第一章证券投资分析概述

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2020/11/27
第一章证券投资分析概述
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第一章证券投资分析概述
（三）货币证券共震规律 货币证券共震规律指一定时期内证券流通中 所需要的货币量等于证券投资量与证券平均持 有时间之比，此时，持有期偏好成立货币与证 券之间的一种函数关系。
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三、证券投资的基本原则 （一）时间充裕原则 （二）把保本放在首位 （三）能力充实原则 （四）时刻搜集资讯、关心股市原则 （五）理智投资原则
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二、证券投资分析的研究范围
证券投资分析的研究范围是证券投资的运 行规律及其投资分析方法。具体地讲，主要包 含以下方面：
1、证券投资分析的一般原理 2、证券投资分析的基本方法 3、证券投资者如何正确地选择证券投资工 具
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4、如何规范的参与证券市场运作 5、如何科学的进行证券投资决策分析 6、如何成功的使用证券投资方法与技巧 7、如何有效地进行证券投资获取最大受益 8、如何防范和规避证券投资风险等
第一章 证券投资分析概 述
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2020/11/27
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内容提要
w 本章主要讲述以下四个问题： w 1.证券投资分析的研究范围 w 2.证券投资概述 w 3.证券投资的收益与风险 w 4.证券投资分析的主要方法
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第一节 证券投资分析的研究范围
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（二）证券投资风险的种类
投资风险可以分为系统性风险和非系统性风 险两种。
系统性风险是指因各种因素影响使整个市场 发生波动而造成的风险，利率风险、市场风险 和购买力风险均属于系统性风险。
非系统性风险是因个别证券发行公司公司和 特殊状况造成的风险，这类风险通常与整个股 市的状况不发生系统性的联系。
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（六）分散风险原则 （七）要坚持贯彻止亏策略原则 （八）不跟股票谈恋爱原则 （九）适当时机持相反观点原则
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第三节 证券投资的收益与风险
一、证券投资的收益 投资者进行投资的目的在于获得一定的收益。 （一）债券的收益来源于： 1、债券利息 2、买卖差价
பைடு நூலகம்
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股票的收益来源于： 1.股票增值，即买卖差价 2.每年股利 3.新股认购权收益 4.无偿增资收益 （二）衡量股票收益的指标有：综合收益 率、市盈率、股价纯资产率等。
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证券投资收益率是以收入和资本 增值的总额，占当期投资额的百分比 来表示。称为收益率，一般计算年收 益率。其计算公式为：
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构成证券投资的风险因素有： 1、市场风险 因证券市场波动造成的投资风险。 2、企业风险 指上市企业因市场需求、原材料供应、国家 产业政策及罢工、企业组织管理失误等影响企 业业绩造成的风险。
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3、通货膨胀风险 指因物价普遍上升 ，货币贬值使投资者承 担的风险 4、利率风险 指利率变化使货币供应量发生变化，影响证 券的供给和需求关系，从而导致证券价格波动 造成的风险。 利率上调证券价格下降；反之，则上升。
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第四节 证券投资分析的主要方法
一、基本分析方法 基本分析主要应用与股票市场的分析，其内容 主要包括三个方面： 1、对公司所处的外部投资环境进行分析 2、对公司本身进行分析。 3、对证券的信用等级进行分析。 二、技术分析法
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技术分析的方法主要有以下四类： 1、股票图示分析法 2、趋势法 3、市场特征分析法 4、结构分析法 三、现代证券组合理论 该理论的假设条件主要有： 1、投资者关心其资产组合的两个问题：预期收 益和风险承担； 2、资本市场是有效的；
一、证券投资运行过程 （一）证券投资的定义 证券投资是指运用持有资金买卖有价证 券获得收益的行为。
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（二）证券投资的运行过程包含以下几个方面
w 进行储蓄，以筹集进行投资的资金 w 投资者明确自己对风险的态度 w 掌握详尽而准确的市场信息 w 具体判断投资与何种证券 w 掌握证券市场运作的基本方式 w 进行证券购买业务 w 组织证券投资的合理配置
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二、证券投资的风险 （一）证券投资风险的含义 证券投资的风险是指投资收益的不确定性；或者 是使投资者蒙受损失的可能性；或是证券投资的实 际成果和预期成果的偏差性。 一般用收益分布的离差或标准差来表示证券投资 的风险。 投资收益和风险之间是成反比。
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第二节 证券投资概述
一、投资与证券投资 投资从广义上分为直接投资和间接投资；证 券投资指的是间接投资。 证券投资包含投机但不等于投机。
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二、证券投资三大规律 （一）预期收益引导规律 在证券投资过程中，证券的预期收益直接引 导资金的流向。 （二）风险收益同增规律 在投资中，证券的预期收益越大伴随的风险 越大；反之，则越小。
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三、证券投资收益与风险的关系 （一）理论上认为，证券投资的收益与风险 存在正相关关系，即： 1、收益越高，风险越大。 2、收益越低，风险越小。 （二）实践中，风险与收益存在四种关系 1、高风险，低收益。 2、低风险，高收益。 3、高风险，高收益。 4、低风险，低收益。