金融学导论第一次作业

实践介绍：

1、玩游戏者被假设成为美联储主席，任期四年，16 个季度（每季度可调整一次利率，因此共

可以有16 次调整机会）

2、您作为美联储主席，目标是将自然失业率和目标通货膨胀率分别控制在2％和5％左右。您可以在需要的时候通过调整利率（最初设置为 4.5%）实现这一目标。

3、在任期结束了，如果实现了目标，您将会获得连任，否则，会被解雇。

实践任务：

1、观看“走近美联储”视频录像，上网查找资料，了解以下内容.

1）美联储的发展历史

美联储全称美国联邦储备局，是美国的中央银行。它是一个联邦政府机构，其办公地点位于美

国华盛顿特区。美联储是由美国国会在通过欧文-格拉斯法案（Owen-Glass Act，又称联邦储备法案）的基础上建立的，由伍德罗·威尔逊总统于1913 年12 月23 日签, 它的发展历如下: 20 世纪初发生的金融危机，造成普遍的银行倒闭和存款人的存款严重受损，这使美国的政府官员和

经济界人士感到有必要建立中央银行制度。1912 年，美国国家货币委员会制定了一种既能兼

顾美国银行制度传统，又能集中管理商业银行的联邦储备制度。1913 年，美国国会通过了

《联邦储备法案》，正式建立了美国式的中央银行制度－美国联邦储备体系。实现了中央集权

和地方分权的折中,美国联邦储备体系将美国分为12 个区域性的储备区，每个储备区设立一家

联邦储备银行，在此基础上设立中央一级的联邦储备理事会.联邦储备理事会是美联储的最高

权力机构,由7 名理事,包括1 名理事主席。

2）美联储的组成、任期、职责、目标

组成与任期：美联储是由一套12 家美联储地区银行构成整个系统。美联储领导层由七名成员

组成（其中主席和副主席各一位，委员五名），须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院

批准方可上任，任期为十四年（主席和副主席任期为四年，可连任）。

目标：控制通货与信贷，运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大

杠杆来调节美国经济。调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段。如果经济过热，它就

提高利率，收缩银根，使经济速度放慢，减少通货膨胀压力。如果经济不景气，它就降低利率，

放松银根，促使经济增长。其关键是根据经济形势对利率提高和降低进行调控，并要恰到好处。

货币杠杆是美联储多年来对经济实施调控的最有效武器。美联储调整利率不仅对美国经济举足

轻重，对世界经济也有重要影响。

美联储的主要职能：

1.

2. 组织与实施金融机构监督管理,

3. 向美国政府,公众,

4. 发行”美联储券”即美元

美联储的基本职能

通过三种主要的手段(公开市场操作，规定银行准备金比率，批准各联邦储备银行要求的

贴现率)

依照《汉弗莱·霍金斯法案》(Humphrey Hawkins Act)的规定，每年 2 月20 日及7 月20 日向国会提交经济与货币政策执行情况的报告(类似于半年报)

通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料,如通过每月一期的联邦储备系统公告(Federal Reserve Bulletin)

每年年初向国会提交上一年的年度报告(需接受公众性质的会计师事务所审计)及预算报告(需接受美国审计总局的审计)

委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况，并在国

际事务中履行好自己的职责。

3）美联储的现任主席和前任主席

前任美联储主席艾伦.格林斯潘, 美联储现任主席本.伯南克

4）美联储主席由谁任命

美国总统提名,由国会通过而任命. 尽管美联储的主席是同总统任命,国会批准,但它仍然是一家私营性质的公司,美联储的核心是7 人委员会,12 家美联储银行和公开市场委员会. 12 家美联储银行全部是私有公司,由各自地区的主要银行组成.

5）美联储的独立性

美联储是具有很高独立性的中央银行。作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。它

被看作是独立的中央银行，因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准，它不

接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。其财政独立是由其巨大的盈利

保证的，主要归功于其对政府公债的所有权。它每年向政府返还几十亿元。当然美联储服从于

美国国会的监督，后者定期观察其职务并通过法令来改变其职能。同时，美联储必须在政府建

立的经济和金融政策的总体框架下工作。

6）美联储的监管

作为美国的中央银行，美联储在执行利率政策和货币政策的同时，值得一提的是它在银行监管

方面的职能。美国金融服务业异常发达，监管难度很大。特别是1999 年美国《金融服务改革法案》通过后，金融机构被允许混业经营，更增加了监管的难度。根据银行的性质不同，美国

的金融监管实行的是联邦和州两级管理体制。目前，美国共有8500 多家商业银行，其中的2300 多家是依美国联邦法注册成立的银行，其余的都是依据各州法律成立的银行。依联邦法

成立的银行都归美联储管理，而依据州法律成立的银行中有1000 多家申请成了联储成员，也归美联储监管，其余的归各州金融监管部门管理。和其他国家的中央银行一样，美联储的监管

内容主要也是执照的核发、资本金的按比例存储、提交结算报告等。不过，因为业务量过于庞

大，在实际操作中，美联储的监管重点主要是大的商业银行和金融机构，如花旗集团每两周就

要和美联储的调查官员召开一次例行会议。对于众多的小银行，美联储主要监督其清算和资金

循环，对其具体业务活动的监管则一般以抽查为主。另外，美联储采取法人监管原则，即只对

银行法人一级的机构进行监管。如花旗银行的总部在纽约，则花旗银行及其分行的直接监管者

是联储纽约分行，而花旗银行设在其他地区的分行就不再单独接受联储及地区分行的监管。由

于美国的金融机构实行的是“混业经营、分业管理”，即银行可以经营证券、保险等其他金融

业务，但保险业务归保险监管署管，证券部分归证券交易委员会管，美联储只是所有监管者的

牵头人。对于保险、证券等非银行下属机构，美联储无法直接对其进行调查、提出资本金比例

要求等，除非美联储确定这些机构出现了重大问题，而其他监管者又无法解决时才能全面介入。

7）美联储的运作

联邦公开市场委员会隶属于美国联邦储备委员会，一年召开8 次会议，对全球经济的发展有一定的导向性。其中，年中和年底的两次会议对每半年的经济运作和通货膨胀的走势都要做出总

结、评估和预测。联邦公开市场委员会是对美国经济进行经常性宏观调控的主要机构，其中最

常用的手段主要是调整利率，也就是调整联邦基金利率和联邦贴现率；另一个办法就是公开市

场操作，公开市场委员会做出的任何加息和减息的政策，主要是通过纽约联邦储备银行来执行，

具体的方式是纽约联邦储备银行可以直接进入金融市场买卖政府的债券，达到吸纳或者吐出资

金的宏观调控目的。比如联邦储备银行觉得目前的经济过热，经济运作中的货币太多了，联邦

储备银行就可以向市场抛售联邦政府的债券，通过各个金融机构购买这批债券，从而把他们的

资金吸纳进入联邦储备系统，这样就可以减少经济运作当中的流动资金

2、进入“央行行长决策”游戏，将您游戏的结果记录到表格中。

余下的报纸上消息联邦基金利率失业率通货膨胀率

任期

（季）

16 美联储主席任命 4.50% 4. 75% 2.14 %