释股市中的（）。
A．市盈率效应B．动量效应C．反转效应D．小公司效应【答案】C查看答案【解析】行为金融学派的学者认为反转效应和动量效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的依据。
3一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A．1.25B．1C．0.5D．0.8【答案】D查看答案【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。
根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000＝0.8。
4下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是（）。
A．速动比率B．资产负债率C．产权比率D．已获利息倍数【答案】A查看答案【解析】长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。
A项，速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。
5某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编7(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编7一、单项选择题1.证券投资顾问业务的原则不包括（）。
A.忠实诚信B.勤勉尽责C.获利保证√D.善良管理人注意原则解析：证券投资顾问业务的原则：1.忠实诚信2.勤勉尽责3.善良管理人注意原则4.专业胜任5.保密原则2.在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。
A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会√D.证券交易所解析：申请人通过所在机构向协会申请执业资格。
3.如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（）。
A.融资缺口=-流动性资产+借入资金√B.融资缺口=流动性资产+借入资金C.融资缺口=-流动性资产-借入资金D.融资缺口=流动性资产-借入资金解析：融资缺口=-流动性资产+借入资金4.证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
A.3B.5 √C.7D.10解析：证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
5.客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。
A.投资收入较低B.投资收入较高C.消费支出较低D.消费支出较高√解析：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。
6.债券互换中替代互换的风险来源，错误的是（）。
A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短√C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化解析：风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。
7.投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资目标进行改动，则需（）。
A.对客户说明B.对客户说明并征得客户同意√C.不能修改D.自行修改解析：如果在制定投资方案的过程中，计划对已确定的投资目标进行改动，必须对客户说明，并征得客户同意。
证券投资顾问胜任能力考试-证券投资顾问业务-第二章
中庸型投资者
渴望收益较高且长期、稳步增长，风险低于市场的整体风险
中庸进取型投资者 追求投资的长期增值，甘于冒风险但会准备后备计划
进取型投资者
高度追求资金的增值，不惜冒失败的风险
第一节 生命周期理论
二、生命周期各阶段的特征、需求和目标 生命周期可分为个人生命周期和家庭生命周期，
这里主要介绍家庭生命周期，如表2-2所示：
第二章 专业理论
【知识结构】
证券投资理论
证券组合 证券组合可行域和有效边界 有效证券组合、最优证券组合 战略性、战术性和动态资产配置
基
本
预期效应理论
理
认知偏差、过度自信和心理账户
论
时间偏好和损失厌恶效应
有效市场假说
前景理论 个体心理行为与行为偏差
群体行为与金融泡沫
金融市场泡沫
行为资产定价理论、有效市场假说
第二节 货币的时间价值
2．影响因素 （1）时间。时间越长，货币时间价值越大。 （2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货
币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是 使货币购买力缩水的反向因素。
（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息 上添息的收益倍增效应。
第二节 货币的时间价值
二、时间价值与利率的基本参数 1．现值（PV），即货币现在的价值，一
①以理财收入及
①收入以薪水为主； 转移性收入为主
②支出随子女经济独立 ②医疗费用支出
而减少
增加，其他费用
支出减少
收入稳定而支出增加， 收入增加而支出稳定， 收入处于巅峰阶段，支 支出大于收入，
储蓄
出相对较低，储蓄增长
储蓄低水平增长
储蓄稳步增加
储蓄逐步减少
证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题B卷
一、单项选择题1.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（r i）分别为16％、20％和13％，其对该因素的敏感度（b i）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是（ ）。
A.0.1；0.083；-0.183B.0.2；0.3；-0.5C.0.1；0.07；-0.07D.0.3；0.4；-0.7答案：A【解析】验，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881％，由于0.881％为正数，因此可以通过卖出第三种股票274.5万元（=-0.183×1500）同时买入第一种股票150万元（=0.1×1500）和第二种股票124.5万元（=0.083×1500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881％。
BCD三项均不满足套利组合的三个条件。
2.下列关于β系数说法不正确的是（ ）。
A.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数反映证券或证券组合对市场组合收益的贡献率C.β系数衡量证券承担系统风险水平D.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大答案：B【解析】AD正确：β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大。
B错误：β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。
C正确：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。
综上，该题选B。
3.影响违约损失率的交易本身特定风险不包括（ ）。
A.客户因素B.债项因素C.担保因素D.价格因素答案：D【解析】影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素、债项因素和担保因素。
4.货币政策工具可分为（ ）。
A.一般性政策工具和选择性政策工具B.法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导C.法定存款准备金率和选择性政策工具D.法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务答案：A【解析】货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》辅导教材 第二部分 专业基础
第二部分专业基础第二章基本理论【知识结构】第一节生命周期理论【大纲要求】熟悉投资者偏好特征；熟悉生命周期各阶段的特征、需求和目标；熟悉生命周期各阶段的理财重点；熟悉生命周期各阶段的理财规划。
【要点详解】一、投资者偏好特征1投资者的共同偏好规则若两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，则投资者会选择期望收益率高的组合；若期望收益率相同而收益率方差不同，则投资者会选择方差较小的组合。
2投资者风险偏好的分类及特征按投资者偏好不同可将投资者分为五种类型，具体特征如表2-1所示。
表2-1 投资者偏好特征二、生命周期各阶段的特征、需求、目标及理财规划1生命周期的概念（1）基本涵义生命周期的概念应用很广泛，其基本涵义可以通俗地理解为“从摇篮到坟墓”的整个过程。
在心理学上，生命周期主要是指人的生命周期和家庭的生命周期，是指它的出生、成长过程、衰老、生病和死亡的过程。
（2）生命周期理论对付费行为的解释生命周期理论对于人们的消费行为给予了全新的解释，理论指出：自然人在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划，实现生命周期内收支的最佳配置。
即综合考虑其当期、将来的收支、可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。
2生命周期特征与客户需求、理财目标分析生命周期可分为个人生命周期和家庭生命周期。
（1）家庭生命周期家庭生命周期是指家庭形成期（建立家庭生养子女）、家庭成长期（子女长大就学）、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰）和家庭衰老期（退休到终老而使家庭消灭）的整个过程。
这四个阶段的特征和财务状况如表2-2所示。
表2-2 家庭生命周期阶段特征、财务状况及理财需求和目标家庭生命周期各阶段的理财重点如表2-3所示。
表2-3 家庭生命周期各阶段的理财重点【真题2.1】从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1一、单项选择题1.证券投资顾问服务费用应当以（）收取。
A.公司账户√B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母解析：证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。
2.以下（）为套利组合应满足的条件。
A.该组合具有期望收益率B.该组合因素灵敏度系数大于零C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0√D.该组合因素灵敏度系数小于零解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。
（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。
3.信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。
A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险√D.补偿企业运营风险解析：信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。
4.时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。
A.大小B.重要性C.发生时间先后√D.记录时间先后解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。
时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。
5.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。
A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产√D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。
实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。
6.流动性风险控制指标主要有（）。
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》冲刺卷一
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》冲刺卷一1. 【选择题】证券产品选择的基本原则中，不包括()。
A. 风险收益匹配原则B. 流动性匹配原则C. 期限匹配原则D. 收益最大化原则正确（江南博哥）答案：D参考解析：证券产品选择的基本原则：风险收益匹配原则；流动性匹配原则；期限匹配原则。
2. 【选择题】阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（）。
A. 成熟期B. 成长期C. 形成期D. 稳定期正确答案：B参考解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。
其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。
题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。
3. 【选择题】有效市场假说的成立的前提条件不包括（）A. 市场参与者均是“理性人”假设。
B. 资本市场不存在摩擦C. 理性偏差相互独立D. 理性市场参与者的套利行为广泛存在正确答案：B参考解析：有效市场假说的成立的前提条件基于以下3个基本假设：1、市场参与者均是“理性人”假设。
2、理性偏差相互独立。
3、理性市场参与者的套利行为广泛存在。
B项资本市场不存在摩擦属于资本资产定价模型假设条件。
综上，该题选B。
4. 【选择题】了解客户信息是投资顾问提供专业化服务的基础内容和必要工作步骤，下列不属于客户的非财务信息是()。
A. 收入和支出B. 家庭状况C. 职业信息D. 投资偏好正确答案：A参考解析：A不属于：财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。
BCD属于：非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。
001.2024年证券投资顾问胜任能力教材精讲第一章证券投资业务监管执业管理
第一部分业务监管第一章证券投资顾问业务监管第一节执业管理第二节主要职责第三节工作规程第四节法律责任第一节执业管理本节考点01 证券投资顾问执业登记的要求02 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理03 证券投资顾问持续培训的要求04 证券投资顾问与证券分析师的区别考点1：证券投资顾问执业登记的要求（一）证券投资顾问业务的定义与内容 证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。
投资建议服务内容：投资的品种选择、投资组合、理财规划建议。
（二）从业人员应当具备的条件（1）品行良好;（2）具备从事证券基金业务所需的专业能力，掌握证券基金业务相关的专业知识;（3）最近3年未因犯罪被判处刑罚;（4）不存在《证券法》第125条第二款和第三款，以及《证券投资基金法》第15条规定的情形;（5）最近5年未被中国证监会撤销基金从业资格或者被基金业协会取消基金从业资格;（6）未被中国证监会采取证券市场禁入措施或执行期已经届满;（7）法律法规、中国证监会和行业协会规定的其他条件。
【补充说明】《证券法》第一百二十五条证券公司从事证券业务的人员应当品行良好，具备从事证券业务所需的专业能力。
因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。
国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员，不得在证券公司中兼任职务。
【补充说明】《基金法》第十五条有下列情形之一的，不得担任公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员：（一）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚的；（二）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾五年的；（三）个人所负债务数额较大，到期未清偿的；【补充说明】《基金法》第十五条（四）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；（五）因违法行为被吊销执业证书或被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员；（六）法律、行政法规规定不得从事基金业务的其他人员。
证券从业投资顾问胜任能力考试大纲.doc
证券从业投资顾问胜任能力考试大纲
录
第一部分
业务监管
第一章
证券投资顾问业务监管
True
True
True
True第一节
信息分析
第二节
主要职责
第三节
工作规程
第四节
法律责任
第二部分
专业基础
第二章
基本理论
第一节
生命周期理论
第二节
货币的时间价值
第三节
资本资产定价理论
第四节
证券投资理论
第五节
有效市场假说
第三部分
专业技能
第三章客户分析
第一节信息分析
第二节财务分析
第三节风险分析
第四节目标分析
第四章证券分析
第一节基本分析
第二节技术分析
第五章
风险管理
第一节
信用风险管理
第二节
市场风险管理
第三节
流动性风险管理
第四部分专项业务
第六章
品种选择
第一节
产品选择
第二节
时机选择
第三节
行业轮动
第七章
投资组合
第一节
股票投资组合
第二节
债券投资组合
第三节
衍生工具
第八章
理财规划
第一节
现金、消费和债务管理第二节
保险规划
第三节
税收规划
第四节
人生事件规划
第五节
投资规划
报名入口
准考证打印入口考试时间
备考辅导
证券从业考试题库。
证券投资顾问胜任能力考试-证券投资顾问业务-第五章
第一节 信用风险管理
②信用评分模型 信用评分模型是利用可观察到的借款人特征变量计算出一 个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于 不同的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量包括 收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包 括现金流量、各种财务比率等。应用最广泛的信用评分模型有 线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。 ③违约概率模型 违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，需积累至少 五年的数据。
第一节 信用风险管理
②违约概率 违约概率是指借款人在未来一定时期内发 生违约的可能性。在巴塞尔新资本协议中，违 约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违 约概率与0.03%中的较高者。
第一节 信用风险管理
(2)客户信用评级的计量方法 ①专家判断法 专家判断法是依赖高级信贷人员和信贷专家
自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专 业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上 依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。
证券投资顾问胜任能力考试 证券投资顾问业务
第五章 风险管理
第五章 风险管理
【考情分析】 本章主要从信用风险、市场风险、流动风险三方
面介绍了风险管理的基本内容。其中信用风险管理主 要介绍了信用风险的类别、识别的内容和方法、客户 评级和债项评级的内容和计量方法、监测信用风险的 主要指标和计算方法、预警信用风险的程序和主要方 法、控制信用风险的限额管理方法、信用风险缓释技 术的主要内容及处理方法等。
客户贷款总额/资本净额X100%
第一节 信用风险管理
4.关联授信比例 关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额X100%
第一节 信用风险管理
5.贷款风险迀徙率 风险迀徙类指标表示为资产质量从前期到本
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题及详解—选择题ppt课件
者说他们会很容易接受支持这个信念的信息，而
忽略否定这个信念的信息，甚至还会花费更多的 时间和认知资源贬低与他们看法相左的观点。
【说明】框定偏差是指人们的判断与决策依 赖于所面临的决策问题的形式，即尽管问题的本 质相同但因形式不同也会导致人们做出不同的决
策。
心理账户是行为经济学中的一个重要概念。 由于消费者心理账户的存在，个体在做决策时往 往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许 多非理性的消费行为。例如去看电影前，发现买 票的钱丢了和发现票丢了两种情形下，消费者的 决策就会不同。第一种情形会选择另外买一张票 然后去看电影，第二种情形则很可能放弃看电影
【解析】风险限额管理是对关键风险指标设 置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。 单一客户授信限额的计算公式是：MBC= EQ × LM。MBC为最高债务承受额；EQ为所有者权益
；LM为杠杆系数。在本题中，EQ为5亿元，LM
为0.8，故MBC=5×0.8=4.0（亿元）。
假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均 久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为 4年，则该机构的资产负债久期缺口为（ 。 ）
【解析】AB两项，权证的时间价值等于理论 价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而减小 ；C项，以认购权证为例，杠杆作用表现为认购 权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上
涨或下跌的速度快得多；D项，权证是一种期权
，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模 型（简称BS模型），BS模型适用于欧式权证。 【说明】内在价值是标的股票价格与行权价 格的差价；理论价值代表持有者对未来股价波动
A．退休期
B．高原期 C．稳定期 D．维持期 【答案】D
【解析】维持期（45～54岁）是事业发展的 黄金时期，收入和财富积累都处于人生的最佳时 期，更是财务规划的关键时期。要准备子女的教 育费用、父母的赡养费用以及自己的退休养老费
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编17(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编17一、单项选择题1.（）不是一个具体的险种，而是一种承保方式。
A.人寿保险B.健康保险C.财产保险D.团体保险√2.当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候。
K线的形状为（）。
A.光头光脚阴线B.光头光脚阳线C.一字形√D.十字形解析：A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线;B项。
当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时。
就会出现光头光脚阳钱;D项.当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价最低小于收盘价时，就会出现十字形K线。
3.货币时间价值的影响因素不包括（）。
A.时间B.收益率或通货膨胀率C.单利与复利D.本金√解析：影响因素：（1）时间。
时间越长，货币时间价值越大。
（2）收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素,而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
（3）单利与复利。
复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
4.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。
A.资产以固定利率为主负债以浮动利率为主。
则利率上升有助于增加收益B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险√C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%，则该交易不存在利率风险D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加解析：对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。
A 项，当利率上升时，资产收益固定。
负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。
5.以下各种技分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。
A.压力线B.支撑线C.趋势线√D.黄金分割线解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线;反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势钱。
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》辅导教材（理财规划）【圣才出品】
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》辅导教材（理财规划）【圣才出品】第八章理财规划【知识结构】第一节现金、消费和债务管理【大纲要求】熟悉现金、消费和债务管理的目标；熟悉现金预算编制的内容和程序；了解现金预算控制的方法；了解现金预算与实际的差异分析；了解应急资金管理的内容。
熟悉即期消费和远期消费的内容；熟悉消费支出预期的内容；了解其他消费的内容。
熟悉有效债务管理的目标；熟悉银行借贷品种及还款方式的选择及需要考虑的因素；了解个人信贷能力的决定因素；了解债务管理应注意的事项。
掌握家庭财务预算的综合分析。
【要点详解】一、现金、消费和债务管理的目标消费贯穿于个人的一生，而收入与支出却呈现较大的波动性。
因此，对现金、消费及债务的管理非常必要，其目的在于使可用的资金保障计划内、计划外的支出。
这种对现金、消费及债务的管理是实现个人理财规划所必要的。
1．现金管理的目标现金管理是对现金和流动资产的日常管理。
其目的在于：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足应急资金的需求；③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的需求。
理财规划师进行理财规划时，既要保证客户资金的流动性，又要考虑现金的持有成本，通过现金规划使短期需求可用手头现金来满足，预期的现金支出通过各种储蓄或短期投资工具来满足。
【真题8.1】对于李某的下列理财需求，可归纳为客户的现金管理需求的有（）。
Ⅰ．满足应急资金的需求Ⅱ．满足未来消费的需求Ⅲ．保障家庭生活的安全、稳定Ⅳ．满足财富积累和投资获利的需求A．Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】客户现金管理的目的可归纳为：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足财富积累与投资获利的需求；③满足应急资金的需求；④满足未来消费的需求。
Ⅲ项，保障家庭生活的安全、稳定是客户进行保险规划的目的，而非现金管理的目的。
2．消费管理的目标消费管理的目标表现为合理的消费支出。
理财规划的目的在于使个人财务状况稳健合理。