长记忆性 半参数估计 伪长记忆性 多重分形

长记忆性论文：基于长记忆性的中国股票市场波动行为分析

【中文摘要】本文主要研究基于长记忆性的中国股票市场波动性的实证分析。近年来,全球股市的波动明显加剧,对实体经济产生了负面冲击,对投资者和监管者的风险管理和防范提出了新的要求。我国股票市场是一个新兴市场,进入21世纪以来,随着改革的深化和经济的持续发展,股票市场发生了许多新的变化。对我国股票市场波动的统计特征的进一步研究,有助于更好地把握和理解股票市场的运行状态,这对我国股票市场的完善和稳定具有重要的现实意义。本文的研究思路是分析近年来我国股市经历的两个明显不同的阶段:2001年到2005年,股市低迷,证券价格持续下跌;2005年到2007年,股市经历了成立以来最大的一波单边上涨行情。在实证研究中,先识别出牛熊市,再基于长记忆性理论,利用精确的半参数估计法估计长记忆参数,对

我国股票市场的效率和波动性态进行了比较分析。本文系统地介绍了长记忆性理论,并指出多重分形市场理论的可能前景。在实证研究中,不同于以往的长记忆实证文献,本文将新近提出的长记忆性真伪检验加入到长记忆研究流程中,并借助于计算机技术的发展,不再只估计

出几个值,而是估计出所有可能的值,将其用图形显示出来,一方面是更为直观和准确,另一方面是提...

【英文摘要】This paper used long memory theory to take a thorough empirical study on China stock market volatility. In recent years, the global stock markets become more and more

volatile and had a negative impact on the real economy. It puts forward new requirements on investors and regulators’risk management and prevention. China’s stock market is an emerging market. In the 21st century, with the deepening reform and ongoing economic development, many new changes have taken place in China stock market. The further st...

【关键词】长记忆性半参数估计伪长记忆性多重分形

【英文关键词】long memory semi-parametric estimator spurious long memory multi-fractal

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【目录】基于长记忆性的中国股票市场波动行为分析摘要

4-5ABSTRACT5第1章绪论9-15 1.1 选题背

景及意义9-10 1.2 国内外研究概述10-13 1.3 本文主要研究内容及结构安排13-15第二章长记忆理论

15-31 2.1 长记忆性的定义15-17 2.2 长记忆参数的

估计方法17-20 2.2.1 精确极大似然估计17 2.2.2

R/S 分析17-18 2.2.3 GPH 估计18 2.2.4 LW 估计

18-19 2.2.5 DFA 分析19-20 2.3 长记忆波动模型

20-22 2.3.1 FIGARCH 模型20-21 2.3.2 LMSV 模型

21-22 2.4 伪长记忆性22-23 2.4.1 偶然突变

23 2.4.2 平滑变化趋势23 2.5 真伪长记忆性检验

23-27 2.5.1 SB-FDF 检验24 2.5.2 基于样本分割的

检验24-25 2.5.3 基于时间聚合的检验25-26 2.5.4

基于局部Whittle 似然函数的检验26-27 2.6 多重分形市场：一种新的研究范式.27-31第三章实证研究31-41 3.1 确定模型和检验方法31-32 3.2 样本选取和数据处理

32-35 3.3 检验长记忆性的真伪35 3.4 采用LW 方法估计长记忆性强度并比较分析35-38 3.5 采用GPH 方法估计的结果38-40 3.6 对分段检验比较的一个说明40-41

第四章结论与展望41-43参考文献43-47致谢

47-48发表的学术论文和科研情况说明48