一级建造师【工程经济】文档班《2021年》通关蓝宝书-XW

2021年一级建造师建设工程经济通关蓝宝书

1Z101011利息的计算

一、资金时间价值的概念

1、资金时间价值的换算方法与复利计算利息的方法完全相同。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

2、在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本.

3、利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。

即：利率=利息额/本金

4、利率高低的决定因素：

①社会平均利润率（首先取决，社会平均利润率是利率的最高界限）

②借贷资本的供求情况（其次取决。供大于求，利率下降。反之上升）

③风险（风险越大，利率也就越高）

④通货膨胀（资金贬值往往会使利息无形中成为负值）

⑤期限（期限越长→风险越大→利率越高）

5.利息和利率的作用：

（1）以信用方式动员和筹集资金的动力；

以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

（2）促进投资者加强经济核算，节约使用资金；

（3）宏观经济管理的重要杠杆；

（4）金融企业经营发展的重要条件。

三、利息的计算

2、计算复利的方法有（间断复利，实际中都采用间断复利。）

1Z101012资金等值计算及应用

资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效"的资金称为等值，又叫等效值。

一、现金流量图的绘制

1、现金流量图绘制：

（1）以横轴为时间轴，0点出发，每个点的含义是当期末，下期初；

（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人来说，箭头向上表现金流入，箭头向下表现金流出；

（3）箭线的长短与现金流量数值大小本应成比例，即长短表大小。若差额悬殊，可只需体现数值差异；

（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点（出发点在数字点上出发，代表当期末，下期初）；

二、资金时间价值计算的基本公式

1、等值公式公式

系数符合互为倒数一次支付终值

n )i 1(+=P F 复利终值系数(1+i)n ,记作（F/P，i，n）互为倒数一次支付现值

n )i 1/(+=F P 复利现值系数1/（1+i）n ，记作（P/F，i，n）等额支付终值()i 1i 1n -+=A F 年金终值系数()i

1i 1n -+，记作（F/P，i，n）互为倒数

偿债年金()1i 1i

n -+=F A 偿债基金系数()1i 1i n -+，记作（A/F，i，n）等额支付现值()n n i 1i 1i 1+-+=）（A P 年金现值系数()

n n i 1i 1i 1+-+）（，记作（P/A，i，n）互为倒数

（1）计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初，0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。

（2）P 是在第一个计息期开始时(0期)发生

（3）F 发生在考察期期末，即N 期末。

（4）各期的等额支付A,发生在各期期末。

（5）当问题包括P 和A 时，系列的第一个A 与P 隔一期。即P 发生系列A 的前一期。

（6）当问题包括A 与F 时，系列的最后一个A 是与F 同时发生。不能把A 定在每期期初。因为公式的建立与它是不相符的。

1Z101023投资收益率分析

1、计算公式

%100⨯=投资总额

益年净收益或年平均净收投资收益率R 2、评价准则。将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Re）进行比较：①若R≥R，则方案在经济上可以考虑接受；②若R＜R，则方案在经济上是不可行的。

3、根据分析目的的不同，投资收益率又可分为：

总投资

收益率%100⨯=TI EBIT ROI 式中：EBIT—技术方案运营期间内正常年份的年息税前利润或

运营期内年平均息税前利润；IT—技术方案总投资

总投资=建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金年息税前利润=年利润总额+计入年总成本费用的利息费用

评价：总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明该项目

盈利能力满足要求。

资本金

净利润

率%100⨯=EC NP ROE 式中NP 一技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净

利润：EC 一技术方案资本金年净利润=利润总额-所得税评价：资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明该

项目盈利能力满足要求。

4、优缺点

（1）优点：计算简单，反映投资效果优劣，适用各种投资规模；

（2）缺点：没有考虑时间因素，选择正常生产年份较难，不可靠。

（3）适用范围：①技术方案制定的早期阶段或研究过程②计算期较短③不具备综合分析所需详细资料的技术方案④尤其适用于工艺简单而且生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

1Z101027基准收益率的确定

1、基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平。其在本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利率水平。

2、基准收益率的测定：

会随着基准收益率的增大，由大变小。

1Z101032盈亏平衡分析

1、概念

根据固定费用与产量(或工程量)的关系可以将技术方案总成本费用分解为：

（1）固定成本：不受产品产量影响的成本，如(管理者)工资及福利费(计件工资除外)、