债务资金的筹集方式
企业融资的10种方法
企业融资的10种方法在当今竞争激烈的商业环境中，企业要想发展壮大，融资是必不可少的一环。
融资可以帮助企业扩大生产规模、提升竞争力、开拓市场，从而实现企业的长期发展目标。
而对于企业来说，选择适合自身发展的融资方式至关重要。
下面将介绍企业融资的10种方法，希望能够为您提供一些参考。
1. 债务融资。
债务融资是指企业通过发行债券或贷款等方式筹集资金。
债务融资相对来说比较稳定，而且对企业所有权没有影响，但需要支付利息和偿还本金，对企业的财务状况有一定的要求。
2. 股权融资。
股权融资是企业向投资者出售股份来筹集资金。
这种方式可以提供大额资金，而且不需要偿还，但会 dilute 公司的股权结构，降低原股东的持股比例。
3. 内部融资。
内部融资是指企业通过自身盈利、资产处置等方式来筹集资金。
这种方式相对较为灵活，不会增加负债，但对企业盈利能力有一定要求。
4. 外部融资。
外部融资是指企业通过向外部机构或个人借款来筹集资金。
这种方式可以提供临时性资金支持，但需要支付一定的利息和偿还期限。
5. 租赁融资。
租赁融资是指企业通过租赁设备或资产来获取资金。
这种方式可以避免一次性大额投资，分散风险，但长期来看成本会较高。
6. 质押融资。
质押融资是指企业将自有资产或股权作为抵押来获取贷款。
这种方式可以提供灵活的融资方式，但需要承担一定的风险。
7. 信托融资。
信托融资是指企业通过信托公司来筹集资金。
这种方式可以提供专业的资金管理和风险控制，但需要支付一定的信托费用。
8. 众筹融资。
众筹融资是指企业通过互联网平台向大众募集资金。
这种方式可以提高知名度，吸引更多关注，但需要花费一定的宣传成本。
9. 创投融资。
创投融资是指企业通过风险投资机构来获取资金支持。
这种方式可以提供资金、资源和管理经验，但需要分一定的股权。
10. 政府融资。
政府融资是指企业通过政府相关项目或基金来获取资金支持。
这种方式可以获得政府支持，但需要符合相关政策和要求。
债务筹资方式
式中：n——债券期限 t——付息期数
四、发行债券 (三)债券发行价格的确定
[例4]：某公司拟发行面值为1 000元，票面利率为8%， 期限为5年的债券。其发行价格可分以下三种情况来说明： (1)资金市场的利率保持在8%，与该公司的债券票面利 率一致。为使投资者获得与资金市场利率相当的投资收益率， 公司应采用面值发行方式，即发行价格为1 000元。
归还借款
四、发行债券 (三)债券发行价格的确定
1.债券的发行价格 债券发行价格有三种：即平价发行、溢价发行和折价发 行。
四、发行债券 (三)债券发行价格的确定
2.债券发行价格的计算 计算公式：
n 债券面额 债券面额 票面利率 债券发行价格＝ n (1 市场利率) t 1 (1 市场利率)t
2% 360 × 放弃现金折扣成本率＝ ＝36.73% 1－2% 30－10
二、商业信用 (五)商业信用筹资的优缺点
优 点
缺 点
投资便利 投资成本低 限制条件是少
期限短 风险大
三、银行借款 (一)银行借款的概念和种类
1.银行借款的概念 银行借款是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机 构借入资金的一种筹资方式。
四、发行债券 (三)债券发行价格的确定
[例4]：某公司拟发行面值为1 000元，票面利率为8%， 期限为5年的债券。其发行价格可分以下三种情况来说明： (2)资金市场的利率大幅度上升到12%，高于公司债券票 面利率8%，则应采用折价发行方式，其发行价格为：
5 1000 1000 8% 发行价格＝ 5 (1 12%) t 1 (1 12%)t ＝1 000×0.567＋1 000×8%×3.605 ＝855.40(元)
五、融资租赁 (四)融资租赁筹资的优缺点
债务融资
(3)债务融资限制公司在无效投资方面的作用与公司的行业特征有关。一般说来，处于新兴产业的公司的债 务比已经处于成熟行业中的公司低，因为成熟行业的投资机会相对较少，这些公司在长期经营中又积累了较多的 盈余资金，负债在限制公司无效投资方面的作用比较弱。而对那些处于新兴行业中的公司来说，其价值主要在于 未来的增长机会，近期内可能没有足够的当期收益来还本付息，在限制公司无效投资方面的作用较强。
比例
定义
债务融资比例，即资金总量中债务资金的比例对公司治理产生的影响。
提高资金使用效率
提高债务融资比例能够降低企业自由现金流，提高资金使用效率
自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金。如果自由现金流丰富，则公司可以偿还债务，回购股票，增 加股息支付。当公司产生大量的自由现金流时，经理人从自身价值最大化出，倾向于不分红或少分红，将自由现 金流留在公司内使用，经理可以自由支配这些资金用于私人利益，或是进行过度投资，降低了资金的使用效率， 由此产生代理成本。
商业信用是期限较短的一类负债，而且一般是与特定的交易行为相联系，风险在事前基本上就能被“锁定” 所以它的代理成本较低。但是，由于商业信用比较分散，单笔交易的额度一般较小，债权人对企业的影响很弱， 大多处于消极被动的地位，即使企业出现滥用商业信用资金的行为，债权人也很难干涉。
租赁融资作为一种债务融资方式，最大的特点是不会产生资产替代问题，因为租赁品的选择必须经过债权人 （租赁公司）审查，而且是由债权人实施具体的购买行为，再交付到企业手中。而且，在债务清偿之前，债权人 始终拥有租赁品在法律上的所有权，对企业可能的资产转移或隐匿行为都能产生较强的约束。从这个角度来看， 租赁融资的代理成本较之其他方式的债权融资显然要低得多。
债务融资方式的种类
债务融资方式的种类债务融资是指企业通过借贷、发行债券等方式筹集资金的一种融资方式。
下面将介绍几种常见的债务融资方式。
一、银行贷款银行贷款是企业最常用的债务融资方式之一。
企业可以向银行申请贷款，根据自身的融资需求和还款能力，选择适合的贷款期限和利率。
银行贷款具有灵活性高、资金到位快等优点，但需要偿还利息和本金，且有一定的贷款限制和风险。
二、债券发行债券是企业向投资者发行的一种债务凭证，债券持有人可以获得债券利息和本金。
企业可以通过公开发行或私募发行债券来筹集资金。
债券发行具有较长的期限、较高的融资规模和较低的融资成本等优点，但需要支付利息和偿还本金，并承担债务违约风险。
三、租赁融资租赁融资是指企业通过租赁设备、房地产等资产来获得资金。
企业将资产出租给融资方，融资方支付租金作为融资成本。
租赁融资具有资金成本低、灵活性高等特点，但需要支付租金并承担租赁期间的责任和风险。
四、商业票据商业票据是一种由企业开具并承兑的债务凭证，具有一定的流通性和灵活性。
企业可以通过向银行或其他金融机构贴现商业票据来获得资金，贴现利率根据市场利率和票据信用评级确定。
商业票据融资具有期限灵活、成本较低等优点，但需要支付贴现利息和偿还本金。
五、供应链融资供应链融资是指企业通过与供应商、分销商等合作伙伴建立融资关系，获得资金支持。
企业可以通过预付款、应收账款质押融资、库存融资等方式获得资金。
供应链融资具有融资渠道广、融资成本低等优点，但需要建立合作关系并承担供应链风险。
六、债务重组债务重组是指企业根据自身的经营状况和债务情况，与债权人重新协商债务条件的一种方式。
债务重组可以通过延长还款期限、降低利率、减少本金等方式减轻企业的债务压力，提高还款能力。
债务重组具有减轻债务负担、改善企业经营状况等优点，但需要与债权人达成一致意见，并可能对企业信用记录产生影响。
债务融资方式包括银行贷款、债券发行、租赁融资、商业票据、供应链融资和债务重组等。
从概念及筹措方式的角度论述债务资金
债务资金概念介绍债务资金是指通过借债方式筹措到的资金。
债务资金通常用于满足个人、企业或政府的资金需求。
在经济活动中，债务资金的融入可以提供流动性，推动经济增长。
不同类型的债务资金可以有不同的筹措方式和条件，例如银行贷款、债券发行等。
债务资金的筹措方式对借款人和债权人的权益和风险具有重要影响。
债务资金的筹措方式1. 银行贷款银行贷款是常见的债务资金筹措方式之一。
借款人向银行申请贷款，银行通过评估借款人的信用状况、还款能力和担保条件等因素来确定是否批准贷款申请。
银行贷款通常具有较低的利率和较为灵活的还款方式，适用于个人消费、企业经营资金周转等需求。
2. 债券发行债券发行是一种通过向投资者出售债券来筹措资金的方式。
债券是债权凭证，债权人通过购买债券向借款人提供资金，借款人按约定的利率和期限支付利息和本金。
债券发行可以通过公开发行或私募发行进行，不同债券的发行对象、收益率和风险水平有所不同。
3. 借款人融资借款人融资是指借款人通过与其他个人或机构进行借贷交易来筹集资金。
这种方式相对较为灵活，适用于那些无法通过传统途径获得债务资金的个人或企业。
例如，小微企业可能会通过与友好企业、亲朋好友等建立的关系进行借贷。
4. 公司债务重组公司债务重组是指通过协商和重组公司内部或外部债务，调整债务的利率、期限、金额等条件，以解决公司的资金问题。
公司债务重组可以降低公司的债务负担，减少偿债风险，提高公司的经营效益。
债务资金的优势与劣势优势1.提供流动性：债务资金可以满足个人、企业或政府的短期或长期资金需求，提高流动性水平。
2.提高杠杆效应：债务资金可以通过杠杆效应增加资金的使用效率，提高投资回报率。
3.税收优势：债务利息支出可以抵扣税收，减少纳税负担。
4.分散风险：债务资金的筹措方式多样化，可以分散风险，降低经济波动对企业或个人的冲击。
劣势1.债务负担增加：债务资金的筹措会增加借款人的债务负担，加大偿债风险。
2.利息支出成本：借款人需要支付利息作为债务资金的成本，对经营或生活产生负担。
债务资金筹集的建议方案
债务资金筹集的建议方案
以下是 8 条关于债务资金筹集的建议方案：
1. 找亲朋好友借贷呀！这不就像口渴了找家人要杯水喝一样自然嘛。
比如说，你要买房子差钱，就大大方方地找亲戚朋友开口，说明情况，承诺还款时间，一般都会得到帮助的呢。
2. 银行贷款得考虑呀！银行就像一个资金的大宝藏。
你看，很多人创业不就是去银行申请贷款，有了资金才能把事业做大做强呀。
3. 尝试一下民间借贷呢？这就好比走一条不常走的小路，说不定也能到达目的地。
像有些急需用钱周转的人，通过民间借贷也能解燃眉之急啊。
4. 发行债券怎么样？这就如同在资本市场上发出你的号召，吸引投资者来支持你。
大公司不都经常这样干嘛，筹集到大笔资金用于发展。
5. 能不能用你的资产去抵押贷款呀？这就像拿着宝贝去换钱，房子、车子等都可以利用起来呀，难道不是吗？
6. 众筹也是个办法呀！这不就是众人拾柴火焰高嘛。
很多有创意的项目不就是靠众筹实现的，你也可以试试嘛。
7. 向投资机构寻求资金啊！他们就像精明的猎手，在寻找有潜力的项目。
你得让他们看到你的价值，他们才会愿意给钱呀。
8. 参加一些创业比赛争取奖金呀！这就像是一场激烈的战斗，赢了就能拿到奖金来解决资金问题。
很多人不就是这样获得启动资金的嘛！
我的观点结论：债务资金筹集有很多途径和方式，关键在于根据自己的实际情况去选择最适合自己的，选对了方式，解决资金问题就不是难事啦！。
资金筹集融资的各种方式
资金筹集融资的各种方式资金筹集对于企业的发展和运营至关重要。
为了满足企业的资金需求，融资成为一种常见的选择。
本文将介绍资金筹集融资的各种方式，并比较它们的特点和适用场景。
一、债务融资债务融资是企业通过发行债券或贷款等方式筹集资金的一种方式。
债务融资的特点是：企业以约定的利率和期限向投资者借款，并承诺按时支付债务和利息。
这种方式的优点是能够快速获取资金，且相对成本较低。
债务融资适用于企业短期资金需求较大，同时具备偿还能力的情况。
二、股权融资股权融资是企业通过发行股票或吸纳股东等方式筹集资金的一种方式。
股权融资的特点是：投资者购买公司的股权成为股东，分享企业的收益和承担风险。
相比债务融资，股权融资的成本更高，但对企业未来发展有更大的潜力和灵活性。
股权融资适用于企业长期发展、壮大规模的需求。
三、融资租赁融资租赁是企业通过租赁资产的方式来筹集资金的一种方式。
融资租赁的特点是：企业将需要的资产租赁给融资租赁公司，从而获得现金流入。
这种方式的优点是资金获取方式灵活，同时企业可以获得所需资产的使用权，而不必一次性购买。
融资租赁适用于企业对资产要求较高，但暂时无法一次性购买的情况。
四、商业银行贷款商业银行贷款是企业向银行申请贷款来筹集资金的一种方式。
商业银行贷款的特点是：企业在严格履行各项申请手续和风险评估后，向银行借款，并按约定的利率和期限偿还。
商业银行贷款的优点是常用且灵活，适用于大多数企业的融资需求。
但相应的，银行会对企业的还款能力、抵押物等方面提出要求。
五、私募基金私募基金是由一批有专业投资能力的投资者组成，向符合条件的企业或个人进行资金融资的一种方式。
私募基金的特点是：相比上市公司或其他机构，私募基金对企业的准入条件相对宽松，投资方式多样化，风险投资意愿较强。
私募基金适用于初创企业或高成长潜力企业的融资需求。
六、众筹众筹是通过网络平台向广大公众募集资金的一种方式。
众筹的特点是：企业在平台上发布项目信息，吸引网友进行资金捐助，以帮助企业实现资金筹集的需求。
债务融资的公式
债务融资的公式
债务融资是一种企业通过发行债务工具来筹集资金的方式。
债务
融资的公式如下：
债务融资额=债务发行数量×债务发行价格
债务发行数量：指发行的债务工具的数量，可以是债券、借款等。
债务发行价格：指债务工具的发行价格，通常以面值、票面利率
等形式确定。
债务融资额即是企业通过债务融资方式所筹集到的资金总额。
这
些资金可以用于企业的日常经营、投资项目、债务偿还等方面。
债务融资还可以进一步拓展，考虑到债务成本和偿还期限，我们
可以引入以下几个概念：
1.债务成本：债务成本是指企业债务融资所产生的利息或利息等
费用。
债务成本通常以年利率形式表示，企业需要支付给债权人来获
取借款的成本。
2.偿还期限：债务融资通常都有确定的偿还期限。
偿还期限可以
是长期的，比如10年、20年；也可以是短期的，比如1年、2年。
长
期债务融资通常用于资本型项目，例如房地产开发；短期债务融资通
常用于企业流动资金的周转。
除了以上概念外，债务融资还涉及到风险评估、债务承担能力等
因素。
企业在进行债务融资时，需要考虑企业的财务状况、盈利能力、偿债能力等因素，并进行风险评估，以确保债务融资对企业的可持续
发展产生积极的影响。
此外，企业还需要根据自身情况选择合适的融
资方式和融资对象，比如发行债券、银行借款等，以最大程度地降低
债务融资的成本和风险。
企业债务融资的渠道和方式
企业债务融资的渠道和方式以企业债务融资的渠道和方式为标题，我们将探讨企业债务融资的一些常见渠道和方式。
一、债券发行债券发行是企业债务融资的一种常见方式。
企业可以通过发行债券向投资者募集资金，作为经营资本或进行投资。
债券发行可以分为公开发行和私募发行两种方式。
公开发行是指企业通过证券交易所等市场向公众发行债券，一般需要符合一定的条件和程序。
私募发行则是指企业通过向特定的投资者发行债券，一般不需要在公开市场上进行交易。
二、银行贷款银行贷款是企业债务融资的另一种常见方式。
企业可以向银行申请贷款，以满足资金需求。
银行贷款的方式多样，包括短期贷款、中长期贷款、授信额度等。
企业通过贷款可以获得一笔固定的资金，但需要承担一定的利息成本和还款责任。
三、金融租赁金融租赁是指企业通过租赁方式获取资金的一种方式。
企业可以将自己的资产（如设备、机械等）出租给金融机构，获得一笔租金作为资金来源。
金融租赁相对于传统的贷款方式而言，更加灵活，可以根据企业的资金需求和资产情况进行调整。
四、股权融资股权融资是指企业通过发行股票向投资者募集资金的一种方式。
企业可以通过发行新股或出售部分股权来融资。
股权融资相对于债券发行而言，风险更高，但也有更大的回报潜力。
企业通过股权融资可以获得资金，同时也可以引入新的股东，分享经营风险和回报。
五、债权融资债权融资是指企业通过出售债权来融资的一种方式。
企业可以将自己的债权出售给金融机构或投资者，以获取资金。
债权融资通常具有一定的期限和利率，企业需要按照约定的时间和利息支付债务。
六、资产证券化资产证券化是指将企业的资产转化为证券，通过证券市场进行交易和融资的一种方式。
企业可以将自己的应收账款、存货、房地产等资产进行资产证券化，通过发行证券来获得资金。
资产证券化可以提高企业的资金利用效率，降低融资成本。
以上是企业债务融资的一些常见渠道和方式。
企业在选择债务融资的渠道和方式时，需要根据自身的资金需求、风险承受能力和市场环境等因素进行综合考虑，选择最适合自己的融资方式。
企业债务资本筹资有哪些方式
一、企业债务资本筹资有哪些方式负债筹资的方式主要有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。
(1)银行借款向银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。
(2)发行债券公司债券是指公司按照法定程序发行的、预定在一定期限还本付息的有价证券。
(3)融资租赁租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。
融资租赁又称财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式，由于它可满足企业对资产的长期需要，故有时也称为资本租赁。
(4)商业信用商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
利用商业信用，又称商业信用融资，是一种形式多样、适用范围很广的短期资金。
二、企业债务种类对于企业来说，债务的来源主要有以下三种：1、战略性发展需要而筹措的长期债务。
2、短期资金不足而借入的短期借款。
3、日常经营活动产生的应付项目。
其中，企业战略发展需要而对外筹措的长期借款为企业主动承担的债务，是有计划有安排进行筹措并能够利用战略发展后获得的收益进行偿还的部分。
这部分债务主要对应企业购置设备、引进技术、开发新产品、对外投资、调整资本结构等而筹措的资金。
短期借款则是企业为了应对短期资金不足而向企业外部筹措的资金，如企业为现金周转或偿还债务等而筹措的资金。
应付部分则一定与企业生产经营过程相关。
三、企业债务形成过程企业的生产过程可以划分为经营活动、投资活动和筹资活动三大部分，三大部分的有机结合和顺序进行才能使企业正常的运行并发展。
其中，筹资活动是企业筹措资本的一项基本活动，企业通过经济有效的筹措和集中资本来支持经营活动和投资活动的正常进行。
资本是企业经营活动的一个基本要素，是企业创建和生存发展的必要条件。
从创建到生存发展，不同的阶段，企业资本需求的原因是有差别的。
企业最初刨建就需要筹资，以获得设立一个企业必需的初始资本；在企业生存发展的过程中，需要始终维持一定的资本规模，由于生产经营活动的发展变化，往往需要追加筹资；企业为了稳定一定的供求关系并获得一定的投资收益，对外开展投资活动，同样也需要筹集资本；企业根据内外环境的变化，适时采取调整企业资本结构的策略，也需要及时地筹措资本。
企业筹集资金的方法及对策
企业筹集资金的方法及对策一、常见的企业筹集资金方法1.自有资金：企业可以利用自有资金来满足短期的资金需求，例如利润留存、投资收益等。
自有资金筹集资金的优势在于没有利息负担和债务压力，但也可能限制企业发展的速度。
2.债务融资：债务融资是指企业通过借款形式筹集资金。
企业可以借款给银行、金融机构或其他个人、企业等。
这种方法的优点是可以快速获得大量的资金，但需要承担利息和偿还贷款的风险。
4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券是企业向投资者借款并承诺按照一定的利率和期限偿还本金和利息的证券。
企业债券通常具有较低的利率，但也需要承担债券市场波动的风险。
5.政府补贴和资助：政府通常会提供一些补贴和资助计划，来支持企业的发展。
企业可以通过申请政府补贴和资助来筹集资金。
这种方法通常需要满足一定的条件和限制。
二、对策1.做好财务规划：企业在筹集资金之前，需要制定详细的财务规划。
包括预测资金需求、预测盈利能力和现金流量等。
这可以帮助企业合理安排资金及时满足经营需求。
2.多元化筹资渠道：企业应该积极寻找多样化的筹资渠道，比如与银行建立长期合作关系、拓展债券市场、寻求投资人等。
这样可以降低企业对单一渠道的依赖，减少筹资风险。
3.加强财务管理：企业需要加强财务管理，合理配置资金，控制成本和风险。
同时，要建立健全的会计制度和内部控制制度，确保财务数据准确可靠。
4.提高企业信用度：企业可以通过提高企业信用度来增加融资机会。
通过及时偿还债务、提高盈利能力、建立良好的信用记录和声誉等方式来提升企业信用度。
5.合理运用金融工具：企业可以灵活运用金融工具来解决资金问题。
比如，通过合理利用票据、贷款、保理等金融工具，来满足运营资金需求。
总之，企业筹集资金是企业发展不可或缺的一环。
企业可以根据自身情况，选择合适的筹资方式并采取相应的对策，以确保筹资顺利进行和资金风险的控制。
同时，企业也需要注重财务管理，提高企业信用度，以保持良好的运营状况。
第三节—债务性筹资
•成本较高，租金总 额常要高于设备价 值的30% •承租企业财务困难 时期，支付租金也 将构成沉重的负担
迅速获得所需资 产
限制较少
优点
免遭设备陈旧过 时的风险 全部租金分期支 付，降低付款风 险 租金税前扣除
三、企业对贷款银行的选择
借款企业除了考虑借款种类、借款成本等 因素，还须对贷款银行进行分析，作出选 择。 （1）银行对贷款风险的政策； （2）银行与借款企业的关系； （3）银行为借款企业提供的咨询与服务； （4）银行对贷款专业化的区分。
长期借款成本 长期借款的利息率通常高于短期借款。但以较 好的信誉或抵押品流动性强的借款条件，仍可 争取到较低的长期借款利率。长期借款利率有 固定和浮动两种。浮动利率有最高、最低限额， 并在借款合同中明确。对借款企业来说，若预 测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合 同，反之签订浮动利率合同。 除利息外，银行还会向借款企业收取其他费用， 如实行周转信贷协定所收取的承诺费，要求借 款企业在本银行中保持补偿所形成的间接费用。 这些费用都会大大增加长期借款的成本。
等额年金法 是运用年金现值的计算方法原理测算每期 应付租金的方法。在这种方法下，通常以 资本成本率作为折现率。
某企业于2010年1月1日从租赁公司租入一套 设备，价值50万元，租期为5年，预计租期 满时的残值为1.5万元，归承租企业，资本 成本率为11%。租金每年末支付一次。承租 企业每年末支付租金为：
债券发行价格的计算公式
三、债券发行的程序
作出发行债券协议 提出发行债券申请 公告债券募集办法 委托证券承销机构发售 交付债券、收缴债券款、等级债券存根簿
四、债券合同中的限制性条款
公司资金筹集方案
公司资金筹集方案
介绍
公司作为一个经济主体，资金是最为重要的支撑。
本文将提供几种常见的公司资金筹集方案供参考。
方案
1. 股权融资
公司可以通过来筹集资金。
这种方式适用于公司规模较大、市场份额较高的企业。
投资者购买股票后，成为公司的股东，并享有对公司决策的参与和股息的分配。
2. 债务融资
公司可以通过发行债券来筹集资金。
债券一般是一种有固定期限、有固定利率的借款工具，对于公司而言，债券发行可以为公司提供流动资金，并降低公司的融资成本。
3. 资产重组
公司可以通过出售或转让部分资产来筹集资金。
这种方式适用于公司拥有较多闲置资产或非核心业务的情况，通过出售这些资产来获得更多的现金流，从而缓解公司的资金压力。
4. 融资租赁
公司可以通过融资租赁来获得所需的资产，并支付租金而非购买资产。
在未来的租金支付期内，公司可以将资金用于自身经营或付息债务。
结论
每种筹集资金的方案都有其适用情况，公司应根据自身的实际情况选择合适的融资方式。
同时，公司还应在选择融资方式前，充分考虑其所带来的潜在风险和负担。
债务融资的方式
债务融资的方式债务融资是指企业通过发行债务工具，向投资者借款来筹集资金的一种融资方式。
债务融资是企业融资的一种重要途径，可以用于扩大生产规模、实施投资计划、改善现金流等。
常见的债务融资方式包括以下几种：1.公开发行债券：企业可以向公众发行债券，通过向投资者出售债券来借款。
债券发行可以通过证券交易所或银行进行，投资者购买债券后将获得固定的利息收益，并在到期日获得本金回收。
公开发行债券可以帮助企业扩大借款人群，降低融资成本。
2.私募债券：私募债券是指企业向机构投资者或特定的个人投资者发行的债券。
私募债券相对于公开发行的债券更为灵活，发行过程较为简便，需要满足特定的投资者条件。
私募债券可以根据借款企业的需求进行定制，具有更高的灵活性。
3.银行贷款：企业可以通过向银行贷款来进行债务融资。
企业根据借款需求向银行申请贷款，银行会根据企业的经营状况、信用等因素来决定是否放贷以及放贷额度。
银行贷款通常有较为灵活的还款方式和较低的成本，但需要符合银行的审批条件。
4.租赁融资：企业可以通过租赁方式来进行债务融资。
租赁融资是指企业向租赁公司租赁设备、机器等资产，并支付租金的同时，获得使用权。
租赁融资的优势在于能够以租赁资产作为抵押物，降低融资成本，同时还能减轻企业的资产负债表压力。
5.发行短期融资券：企业可以发行短期融资券来进行债务融资。
短期融资券通常具有较低的利率和相对较短的到期日，一般在一年以内。
短期融资券可以通过质押物、保理等方式提高融资的可行性和安全性。
6.外债融资：企业可以通过发行外币债券或向国际金融机构借款来进行债务融资。
外债融资可以帮助企业进一步扩大资金来源，但也需要考虑汇率风险、国际金融市场的稳定性等因素。
总之，债务融资是企业筹集资金的重要途径之一，不同的债务融资方式有各自的优缺点和适用场景。
企业在选择债务融资方式时，需要考虑自身的资金需求、融资成本、风险承受能力等因素，以寻找最适合的融资方式。
同时，企业在进行债务融资时，还应重视合规性，确保在法律法规的框架内进行融资活动。
《债务资金的筹集》课件
债务资金筹集的种类
总结词
详述债务资金筹集的分类
详细描述
债务资金筹集主要分为短期债务和长期债务。短期债务通常是指一年以内的债务 ，而长期债务则是指一年以上的债务。此外，根据债务的来源，还可以分为银行 借款、债券发行、商业信用等类型。
债务资金筹集的企业发展的意义
《债务资金的筹集 》ppt课件
目 录
• 债务资金筹集概述 • 债务资金筹集的方式 • 债务资金筹集的程序 • 债务资金筹集的风险及防范 • 债务资金筹集的案例分析
01
CATALOGUE
债务资金筹集概述
债务资金筹集的定义
总结词
明确债务资金筹集的含义
详细描述
债务资金筹集是指企业通过向个人、银行、金融机构等借贷方式筹集资金的行 为。这些筹集的资金主要用于企业的经营、投资和扩张等目的。
详细描述
债务资金筹集的主要目的是为了满足企业资金的需求，支持企业的经营、投资和扩张活动。通过债务资金筹集， 企业可以快速获得所需资金，提高资金使用效率，同时利用财务杠杆效应，提高企业的盈利水平。此外，合理的 债务结构还有助于降低企业的资本成本，优化资本结构，提升企业的市场竞争力。
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申请流程
企业需要向保险公司提交申请材料， 包括借款用途、还款计划等，经过审 批后获得贷款。
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债务资金筹集的程序
确定筹资需要量
评估公司经营和投资需求
制定筹资计划
根据公司发展战略、业务计划和投资 项目，评估公司对债务资金的需求量 。
根据经营和投资需求、财务状况和偿 债能力，制定合理的筹资计划。
债务重组
对于已经存在的债务，可以通 过债务重组的方式调整债务的
债务资金的筹集方式课件
【例6-5】融资租赁租金的计算
中南公司采用融资租赁方式于20××年1月1日从 某租赁公司租入一台设备，设备价款为90000 元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了 保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费 并有一定的盈利，双方商定采用20%的折现率， 试计算该企业每年年末应支付的等额租金。
解析
银行接受抵押品后，将根据抵押品的面值决定贷款金 额，一般为抵押品面值的30％～90％。
这一比例的高低，取决于抵押品的变现能力和银行的风险 偏好。
抵押借款的成本通常高于非抵押借款。
⑤偿还条件。
贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每 月、季）等额偿还两种方式。
企业不希望采用后一种偿还方式，因为这会提高借款 的实际利率；
（2）商业信用筹资的特点
①商业信用是随着商品经济的发展而自然形成，是一 种自发性的筹资。
②商业信用是建立在企业信誉的基础上。
企业能否取得商业信用取决于企业的信誉； 获得商业信用的大小取决于商品销售规模。
（3）现金折扣成本的计算
商业信用筹资一般不会发生成本。
在有现金折扣的信用交易条件下，买方若在折扣期内 付款，则可获得现金折扣；若放弃现金折扣，虽然可 以在稍长的时间内占用卖方的资金，但会发生放弃现 金折扣的机会成本。
企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用 部分付给银行一笔承诺费。
【例6-7】周转信贷承诺费的计算
中南公司与银行签订周转信贷协定，确定周转信贷 额为1000万元，承诺费率为0.5％，公司在年 度内使用了800万元，余额200万元。该公司 应向银行支付的承诺费为：
向银行支付承诺费=（1000－800） ×0.5%=1(万元)
一、债务资金的概念
债务资金是指通过负债筹集资金。
进行筹资的方式主要有哪几种
进行筹资的方式主要有哪几种随着我国金融市场的发展，企业的筹资有多种方式可以选择，其筹集资金的方式一般也有七种：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、发行融资券和租赁筹资。
下面来具体介绍每种筹资方式的具体内容。
进行筹资的方式：1、吸收直接投资吸收直接投资指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。
其中，吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式;以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。
同时，吸收直接投资的出资方式包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资。
2、发行股票股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。
首次发行股票需要满足：发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司;发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力;发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责;发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常;募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务等几个条件。
3、融资粗赁融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。
经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：(1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
(2)承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
(优惠购买)(3)即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
通常是租赁期大于、等于资产使用年限的75%。
(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
债务融资方式的种类
债务融资方式的种类债务融资是指借款人通过发行债务工具来筹集资金的一种融资方式。
债务融资的种类繁多，下面将分别介绍其中的几种常见方式。
1. 债券融资债券融资是指借款人通过发行债券来筹集资金。
债券是一种固定收益的债务工具，发行方向投资者承诺按照约定的利率和期限支付利息和本金。
债券融资具有期限灵活、利率稳定、融资规模大等优点，非常适合企业长期资金需求。
2. 贷款融资贷款融资是指借款人向银行或其他金融机构申请贷款来筹集资金。
贷款融资通常需要提供一定的抵押品或担保，以保证贷款的安全性。
贷款融资具有灵活性强、在资金使用方面较自由等优点，非常适合短期资金需求或特定项目的资金需求。
3. 债权融资债权融资是指借款人将应收账款或其他应收债权转让给金融机构或其他投资者，以获得资金。
债权融资通常通过债权转让、债权质押或债权融资担保等方式进行。
债权融资具有灵活性高、流程简单等优点，非常适合企业应收账款较多、流动性需求较大的情况。
4. 租赁融资租赁融资是指借款人通过租赁方式获得资金。
租赁融资通常分为直接融资和间接融资两种形式。
直接融资是指借款人直接向租赁公司租赁资产，并支付租金。
间接融资是指借款人通过租赁公司购买资产，再将资产租赁给其他企业，从中获取租金。
租赁融资具有资金使用灵活、减少企业固定资产投资等优点，适合企业需要大量资产但又不希望增加负债的情况。
5. 资产证券化资产证券化是指将债权、应收账款、租赁权等资产转化为证券，通过发行证券吸引投资者融资的方式。
资产证券化通常通过成立专门的资产支持机构，将资产打包成证券，再向投资者发行。
资产证券化具有分散风险、降低融资成本等优点，适合有一定规模的稳定资产的企业。
以上是几种常见的债务融资方式。
企业在选择债务融资方式时，需要根据自身的资金需求、资金成本、风险承受能力等因素进行综合考虑，选择最适合自己的方式来筹集资金。
同时，在进行债务融资时，企业还应注意合理规划债务结构，避免过度依赖债务融资，保持债务水平的可持续性。
15种筹集资金的方式
15种筹集资金的方式筹集资金是企业发展的基础，在企业发展过程中，企业可以通过多种方式筹集资金，下面介绍15种筹集资金的方式：1、股票发行。
企业通过的方式筹集资金，企业可以在上市公司或者在证券交易所上进行公开。
这种方式的优势在于可以获得更多的资金，但也存在风险，尤其是公司治理结构不健全时，可能会面临风险投资者的挑战。
2、债券发行。
企业可以通过发行债券的方式筹集资金，发行债券是一种信用融资，对投资者来说，可以获得固定的收益，而企业可以获得融资资金。
这种方式可以提高企业的信用等级，但也存在风险，例如投资者可能要求企业提前偿还债务，可能会给企业带来压力。
3、贷款。
企业可以通过贷款的方式筹集资金，这种方式的优势在于可以获得高额的资金，但也有一定的风险，企业必须按时归还贷款，否则企业的信用等级可能会降低。
4、投资者融资。
企业通过投资者融资的方式筹集资金，投资者可以投资企业，获得相应的股份，而企业可以获得资金，但这种方式存在风险，企业可能会面临投资者的控制权及经营权的影响。
5、政府补贴。
政府可以通过各种政策补贴的方式来支持企业的发展，这种方式可以帮助企业解决资金缺口，但也存在风险，企业可能会面临政策变动的风险。
6、合作伙伴融资。
企业可以通过与合作伙伴合作的方式筹集资金，合作伙伴可以投资企业，而企业可以获得资金，但这种方式也存在风险，例如双方利益冲突等。
7、贸易融资。
企业可以通过贸易融资方式筹集资金，例如通过授信和预付款等方式，企业可以获得资金，但也存在风险，例如贸易合作伙伴的信用等级可能会影响企业的融资。
8、租赁融资。
企业可以通过租赁融资的方式筹集资金，例如企业可以向租赁公司租赁设备，而租赁公司会支付资金，但也存在风险，例如租赁公司可能会要求企业提前归还贷款。
9、质押融资。
企业可以通过质押融资的方式筹集资金，例如企业可以将财产抵押给银行，而银行可以放贷给企业，但也存在风险，例如企业可能因违约而失去财产的所有权。
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【知识链接6-5】公开发行债券的基本条件
我国《证券法》规定，公开发行公司债券的公司必 须具备以下条件：
①股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元， 有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。
票面金额
1 市场利率n
n t 1
票面金额 票面利率
1 市场利率n
式中：
n——债券期限； t——付息期数； 市场利率i指债券发行时的市场利率。
或：债券发行价格
=票面金额×（P/F，i，n）+利息×（P/A，i，n）
【例6-4】债券发行价格的确定
中南公司拟发行面值为100元，票面利率为8%， 期限为5年的债券。
对出租人来说，它是一种金融投资的新手段 对承租人来说，它是一种筹措设备的新方式。 它主要有融资租赁和经营租赁两种方式，其中融资租赁是
设备租赁的基本形式。
（1）融资租赁的基本特点
出租的设备或物品及供货人由承租方选择决定。 融资租赁时间期限较长。 租赁合同比较稳定，在租赁期内双方不得随意中途解
1．长期借款
长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借 入的使用期超过1年的借款。
主要用于购建固定资产和满足长期资金占用的需要。
长期借款的成本考虑
一般而言，长期借款的利息率通常要高于短期借款。
除了借款利息之外，放款的金融机构会向借款企业收 取其他费用
如实行周转信贷协定所收取的承诺费、保持补偿余额等所 形成的间接费用，这些费用会增加长期借款的成本。
债务资金的所有权归属于债权人
企业只获得资金的使用权。
债务资金的使用具有时间性
需要到期偿还。
债务利息在税前列支
具有抵税作用。
三、债务资金的筹资方式
按照所筹资金可使用时间的长短
长期负债筹资 短期负债筹资
（一）长期负债筹资
长期负债是指期限超过一年的负债。
长期负债筹资主要有长期借款和发行债券两种方式。
租赁手续费包括租赁公司承办租赁设备的营业费用和一定 的利润。
租金的支付方式
按支付间隔期可分为
年付、半年付、季付和月付；
按支付的时点分为
期初支付、期末支付；
按每次是否等额支付，可分为
等额支付和不等额支付。
租金的计算方法
在考虑资金时间价值因素下，租金的计算方法主要 是年金法
即已知现值（租金总额）求年金（每期支付的租金）。
=100（元）
③当市场利率为10%时，可以折价发行：
债券100×8%× （P/A，10%，5）
=92.42（元）
与其他融资方式相比，债券筹资的优点是：
与普通股筹资相比，筹资成本低。 不会导致控制权的分散。 与其它债务筹资方式相比，筹资对象广，筹资的数额
溢价发行
是指以高出债券票面金额的价格为发行价格；
折价发行
是指以低于债券票面金额的价格为发行价格。
市场利率对债券发行价格的影响
当票面利率高于市场利率时
以溢价发行债券；
当票面利率低于市场利率时
以折价发行债券；
当票面利率与市场利率一致时
则以平价发行债券。
债券发行价格的计算公式为：
债券发行价格
其主要缺点是：
限制性条款比较多，筹资数额有限，制约了企业的生 产经营和借款使用。
财务风险高。
由于需要到期还本，且承担固定的利息费用，企业财务风 险大。
2．发行债券筹资
债券是企业为筹集资金而发行的用以记载和反映债 权债务关系的有价证券。
其发行目的通常是为建设项目筹集长期资金。 我国《公司法》规定，股份有限公司，国有独资公司
约，有利于维护双方的权益。 在融资租赁方式下，由承租人负责设备的保险、保养
和维修等工作。
（2）融资租赁租金的计算
租金的内容：
融资租赁的租金包括设备价款和租息两部分。
设备价款是租金的主要内容，它由设备的买价、运杂费和 途中保险费等构成。
租息又可分为租赁公司的融资成本、融资手续费等。
融资成本是指租赁公司为购买租赁设备而筹集资金的成本， 即设备租赁期间的利息。
借款不同的偿还方式也会影响到企业筹资的资金成本 和风险。
长期借款的偿还方式有分期付息、到期还本和在贷款期内 定期等额偿还等方式。其中，分期付息、到期还本的偿还 方式会加大企业借款到期时的还款压力，而定期等额偿还 又会提高企业使用贷款的实际利率。
与其他长期负债融资相比，其优点：
融资速度快。 筹资成本低。 借款弹性大。
债务资金的使用具有时间性，需要到期偿还，而 且不论企业经营好坏，都须承担固定支付债 务利息的义务，从而增加了企业财务风险， 但是它具有抵税作用，资金成本低。
一、债务资金的概念
债务资金是指通过负债筹集资金。
负债是企业一项重要的资金来源。 负债筹资可分为长期债务筹资和短期债务筹资两类。
二、债务资金的特点
②累计债券总额不超过公司净资产额的40％。 ③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的
利息。 ④所筹集资金的投向符合国家产业政策。 ⑤债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 ⑥国务院规定的其他条件。
债券发行价格
债券发行价格通常有三种方式：
平价发行
是指以债券的票面金额为发行价格；
假设发行时市场利率为6%、8%、10%，请计 算不同市场利率下的债券发行价格。
①当市场利率为6%时，可以溢价发行：
债券发行价格
=100×（P/F，6%，5）+100×8%×（P/A， 6%，5）
=108.42（元）
②当市场利率为8%时，可以平价发行：
债券发行价格
=100×（P/F，8%，5）+100×8%×（P/A， 8%，5）
高，有利于筹措到巨额资金；
其主要的缺点是：
筹资风险高。 债券融资限制条件多。
如我国《公司法》规定，公司发行债券融资的累计金额， 不得超过公司净资产的40%，所筹集的资金，必须用于核 准的用途。
3．融资租赁
租赁活动已成为企业筹集资金常用的一种方式。
它一般采用融通设备使用权的租赁方式，以达到融通 资产的主要目的。
【例6-5】融资租赁租金的计算
中南公司采用融资租赁方式于20××年1月1日从 某租赁公司租入一台设备，设备价款为90000 元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了 保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费 并有一定的盈利，双方商定采用20%的折现率， 试计算该企业每年年末应支付的等额租金。