上市公司财务指标(精华)

股票投资必备

股票财务指标

年报是上市公司对其在报告期内的生产经营状况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况等有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。

投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。

要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。

作为普通投资者想要了解和研究的主要内容、

中的少数地方。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。

1

净利润、每股净收益、每股净资产、每股经营活动中产生的现金流量净额等基

本的财务数据和指标。

2

本信息。

3三大会计报表等内容。三大会计报表就上市公司资产负债结构、盈利能力、现金流动情况向

投资者提供了全面的信息。

4、审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实

向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价

值线索的关键。

目前我国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。

A、最重要的八个指标：

企业招股说明书、上市公司公告、年报、中报都有资产负债表、利润表、财务状况变动表，其中包含了很多的指标和比率。如何看企业的财务报表，哪些是比较重要的，我们以下列举了八个最重要的指标：（1）主营业务收入、（2）净利润、（3）总资产、（4）股东权益（净资产）、（5）每股收益、（6）每股净资产、（7）净资产收益率、（8）股东权益比率

（一）

营业务收入比利润更重要。分析此项指标时应注意两个要点：

1、主营收入增长率要保持良好的增长

2、好的公司敢于亮出公司主营业务收入占全行业的份额

（二）

反映公司的投资回报能力，但不能牺牲主营业务利润求得净利润的增长。

（三）

计算公式：企业总资产=自有资产（净资产）+负债=负债+股东权益

（四）

结果。

（五）

计算公式：股东权益比率=净资产/总资产

如：一上市公司总资产10亿，其中6亿净资产（即股东权益），4亿债务，股东

权益比率为60%，资产负载率40%

衡量标准：股东权益越高，企业资产越安全，公司信用度越高。50%上下为好。

股东权益比率在50%-70%之间，财务才算健康。但80%-90%则说明不善于运用现

代化负债经营方式，是稳健而不是成长型公司。

（六）

计算公式：每股收益=净利润/总股本

衡量标准：一线股0.5元以上

二线股0.3-0.4元

三线股0.1-0.2元

垃圾股0.1元以下

分类办法：1、摊薄：净利润/年末总股本

2、加权：按新增股本在总股本中的时间权数进行加权计算

（七）

计算公式：每股净资产=净资产（股东权益）/股本

衡量标准：

1、每股净资产的高低是判断公司含金量的大小，最好在2元以上。

2、由于证监会要求列出“调整后每股净资产”，投资者应对比调整前和调整后的

每股净资产。如果两者差别很大说明该企业存在坏帐、烂帐，应引起投资者

警惕！

（八）

计算公式：净资产收益率=净利润/净资产（股东权益）

表示意义：股东投入资产能产生多少利润，衡量公司盈利能力的最重要指标。

规定：配股公司必须连续三年净资产收益率保持在6%以上。

综合以上：拿到报表，浏览一下八大指标，四项绝对指标逐年增长。每股收益、

每股净资产至少高于市场平均数。净资产收益率要符合配股条件。股东权益比率

在50%-70%之间，财务才算健康。（即使套牢也可等待获利）

（九）

资产负债率=总负债/总资产

资产负债率应在40%~60%之间较为合理！

B、“四力”分析：

（一）、公司获利能力分析：

计算分析：当期投入的资本如何应用，获利状况如何？

指标体系：

1、资产报酬率：企业资产总额中平均每100元所能获得的纯利润

公式：资产报酬率=（税后利润+利息支出）/平均资产总额*100%

平均资产总额=（期初资产+期末资产）/2

衡量标准：越高表示公司越善于使用公司资产

2、每股盈利：

公式：每股盈利=（税后利润-优先股利）/普通股发行数

3、市盈率：

公式：市盈率=股票价格/每股税后利润

衡量标准：是确定股票投资价值的最重要指标，以同行业对比为有效。（二）、公司偿债能力分析：

目的：研究公司资产转变为现金用以偿还短期债务的能力

指标体系：1、流动比率：

公式：流动比率=流动资产/流动负债

意义：每一元的短期负债有多少流动资产可以清偿

衡量标准：2倍以上为合适，安全

2、速动比率：

公式：速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货

衡量标准：流动比率≥1

（三）、公司发展能力分析：

目的：研究公司是否有能力将利润用于再投资以扩大生产、经营

指标：1、利润留存率：

公式：利润留存率=（税后利润-应发股利）/税后利润

意义：税后利润多少用于留存扩大经营

衡量标准：利润留存率越高说明公司越重视发展的后劲

2、再投资率：（成长性比率）

公式：再投资率=资本报酬率*股东盈利留存率

=（税后利润/股东权益）*（股东盈利-股息支付率）/股东盈利

衡量标准：在投资率越高，公司扩大经营的能力越强

（四）、公司经营效率分析：

指标：财务报表中各项资金周转速度的快慢

1、每股收益（该指标越大越好。蓝筹股≥0.50元）

每股收益=每股盈利=净利润÷年度末普通股股份数

=税后利润÷年度末普通股股份数

2、每股净资产（该值应≥2.00元）

每股净资产=每股权益=年度末股东权益÷年度末普通股股份数

3、每股经营活动中产生的净现金流量（该值≥0.50元）

每股经营活动中产生的净现金流量=经营活动产生的净现金流量÷年度末普通股股

份数

4、每股净现金流量比率（该值≥100%）

每股净现金流量比率=（经营活动产生的净现金流量÷股本）×100%

5、净资产收益率（该值应≥6%）