金融理财 第二章 理财基础知识51页PPT

美国联邦储备委员会13日宣布，为了刺激经济复苏和就业市场改善，将 进行新一轮资产购买计划(即QE3)，并将超低的联邦基金利率指引延长 至2019年年中。 美联储推出QE3，将每月购买400亿美元机构抵押债券，维持0-0.25%基 准利率至少至2019年中期，周四美股大涨，道指升1.55%创近5年新高， 纳指涨1.33%，标准普尔500指数涨1.63%。
②普通年金现值（计算、公式推导）
2、预付年金
预付年金，又称先付年金，是指在每期 期初支付的年金。
①预付年金终值
②预付年金现值
3、递延年金
递延年金，又称延期年金，是指第一次 支付发生在第二期或第三期以后的年 金。 ①递延年金终值
②递延年金现值
4、永续年金
永续年金，是指无限期的定额支付年 金。
永续年金现值
6、小明与小慧这对夫妻相当重视理财， 因此再小孩一出生的时候就定期定额地 进行投资，这笔钱就可以用来作为宝贝 儿女的教育基金。假设他们每年存6000 元，投资报酬率假设为12%的话，18年后 当小孩要上大学时，这笔教育基金的总 额有多少？
7、如果小黄想在20年后退休，希望届时 累积到300万元的养老基金：假设投资报 酬率为12%，则身为专业理财顾问的你会 建议小黄一年存多少钱？
五、EXCEL软件的应用
FV(rate,nper,pmt,pv,type) 终止函数 PV(rate,nper,pmt,pv,type) 现值函数 PMT(rate,nper,pv,fv,type) 年金函数 NPER(rate,pmt,pv,fv,type) 期限函数 RATE(nper,pmt,pv,fv,type) 收益率函数
银行利润 25%
货币的时间价值及其计算
一、货币时间价值的涵义 通常将一定数量的货币在两个时点之间 的价值差异称为货币时间价值。
二、单利、复利和实际利率
单利：
复利： S=P（1+i）^n 实际利率： r(n) = （1 + i / n）^ n – 1 例2-4
三、现值及其计算
现值，是指将来的一收付款折合为现在 的价值。例如，王先生的孩子3年后要上 大学，需要的学费4年共计约60000元， 如果按银行利率每年2%计算，王先生现 在要存入银行多少钱，才能保证将来孩 子上学所需的费用？这就需要计算现 值。
补充介绍
托宾Q： 企业的股票市场价值
Q= 新建造企业的成本（企业的重置成
本）
按照托宾的理论，股票价格上升时，投资 会增加
五、IS曲线
六、利率的决定
凯恩斯的利率决定论
1、货币的需求
交易动机
预防性动机
投机动机
2、货币的供给
货币供给是一个存量概念，它是一个国 家在某一时点上所保持的不属于政府和 银行所有的硬币、纸币和银行存款的总 和。
货币、信用和利息的本质
“钱生钱”，这是为什么？
一、商品交换与价值
1、商品之间为什么能够交 换？
2、货币的产生
3、生产的过程和商品的价值构成
G-W-G’
商品的价值=C（不变价值）+V（可变价 值）+M（剩余价值）
4、利息的本质
产业工人创造的剩余价值
其它利润 25%
商业利润 25%
地租 25%
1、单利现值
单利现值，就是将未来的一笔资金按照 单利原则折为现在的价值。 例如，若年利率为10%，按照单利原则折 现，则： 第一年末1元的现值=1/（1+0.1*1） =0.909 第二年末1元的现值=1/（1+0.1*2） =0.833 单利现值公式：P=F/（1+i*n）
2、复利现值
复利现值是将未来的一笔资金按照复利 原则折为现在的价值。例如，若年利率 为10%，则： 第一年末1元的现值=1/(1+0.1)=0.909 第二年末1元的现值=1/（1+0.1）^2 …… 复利现值公式：P=F*（1/(1+i)^n）
3、货币供求均衡
七、LM曲线
八、宏观经济政策
1、财政政策
2、货币政策
1、财政政策
收入 பைடு நூலகம்收
发行公债
政府购买 支出
转移支付
2、货币政策
货币政策是指中央银行通过控制货币供 应量以及通过货币供应量来调节利率进 而影响投资和整个经济以达到一定经济 目的的行为。 ①法定准备率 ②再贴现率 ③公开市场业务
四、年金及其计算
年金，是指一定时期内一系列相等金额 的收付款项。如分期偿还贷款、支付租 金、发放养老金等都属于年金收付形 式。按照收付的次数和支付的时间，年 金可以划分为普通年金、预付年金、递 延年金和永续年金。
1、普通年金
普通年金又称后付年金，是指各期期末 收付的的年金。
①普通年金终值（计算、公式推导）
教学内容与安排
一、宏观经济基本知识 二、货币、信用与利息的本质 三、货币的时间价值及其计算
宏观经济基本知识
一、宏观经济学什么？
宏观经济政策的目标
1、经济增长 2、充分就业 3、价格稳定 4、国际收支平衡
二、GDP是一枚硬币
GDP（国内生产总值），是指经济社会 （一国或一地区）在一定时期内运用生产 要素所生产的全部最终产品（物品和劳 务）的市场价值。
课后习题
1、小张于年初存了一笔10万元，为期一 年的定存，若银行利率为12%，每月复利 一次的话，年底小张可领回多少钱？
2、如果现在利率为6%，每半年复利一 次，则小明想在5年后领回50万元的话， 现在应该存入多少钱？
3、小林未雨绸缪，每年存5000元供日后 养老用，如果这笔退休储蓄存款的报酬 率为8%，每年复利一次，则25年退休 后，小林一共累积了多少退休资金？
4、小陈最近买了一台60万元的新车，头 期款20万元，贷款40万元，分3年摊还， 利率12%，则小陈每个月要缴纳多少的汽 车贷款金额？
5、小美计划在4年后到欧洲旅行，因此 打算届时存够这笔旅游基金10万元。如 果有个基金提供固定12%的年报酬率，则 小美每个月要存多少钱才能达成这个消 遥游欧的愿望？
GDP的核算
一、支出法 Y=C+I+G+NX(X-M)
二、收入法 国民收入=工资+利息+利润+租金+间接税+ 企业转移支付+折旧
三、消费
1、凯恩斯的消费理论 2、相对收入消费理论 3、生命周期消费理论 4、永久收入消费理论
四、投资
凯恩斯的投资函数，对机器、设备、厂房 的投资取决于新投资的预期利润率与为购 买这些资产而必须借进的款项所要求的利 率的比较。