美国寿险生命表演进概述(DOC)

美国寿险生命表演进概述

生命表作为人寿保险最重要的基石，是人寿保险定价，评估，风险管理的基本依据，对于寿险公司的经营，寿险业的发展都具有重要的现实意义。编制生命表工作长期以来都是保险业发展的重要基础性工作之一，了解国际上发达国家生命表的发展过程对我国的保险市场，精算技术的发展有重要的借鉴意义。以美国为例，回顾美国精算体系百年发展史，寿险生命表体系的建立是精算发展、完善的重要环节。从最初的经验表到现今的《监督官标准普通生命表》（Commissioner Standard Ordinary Tables），美国用了约150年，逐渐发展出覆盖个人、团体、寿险、年金等6大系列，超过12个不同维度的生命表，为美国保险业发展提供了参考和指引。

一、美国生命表的历史和演变

（一）美国生命表体系的历史

1. 1865年，美国第一张寿险生命表—《美国保险公司主要生命表》（Principal United States Insurance Company Mortality Tables，也被称为《美国经验表》（American Experience Tables））发布并被广泛采用。随着业务的发展，该生命表已无法满足行业的发展。

2. 1899年，美国第一张年金生命表—《麦克林托克年金生命表》（McClintonck’s Annuitants’ Table）发布。该表的出现是一个里程碑，标志着年金类生命表从寿险中分离出来。

3. 1906年，美国第一张《工业标准生命表》（Standard Industrial Mortality Table）1发布，从此工业标准生命表也从寿险中分离出来。

4. 1927年，美国第一张团体寿险生命表--《坎马克生命表》（Cammack’s Tables）发布。

5. 1941年，美国第一张《监督官标准普通生命表》（Commissioner Standard Ordinary Tables）发布，取代了使用了近一个世纪的美国经验表。

6. 1951年，美国第一张《团体年金生命表》（Group Annuity Mortality Tables）发布。

7. 1979年，美国第一张《未参保养老金计划生命表》（Unisex Pensions），从此《未参保养老金计划生命表》从《团体年金生命表》中分离出来。

生命表的发展历史请详见图1

1工业保险是一种卖给支付不起高额保费的个人的人寿保险，赔偿金数额通常可能只有不到10000美元。保费是业务员到投保人家中每周收取的，这种保险也被称作“保险”(Deb it Insurance)或者“埋葬保险”(Burial Insurance)。这种保险在40年前占所有保单数量的10%，今天这一比例已经降至不到1%。

(二）美国法定个人寿险生命表的演变

1.美国经验表（American Experience Tables）

在1868年至1948年间，《美国经验表》一直是个人保险业务主要的法定生命表，直到被1941年的《监督官标准普通生命表》（Commissioner Standard Ordinary Tables，以下简称CSO）生命表所取代，且由于新发布的生命表对既有业务无影响，所以在1948年前签发的保单至今仍以“美国经验表”为基础进行评估，“美国经验表”已经使用了超过一个世纪。

2.1941版CSO

1941版CSO生命表是第一个CSO系列生命表。它是基于1931年至1940年间美国和加拿大的16家主要寿险公司的保单数据所制定。该表经过了拓展、修匀和加载边际处理，这使得它更加平滑且具有安全边际。与CSO生命表同时发布的还有一个未经过加载边际处理的基本表，便于其他保险公司将自己的经营经验与这16家保险公司作对比。

3.1958版CSO

1958版CSO生命表是第二张CSO系列生命表，同时也发布了未加边际的基本表。它是基于1950年至1954年间美国和加拿大的15家主要寿险公司的保单数据所制定，且同1941版一样经

过了拓展、修匀和加载边际处理。

4.1980版CSO

基于1970年至1975年保单数据所制定的1980版CSO生命表，新增了无体检版本，便于应对无医学核保的市场。该表自1981年起，被用于估值标准。

5.2001版VBT和2001版CSO

1998年，美国国家保险委员会（National Association of Insurance Commissioners，以下简称NAIC）决定编制新的CSO 生命表以替代无法满足市场需求的1980版CSO。新版CSO生命表在北美精算学会（Society of Actuaries，简称SOA）发布的《基本评估表》（Valuation Basic Tables，简称VBT）基础上制作，编制工作由美国精算学会（American Academy of Actuaries，简称AAA）完成，所使用数据为1990至1995年间的保单数据。VBT生命表仅经过趋势调整和修匀处理，是死亡率的最合理估计。CSO生命表为加载边际后的保守估计。2001版CSO发布后即成为美国法定生命表，而后VBT也发展成一个单独系列，由SOA独立完成。SOA在2008年又后续发布了2008版VBT，但未编制对应的CSO生命表。

6. 2015版VBT和2017版CSO

在2001版CSO发布十多年后，新2017版CSO于2015年发布，并计划2017年开始使用。该表基于2015版VBT上完成，所使用的数据为2002至2009年的保单数据。

二、新版VBT和CSO生命表的编制和结构

（一）新版生命表编制流程

生命表的编制过程包括了数据收集，数据处理，确定死亡率的关键驱动因子等工作，通过对数据进行趋势调整、修匀以及加载边际得到生命表。要完成这么多工作需要行业专业人士和SOA工作人员的分工合作。

相较于2008版的VBT生命表，2015版VBT在数据量上有