金融机构的主要风险

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（二）信用风险的分类 ➢ 1．按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风险
、信用等级降级风险和信用价差增大风险。 ➢ 2.按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险分为
表内风险与表外风险。 ➢ 3.按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为本金
风险和重置风险。
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（三）信用风险的特征
➢ 1.信用风险的概率分布为非正态分布。 ➢ 2.道德风险和信息不对称是信用风险形成的重
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二、风险的特征
（一）普遍性。金融机构的业务活动普遍存在风险，虽然在现实生活 中人们常称某些金融产品或业务是“无风险”，但并不表明这些产品 或业务绝对没有风险，而是相比较而言，这些产品和业务的风险极低 ，乃至可以忽略不计。 （二）隐蔽性。金融机构风险有很强的隐蔽性，这主要是由于金融机 构具有一定的信用创造能力，并且业务活动不完全透明。因此，在不 爆发危机时，金融机构可能因这些特点掩盖其风险。 （三）复杂性。金融机构业务活动日趋复杂，致使风险的成因十分复 杂，某种风险的发生，可能是单一因素变化的结果，也可能是多种因 素变化的综合结果。而且由于多种因素的变化，还可能导致多种风险 的发生。
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（二）风险是损失的可能性 损失是一个事后概念，反映的是风险事件发生后所造成
的实际结果。风险却是一个明确的事前概念，反映的是损 失发生前的事物发展状态，采用损失的可能性以及潜在的 损失规模来计量，即损失的概率分布，但绝不等同于损失 本身。此定义属于传统意义上对风险的理解，符合目前金 融机构特别是金融监管当局对风险管理的思考模式，印证 了金融机构力图通过改善公司治理结构和提高内部控制质 量来控制和降低风险损失、防止破产的管理逻辑。本书对 风险的理解更多地侧重于这个方面。
损失是指一定置信度下超出平均损失的最大损失。极端
损失在极端情况下超出损失容忍上限的那部分损失。我
们通过如下案例对预期损失、非预期损失和极端损失的
定义和计算给予解析。
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案例2-1金融机构预期损失、非预期损失和极端损失计算
▪ 一家金融机构要测算某项金额为1 000亿元的资 产今后一年中会有多少损失？
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（二）市场风险的分类
1.利率风险
利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构 带来的风险，具体而言是指由于市场利率波动造成金融机 构净利息收入（利息收入－利息支出）损失或资本损失的 风险。利率风险的产生取决于两个条件：一是市场利率发 生波动，二是金融机构的资产和负债期限不匹配。利率风 险的大小取决于市场利率波动幅度的大小及金融机构资产 和负债不匹配的程度。
第二章 金融机构的主要风险
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纲要
▪ 风险基本概念解析 ▪ 金融机构的主要风险
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风险基本概念解析
一、风险的定义
（一）风险是未来结果的不确定性（或称变化） 不确定性可分为三种情况：一种是客观的不确定性，
即未来可能发生的结果不止一个，人们知道其结果发生的 概率分布，但事先不知道会有哪个结果出现。第二种是主 观的不确定性，即人们事先知道会有哪些结果会发生，但 事前至少对其中一种结果发生的可能性不知道，也就是说 ，主观的不确定性意味着我们事先无法确定事件未来发生 的概率分布。第三种是完全不确定，即有哪些结果会发生 和结果发生的概率都不可知。综上所述，此定义将风险与 不确定性等同起来，符合经济、政治、社会等几乎所有领 域对于风险的理解。
根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险主要有重 定价风险、基准风险、收益率曲线风险、期权风险四种表 现形式。
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（1）重定价风险 重定价风险就是指由于银行资产与负债到期日的不同（
对固定利率而言）或是重定价的时间不同（对浮动利率而 言）而产生的风险，它是利率风险最基本和最常见的表现 形式。 （2）基准风险
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（三）风险是未来结果对期望的偏离，即波动性 按照该定义，没有限定结果的偏离方向，认为任何方向
的偏离（有利或不利）都是风险的表现，这突出反映在金 融投资普遍以收益率方差（或标准差）作为风险计量指标 的主流分析框架之中。不仅损失的可能性是风险，盈利的 可能性同样是风险，风险不仅是损失是概率分布，也体现 了盈利的概率分布，因此风险是收益的概率分布。相比较 于传统的定义，这种对风险的理解更加符合现代金融风险 管理理念——风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础 。
要因素。 ➢ 3.信用风险具有明显的非系统性风险的特征。 ➢ 4.信用风险难以量化。 ➢ 5.与市场风险相比，信用风险管理存在着信用
悖论现象。 ➢ 6.信用风险难以转移。
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二、市场风险
（一）市场风险的概念
市场风险是指由于金融市场变量的变化或波动 而引起的金融机构资产组合未来损失的可能性。 其中，金融市场变量也称为市场风险因子，主要 包括股票价格、汇率、利率、商品以及衍生品价 格，等等。
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（四）周期性。受经济周期和宏观经济政策的影响，金融机构风险呈 现出周期性的特点。 （五）传染性和扩散性。作为现代经济的核心，金融机构业务渗透到 了经济生活的各个方面，金融机构之间的联系也日益密切，各种债权 债务关系、交易关系错综复杂，风险的发生具有很强的传导性，而且 易产生扩散效应，使风险由小到大，由单一机构传染扩散到整个金融 体系。 （六）可管理性。风险虽然有很大的危害，但随着金融理论的发展、 金融体系的完善、数据的积累和定量技术的进步，都有助于我们提高 风险管理能力，金融机构风险可以得到有效的度量和控制。
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三、预期损失、非预期损失和极端损失
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风险可能带来损失，而损失可划分为预期损失、非
预期损失和极端损失，对不同损失采取不同的管理手段
，这是风险量化的基础，也是现代金融机构风险管理的
前提条件。在金融机构风险管理中，我们定义预期损失
（平均损失）是指风险损失分布的数学期望，简单地说
就是损失的概率平均值，或者说是平均损失值。非预期
案例2-1金融机构预期损失、非预期损失和极端损失计算
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
案例2-1金融机构预期损失、非预期损失和极端损失计算
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金融机构的主要风险
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一、信用风险
（一）信用风险的概念 信用风险是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行
合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信 用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值变动而引 发损失的可能性。